Agenda Hovedpunkter Daniel Kjørberg Siraj Konsernsjef Resultat og balanse Ove B. Haupberg CFO / Konserndirektør økonomi og finans OBOS-banken Marit Midttun Adm. dir. OBOS-banken Oppsummering Ove B. Haupberg
Hovedpunkter Daniel Kjørberg Siraj
Hovedpunkter 2016 Solid drift og godt boligmarked ga rekordresultat. Stor medlemsvekst. Betydelige investeringer i nye bolig- og næringsprosjekter: Ulven og Vollebekk i Oslo Lillestrøm Lade i Trondheim Block Watne Sverige Betydelig kjøp av aksjer i boligselskapet JM AB. Salg av Basale og andre virksomheter i tråd med vedtatt strategi.
MNOK 2.837
MNOK 26.942
OBOS en ledende nordisk eiendomsaktør De viktigste merkevarene i OBOS-konsernet Boligutvikling OBOS Nye Hjem OBOS Projektutveckling Næringseiendom Forretningsbygg Eiendomsforvaltning og eiendomsdrift Rådgivning Forvaltning Eiendomsforvaltning Prosjekt Eiendomsdrift Aksjeinvesteringer Bank, forsikring og eiendomsmegling Fornybart Energi
Langsiktig investor OBOS har store eierandeler: Største aksjonær i Veidekke og AF Gruppen. Nest største aksjonær i Multiconsult og JM. 17,8 % Eierandel* 16,9 % Eierandelen i JM økte betydelig gjennom 2016. Har kjøpt ytterligere aksjer i JM i 2017. 6,8 % 6,3 % * Pr. 10.2.2017
Salg og boligmarkedet fremover
Totalt salg 2016 Antall og verdi Antall enheter Verdi (MNOK) Brutto Netto Brutto Netto OBOS Nye Hjem 1 835 1 220 7 910 5 335 OBOS Fornebulandet 231 230 1 825 1 823 - OPUS Danmark utgjør 3 2 10 8 Block Watne 815 815 2 863 2 863 OBOS Sverige 1 340 1 340 2 993 2 993 Kärnhem 320 320 1 026 1 026 Totalt 4 541 3 925 16 618 14 041
Boliger under produksjon (antall) per måned netto Totalt 12 måneder rullerende 4 500 4 394 4 362 4 371 4 380 4 126 4 214 4 058 4 173 4 171 4 000 3 788 3 626 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 des-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 mai-16 jun-16 jul-16 aug-16 sep-16 okt-16 4 101 nov-16 4 169 des-16 ONH OFL Block Watne OBOS Sverige Kärnhem
Antall salg 2016 4 500 4 000 4 106 3 925 3 840 3 500 3 000 2 500 2 000 1 220 230 815 3 336 2 730 2 044 1 500 1 000 1 340 1 397 1 044 500 0 Skanska 320 OBOS JM Bonava YIT Peab Veidekke Selvaag ONH OFL Block Watne OBOS Sverige Kärnhem
Boligmarkedet: Prisstatistikk Byer Prisvekst alle boliger Gj.snittlig kvm pris. Alle boliger og selveierleiligheter* Fylker Prisvekst alle boliger Borettslagsboliger* Snittpris per kvm 4. kv. 2016 Siste måned (ujustert) Jan. 2017 Siste 12 måneder Jan. 2017 Per jan. 2017/ 4.kv 2016 Siste måned (ujustert) Jan. 2017 Siste 12 måneder Jan. 2017 Småhus Blokkleiligheter OBOS Oslo-området 2,3% 27,1% 64 977 Oslo 2,6% 23,1% 73 184 Bærum 3,0,% 17,1% 61 144* Bergen 1,7% 3,9% 42 041 Trondheim 2,0% 9,2% 43 508 Stavanger 2,1% -2,8% 36 981 Hamar 2,5% 11,9% 36 510* Tønsberg 2,7% 9,9% 39 007* Fredrikstad 3,0% 11,7% 35 335* Ålesund 1,9% 5,6% 33 561* Norge 2,8% 12,4% 41 476 Oslo 2,6% 23,1% 45 775 67 992 Akershus 3,4% 15,7% 36 921 47 671 Hordaland 2,0% 4,1% 28 917 38 650 Sør Trøndelag 2,3% 9,0% 30 424 41 031 Rogaland 2,3% -0,7% 27 752 33 716 Østfold 3,1% 12,6% 24 089 28 351 Vestfold 2,9% 8,7% 23 541 28 212 Hedmark 3,4% 12,1% 21 647 27 580 Møre og Romsdal 2,5% 4,1% n.a. 27 999 Norge 2,8% 12,4% 30 054 46 762 Kilde: Eiendom Norge, FINN, Eiendomsverdi AS. Prisendring i prosent per per jan. 2016. Alle boliger. I tillegg kvadratmeterpris for Oslo, Bergen, Trondheim og Stavanger. *Kilde: SSB. Kvartalsvis kvadratmeterpris for blokkleiligheter (selveier) i Bærum, Hamar, Tønsberg, Fredrikstad og Ålesund. SSB publiserer ikke kvadratmeterpris for borettslagsboliger på kommunenivå. Kilde: Eiendom Norge, FINN, Eiendomsverdi AS. Prisendringer i prosent for alle fylker. * Kilde: SSB: Kvartalsvis kvadratmeterpris for borettslagsboliger.
