Regnskap 1. halvår 2012

Transkript

1 Regnskap 1. halvår 2012

2 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Etablert i 1997 Eiendomskreditt ble etablert den som et privat kredittforetak og fikk konsesjon som kredittforetak Selskapet eies av 78 sparebanker og 2 ansatte. Formål Eiendomskreditts formål er å yte mellomlange og langsiktige lån mot pant i fast eiendom. Konsesjon som kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Eiendomskreditt tok i mai 2009 i bruk konsesjon som kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett. Tilpasningen til reglene om OMF vil for Eiendomskreditt AS, i motsetning til banker, ikke innebære noen overdragelse av lån til et annet kredittforetak som kan utstede OMF. Det skjer heller ingen organisasjonsmessige endringer i Eiendomskreditt AS. Eiendomskreditt har opprettet to sikkerhetsmasser, en for bolighypoteklån og en for eiendomshypoteklån. Eiendomskreditt var det første selskap i Norge som emitterte OMF eiendomshypotek. Regnskap per Resultatregnskap Resultat av ordinær drift før skatt var i første halvår kr mot kr i første halvår Årsaken til resultatøkningen er høyere rentenetto og bedre verdipapirresultat. I andre kvartal var resultatet kr mot kr i samme periode i fjor. Resultatet første halvår tilsvarer en egenkapitalavkastning før skatt på 10,2% mot 10,7% i tilsvarende periode i fjor. Netto renteinntekter utgjorde kr , mot kr i første halvår Noe av økningen skyldes høyere aksjekapital til forrentning som følge av aksjeemisjonen i slutten av 2011, mens det vesentligste skyldes økt lånevolum. Netto renteinntekter utgjør 0,94% av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Det tilsvarende tall var 0,92% i samme periode i Ved utgangen av første halvår var det netto tilbakeført tidligere nedskrivninger på verdipapirer med kr , mot en tilsvarende tilbakeføring på kr i samme periode i fjor. I tillegg har man hatt gevinst ved salg av verdipapirer på kr i første halvår, mot tilsvarende gevinst på kr i samme periode i fjor. Andre driftsinntekter var i første halvår kr (0,02%) mot kr (0,03%) i samme periode i fjor. Lønn og generelle administrasjonskostnader utgjorde totalt kr (0,33%) i første halvår mot kr (0,35%) i tilsvarende periode i fjor. Andre driftskostnader var kr (0,03%) i første halvår, mot kr (0,03%) i første halvår Samlet kostnadsprosent ble 0,38% (0,40%). Ved utgangen av første halvår 2012 var fire engasjementer, med utestående krav til sammen kr , misligholdt (over 90 dager). Det er ikke funnet grunn til å gjøre nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån i første halvår. Etter at regnskapet er belastet for kr i skatt er resultatet etter skatt kr i første halvår mot kr i tilsvarende periode i fjor. Utlån og forvaltningskapital. Det er hittil i år utbetalt kr 465 mill. i nedbetalingslån, mot kr 310 mill. i samme periode i fjor. Utbetalte lån fordeler seg med kr 136 mill. i bolighypoteklån og kr 329 mill. i eiendomshypoteklån. Totale nedbetalingslån fordeler seg med 28% på fast rente og 72% på flytende rente. Høyeste belåningsgrad til bolig- og næringsformål er henholdsvis ca 65% og ca 55% av markedsverdi. 1

