Resultat 1. kvartal 24 Aksjonærrapport Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-247 Oslo Telefon + 47 22 43 5, Telefaks + 47 22 43 51 69 www. hafslund.no E-post: Firmapost@hafslund.no
Hafslund Hovedpunkter i 1. kvartal 24 Ytterligere forbedringer i nettvirksomheten. Estimatendring og engangsforhold påvirker sammenlignbarheten mot fjoråret Flat periodiseringsprofil av inntektsrammen gir en resultatnedgang på 12 mill. (25 prosent i 1. kv 4-3 prosent 1. kv 23) Engangsinntekter i 1. kv 23 på 92 mill. EBITDA for konsernet er 2 prosent bedre justert for forhold i nettvirksomheten. Fortsatt historisk gode resultater innenfor Kraftproduksjon. Tilfredsstillende resultater og kundetilgang i Strømsalg. Hafslund Sikkerhet veksten fortsetter langs hele verdikjeden. Salg av ikke-kjernevirksomhet for 21 mill. Kontantstrøm til betjening av gjeld og utbytte 747 mill har økt med 246 mill. 1. kvartal Året Resultat - millioner kroner 24 23 23 Driftsinntekter 2.391 3.579 9.3 EBITDA 532 637 1.81 Driftsresultat 297 419 85 Resultat etter skatt 78 179 22 Kapitalforhold - millioner kroner Totalkapital 19.82 21.263 2.69 Egenkapital 5.882 5.915 5.857 Egenkapitalandel (%) 29,7 % 27,8 % 28,4 % Netto rentebærende gjeld 1.945 11.86 11.326 Kroner per aksje Resultat,38,88,96 Kontantstrøm 1,61 2,2 5,9 Nøkkeltall Kraftproduksjon Norge (GWh) 535 393 2.655 Strømsalg (GWh) 3.752 4.2 11.42
RESULTAT 1. KVARTAL 24 Tall i NOK der ikke annet er spesifisert. Sammenlignbare tall for 1. kvartal 23 er oppgitt i parentes. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble 532 mill (637 mill), noe som er en resultatnedgang på 15 mill sammenlignet med resultat for 1. kvartal 23. Korrigert for endret periodisering av inntektsrammen og engangsinntekter i nettvirksomheten viser konsernets EBITDA en økning på 2 prosent i forhold til 1. kvartal 23. Kraftproduksjon viser historisk gode resultater i kvartalet. Strømsalg og sikkerhet viser en samlet økning i EBITDA på 8 mill sammenlignet med 1. kvartal 23. Nettvirksomheten viser en EBITDA på 363 mill (545 mill). Nedgangen i driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 182 mill, reflekterer endret periodisering av inntektsrammen som gir en negativ resultateffekt på 12 mill. Av årets inntektsramme er 25 prosent inntektsført i dette kvartalet, mens 3 prosent ble inntektsført for samme periode i fjor. I tillegg ble det i 1. kvartal 23 inntektsført engangsinntekter på 92 mill knyttet til avregning av faktisk levert energi og nyinvesteringer for perioden 1997-21. For ytterligere å effektivisere driften av nettvirksomheten ble Hafslund Nett Øst fusjonert med Viken Nett den 2. april. Dette danner grunnlag for en årlig reduksjon på 16 prosent i nettleie for 5 nettkunder i tidligere Hafslund Nett Øst. Viken Nett skiftet samtidig navn til Hafslund Nett. Kraftproduksjon viser en EBITDA på 18 mill, noe som er en resultatforbedring på 14 mill i forhold til samme kvartal i fjor. Forbedringen skyldes hovedsakelig høyere kraftproduksjon sammenlignet 1. kvartal 23. Dette medførte et historisk godt kvartal for kraftproduksjon, til tross for en liten nedgang i oppnådd salgspris per kwh sammenlignet med 1. kvartal 23. Basert på magasinnivået i tilsigsområdet forventes normalproduksjon for året (2 9 GWh). NOK Mill 8 7 6 5 4 3 2 1 Resultatutvikling 1. kvartal 21-24 21 22 23 * 24 EBITDA (ex restruktureringskostnader) Resultat før skatt * Tallene reflekterer at inntektsrammen i nettvirksomheten ble inntektsført med 3 prosent i 23 mot 25 prosent i 24. Entreprenørvirksomheten viste en EBITDA på 3 mill, noe som er en resultatnedgang på 9 mill i forhold til 1. kvartal 23. Resultatet gjenspeiler en noe lavere ordreinngang sammenlignet med fjoråret. Ordreinngangen har tatt seg noe opp på slutten av kvartalet og inn i 2. kvartal. Strømsalg viser en EBITDA på 71 mill. Dette er en resultatforbedring på 55 mill i forhold til 1. kvartal 23. Resultatfremgangen skyldes en kombinasjon av noe høyere marginer og lavere kostnader knyttet til basisrisikoelementer som volum- og profilavvik sammenlignet mot fjorårets kvartal. Sikkerhetsvirksomheten viser en EBITDA på 2 mill. Dette er en resultatforbedring på 26 mill sammenlignet med 1. kvartal 23. Den organiske veksten innenfor Hafslund Sikkerhet Privat fortsetter med en vekst i antall nye boligalarmkunder i kvartalet på 11 prosent. Hafslund hadde 62 125 boligalarmkunder ved