Boligmarkedet Norge, prisutvikling 2017 Anslår at prisene vil stige i gjennomsnitt med 8 % i 2017 Fortsatt lavt rentenivå til tross for litt økning i utlånsrentene (men mindre effekt enn i fjor da renten falt). Lite annet å investere i som gir (bra) avkastning. Men i Oslo vil høyere EK-krav for sekundærboliger dempe investoretterspørselen. Noe forventingsdrevet prisvekst (kjøperne skynder seg å kjøpe da de venter økte priser). Mer optimisme blant husholdningene. Noe oppgang i sysselsettingen og realinntekten fra 2017. Befolkningsvekst, men regionale forskjeller og mindre enn tidligere år (betyr mest på lengre sikt). Boliglånsforskriften og strammere kredittpraksis i bankene. Et allerede høyt prisnivå tilsier at veksten vil dempes. Allerede høy gjeldsgrad/høy gjeldsbetjening (renter og avdrag) i husholdningene. Økt tilbud av nye boliger og bedre boligdekning i mange fylker. I Oslo først fra 2018.
Prosjektutvikling Norge og Sverige
Tomtekjøp Norge Vollebekk, Oslo: Kontrakt signert i september 2016. Potensial for ca 800 leiligheter. Planlagt salg fra april 2017, med forventet byggestart i løpet av 3. kvartal 2017. Området forventes ferdigstilt i 2025. Stiklestadveien, Trondheim: Kontrakt forventes signert i februar. Potensial for ca. 1 000 leiligheter og 10 000 kvm næring. Planlagt prosjektperiode 2021-2037.
Tomtekjøp Sverige Tygelsjö OBOS Sverige: Tygelsjö, Midroc: 207 boliger Tahe, Taberg: 130 boliger Kv Skonaren, Nynäshamn: 130 boliger Vikaholm Kärnhem: Vikaholm, Växjö: 26 boliger
Frysjaparken Utvikling (50 %) Ca 950 leiligheter Under regulering Planlagt salg fra 2. kvartal 2017
Oksenøya Ca 340 leiligheter Leiligheter fra 30 kvm BRAs til 218 kvm BRAs Første salgsstart november 2016 Byggestart mai 2017 Forventet ferdigstillelse av hele delområdet i 2020
Strategiske veivalg
Et OBOS i endring Solgt intensjonsavtale inngått. Solgt aksjer overtatt. 4 kontorer nedlagt - omstrukturering Solgt intensjonsavtale inngått.
