Kapitalmarkedsdag Sandnes Sparebank Svein Ivar Førland, Oslo 05.09.11
Del I Strategi, markedsutvikling og fremtidsutsikter
En sterk posisjon i et attraktivt marked Forvaltningskapital på NOK 27 milliarder, egenkapital på NOK 1,7 milliarder og omkring 60 000 kunder pr. 30.06.2011 Kjernekapitaldekning på 13,1 % pr 30.06.2011 Beregnet etter standardmetoden Attraktiv makroøkonomisk situasjon i Rogaland Olje- og offshoreindustrien er en viktig driver for vekst i regionen Lav arbeidsledighet på omkring 2 % - betydelig lavere enn for resten av landet Sterk posisjon i Rogaland med markedsandel i privatsegmentet på over 11 % (antall kunder) Betydelig refokusering av bankens strategi; fokus på økt lønnsomhet Organisatoriske endringer økt distribusjon og effektivisert støtte funksjoner Fokus på økte inntekter Reduksjon i kostnader
Våren 2010: I en usikker verden bygde vi bilder av fremtiden
Kartlegging av mulige scenarioer
Følgende faktorer ble identifisert som særlig viktige å innarbeide i planene våre Den generelle økonomiske utviklingen Tilgangen til og pris på funding Evnen til å tilfredsstille kundens forventninger Det interne samarbeidet mellom bankens forretningsområder Den teknologiske utviklingen
Strategiske aktiviteter Gjennomføre et forbedringsprogram med fokus på Kostnadsreduksjoner Kundelønnsomhet og kundetilfredshet Produktlønnsomhet Økt effektivitet og kvalitet i arbeidsprosessene Redusere risikoeksponeringen i utvalgte kundegrupper Reforhandle og reprise utvalgte kundeavtaler Evaluere bankens organisering av kundestøttefunksjoner Etablere Balansert målstyring for alle bankens sentrale enheter
Visjon, strategi og mål - Fra 3 års-planen som ble etablert høsten 2010 Hovedmål innen 2013 Strategiske prioriteringer 1 2 3 Oppnå en egenkapitalavkastning etter skatt på 10 % Oppnå en kostnadsgrad på 50 % Oppnå en innskuddsdekning på konsern nivå på 55 %. Re-strukturere balansen i form av økt satsing på privatmarked og næringslivskunder innen utvalgte segmenter Redusere kostnader Sikre langsiktig funding og en solid innskuddsbase Øke distribusjonskraften Øke produkt- og kundelønnsomheten Effektivisere bankens prosesser Styrke kompetansen i alle ledd Styrke merkevaren Sandnes Sparebank
Oljeinvesteringer Investeringer Norsk Sokkel (anslag for 2011 og 2012) 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Anslagene på investeringer og letekostnader opprettholdes på et høyt nivå også i 2012 Flere betydelige oljefunn i 2011 som er med på å sikre et høyt aktivitets -nivå videre fremover Investeringer Letekostnader Investeringer Letekostnader Faktisk 2010 133,0 mrd 27,3 mrd Anslag 2011 144,4 mrd 28,1 mrd Anslag 2012 143,2 mrd 29,8 mrd
Boligpriser Pris pr kvm -alle boliger 40 Tusener 35 30 25 20 33,8 29,1 37,0 32,0 26,1 27,5 22,9 24,8 Gjennomsnittsboligen er blitt nesten 10 % dyrere i Stavanger siste 12 mnd, mens den norske gjennomsnittsboligen har blitt ca 5 % dyrere. 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 aug. 10 Gjennomsnittsboligen i Stavanger Sandnes Rogaland (sett bort fra Rogaland utenom S & S Norge - gjennomsnitt Stavanger og Sandes) er noe billigere enn den norske Omsetningshastighet boliger gjennomsnittboligen. sep. 10 okt. 10 nov. 10 des. 10 jan. 11 feb. 11 mar. 11 apr. 11 mai. 11 jun. 11 jul. 11 36 34 22 Det tar vesentlig kortere tid å selge en bolig i Rogaland enn det som er gjennomsnitt i Norge. Tyder på at eiendomsmarkedet fremdeles er stramt. Rogaland u Stavanger Stavanger Norge
Befolkningsvekst Befolkningvekst (4kv 97-1kv 11) 125 120 115 110 105 100 120,0 111,5 Befolkningsveksten i Rogaland har vært sterkere enn i Norge sett under ett. Norge Rogaland 12 mnd befolkningsvekst 2,00 % 1,80 % 1,60 % 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0,00 % 1,31 % Norge 1,72 % Rogaland
Befolkningsvekst 135 130 125 120 115 110 105 100 95 Befolkningsfremskriving 2011-2040 Lav nasjonal vekst (2011 =10) 2011 2015 2019 2023 2027 2031 2035 2039 128,5 120,0 Iflg SSB forventes det også fremover en sterkere vekst i Rogaland enn i Norge 11 Rogaland 0 Hele landet 175 165 155 145 135 125 115 105 95 Befolkningsfremskriving 2011-2040 Høy nasjonal vekst (2011 =10) 2011 2015 2019 2023 2027 2031 2035 2039 11 Rogaland 0 Hele landet 170,2 150,4