utgangen av kvartalet. Innenfor Hafslund Sikkerhet Bedrift fortsetter veksten med oppstart av flere nye kontrakter både innenfor verditransport og vakthold. Hafslund Sikkerhet forventer positiv EBITDA for de tre siste kvartalene i 24 kombinert med fortsatt organisk vekst. Resultat fra aksjer og tilknyttede selskaper ble 59 mill. Dette er en resultatforbedring på 26 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor til tross for at konsernet har netto solgt aksjer i perioden på 45-5 mill. Det gode resultatet skyldes hovedsakelig verdiøkning på aksjene i Aker Maritime som følge av en dom i tingretten på utløsning av minoritetsaksjonærene i selskapet. 11 8 5 Dette gir et samlet resultat før finansieringskostnader på 356 mill (452 mill). Netto finanskostnader i 1. kvartal ble 19 mill, noe som er en reduksjon på 32 mill i forhold til 1. kvartal i 23. Reduksjonen gjenspeiler lavere rentebærende gjeld og lavere rente. Konsernets gjennomsnittsrente ved utgangen av 1. kvartal var 5,9 prosent (7,2 prosent). Konsernets resultat før skatt ble 166 mill (23 mill). Resultat etter skatt ble 78 mill (179 mill). Resultat per aksje ble,38 kroner (,88 kroner) og dette tilsvarer utvannet resultat per aksje. Kontantstrøm investeringer og kapitalforhold Konsernet hadde en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på 78 mill i 1. kvartal 24. Dette er en bedring i kontantstrømmen på 286 millioner i forhold til 1. kvartal 23. Det er solgt ikke kjernevirksomhet for 21 mill i kvartalet. Overgangen fra kvartalsvis fakturering til fakturering hver annen måned av nett,-og strømkunder bidrar til positiv kontantstrøm. Kontantstrøm til betjening av avdrag på gjeld og utbytte ble 38 mill, noe som er en økning på 284 mill fra 1. kvartal 23. Konsernets netto rentebærende gjeld var 1,9 mrd ved utgangen av kvartalet, noe som er en reduksjon på 381 mill fra årsskiftet. Gjennomsnittlig rente ved utgangen av kvartalet er 5,9 prosent. Hafslund har en totalkapital på 19,8 mrd og en egenkapitalandel på 29,7 prosent ved utgangen av 1. kvartal 24. 31.12.1=1 14 Aksjekursutvikling* Des Mar Jun Sep Des Mar Jun Sep Nov Feb NOK Mrd. MCAP OSEBX HNA /B M S Utility Index * Indeksene er ikke utbyttejustert 2 15 1 5
VIRKSOMHETENE OG DRIFTSFORHOLD Nett NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter 89 1.13 (213) 3.543 EBITDA 363 545 (182) 1.479 Driftsresultat 189 381 (192) 792 Investeringer 34 39 (5) 286 EBITDA for Nettvirksomheten i 1. kvartal ble 363 mill. (545 mill.). Driftsresultatet ble 189 mill (381 mill.). Samlede investeringer var på 34 mill (39 mill.). Resultatnedgangen reflekterer endret periodisering av inntektsrammen som gir en negativ resultateffekt på 12 mill. Av årets inntektsramme er 25 prosent inntektsført i 1. kvartal 24 mens 3 prosent ble inntektsført for samme periode i fjor. I tillegg ble det i 1. kvartal 23 inntektsført engangsinntekter på 92 mill knyttet til avregning av faktisk levert energi og nyinvesteringer for perioden 1997-21. Hensyntatt det ovennevnte viser virksomheten en forbedring av underliggende drift, til tross for nedjustert inntektsramme som følge av endrede rammevilkår. NOK mill. 1.6 1.2 Rullerende årstakt driftskostnader og investeringer Kraftproduksjon NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter 143 126 17 673 EBITDA 18 94 15 494 Driftsresultat 1 82 17 41 Salgspris (øre/kwh) 25,8 26,1 (,3) 22,5 EBITDA for Kraftproduksjon i kvartalet ble 18 mill (94 mill). Driftsresultatet ble 1 mill (82 mill). Resultatforbedringen skyldes betydelig høyere egenproduksjon sammenlignet med samme periode i fjor. Kraftproduksjonen ble 535 GWh, dette er omtrent som normalnivået og 142 GWh over 1. kvartal i fjor. Magasinsituasjonen i tilsigsområdene er tilfredsstillende og ved normale nedbørsmengder forventes et normalt produksjonsvolum for året (2 9 GWh). Volumveid oppnådd salgspris for kvartalet ble 25,8 øre/kwh og utgjør 15 prosent av spotpris for perioden. Tilsvarende tall for i fjor var 26,1 øre/kwh og utgjorde 64 prosent av spotpris. Veid spotpris var 24,6 øre/kwh i kvartalet og 4,8 øre/kwh for samme periode i fjor. Vannkraftanleggene i USA ble solgt til kanadiske Brascan Corporation i slutten av 23, og det arbeides med å få solgt flisanlegget i Greenville som er det siste produksjonsanlegget Hafslund har i USA. 8 4 1. Kv. 2 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 3 Drift Investeringer 