3 Nedbetalingslån utgjør kr og fordeler seg slik: Tall i kr % % % Bolighypotek (lån med pant i boligeiendom) , , ,0 Eiendomshypotek (lån med pant i næringseiendom) , , ,6 Andre lån (ikke klassifisert som OMF) , , ,4 Sum , , ,0 Det vesentligste av utlånsporteføljen er nå overført til de to sikkerhetsmassene for OMF. Alle nye lån gis nå enten som bolighypotek eller som eiendomshypotek. Det har hittil i år vært en økning i nedbetalingslån på kr 227 mill. som tilsvarer 7,2%. Økningen de siste 12 måneder er på kr 386 mill. som tilsvarer 12,8%. Forvaltningskapitalen er de siste 12 måneder øket fra kr mill. til kr mill., som tilsvarer en økning på 13,9%. Siden årsskiftet er forvaltningskapitalen øket med 5,0%. Innlån. Eiendomskreditt finansierer seg i hovedsak gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Det utstedes to typer OMF, obligasjoner med fortrinnsrett til en portefølje av boliglån (bolighypotek) og obligasjoner med fortrinnsrett til en portefølje av næringslån (eiendomshypotek). Selskapet har i første halvår emittert sertifikater for pålydende NOK 435 mill. og obligasjoner for pålydende NOK 555 mill., hvorav NOK 390 i OMF eiendomshypotek og NOK 165 i OMF bolighypotek. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer utgjør kr mill., som er fordelt på 13 obligasjonslån, 5 sertifikatlån og et langsiktig gjeldsbrevlån. Kapitaldekning Ved utgangen av første halvår 2012 hadde selskapet en samlet tellende ansvarlig kapital på kr som ga en kapitaldekning på 13,74% hvorav kjernekapitalen utgjorde 9,86%. Årets resultat er da ikke medregnet. Fremtidsutsikter Det forventes fortsatt tilfredsstillende vekst i utlån resten av året. Styret har derfor besluttet å gjennomføre en fortrinnsrettemisjon av aksjer på minst kr 19,5 mill. og høyst kr 49,5 mill., samt en rettet emisjon på minst kr 1,0 mill. og høyst kr 20 mill. Styret i Eiendomskreditt har besluttet å iverksette tiltak med sikte på å sikre selskapet en tilfredsstillende offisiell rating. Denne kan senere danne grunnlag for offisiell rating av selskapets obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Eiendomskreditt forventer samlet sett å kunne levere et godt resultat av ordinær drift i 2. halvår. Imidlertid vil de økonomiske uroligheter internasjonalt og den videre utvikling i finansmarkedene kunne påvirke resultatet knyttet til selskapets rentebærende verdipapirer. Bergen den 14. august 2012 Eiendomskreditt AS Styret 2

4 Resultatregnskap 1. halvår kvartal halvår kvartal Tall i kr Renteinntekter og lignende inntekter Renter på utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter på utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Gevinst/Tap (-) på verdipapirer som er omløpsmidler Andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn m.v Pensjonskostnader Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger av varige driftsmidler Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt

5 Balanse 30-jun jun des-11 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnaderog mottatt ikke opptjente inntekter Avsetninger til forpliktelser og kostnader Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Opptjent egenkapital Annen egenkapital Årets resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

6 Note 1 - Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er avlagt i henhold til regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for banker og finansieringsselskaper og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Regnskapet for første halvår 2012 følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for Note 2 Utlån - sikkerhetsmasser for OMF og belåningsgradene i disse I forbindelse med at Eiendomskreditt har tilpasset seg regelverket for utstedere av OMF, er det etablert to ulike sikkerhetsmasser; en for bolighypotek og en for eiendomshypotek. I sikkerhetsmassen for bolighypotek legges alle boliglån som etter kapitaldekningsforskriften vekter 35%. Dvs. boliglån til eget bruk, utleieboliger som ikke ansees som forretningsmessig virksomhet og som samtidig i hovedsak kan betjenes av debitor uten å vektlegge leieinntekten, fellesgjeld til borettslag, lån til boligaksjeselskaper hvor eiendommen bebos av aksjonærene, samt fritidseiendommer til eget bruk. Etter loven skal disse lånene ligge innenfor 75% av markedsverdi bortsett fra fritidseiendommer som må ligge innenfor 60%. Eiendomskreditt har imidlertid vesentlig strengere regler. Etter vedtektene må boligeiendommer ligge innenfor 65% av markedsverdi mens fritidseiendommer må ligge innefor 55%. Lån til leiegårder og andre utleieboliger som skal vektes 100% etter kapitaldekningsreglene fulgte tidligere vedtektenes lånegrense for boliglån. Disse lånene kan imidlertid ikke inngå i bolighypotek men må legges i sikkerhetsmassen for eiendomshypotek. Her er lovens krav at lånet skal ligge innenfor 60% av en forsvarlig markedsverdi. Eiendomskreditt har tilpasset seg til OMF-kravet og dette innebærer altså en innstramming i forhold til tidligere vedtekter. I sikkerhetsmassen for eiendomshypotek legges lån til leiegårder, andre utleieboliger som skal vektes 100% etter kapitaldekningsreglene, kombinerte bolig- og næringseiendommer og ordinære næringseiendommer. Lån som inngår i eiendomshypotek skal etter loven ligge innenfor 60% av markedsverdi. Ser man bort fra leiegårder og andre utleieboliger som vil inngå i denne sikkerhetsmassen, har Eiendomskreditt strengere vedtekter med en øvre lånegrense på 54% av markedsverdi. Boligrelaterte eiendommer som inngår i sikkerhetsmassen vil som det fremgår over ligge innenfor 60%. Boligrelaterte eiendommer vil utgjøre ca 1/3-del av sikkerhetsmassen for eiendomshypotek. Note 3 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapir- Type Aktuell Neste rente- Brutto nr. (ISIN) Lånebeskrivelse Løpetid lån 1) rente regulering utestående Sertifikatlån ,65% Eiendomskreditt FF 3,65 % ,40% Eiendomskreditt FF 3,40 % ,26% Eiendomskreditt FF 3,26 % ,76% Eiendomskreditt FF 2,76 % ,15% Eiendomskreditt FF 3,15 % Seniorobligasjoner: FRN 3mnd. nibor+25bp FF RR 2,57 % ,95% Eiendomskreditt FF 5,95 % FRN 3mnd. nibor+70bp FF RR 3,06 % FRN 3mnd. nibor+100bp FF RR 3,27 % Bolighypotek FRN 3mnd. nibor+55bp FF RR 3,05 % FRN 3mnd. nibor+50bp FF RR 2,81 % FRN 3mnd. nibor+66bp FF RR 2,99 % Eiendomshypotek FRN 3mnd. nibor+60bp (14) FF RR 2,95 % FRN 3mnd. nibor+85bp (16) FF RR 3,20 % FRN 3mnd. nibor+73bp (16) FF RR 3,05 % FRN 3mnd. nibor+95bp (16) FF RR 3,26 % FRN 3mnd. nibor+130bp FF RR 3,65 % Sum