Digital storsatsing i 2017
Strategisk hovedfokus
Resultat og balanse Ove B. Haupberg
Hovedtall Driftsinntekter Resultat før skatt 15 3 2,8 10 10,5 9,7 11,3 12,8 2 1,8 1,8 2,3 2,2 2,4 5 4,0 4,7 6,3 6,4 1 0,8 1,1 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 2012 2013 2014 2015 2016 (IFRS / NGAAP) Operasjonelt Tall i milliarder kroner Før overgangen til IFRS var det ingen forskjeller mellom operasjonelt resultat og NGAAP
Virksomhetsområdene Millioner kroner 4. kvartal 2016 4. kvartal 2015 Omarbeidet Pr. 4. kvartal 2016 Pr. 4. kvartal 2015 Omarbeidet Boligutvikling 3 017 2 419 10 251 8 189 Forvaltning og rådgvining 223 237 862 734 Næringseiendom 312 284 1 125 996 Bank, forsikring og eiendomsmegling 125 125 482 515 Aksjeinvesteringer - - - - Annen virksomhet -6-11 52 98 Inntekter, operasjonelt 3 672 3 054 12 773 10 532 Boligutvikling 453-4 1 274 386 Forvaltning og rådgvining 54 47 188 168 Næringseiendom 396 216 649 462 Bank, forsikring og eiendomsmegling -14-4 106 126 Aksjeinvesteringer 96 515 299 1 190 Annen virksomhet -54-47 -114-101 Resultat, operasjonelt 932 723 2 402 2 232 Avstemming operasjonelt resultat mot finansregnskap IFRIC 15-148 -208-652 -288 Verdiendring investeringseiendom 557 28 794 220 Verdiendring tilknyttede selskap 157 3 238 3 Verdiendringer aksjeinvesteringer 146 18 153 50 Andre forskjeller -110 15-99 51 Resultat før skatt fra videreført virksomhet, IFRS 1 533 578 2 837 2 268
Fra operasjonelt resultat til finansregnskapet Resultat før skatt 4.000 3.500 3.000 1.032 153 +435-652 -99 2.837 2.500 2.402 2.000 1.500 1.000 500 0 Operasjonelt resultat Verdiendring inv. eiendom og tilknyttede selskap Verdiendring aksjer IFRIC 15 Andre forskjeller IFRS resultat Tall i millioner kroner
Boligutvikling Resultat før skatt 1.500 +888 149-13 123 1.274 1.000 174 196 260 500 386 0 2015 OBOS OBOS Block Watne OBOS Kärnhem Nye Hjem Fornebulandet Sverige Øvrige enheter 2016 Tall i millioner kroner
Forvaltning og rådgivning Resultat før skatt 300 +20 200 168 23-3 1 188 100 0 2015 Forvaltning OBOS Prosjekt konsern Øvrige enheter 2016 Tall i millioner kroner
Næringseiendom Resultat før skatt 900 +187 600 219-2 649 462-38 10 3-6 300 0 2015 Utleie næringseiendom Ulvenkonsernet Driftselskaper OBOS Basale Gevinst salg Øvrige enheter 2016 Tall i millioner kroner
Bank, forsikring og eiendomsmegling Resultat før skatt 180 20-46 -20 120 126-6 7 6 106 60 0 2015 OBOS-banken OBOS Forsikring Eiendomsmegling Utbytte Øvrige enheter 2016 Tall i millioner kroner
Aksjeinvesteringer Resultat før skatt 1.500-892 1.190-3 -33 41-892 1.000 500-4 299 0 2015 Resultatandel Veidekke ASA Resultatandel AF Gruppen ASA Utbytte Gevinst Kostnad 2016 Tall i millioner kroner
Normalisert operasjonelt resultat 2016 2.800-5% 2.600 135 26 5-314 2.400 2.402 19 2.272 0 2015 Rapportert Avsetninger reklamasjoner Nedskrivning tomter / opsjoner Skattetvist i OFL Gevinster Andre endringer Justert 3.000 2.500 2.232 69 215 17-30% 64-1.050 +45% 2.000 24 1.570 0 Rapportert Avsetninger reklamasjoner Nedskrivning tomter / opsjoner Skattetvist i OFL Earn-out Kärnhem Gevinster Andre endringer Justert
Finansiell stilling Millioner kroner 31.12.2016 31.12.2015 Immaterielle eiendeler 1 886 1 965 Varige driftsmidler 1 282 1 085 Investeringseiendommer 9 894 7 723 Andre anleggsmidler 10 075 8 324 Sum anleggsmidler 23 137 19 097 Varelager 14 004 11 204 Utlån til kunder 23 338 19 603 Andre omløpsmidler 2 195 966 Kontanter og kontantekvivalenter 2 043 1 420 Sum omløpsmidler 41 579 33 194 Sum eiendeler 64 717 52 291 Egenkapital 17 377 14 655 Langsiktig rentebærende gjeld 18 644 16 332 Annen langsiktig gjeld 1 982 2 404 Bankinnskudd fra kunder 14 080 11 021 Kortsiktig rentebærende gjeld 7 413 4 282 Annen kortsiktig gjeld 5 221 3 596 Gjeld 47 340 37 636 Gjeld og egenkapital 64 717 52 291 Egenkapitalandel 26,9 % 28,0 %