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 4 For å oppnå ytterligere samordningsgevinster ble Hafslund Nett Øst AS besluttet innfusjonert med Hafslund Nett AS den 2. april 24. Fusjonen gjøres med regnskapsmessig virkning fra 1. januar 24. Nærmere 5. strømkunder får lavere nettleie som følge av fusjonen. Det er innarbeidet 21 mill. (22 mill.) i resultat fra tilknyttede selskaper, hovedsakelig fra investeringen i Viken Fjernvarme (33 prosent). Husholdningstariffer 24 for de største nettselskapene Nord-Trøndelag El.verk Eidsiva Energinett (Husholdningstariff ved 2. kwh - øre/kwh) Istad Nett BKK Nett Agder Energi Nett Fortum Distribution Skagerak Nett Lyse Nett Trondheim Energiverk Nett Buskerud Kraftnett Troms Kraft Nett Hafslund Nett 15 2 5 3 5 GWh 4 3 2 1 Virkelig produksjon mot middelproduksjon Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 22 195 26 185 281 349 334 345 271 167 158 18 134 23 164 118 111 174 39 315 3 269 213 29 176 215 24 19 2 16 6 177 Middel * 21 165 155 22 344 328 316 268 234 242 215 213 * Gjennomsnittlig produsert volum de siste ti årene Entreprenør NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter 163 171 (8) 714 EBITDA (3) 6 (9) 48 Driftsresultat (9) 3 (11) 28 Netto driftsmargin -7 % 2 % -9 % 4 % EBITDA for Entreprenør i kvartalet ble 3 mill (6 mill). Driftsresultatet ble -9 mill (3 mill). Kvartalet gjenspeiler forholdsvis lav tilgang på prosjekter. Situasjonen er noe bedre i 2. kvartal da aktiviteten er i ferd med å ta seg opp som følge av nylig inngåtte kontrakter. Fokus på effektivisering av arbeidsprosesser fortsetter. * KILDE: NVE
Strømsalg NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter 1.17 2.198 (1.91) 4.469 EBITDA 71 17 54 56 Driftsresultat 52 (3) 55 (21) Strømsalg (GWh) 3.752 4.2 (268) 11.42 EBITDA for Strømsalg ble 71 mill (17 mill) i første kvartal. Driftsresultatet ble 52 mill (-3 mill). Resultatfremgangen skyldes en kombinasjon av noe høyere marginer og lavere kostnader knyttet til basisrisikoelementer som volum- og profilavvik sammenlignet mot fjorårets kvartal. Sikkerhet NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter 115 58 57 338 EBITDA (2) (28) 26 (51) Driftsresultat (27) (42) 15 (122) Antall kunder 62.125 33.526 28.599 56.71 EBITDA for Sikkerhet ble -2 mill (-28 mill) i første kvartal. Driftsresultatet ble -27 mill (-42 mill). Samlede investeringer i kvartalet var på 32 mill (47 mill), inklusive akkvisisjonskostnader for nye boligalarmkunder. Hafslund Sikkerhet forventer videre vekst gjennom 24 med en positiv EBITDA fra alle deler av forretningsområdet. Strømsalg - Solgt volum GWh 6 NOK Mill EBITDA 1 4 2-1 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 23 24-2 -3 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. Totalt solgt volum gjennom kvartalet var 3,8 TWh, noe som er en nedgang på,3 TWh fra tilsvarende kvartal i fjor. Dette tilsvarer en nedgang på i underkant av 7 prosent. Nedgangen i solgt volum skyldes en kombinasjon av et mildere kvartal, samt noe lavere kundegrunnlag i forhold til fjorårets kvartal. Den moderate volumnedgangen og et kraftig fall i kraftprisene sammenlignet mot 1. kvartal 23, forklarer en halvering av driftsinntektene i forhold til 1. kvartal 23. 23 24 Den positive resultatutviklingen for Hafslund Sikkerhet Privat fortsetter, og området fikk et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 1 mill (-12 mill) i første kvartal. Antall boligalarmkunder økte med 6 (7 5), en økning på 11 prosent for kvartalet. Totalt kundeantall i Hafslund Sikkerhet Privat er ved utgangen av første kvartal 24 på 62 125. NOK/MWh Kraftprisutvikling* antall Kundevekst Hafslund Sikkerhet Privat 8 6. 6 4. 4 2. 2 4. Kv. 2 1. Kv. 3 2. Kv. 3 3. Kv. 3 4. Kv. 3 1. Kv. 4 1 7 13 19 25 31 37 43 49 * KILDE: Nord Pool 31.3.4 23 24 Termin 4 Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde i første kvartal -,2 mill (-2,5 mill), hovedsakelig fra Göta Energi Holding i Sverige (5 prosent). Virksomheten i Sverige har gjennomgått en omfattende restrukturering og driften forventes å gå i balanse i 24. Uke Veksten innen bedriftsmarkedet fortsetter. Flere store kontrakter er igangsatt både innen verditransport og vakthold. I tillegg viser salget av høysikkerhetsløsninger en positiv utvikling. Hafslund Sikkerhet har inngått samarbeid med Norges Velforbund om lansering av produktet "Hovedettersyn av lekeplasser".