Fremtidsutsikter Hva tror vi? Økte regulatoriske kostnader knyttet til Basel III og andre lovkrav Uforutsigbart marked for fremmedfinansiering stiller krav til god likviditetsstyring, rating og diversifiserte fundingkilder Over tid vil økte kostnader medføre høyere utlånsmarginer Dersom kundene skal ta sin del av kostnadene, må bankene kunne vise til effektiv drift Strategiske samarbeid mellom bankene er en naturlig konsekvens av dette Hva betyr dette for SSB? Banken er generelt åpen for samarbeid i den grad dette øker lønnsomheten Eksempler på dette kan være: Felles boligkreditt IT utviklingsprosjekter
Del II Finansiell stilling, finansielle mål, egenkapital og likviditet
Resultat Beløp i tusen kroner 1K11 2K11 2K10 1H11 1H10 Netto renteinntekter 78.811 88.685 92.211 167.496 197.674 - Netto provisjonsinntekter 13.823 13.450 13.325 27.272 25.537 - Andre driftsinntekter 28.616 14.931 9.666 43.547 21.791 Sum andre driftsinntekter 42.439 28.380 22.991 70.819 47.328 Sum andre driftskostnader 88.002 88.460 106.739 176.461 181.081 Resultat før tap og skatt 33.248 28.606 8.463 61.854 63.921 Tap på utlån og garantier 1.342 656 110.176 1.998 122.084 Resultat før skatt 31.905 27.950-101.713 59.856-58.163 Skatt 8.519 5.472-28.915 13.990-16.788 Resultat virksomhet for salg etter skatt - - - - - Resultat etter skatt 23.387 22.479-72.798 45.865-41.375 Fortjeneste per egenkapitalbevis 1,9 1,8-5,7 3,3-3,5 Egenkapitalavkastning etter skatt 5,6 % 5,2 % -17,1 % 5,4 % -4,9 %
Likviditetssituasjon Likviditetssituasjonen er god. Det er ingen vesentlige forfall i 2011. Ansvarlig lån på MNOK 100 er innfridd. Refinansiering av F-lån med forfall våren 2012 er tatt høyde for i likviditetsplanleggingen. Per 2Q 2011 er lån til en verdi av 5,8 mrd overført til SSB Boligkreditt. Av dette er 2,5 mrd benyttet i forbindelse med bytteordningen, og 2,6 mrd solgt i markedet. NOKm NOKm 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Refinansieringsbehov 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Obligasjoner med fortrinnsrett F-lån Syndicates and bilaterale loans Ansvarlig lån Obligasjoner og sertifikater 4.000 3.000 2.000 1.000 0-1.000-2.000 Likviditet 2K11 3K11 4K11 1K12 2K12 3K12 4K12 1K13 Strategisk likviditet Likviditetsbuffer Ubenyttet OMF portefølje
Soliditet Statens Finansfond (MNOK 450) er refinansiert med ny fondsobligasjon tilpasset gjeldende Basel II regelverk Beregningsgrunnlaget er redusert med 2 mrd siste året Kjernekapitaldekningen er dermed økt til 13,1%, som gir grunnlag for en forsiktig vekst fremover Kapitaldekningsprosenten er redusert fra 15,7% (1Q) til 15,2% (2Q). Dette skyldes innfrielse av ansvarlig lån på MNOK 100 i perioden 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 NOKm NOKm 500 0 18 % 15 % 12 % 9 % 6 % 2K09 3K09 4K09 1K10 2K10 3K10 4K10 1K11 Egenkapital Ansvarlig lånekapital Kapitaldekningsprosent 2K11 Øvrig egenkapital Kjernekapitalprosent 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 2K09 3K09 4K09 1K10 2K10 3K10 4K10 1K11 2K11 Kjernekapitalprosent Kapitaldekningsprosent 0,0 %
Konsentrasjonsrisiko - innen eiendom og store engasjement Geografisk (per 31.12.2010) Konsentrasjonsrisiko oppsummert 9,6 % 0,5 % Kundesegmenter (PM/BM) Status Trend 11,8 % Rogaland Oslo og Akershus Høy personmarkedsandel (66%): lav risikoklassifisering og mindre sensitiv til konjunktursviningninger 78,1 % Andre fylker Utlandet Geografisk Stor eksponering i ett fylke Men: variert næringsliv og godt sysselsettingsgrunnlag NOKm 5 4 3 2 1 0 Store engasjement 1 Q1 2010 Q2 2011 NOK mrd Store engasjement (konsolidert) 160 % 148 % 138 % 125 % 123 % 119 % 4,5 4,1 3,8 3,5 3,4 3,2 2,8 2,8 2,8 2,8 2,8 2,7 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Store engasjement Noe høyere enn ønskelig Men: målrettet arbeid har gitt en positiv utvikling de siste årene og spesielt i 2010 (-1.7 mrd) Bransjeeksponering Stor eksponering mot eiendomsdrift (59 % av BM) Jobber for å redusere eksponeringen. Mål: < 40% Produkt eller formål Store engasjement Ansvarlig kapital SE/AK Ingen stor eksponering