Verdijustert egenkapital 30 20 10 17,4 5,3 4,3 27,0 27 milliarder kroner i verdijustert egenkapital 0 90 Bokført EK 36% Merverdi eiendom Merverdi fin. inv. Verdijustert EK 36 % verdijustert EKandel 60 25,8 56% 30 0 74,3 Verdijustert totalbalanse Gjeld OBOS- Banken 48,5 Verdijustert tot.bal. eks. OBOS-Banken 56 % verdijustert EKandel eks. OBOS-banken Tall i milliarder kroner
Kontantstrøm Millioner kroner 2016 2015 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 469-3 037 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -5 166-2 802 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 5 362 6 160 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter -29 8 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 635 329 Kontanter og kontantekvivalenter ved starten av perioden 1 420 1 092 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang 2 055 1 420 Hvorav kontanter og kontantekvivalenter klassifisert som holdt for salg 13 0 Kontanter og kontantekvivalenter i videreført virksomhet 2 043 1 420
Trekkrettigheter og kassekreditter per 31.12.2016 Bank Type Løpetid Ramme Ubenyttet Nordea Kassekreditt 12 mnd. 400 400 Nordea, DNB, SEB, Handelsbanken og Danske Bank Trekkrettighet 2016-2019 1 500 1 500 Nordea, DNB, SEB, Handelsbanken og Danske Bank Trekkrettighet 2016-2021 1 000 1 000 OBOS BBL 2 900 2 900 Handelsbanken Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 300 OBOS Forretningsbygg AS 300 300 Handelsbanken Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 - DNB Trekkrettighet 364 dager revolverende 500 415 Danske Bank Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 40 OBOS Nye Hjem AS 1 100 455 Totale trekkrammer og kassekreditter 4 300 3 655 Tall i millioner kroner
OBOS-banken Marit Midttun
Kort om OBOS-banken Norsk bank med 35 mrd. kr i forretningskapital Etablert i november 2013, historikk fra 1929 Privatmarkedet: digital bank med tydelig boligprofil.10 mrd. i boliglån markedsutfordrer Bedriftsmarkedet: finansierer primært fellesgjeld til borettslag og sameier. 20 mrd. i utlån markedsleder Hovedkontor på Hammerborg Torg, ingen filialer Geografisk nedslagsfelt er hovedsakelig områder hvor OBOS driver sin virksomhet i form av boligbygging, forvaltning eller næringsvirksomhet
Lav risiko og unik forretningsmodell 2016 2021 Lav risiko i utlånsporteføljen Boligbanken med hovedfokus på pantesikrede utlån til privatmarkedet og boligselskaper Lang kreditterfaring og -historikk Sentral del av OBOS siden 1929 (tidligere Oslo Bolig Og Sparelag) historisk tilnærmet null tap på utlån Unik forretningsmodell En av Nordens ledende eiendomsaktører som 100 % eier Lønnsomhet på nivå med benchmark Betydelig prosjektvirksomhet medfører høy kostnadsprosent. Fokus på effektivisering og diversifisert inntjening
Hovedpunkter 4. kvartal og hele 2016 Fortsatt sterk utlånsvekst og enda sterkere innskuddsvekst Oppstart boligkredittselskap Aaa-rating og første utstedelser plassert Økende kundetilfredshet sterk fremgang i EPSIs KTI-undersøkelse i 2016 Mange store prosjekter har preget kostnadsbildet: boligkreditt, kredittkort, roboter, kredittsystem BM
Resultatoppstilling mot fjoråret Betydelig resultatforbedring i 2016, men påvirket av verdiendringer OBOS-banken 4.kvartal 4.kvartal (Beløp i MNOK) 2016 2015 Endring 2016 2015 Endring Netto renteinntekter 62,3 54,9 7,4 222,1 224,9-2,9 Netto provisjonsinntekter 3,7 4,6-0,9 11,6 27,5-15,9 Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter -10,0-12,4 2,4 28,1-25,0 53,1 Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avkastning - 0,1-0,1 0,9 0,1 0,8 Sum driftsinntekter 56,0 47,2 8,8 262,7 227,6 35,1 Sum driftskostnader -39,4-34,0-5,5-136,5-122,9-13,6 Tap på utlån og garantier -1,1-0,3-0,8-2,1-4,7 2,6 Resultat før skatt 15,5 13,0 2,5 124,1 100,0 24,0 Hvorav andel tilordnet fondsobligasjonsinvestorer -1,1 - -1,1-4,3 - -4,3 Resultat til eier før skatt 14,4 13,0 1,4 119,8 100,0 19,8