Krafthandel NOK millioner 1.kv 4 1.kv 3 23 Driftsinntekter 3 39 (36) (1) EBITDA (2) 36 (38) (16) EBITDA ble -2 mill, noe som er en nedgang på 38 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Det spesielt gode resultatet i 1. kvartal 23 skyldes delvis omstrukturering av porteføljen. Øvrig virksomhet NOK millioner 1.kv 4 1. Kv 3 23 EBITDA (3) (33) 3 (21) Driftsresultat (6) (38) 32 (213) Aksjer med mer 39 14 25 175 EBITDA for øvrig virksomhet ble 3 mill. Dette er en resultatforbedring på 3 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Resultatforbedringen skyldes en gevinst på 44 mill ved salg av Lørenveien 68. Salget bidro med en kapitalfrigjøring på 177 mill. Hafslund signerte samtidig en 15 års leiekontrakt på eiendommen. Korrigert for denne gevinsten viser resultatene en negativ utvikling sammenlignet med 1. kvartal 23. Dette skyldes blant annet etableringskostnader knyttet til det nye hovedkontoret på Skøyen i Oslo og flere ansatte innenfor jobb- og servicesenteret som følge av bemanningstilpasninger gjennomført i 23. Resultat fra aksjeinvesteringer ble 39 mill i 1.kvartal 24, noe som er en resultatforbedring på 25 mill fra tilsvarende periode i fjor. Det gode resultatet i kvartalet skyldes en verdiøkning på 34 mill knyttet til konsernets aksjer / fordring i Aker Maritime som følge av en dom i Oslo Tingrett knyttet til minoritetsaksjonærenes utløsningsverdi. HENDELSER Aker Maritime Dom i favør av minoritetsaksjonærene Oslo Tingrett avsa den 23. mars skjønn til fastsettelse av løsningssum for blant annet Hafslunds 671 7 aksjer i Aker Maritime ASA ved den tvungne overføringen til morselskapet Aker RGI Holding ASA den 14. februar 22. Hafslund har valgt å inntektsføre den økte fordringen på bakgrunn av skjønnet og påløpte renter. Regnskapsmessig gevinst som følge av oppjusteringen er 35 mill. Fordringens pålydende per 1. kvartal er 9 mill hvorav 48 mill er avsatt på sperret konto. Hafslund Nett Den 2. april skiftet Viken Nett navn til Hafslund Nett, og samtidig ble Hafslund Nett Øst AS fusjonert inn i Hafslund Nett. Dette berører nærmere 5 nettkunder i Søndre Akershus og Østfold og kundene i tidligere Hafslund Nett Øst vil få redusert sin årlige nettleie med 1 35 kroner - eller 16 prosent. Hafslund Netts øvrige kunder vil få uendret nettleie. Til sammen utgjør ca 6 mill i årlige besparelser for kundene. Navneendringen gjennomføres for å gi kundene en bedre oversikt, og etter dette har alle heleide Hafslund selskaper i Oslo og Akershus merkenavnet Hafslund i navnet. AKSJONÆRFORHOLD Hafslund ASA har 195 223 448 aksjer fordelt på 115 464 943 A- aksjer og 79 758 55 B-aksjer. Pr. 31 mars hadde selskapet 8 57 aksjonærer hvorav de 1 største til sammen eide 92,9% av aksjene. Hafslunds aksjer er notert på Oslo Børs. Hafslunds børsverdi var ved utgangen av kvartalet 6,4 milliarder, noe som tilsvarer en verdiutvikling på -7% i kvartalet. Det ble handlet 773 aksjer i 1. kvartal. Aksjonærer per 31.3.4 (i tusen) A-aksjer B-aksjer Sum Andel Oslo Kommune 4.498 27.974 68.472 35,1 % Fortum Forvaltning AS 37.853 28.76 66.559 34,1 % Oslo Kommune Holding AS 27.26 9.368 36.394 18,6 % Østfold Energi AS 5.21 5.21 2,7 % Tine Pensjonskasse 1.564 1.564,8 % Hafslund ASA 986 986,5 % Fortius A/S 5 15 65,3 % Vital Forsikring ASA 5 564 614,3 % Odin Norden 85 453 538,3 % Odin Norge 436 436,2 % Sum 1 største 111.213 7.21 181.414 92,9 % Andre aksjonærer 4.251 9.557 13.88 7,1 % Total 115.464 79.758 195.222 1 % PERSONAL Ved utgangen av 1. kvartal er det i alt 2 699 ansatte i konsernet. Dette er en økning på 151 personer fra årsskiftet. Økningen skyldes for det meste den høye organiske veksten som er innenfor Hafslund Sikkerhet. Personell (antall ansatte) 31.3.4 31.12 3 Nett 283 284 Kraftproduksjon 19 2 Entreprenør 645 652 Strøm 92 13 Sikkerhet 1.274 1.12 Annet 