OBOS. Investorpresentasjon november 2013

Transkript

1 OBOS Investorpresentasjon november 2013

2 Forbehold Denne presentasjonen er basert på faktisk avlagte regnskapstall, men inneholder også fremoverskuende prognoser og budsjettall. Det tas forbehold om at fremtidig avlagte regnskapstall vil kunne avvike fra de presenterte prognoser og budsjettall. OBOS vil gjennomgående brukes i presentasjonen når det siktes til morselskapet, mens OBOS-konsernet blir benyttet når det siktes til konsernet.

3 OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet

4 Etablering av bank og reorganisering av virksomheten OBOS BBL (OBOS) har fått konsesjon til å starte bankvirksomhet, og vil overføre innskudds- og utlånsaktivitetene i låne- og sparevirksomheten til den nyetablerte OBOS-banken. På obligasjonseiermøtet 15. oktober fikk OBOS aksept fra eksisterende investorer i OBOS utestående verdipapirlån til å overføre 3 av lånene til OBOS-banken og førtidig innfri resterende lån. OBOS reetableres som låntager i markedet. Nye lån i OBOS vil vekte 100% mot dagens 20%-vekting.

5 Kort om OBOS OBOS er et medlemseid boligbyggelag organisert i henhold til Lov om boligbyggelag (6. juni 2003). Etablert i OBOS vedtektsfestede formål er å skaffe boliger til medlemmene gjennom borettslag eller på annen måte, forvalte boliger for andelseierne og drive annen virksomhet som kan være til beste for medlemmene. Visjon: Være Norges ledende boligselskap Oppfylle folks boligdrøm ved å skaffe dem gode hjem Være Norges mest attraktive medlemsorganisasjon

6 Kort om OBOS (forts.) OBOS deler ikke ut utbytte til andelseierne. Overskudd går tilbake til driften og bidrar til å styrke boligbyggelagets muligheter for å oppfylle sitt formål. OBOS-konsernet er i dag en stor aktør i boligmarkedet i Oslo-området, Østfold, Vestfold, Rogaland, Innlandet, Sør-Trøndelag og Hordaland. OBOS-konsernet har betydelig virksomhet innen boligutvikling, næringseiendom, boligforvaltning og vedlikehold, spare- og lånevirksomhet og eiendomsmegling.

7 OBOS-konsernet før banketablering OBOS OBOS Fornebulandet AS OBOS Nye Hjem AS OBOS Forretningsbygg AS OBOS Finans Holding AS Andre datterselskaper OBOS Skadeforsikring AS Spare- og lånevirksomheten ligger i OBOS

8 OBOS-konsernet etter banketablering OBOS OBOS Fornebulandet AS OBOS Nye Hjem AS OBOS Forretningsbygg AS OBOS Finans Holding AS Andre datterselskaper OBOS Invest AS OBOS Skadeforsikring AS OBOS-banken AS OBOS Factoring AS

9 Strategiske mål Finansielle: OBOS-konsernet har som mål å oppnå et resultat før skatt på over én milliard kroner for Operasjonelle: OBOS-konsernet har som mål å legge ut for salg opp mot boliger i året betalende OBOS-medlemmer innen utgangen av 2015 ( pr ). OBOS sikter mot å forvalte boliger innen utgangen av 2015 ( pr ).

10 OBOS-konsernet: Resultat før skatt (millioner kroner per 31.12)

11 OBOS-konsernet: Hovedtall Resultat (NGAAP) MNOK Regnskap Budsjett Regnskap Resultat Avvik Finansnetto -105,5-133,5 28,0-126,9 Avkastning på aksjer og andeler 196,1 179,0 17,2 178,7 Provisjonsinntekter 59,4 41,3 18,1 33,7 Driftsinntekter 3 227, ,7-308, ,1 Driftskostnader 2 897, ,6 296, ,7 Driftsresultat 480,0 427,8 52,3 401,8 Gevinst ved salg eiendom 246,7 3,0 243,7 2,5 Gevinst aksjer som er anleggsmidler -22,2 0,0-22,2 0,0 Verdiendring aksjer 35,8 0,0 35,8 145,0 Resultat før skatt 740,3 430,8 309,5 549,4 Skattekostnad 173,4 132,1-41,3 84,4 Resultat etter skatt 566,9 298,7 268,2 465,0

12 OBOS-konsernet: Hovedtall Balanse (NGAAP) MNOK Balanse Endring Eiendeler: Bankinnskudd og plasseringer mv , ,2-168,0 Utlån , , ,2 Aksjer og andeler 3 195, ,1 499,1 Varige driftsmidler 5 442, ,5 160,2 Boligprosjekter mv , ,1-143,3 Andre eiendeler 2 989, ,8 44,9 Sum Eiendeler , , ,0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 5 361, ,2-542,5 Innskudd 8 879, ,9 570,4 Obligasjoner og sertifikater 4 596, ,4 207,2 Annen gjeld 3 050, ,8 605,6 Egenkapital 6 895, ,1 657,3 Sum Gjeld og Egenkapital , , ,0 Egenkapital i prosent 24,0 % 22,9 % 1,1 %