Endring i resultat til eier før skatt Sammenlignet med fjoråret Resultat til eier før skatt 200 150 46 +20 46 3 120 100 100 2-14 -62 50 0 Resultat til eier før skatt 2015 Netto renteinntekter (inkl. EBK og øvrige netto renteinntekter) - Volum Netto Endring i netto Verdiutvikling renteinntekter provisjonsinntekter eks. øvrige netto (inkl. EBK og øvrige netto eks. EBK renteinntekter (sikringsavtaler) renteinntekter) - Margin Kostnader Tap på utlån Resultat til eier før skatt 2016 Tall i millioner kroner
Utlåns- og innskuddsvekst Den sterke utlånsveksten fortsetter Utlån (Beløp i MNOK) 31.12 31.12 Vekst siste Vekst siste 2016 2015 12 mnd. kvartal Brutto utlån totalt 31 084 27 156 14,5 % 3,8 % Brutto utlån privatmarked 10 617 9 349 13,6 % 2,2 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK 20 467 17 807 14,9 % 4,6 % Innskudd (Beløp i MNOK) 31.12 31.12 Vekst siste Vekst siste 2016 2015 12 mnd. kvartal Innskudd totalt 14 080 11 178 26,0 % 1,1 % Innskudd privatmarked 7 483 5 479 36,6 % 5,4 % Innskudd bedriftsmarked 6 597 5 699 15,8 % -3,3 %
Nøkkeltall 4. kvartal 2016 Hovedpunkter 4. kvartal 4. kvartal 2016 2015 2016 2015 Resultat for perioden til eier før skatt 1,2 (TNOK) 14 440 13 016 119 814 100 041 EK-avkastning 1 3,4 % 2,9 % 5,3 % 5,1 % Kostnadsprosent justert for verdiendringer 3 59,3 % 54,2 % 56,3 % 47,2 % Innskuddsdekning 59,0 % 57,0 % 59,0 % 57,0 % Forvaltningskapital (MNOK) 27 807 22 663 27 807 22 663 Utlån EBK (MNOK) 7 223 7 547 7 223 7 547 Forretningskapital (MNOK) 4 35 030 30 211 35 030 30 211 Ren kjernekapitaldekning 15,24 % 14,23 % 15,24 % 14,23 % 1) Resultat for perioden tilordnet kontrollerende eierinteresse, EK eks. fondsobligasjoner 2) Inklusive provisjonsinntekter fra EBK, netto renteinntekter på derivater og fondsobligasjoner. 3) Eksklusive netto verdiendringer på fin. instrumenter men inklusive netto renteinntekter på derivater og fondsobligasjoner. 4) Forvaltningskapital pluss utlån formidlet gjennom EBK.
OBOS Boligkreditt Aaa-rating fra Moody s vellykket oppstart i 3. kvartal 2016 Samlet sikkerhetsmasse på 5,14 mrd. kroner pr. 31.12.2016 52,9 % fellesgjeld til borettslag 47,1 % lån til privatmarkedet Totalt utstedt 4,6 mrd. kroner OMF er pr. 31.12.2016 Forbedret likviditets- og finansieringssituasjon i konsernet
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Perpetual Forfallsprofil gjeld pr. 10.02.2017 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Senior obligasjoner OMF'er Ansvarlige lån (call) Fondsobligasjoner (call) Samlet volum senior: 6,8 mrd. kroner Samlet volum OMF: 7,0 mrd. kroner
Strategi mot 2021 Sterk vekst, utnytte stordriftsfordeler EK-avkastning på nivå med sammenlignbare banker Integrert del av OBOS produktog tjenestetilbud for å utnytte kryssalgsmuligheter i konsernet Høy kundetilfredshet
Roboter Roboter tas i bruk for å erstatte manuelt arbeid Et titalls prosesser i produksjon og under utvikling En lang rekke prosesser er identifisert, og listen vokser stadig Muliggjør kundevekst uten vekst i antall ansatte
OBOS Kredittkort Lansert januar 2017 Medlemskort Rabattavtaler med kulturfokus Heldigital bestillingsprosess Fullt integrert i nettbank og mobilbank Kompletterer bankens tjenestespekter og bidrar til kundevekst og lønnsomhet Forsterker OBOS profil som en av Norges største kultursponsorer Viktige rammebetingelse: opprettholde et godt omdømme
Utsiktene fremover Effektivitet, prosessforbedring og produktutvikling Gode digitale løsninger Ta ut effekten av fullførte prosjekter, mindre omfang av store prosjekter Lønnsom vekst