386 387 Totalt 2.699 2.548 UTSIKTER Resultatet for 1. kvartal gir grunnlag for at konsernet ligger an til å oppnå resultater for 24 som samlet sett vil vise en forbedring sammenlignet med 23. Dette som følge av de effektiviseringer som er foretatt tidligere og gode utsikter for resultatforbedring innenfor Strømsalg og Sikkerhet. Kraftproduksjon ligger an til å oppnå gode priser og et høyere volum enn i 23. Konsernet gjennomfører integrasjon av markedsorganisasjonen, og mulige inntektssynergier vil kunne oppnås som følge av dette. Oslo, 3. mai, 24 HAFSLUND ASA Styret
Resultatregnskap 1. kvartal Året NOK millioner 24 23 23 Driftsinntekter 2.391 3.579 (1.188) 93 Personalkostnader (268) (266) (2) -979 Andre driftskostnader (1.591) (2.663) 1.72-643 Restruktureringskostnader - (13) 13-81 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 532 637 (15) 1.81 Avskrivninger (236) (217) (18) -959 Driftsresultat 297 419 (123) 851 Resultat aksjer og tilknyttede selskaper 59 33 26 216 Resultat før finansieringskostnader 356 452 (97) 1.67 Netto finanskostnader (19) (222) 32-87 Resultat før skatt 166 23 (65) 259 Skattekostnad (88) (51) (37) -57 Resultat etter skatt 78 179 (12) 22 Majoritetens andel av resultat 74 172 (98) 188 Minoritetens andel av resultat 4 7 (3) 15 Resultat pr. aksje (NOK),38,88 -,5,96 1. kvartal Året 24 23 23 Nett 89 1.13 (213) 3.543 Kraftproduksjon 143 126 17 673 Strømsalg 1.17 2.198 (1.91) 4.469 Sikkerhet 115 58 57 338 Entreprenør 163 171 (8) 714 Krafthandel 3 39 (36) (1) Øvrig /elimineringer (3) (116) 86 (436) Sum driftsinntekter 2.391 3.579 (1.188) 9.3 Nett 189 381 (192) 793 Kraftproduksjon 1 82 18 41 Strømsalg 52 (3) 55 (21) Sikkerhet (27) (42) 15 (122) Entreprenør (9) 3 (12) 29 Krafthandel (2) 36 (38) (18) Øvrig virksomhet (6) (38) 32 (212) Annet - - - - Sum driftsresultat 297 419 (122) 85
Balanse NOK millioner 31.3.24 31.3.23 31.12.23 Immaterielle eiendeler 3.221 3.152 3.221 Varige driftsmidler 11.696 12.42 11.975 Finansielle anleggsmidler 1.521 1.87 1.587 Fordringer og varer 2.712 3.211 3.43 Investeringer 421 369 455 Bankinnskudd og lignende 249 34 328 Sum eiendeler 19.82 21.263 2.69 Innskutt egenkapital 4.275 4.273 4.275 Opptjent egenkapital 1.67 1.642 1.582 Avsetning for forpliktelser 29 518 462 Annen langsiktig gjeld 9.992 1.876 11.282 Kortsiktig gjeld 3.656 3.954 3.8 Sum gjeld & egenkapital 19.82 21.263 2.69 Kontantstrømanalyse 1. kvartal Året NOK millioner 24 23 23 EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) 532 637 1.81 Endring i netto driftskapital 152 (87) (87) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 684 551 1.723 Driftsinvesteringer 117 (86) (16) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsaktiviteter (93) (43) (152) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 78 422 1.411 Kontantstrøm aksjer før netto kjøp/salg 4 44 138 Netto kjøp/salg aksjer 36 36 46 Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer 747 52 1.954 Endring netto rentebærende gjeld (ex. bank) (46) 63 (792) Betalte finansposter (367) (46) (962) Utbytte - kapitaltransaksjoner (3) (21) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (8) 156 179 Likviditetsbeholdning pr. inngangen til perioden 328 149 149 Likviditetsbeholdning pr. utgangen til perioden 248 35 328 Egenkapitalavstemming NOK millioner 1. kv 4 23 Egenkapital i begynnelsen av perioden 5.856 5.571 Periodens resultat majoritetens andel 74 188 Periodens resultat minoritetens andel 4 15 Endring minoritetsinteresser (5) 318 Omregningsdifferanser 4 (4) Endring beholdning egne b-aksjer Utbytte Andre egenkapitaleffekter - 77 - (21) (6) (18) Egenkapital på rapporteringstidspunktet 5.882 5.856