13 OBOS-konsernet :Bokført egenkapital (millioner kroner per 31.12)

14 OBOS-konsernet : Bokført og verdijustert egenkapital (millioner kroner per 31.12)

15 OBOS-konsernet: Virksomhetsområdenes resultat MNOK Resultat Regnskap Budsjett Avvik Regnskap Finans 147,2 99,2 48,0 111,3 Boligutvikling 70,9 110,6-39,7 19,4 Eiendomsmegling 19,0 22,7-3,7 20,3 Boligforvaltning 93,8 79,4 14,4 88,3 Utleieboliger 27,6 23,5 4,1 22,7 Næringseiendom 320,7 77,6 243,0 95,3 Aksjeinvesteringer 125,5 71,3 54,2 235,7 Andre -64,3-53,5-10,8-43,6 Sum 740,3 430,8 309,5 549,4

16 Boligbygging i OBOS-konsernet Igangsatte Ferdigstilt Solgte

17 OBOS Forretningsbygg Eier ca kvm næringseiendom: Kjøpesentre, hoteller, sykehus og skolebygg. Flere store prosjekter på gang: Portalen på Lillestrøm, Ørnen i Bergen og Lambertseter sør og øst.

18 OBOS-konsernet forvalter over boliger Betydelige og stabile inntekter fra forvaltning av boliger Antall boliger forvaltet av OBOS-konsernet pr Sterk posisjon i markedet Lite påvirket av konjunkturer

19 OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet

20 OBOS` spare- og utlånsvirksomhet Forretningsområde fra 1929 Konsesjon som finansforetak og finanskonsern fra Medlem av Banksikringsfondet fra Virksomhet innenfor markedssegmentene OBOS-medlemmer (privatkunder) Boligselskaper Datterselskaper/tilknyttede selskaper

21 OBOS-banken en solid og velkapitalisert bank Nøkkeltall: OBOS-banken vil etter virksomhetsoverføringen få en balanse på MNOK I tillegg er MNOK i utlån overført til Eika BoligKreditt Innbetalt egenkapital er MNOK Egenkapital i prosent av uvektede eiendeler: 10% Kapitaldekning: 26% (kun ren kjernekapital) Likviditetsporteføljen vil etter virksomhetsoverføringen utgjøre MNOK 500

22 Hovedstrategi Det skal legges vekt på å benytte digitale medier og effektive selvbetjeningsløsninger. Banken skal bli oppfattet som en solid og seriøs finansiell partner, med lav risikoprofil. Kundetilfredshet og lønnsom drift skal være grunnlaget for videreutvikling av virksomheten.

23 OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet

24 OBOS BBL Tidligere Oslo Bolig- og Sparelag Vil bli et holdingselskap som hovedsakelig skal finansiere nye investeringer via utbytte fra døtre Konsernets mål og virksomhet vil bli styrt gjennom datterselskapene Alle strategiske eierposter på Oslo Børs vil bli lagt inn i et nytt selskap eiet direkte ( OBOS Invest AS ) i løpet av Morselskapet budsjetterer med årlige driftsinntekter på MNOK Budsjettert egenkapitalandel de neste tre år ligger mellom 58% og 60% Verdijustert egenkapital er budsjettert til å være på MNOK til MNOK i treårsperioden

25 Hovedtall resultat OBOS

26 Hovedtall balanse OBOS Inkl. Bank Inkl. Bank Prognose Prognose Prognose OBOS BALANSE Balanse Balanse Balanse Balanse Balanse Balanse Alle beløp er i MNOK Eiendeler: Bankinnskudd/plasseringer 793,9 665,5 289,5 220,0 220,0 220,0 Utlån kunder , ,2 584,2 450,0 460,0 500,0 Aksjer og andeler 4 170, , , , , ,0 Varige driftsmidler 22,7 48,6 48,6 14,0 13,0 13,0 Eiendommer 426,6 426,6 426,6 427,0 427,0 427,0 Andre eiendeler 189,5 190,4 148,4 209,0 250,0 410,0 Sum Eiendeler , , , , , ,0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 172,1 191,0 191,0 157,0 142,0 127,0 Obligasjoner og sertifikater 3 947, , , , , ,0 Innskudd 8 731, ,6 840,6 0,0 0,0 0,0 Annen gjeld 363,7 523,7 286,7 684,0 445,0 456,0 Egenkapital 4 125, , , , , ,0 Sum Gjeld og Egenkapital , , , , , ,0 Egenkapital i prosent 23,8 % 22,6 % 57,7 % 58,3 % 59,1 % 59,7 %

