SpareBank1 Nøtterøy Tønsberg Kapitalmarkedsdag Oslo 18. august 2015
Den internasjonale økonomiske uroen og usikkerheten i norsk økonomi som følge av oljeprisnedgangen, har så langt gitt begrensede utslag for næringslivet i bankens markedsområde. Arbeidsledigheten i Vestfold ved utgangen av juli 2015 var 7 prosent lavere enn for et år siden. Markedsområde sentrale Vestfold Samlet ledighet var 3,1 prosent, og den faller for samtlige yrkesområder med unntak av ingeniørfag, IKT og service. Selv om det i hovedsak har vært en positiv utvikling i arbeidsledigheten, er det ingen garanti mot at også den regionale økonomien vil kunne gå tregere. Så langt er ingen kjente større byggeprosjekter avlyst, og banken opprettholder forventningen om at 2015 totalt sett vil gi et godt resultat for både banken og eiendomsmeglingen. 2 17.08.2015
Markedsutsiktene underveis i 2014 Svar avgitt 2. kvartal og 3. kvartal 2014 3 Sogn og Fjordane* Buskerud Finnmark* Telemark Oslo og Akershus Vestfold Innlandet NHO totalt Østfold Trøndelag Troms* Nordland Agder Møre og Romsdal Hordaland Rogaland 3. kvartal 2014 2. kvartal 2014-10 -9-6 -1-1 -2 0 1 2 3 3 2 2 3 5 6 9 9 8 10 10 12 10 12 11-15 -10-5 0 5 10 15 20 *lavt antall svar per kvartal gir store feilmarginer i disse regionene Kilde: NHO 13 12 12 12 13 17 16
Markedsutsiktene halvveis i 2015 Svar avgitt siste to kvartaler Sogn og Fjordane* Vestfold Trøndelag Oslo Buskerud Østfold Telemark Finnmark* Innlandet NHO totalt Akershus Troms Nordland Hordaland Agder Møre og Romsdal Rogaland -30 2. kvartal 2015 1. kvartal 2015-18 -9-10 -10-13 -14-3 -4-5 2 2 1 0 5 12 20 4-35 -25-15 -5 5 15 25 *lavt antall svar per kvartal gir store feilmarginer i disse regionene Kilde: NHO
Hvor står vi? Markedssituasjonen positiv i bankens område Marginal eksponering mot petroleumssektoren Inntjening er bra provisjonsinntekter på høyt nivå, underliggende drift tilfredsstillende Tap/nedskrivninger fortsatt lave kraftig reduksjon i mislighold Utfordring mht. kapitaldekning og marginer 5 17.08.2015 Presentasjon text
Økende digitalisering. Effektiv drift. 2015-16 Opprettholde inntjening mer krevende med fallende marginer. Moderat utlånsvekst. Mål: egenkapitalavkastning 10 % Mål ren kjernekapital: 13,5 % (1. juli 2016). Styret ønsker å følge vedtatt policy når det gjelder utbytte til eierne, slik at dette ligger på et konkurransedyktig nivå i bransjen. 6 17.08.2015
Nøkkeltall for konsernet 1. halvår 2015 Resultat før skatt 49,2 MNOK (48,8) Rentenetto 1,27 % (1,45 %) Provisjonsinntekter 40,4 MNOK (39,9) Netto avkastning finansielle investeringer 22,7 MNOK (13,8)
Nøkkeltall for konsernet 1. halvår 2015 Kostnadsprosent 52,4 % (54,3 %) Tap og nedskrivninger 3,7 MNOK (-1,3 ) EK avkastning 11,8 % (12,5 %) Innskuddsvekst 12 mnd. 15,5 % (6 %)
Nøkkeltall for konsernet 1. halvår 2015 Utlånsvekst sist 12 mnd. 6,7 % (8,2) inkl. Boligkreditt Innskuddsdekning 84,6 % (77,1) Ren kjernekapitaldekning 12,6 % (12 %)
Kredittveksten har vært godt balansert gjennom 1. halvår 2015 og er 6,7 % siste 12 mnd. Utviklingen så langt. Utlån til BM viser en reduksjon på 7,7 %, som har vært en bevisst strategi. Veksten kunne vært betydelig høyere slik som i 2013, men var lavere mtp kapitaldekning. Veksten på PM (6,9 %) har i hovedsak blitt finansiert med overføringer til Boligkreditt. Banken forventer moderat vekst resten av 2015.