Resultat Beløp i NOK millioner 1. kv 24 1. kv 23 Endring Driftsinntekter 2.391 3.579-33 % Den betydelige nedgangen i driftsinntektene på 1.188 mill i sammenlignet fjoråret skyldes hovedsakelig nedgang i kraftprisene, noe som har resultert i en nedgang i driftsinntektene i Strømsalg på 1,1 mrd. Strømprisen til kunden har i gjennomsnitt blitt redusert med 45 prosent i perioden (eksklusive avgifter). Driftsinntektene i nettvirksomheten er redusert med 213 mill. Dette skyldes hovedsakelig redusert inntektsramme (-74 mill), konsolidering av M jøskraft (59 mill), endret periodisering av inntekstrammen gjennom året (-12 mill) og engangsforhold i 1. kvartal 23 (92 mill). Fortsatt organisk vekst innefor Hafslund Sikkerhet har bidratt til 57 mill i økte driftsinntekter. Personalkostnader (268) (266) 1 % Konsernets personalkostnader er på linje med samme kvartal i fjor. Dette til tross for organisk vekst innenfor Hafslund Sikkerhet (15 mill), konsolidering av Mjøskraft (8 mill). Dette skyldes reduserte personalkostnader som følge av bemanningsreduksjoner i 23. Andre driftskostnader (1.591) (2.663) -4 % Den betydelige nedgangen i andre driftskostnader med 1.72 mill skyldes hovedsakelig nedgang innenfor Strømsalg vedrørende innkjøpsprisen for kraft. Sammenlignet med 1. Kvartal 23 er disse redusert med ca 45 prosent. Varekjøpskostnaden for Strømsalg er redusert med 1.15 mill i forhold til fjorårets kvartal. Restruktureringskostnader (13) Aksjeinvesteringer og TS 59 33 79 % Av resultat fra aksjer og tilknyttede selskaper utgjør resultat fra tilknyttede selskaper ca 2 mill (tilsvarende i 23). Dette gjelder hovedsakelig eierandelen i Viken Fjernvarme (33 prosent). Øvrig resultat knytter seg til verdiøkning (34 mill) på selskapets aksjer i Aker M aritime som følge av dom i Oslo Tingrett knyttet til fastsettelse av løsningssum til minoritetsaksjonærene i Aker M aritime. Netto finans (19) (222) -14 % Reduksjonen i netto finanskostnader i forhold til 1. Kvartal 23 må ses i sammenheng med lavere netto rentebærende gjeld og lavere rente. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 1. kvartal var 1.945 mill, noe som er en reduksjon på 915 mill i forhold til utgangen av 1. kvartal 23. Veid rente ved utgangen av 1. kvartal 24 var 5,9 prosent, sammenlignet med 7,2 prosent per 31. mars 23. Skattekostnad (88) (51) Effektiv skatt målt i forhold til resultat før skatt var 53 prosent i 1. Kvartal. Den høye effektive skatten skyldes hovedsakelig grunnrenteskatt på 19 mill i kraftproduksjon og 18 mill knyttet til forskjell mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi ved salg av bygget i Lørenveien.
Kontantstrøm Beløp i NOK millioner 1. kv 24 1. kv 23 Endring Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 684 551 24 % Kontantstrøm til lån og utbytte 747 52 49 % Økningen i kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter på 133 mill skyldes overgang til to månedlig fakturering og at 1. Kvartal 23 reflekterte økt arbeidskapitalbinding som følge av høye kraftpriser. Kontantstrømmen til betjening av lån og utbytte var 747 mill. Dette er en økning på 245 mill i forhold til 1. kvartal 23. I tillegg til kontantstrømmen fra de operasjonelle aktivitetene skyldes dette kapitalfrigjøring ved salg av ikke kjerneaktiva på 21 mill og utløsning av minoritetsaksjonærer i Hafslund Sikkerhet med 93 mill. Finansiell situasjon Beløp i NOK millioner 31.3.4 31.12.3 Endring Eiendeler 19.82 2.69-4 % Kommentar: Nedgang i totalkapitalen i kvartalet på 686 mill skyldes hovedsakelig reduksjon i driftsmidler på 279 mill og redusert i kapitalbindingen i fordringer. Reduksjon i driftsmidler skyldes salg av Lørenveien og lavere investeringer enn avskrivninger i perioden. Reduksjonen i fordringer skyldes hovedsakelig den betydelige prisnedgangen på kraft sammenlignet med tilsvarende kvartal i 23. Netto rentebærende gjeld 1.945 11.326-3 % Gjennomsnittsrente inkl derivater (i %) 5,9 % 6,1 % -3,3 % Durasjon ( år) 1,7 1,4,2 Egenkapital 5.882 5.857 % Det vises til en tabell med spesifikasjon av endring i egenkapital i kvartalet