7 Note 4 Utlån og sikkerhetsmasse (Tall i kr) Bolighypotek Brutto utlån til kunder bolighypotek Gjennomsnittlig lån per kunde Antall lån Fast rente 24,2% 19,9% 21,9% Flytende rente 75,8% 80,1% 78,1% Gjennomsnittlig belåningsgrad i forhold til markedsverdi av pantesikkerhet (LTV) 37,2 % 36,6 % 35,9% Sikkerhetsmassens sammensetning Boliglån Fyllingssikkerhet Sum Obligasjoner i omløp Overpantsettelse 12,0% 12,6% 11 % Eiendomshypotek Brutto utlån til kunder eiendomshypotek Gjennomsnittlig lån per kunde Antall lån Fast rente 27,8% 21,8% 24,1% Flytende rente 72,2% 78,2% 75,9% Gjennomsnittlig belåningsgrad i forhold til markedsverdi av pantesikkerhet (LTV) 41,7 % 39,6 % 41,2% Sikkerhetsmassens sammensetning Eiendomshypoteklån Fyllingssikkerhet Sum Obligasjoner i omløp Overpantsettelse 62,5% 63,0% 73,0% 6

8 Note 5 Utlån geografisk fordeling Bolighypotek Tabellen nedenfor viser bolighypoteklånene fordelt på fylke for det vesentligste av porteføljen Beløp Beløp Fylke 1000 kr % 1000 kr % Oslo ,9 % ,5 % Akershus ,2 % ,5 % Hordaland ,8 % ,0 % Rogaland ,3 % ,7 % Vestfold ,0 % ,0 % Buskerud ,8 % ,8 % Vest-Agder ,2 % ,7 % Østfold ,0 % ,3 % Øvrige fylker ,9 % ,6 % Sum ,0 % ,0 % Eiendomshypotek Tabellen nedenfor viser eiendomshypoteklånene fordelt på fylke for det vesentligste av porteføljen Beløp Beløp Fylke 1000 kr % 1000 kr % Hordaland ,1 % ,5 % Akershus ,6% ,9 % Oslo ,6 % ,1 % Rogaland ,2 % ,9 % Østfold ,5 % ,4 % Buskerud ,9 % ,9 % Øvrige fylker ,0 % ,2 % Sum ,0 % ,0 % Note 6 Mislighold og tap på utlån Misligholdte lån (1.000 kr) Misligholdte lån bolighypotek isligholdte lån eiendomshypotek Misligholdte andre lån Sum Selskapet har ikke hatt tap på utlån. Det er heller ikke funnet grunn til å gjøre nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån i første halvår

9 Note 7 Kapitaldekning Eiendomskreditt benytter følgende metoder for fastsettelse av beregningsgrunnlaget: Kredittrisiko: Operasjonell risiko: Standardmetoden Basismetoden Kapitaldekning (beløp i kr) Kjernekapital Aksjekapital (innbetalt) Overkursfond Annen egenkapital Fradrag i ansvarlig kapital Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lånekapital Tellende ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag for kredittrisiko Kredittrisiko Operasjonell risiko Fradrag Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 13,74 % 13,65 % 14,11 % Kjernekapitaldekning 9,86 % 9,23 % 10,12 % 8