APPENDIX: 11 17.08.2015 Presentasjon text
Rentenetto: 48,4 millioner (50,1) tilsvarende 1,27 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (1,45 %). Reduksjon skyldes lavere kundemargin faller fra 1,85 til 1,78 og overkurs ved tilbakekjøp av egen gjeld som utgjør 0,07 %-poeng. For videre å øke bankens rentenetto, jobbes det både med korrekt prising av utlån og innskudd. Rentenetto - marginer Fortsatt bruk av boligkreditt som fundingkilde, vil også bidra positivt. 1,45% 1,40% 1,35% 1,30% 1,25% 1,20% 1,15% Rentenetto 2012 2013 2014 Q2-15
Banken har en løpende oppfølging av fundingsituasjonenmed fokus på å sikre lang funding. Durasjon pr 30.6.15: 2,36 år. Banken gjennomfører kvartalsvise stresstester på overlevelse, likviditet og kapital. Funding Banken har økt innskuddsdekningen stabil gjennom 1. halvår 2015 og utgjør 84,6 % (77,1)
Boligkreditt Banken har et bevisst forhold til bruken av boligkreditt i balansestyringen. Det er overført 1,86 mrdnok ved halvåret Boligkreditt Det er klargjort ytterligere 1.100 MNOK i lån som kan overføres.
Kostnadene utgjør 1,54 % av GFK (1,63). Kostnadsøkningen er som forventet og under budsjett. Kostnadene øker med 2 millioner eller 3,5 %. Konsernet har en kostnadsprosent på 52,4 % (54,3). Kostnadsprosent 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% Kostnadsprosent 2012 2013 2014 2015 Q2 Kostnadsprosent
Egenkapitalavkastning på 11,8 % (12,5) fortsatt tilfredsstillende nivå. Langsiktig mål for EK avkastning er minimum risikofri rente + 8 % EK-avkastning 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2012 2013 2014 2015 Q2 EK avkastning
Banken har lave tap også i første halvår 2015. Netto tap og nedskrivninger på utlån og garantier utgjorde 3,7 MNOK (netto inngang 1,3). Brutto misligholdte lån over 90 dager utgjorde 39,2 (56,5) millioner. Tap og mislighold Gruppenedskrivninger utgjorde 9,4 MNOK eller 0,15 % av brutto utlån.
Bankens porteføljer Boligkr editt BM PM Landbruk Industri Varehandel Transport og lagring Borettslag Eiendom Utleie Informasjon og kommunikasjon Finansiering og forsikring Fiskeri Bygg og anlegg Hotell og restaurant Forretningsmessige tjenester Eiendom Prosjekt Øvrig Eiendom Øvrig Offentlig og sosial tjeneste
Fordeling av EAD 40,00% 35,00% Fordeling av EAD i BM porteføljen 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% 0-0,5 MNOK 0,5-2,5 MNOK 2,5-5 MNOK 5-10 MNOK 10-50 MNOK 50 + MNOK Fordeling av EAD
Den gradvise tilpasningen til kapitaldekningskravene etter CRD IV gjør at både total kapitaldekning og ren kjernekapitaldekning er under press. Soliditet Ved halvårsskiftet var kapitaldekningen 14,9 % (15,6) og ren kjernekapital utgjorde 12,6 % (12). Styret er opptatt av å følge sin plan for styrking av kapitaldekningen og vil vurdere ulike tiltak i løpet av tredje kvartal. 20 17.08.2015
Utbyttepolitikk «Banken skal ha en inntjening som gir god og stabil avkastning på den samlede egenkapitalen. Gjennom det skal banken skape verdier for egenkapitalbeviseierne i form av konkurransedyktig utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet fordeles mellom egenkapitalbeviseierne og grunnfondet i tråd andelen av bankens egenkapital.» 21
Takk for oppmerksomheten 22 17.08.2015