Kvartalsinformasjon for konsernet RESULTATREGNSKAP 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 Driftsinntekter 2.391 2.312 1.633 1.776 3.579 2.5 1.212 1.422 2.94 Personalkostnader (268) (311) (187) (215) (266) (134) (332) (167) (223) Andre driftskostnader (1.591) (1.677) (968) (1.122) (2.663) (1.852) (558) (91) (1.43) Restruktureringskostnader (57) (4) (8) (13) 26 (1) EBITDA 532 268 473 431 637 54 222 345 469 Avskrivninger (236) (279) (232) (23) (217) (28) (214) (216) (211) Driftsresultat 297 (12) 241 21 42 332 9 129 258 Resultat aksjer og tilknyttede selskaper 59 96 53 34 33 64 (114) (154) 96 Resultat før finansieringskostnader 356 84 294 235 453 396 (15) (25) 354 Netto finanskostnader (19) (153) (28) (224) (222) (267) (225) (174) (28) Resultat før skatt 166 (69) 86 11 231 129 (33) (199) 146 Skattekostnad (88) 45 (5) (2) (51) 81 139 32 (77) Periodens resultat 78 (24) 36 1 18 21 (191) (167) 69 Majoritetens andel av resultat 74 (25) 35 5 172 29 (194) (156) 64 Minoritetens andel av resultat 4 1 1 5 8 1 3 (11) 5 Resultat pr. aksje (NOK),38 (,13),18,3,88 1,7 (,99) (,8),33 BALANSE 31.3.4 31.12.3 3.9.3 3.6.3 31.3.3 31.12.2 3.9.2 3.6.2 31.3.2 Immaterielle eiendeler 3.221 3.221 3.118 3.127 3.152 3.157 3.198 3.253 3.165 Varige driftsmidler 11.696 11.975 12.139 12.323 12.42 11.971 12.38 12.54 11.768 Finansielle anleggsmidler 1.521 1.587 1.776 1.818 1.87 2.186 2.189 2.28 2.61 Fordringer og varer 2.712 3.43 1.968 2.67 3.211 2.98 1.312 1.99 2.172 Investeringer 421 455 488 381 369 396 375 47 82 Bankinnskudd og lignende 249 328 444 26 34 149 57 361 1.257 Sum eiendeler 19.82 2.69 19.933 19.921 21.263 2.84 19.682 2.255 21.783 Innskutt egenkapital 4.275 4.275 4.346 4.346 4.273 4.273 4.34 4.34 4.32 Opptjent egenkapital 1.67 1.582 1.684 1.643 1.642 1.297 962 1.98 1.524 Avsetning for forpliktelser 29 462 274 28 518 491 273 6 691 Annen langsiktig gjeld 9.992 11.282 11.678 11.79 1.876 1.698 8.41 6.826 8.77 Kortsiktig gjeld 3.656 3.8 1.95 1.861 3.954 4.81 5.742 7.427 7.189 Sum gjeld & egenkapital 19.82 2.69 19.933 19.921 21.263 2.84 19.682 2.255 21.783 KO NTANTSTRØMANALYSE 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) 532 268 473 431 637 54 222 345 469 Endring i netto driftskapital 152 (432) 241 191 (87) (1.334) 228 (36) (22) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 684 (164) 714 622 55 (794) 451 39 447 Netto driftsinvesteringer 117 26 (4) (6) (86) (4) (67) (14) (81) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsaktiviteter (93) (11) 1 (43) (459) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 78 (248) 675 562 421 (834) 384 (434) 366 Kontantstrøm aksjer før netto kjøp/salg 4 64 6 24 44 (34) (17) 11 54 Netto kjøp/salg aksjer 36 39 33 28 36 148 79 327 11 Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer 747 125 713 615 51 (72) 446 (96) 53 Endring netto rentebærende gjeld (ex. bank) (46) (189) (164) (52) 63 496 (89) (334) (162) Betalte finansposter (367) (52) (312) (193) (46) (197) (148) (237) (24) Utbytte - kapitaltransaksjoner (18) (3) (229) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (8) (116) 238 (98) 155 (421) 21 (896) 164 Likviditetsbeholdning pr. inngangen til perioden 328 445 27 35 149 57 361 1.257 1.93 Likviditetsbeholdning pr. utgangen til perioden 248 328 445 27 35 149 57 361 1.257