27 Hovedtall verdijustert balanse OBOS Prognose Prognose Prognose OBOS BALANSE Balanse Balanse Balanse Balanse Alle beløp er i MNOK Eiendeler: Bankinnskudd 67,7 150,0 150,0 150,0 Utlån kunder 584,2 450,0 460,0 500,0 Aksjer og andeler , , , ,2 Varige driftsmidler 416,3 400,1 418,4 438,7 Eiendommer 1 636, , , ,5 Andre eiendeler 370,1 279,0 320,0 480,0 Sum Eiendeler , , , ,4 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 191,0 157,0 142,0 127,0 Obligasjoner og sertifikater 1 798, , , ,0 Innskudd 840,6 0,0 0,0 0,0 Annen gjeld 428,3 832,7 601,1 619,9 Sum gjeld 3 258, , , ,9 Egenkapital 4 257, , , ,0 Merverdier , , , ,4 Sum verdijustert egenkapital , , , ,4 Sum Gjeld og Egenkapital , , , ,4 Egenkapital i prosent 82,8 % 83,4 % 83,9 % 84,1 %

28 OBOS: Aksjer og andeler - verdijustert * * hvorav aksjer med en verdi på MNOK vil bli flyttet til OBOS Invest AS og bli direkte eiet av OBOS

29 Eierskap OBOS OBOS har blant annet fullt eierskap i følgende selskaper: OBOS Forretningsbygg AS (underkonsern) OBOS Nye Hjem AS (underkonsern) OBOS Fornebulandet AS (underkonsern) OBOS Finans Holding AS (underkonsern) Basale AS (underkonsern) OBOS Eiendomsmeglere AS OBOS Energi AS (underkonsern) OBOS eier i tillegg større aksjeposter i: BWG Homes ASA (32,99 %) Eika Boligkreditt AS (12,37 %) Eika Gruppen AS (6,82 %) Finn Eiendom AS (3,78%) I tillegg vil aksjepostene i: Veidekke ASA (28,02%) AF Gruppen ASA (26,21%) overføres fra OBOS Forretningsbygg AS til OBOS Invest AS som blir direkte eid av OBOS ila 2013.

30 OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet

31 Finansstrategi OBOS-konsernet OBOS skal til enhver tid ha tilgang tilstrekkelig likviditet til å oppfylle sine forpliktelser og samtidig ha finansiell styrke til å gjennomføre sin primære målsetting. OBOS-konsernet har betydelige trekkfasiliteter (p.t. MNOK 3 600) som kan benyttes som back stop for sertifikat- og obligasjonslån. Etter banketablering vil trekkfasilitetene i OBOS-konsernet være anslagsvis MNOK

32 OBOS-konsernet i obligasjonsmarkedet OBOS-konsernet vil finansiere seg i obligasjonsmarkedet gjennom OBOS, OBOS-banken og OBOS Forretningsbygg. OBOS etablerers i november som ny debitor i markedet etter utskillelsen av låne- og sparevirksomheten. OBOS-konsernet tar sikte på at hvert av de tre selskapene skal ha obligasjoner ute i markedet med ulike løpetider.

33 Tilgjengelig likviditet for OBOS-konsernet Trekkfasiliteter p.t.: OBOS: MNOK 500 forfall 29. oktober 2014 MNOK 500 forfall 21. juni 2014 MNOK 400 forfall 1. januar 2015 MNOK 500 forfall 29. oktober 2015 MNOK 500 forfall 4.mai 2016 OBOS Forretningsbygg AS: MNOK 300 forfall 30. oktober 2014 MNOK 400 forfall 27. oktober 2014 OBOS Nye Hjem AS: MNOK 300 forfall 18. februar 2014 MNOK 200 forfall 28. juni 2014 Samtlige trekkfasiliteter er ubenyttede pr. 12. november 2013

34 Eksisterende finansiering av OBOS-konsernet Lån i Verdipapirmarkedet OBOS og OBOS-banken: Lån # ISIN Navn Ticker Rente Forfall Utestående Beløp i MNOK 1 NO Oslo Bolig og Sparelag 1,93 CERT Fixed NO Oslo Bolig og Sparelag 1,93 CERT Fixed NO Oslo Bolig og Sparelag 12/14 FRN OBOS12 PRO FRN NO Oslo Bolig og Sparelag 11/14 FRN OBOS10 PRO FRN NO Oslo Bolig og Sparelag 12/15 FRN OBOS13 PRO FRN NO Oslo Bolig og Sparelag 10/15 FRN OBOS08 PRO FRN NO Oslo Bolig og Sparelag 12/16 FRN OBOS14 PRO FRN NO Oslo Bolig og Sparelag 12/17 4,95% OBOS15 PRO Fixed Sum (NOK) Lån i Verdipapirmarkedet OBOS Forretningsbygg: 9 NO OBOS Forretningsbygg 10/19 LNK OBFB01 PRO FRN NO OBOS Forretningsbygg 13/18 FRN OBFB02 PRO FRN Sum (NOK) 806 Sum totalt (NOK) Lån nr. 1 til 5 søkes refinansiert i OBOS. Lån nr. 6 til 8 skifter debitor til OBOS-banken 21. november.