Kvartalsinformasjon for områdene FO RRETNINGSO MRÅDER 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 Nett 89 852 85 784 1.13 91 63 665 877 Kraftproduksjon 143 177 175 195 126 135 126 148 114 Strømsalg 1.17 1.86 58 677 2.198 1.272 398 536 1.13 Sikkerhet 115 112 91 77 58 55 61 46 41 Entreprenør 163 229 149 165 171 185 127 93 Krafthandel 3 (33) (12) 5 39 153 26 1 21 Øvrig virksomhet 135 13 84 117 13 (22) (156) (76) (62) Elimineringer (164) (238) (17) (243) (219) Sum driftsinntekter 2.391 2.315 1.631 1.776 3.579 2.5 1.212 1.422 2.94 Nett (527) (585) (44) (517) (558) (651) (384) (392) (48) Kraftproduksjon (34) (45) (53) (49) (32) (45) (35) (44) (34) Strømsalg (1.36) (1.72) (491) (668) (2.181) (1.189) (392) (56) (1.6) Sikkerhet (117) (111) (98) (95) (86) (93) (77) (56) (48) Entreprenør (166) (215) (147) (139) (165) (22) (13) (92) Krafthandel (5) (5) (3) (4) (3) (26) (6) (6) (7) Øvrig virksomhet (138) (26) 184 (372) (168) 221 135 19 3 Restruktureringskostnader (57) (4) (8) (13) 26 (1) Elimineringer 164 251 (143) 57 264 Sum driftskostnader (1.859) (2.45) (1.16) (1.344) (2.942) (1.96) (99) (1.77) (1.626) Nett 363 267 41 267 545 25 246 274 397 Kraftproduksjon 18 131 122 146 94 9 91 14 8 Strømsalg 71 14 17 9 17 83 6 3 43 Sikkerhet (2) 1 (6) (18) (28) (38) (16) (1) (7) Entreprenør (3) 14 2 25 6 (17) (3) 1 Krafthandel (2) (38) (15) 1 36 128 2 4 14 Øvrig virksomhet (3) (78) (19) (13) (19) 19 (21) (57) (59) Annet (44) (28) 14 (14) 26 (1) Sum EBITDA 532 268 473 432 637 54 222 345 469 Nett (174) (173) (176) (175) (164) (151) (17) (173) (169) Kraftproduksjon (9) (56) (13) (12) (12) (7) (13) (14) (14) Strømsalg (18) (18) (19) (19) (2) (3) (2) (2) (19) Sikkerhet (25) (22) (19) (16) (14) (11) (5) (6) (4) Entreprenør (6) (8) (4) (4) (3) (7) (2) (1) Krafthandel (1) (1) (1) (1) (1) (3) Øvrig virksomhet (3) (1) (2) (2) (4) (4) (2) (4) (2) Annet (1) Sum avskrivninger (236) (279) (233) (229) (218) (28) (214) (216) (211) Nett 189 94 225 92 381 1 76 11 228 Kraftproduksjon 1 75 11 134 82 83 78 9 66 Strømsalg 52 (4) (2) (1) (3) 53 (15) 11 24 Sikkerhet (27) (21) (25) (34) (42) (48) (22) (16) (12) Entreprenør (9) 6 (1) 21 3 (24) (5) () Krafthandel (2) (38) (16) 1 36 128 2 4 11 Øvrig virksomhet (6) (79) (22) (14) (25) 15 (23) (61) (61) Annet (45) (28) 13 (13) 26 (1) Sum driftsresultat 297 (11) 241 24 419 332 9 129 258
Nøkkeltall 1. kv 4 / 1. kv 3/ Noter 31.3.4 31.3.3 Engasjert kapital 1 (mill. NOK) 16.894 18.131 ROCE 2 % 3,1 % Antall A-aksjer (i 1.) 115.465 115.465 Antall B-aksjer (i 1.) 79.759 79.759 Beholdning egne A-aksjer (i 1.) - - Beholdning egne B-aksjer (i 1.) 987 4.77 Aksjekurs A-aksje NOK 34, 27, Aksjekurs B-aksje NOK 31,1 23, Markedsverdi mrd. NOK 6,4 5, Resultat per aksje etter skatt 3 NOK,38,88 Kontantstrøm per aksje etter skatt 4 NOK 1,61 2,2 EK-rentabilitet 5 % 1,3 % 3,1 % Totalkapitalrentabilitet 6 % 1,8 % 2,1 % EK-andel 7 % 29,6 % 27,8 % P/E 8 91,8 - P/CF 9 21, - P/Book 1 1,1 - Netto driftsmargin 11 % 12 % 11,7 % Definisjoner Note 1. Ikke rentebærende eiendeler - ikke rentebærende gjeld 2. EBITDA + Resultat aksjeinvesteringer - Driftsinvesteringer / Engasjert kapital 3. Ordinært nettoresultat etter skatt / Gjennomsnittlige antall aksjer 4. (Ordinært nettoresultat etter skatt + avskrivninger) / Gjennomsnittlige antall aksjer 5. (Resultat før ekstraordinære poster - Skattekostnad) / Gjennomsnittlig egenkapital inkl minoriteter 6. (Resultat før skatt + Brutto rentekostnader) / Gjennomsnittlig Totalkapital 7. (Egenkapital inkl minoriteter * 1) / Totalkapital 8. Aksjekurs / Resultat pr. aksje 9. Aksjekurs / kontantstrøm per aksje 1. Markedsverdi / Egenkapital 11. Driftsresultat / Driftsinntekter Den ureviderte delårsrapporten er i henhold til norske regnskapsprinsipper og er utarbeidet etter samme prinsipper som årsrapporten for 23. Delårsrapporten er i overensstemmelse med norsk regnskapsstandard for delårsrapportering
Finansiell kalender 24 Foreløpig resultat 23 16. februar 24 Rapport 1. kvartal 24 3. mai 24 Generalforsamling 3. mai 24 Rapport 2. kvartal 24 9. august 24 Rapport 3. kvartal 26. oktober 24 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-247 Oslo Telefon + 47 22 43 5, Telefaks + 47 22 43 51 69 www. hafslund.no E-post: Firmapost@hafslund.no