Utbyttepolitikk Sandnes Sparebank har som mål å forvalte sine samlede ressurser slik at egenkapitabeviseierne gis en god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning. Årsoverskuddet fordeles mellom eierandelskapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen i samme forhold som deres respektive andel av bankens egenkapital. Sandnes Sparebank legger til grunn at inntil halvparten av eierandelskapitalens andel av overskuddet utbetales som utbytte, og tilsvarende at inntil halvparten av grunnfondskapitalens andel av overskuddet utbetales som gaver eller overføres til en stiftelse med slikt formål. I vurderingen vil det bli lagt vekt på at egenkapitalbeviseiernes andel av samlet egenkapital (eierbrøk) bør holdes stabil Ved fastsettelse av det samlede utdelingsnivå hensyntas forventet resultatutvikling, eksterne rammebetingelser og konsernets vurderte behov for kjernekapital. Banken har ikke til hensikt å foreslå endringer i utbyttepolitikken som medfører utvanning for eierne
Avsetninger og tap 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000-4 kv. 09 1 kv. 10 2 kv. 10 3 kv. 10 4 kv. 10 1 kv. 11 2 kv. 11 NL - Individuell PM - Individuell NL - Gruppe PM - Gruppe Det forventes ingen vesentlige økninger i tapsavsetningene fremover Banken har god kontroll på de tapsutsatte engasjementene, og forventer en positiv utvikling i 2012 Generell usikkerhet kan imidlertid medføre noe økning i gruppenedskrivningene SSB SSB Boligkreditt Konsern Taps- og misligholdsengasjement 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 30.06.2011 31.12.2010 Misligholdte engasjement 107.395 103.076 4.157 2.412 111.552 105.488 Tapsutsatte engasjement 1.502.752 1.482.442 1.272.052 1.254.351 Individuelle nedskrivninger 263.156 272.332 198.956 208.132 Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,62 % 0,54 % 0,07 % 0,05 % 0,49 % 0,44 %
Egenevaluering - inntekter og kostnader Mye er gjort, men noe gjenstår Inntekter Kostnader Trend Trend Marginutvikling Re-prising har hatt god effekt Rentemargin på 1,34% i 2Q, fremdeles mer å gå på Volumutvikling Sterk konkurranse og styrt nedbygging har medført negativ vekst Urolig marked påvirker veksten Personalkostnader Antall årsverk redusert med 20 siden 2010 Administrative kostnader Betydelig redusert gjennom Opptur innsparingsprosjekter Andre inntekter Redusert risiko, medfører lavere inntektsgrunnlag Salg av spareavtaler øker kraftig, men fra lave nivåer Andre driftskostnader Fra 9.500 kv.m til 4.500 kv.m. Alt tilgjengelig areal er fremleid fra og med høsten 2011. Full effekt fra 2012
Vedlegg
Kort om Sandnes Sparebank Hovedpunkter og nøkkeltall Hovedpunkter per 31.12.2010 Finansielle nøkkeltall konsern per 31.12.2010 Historie tilbake til 1875 Egenkapitalbeviset børsnotert i 1995 Norges 10. største sparebank* Hovedsakelig Privatmarked og SMB, store engasjementer er redusert Nedslagsfelt Rogaland og SMB-marked i Oslo Adm. direktør Svein Ivar Førland God kjernekapitaldekning; 12,6 % per 31.12.2010 57 000 aktive personkunder og 5 300 aktive næringslivskunder 208 årsverk pr 31.12.2010 Sterk posisjon i en spennende region Millioner NOK Forvaltningskapital 26 933 Netto utlån 23 557 Innskudd 11 326 Egenkapital 1 694 Eierandelsbrøk (etter overskuddsdisponering) 56,8 % Rentenetto 1,4 % Kjernekapitaldekning (4q) 12,6 % Resultat før skatt -19 875 Resultat per egenkapitalbevis -1,2 Bokført egenkapital per egenkapitalbevis 132,7 Andre nøkkeltall per 31.12.2010 Antall filialer 6 Antall kunder 60 300 Antall personkunder 57 000 Antall bedriftskunder 5 300 Antall årsverk 208 *Målt etter 2010 forvaltningskapital
Kort om Sandnes Sparebank Organisasjon og lokalisering Konsern*- og organisasjonsstruktur Lokalisering 100% 100% 100% Hovedkontor på Forus Owe Høines Risk Manager Terje Frafjord Finansdirektør Sindre Steine Ims Juridisk Direktør Svein Ivar Førland Adm. direktør Ingrid Fure Schøpp Kommunikasjonsdirektør Sune Svela Madland Direktør Forretningsutvikling og støtte 6 Filialer Ved hovedkontoret på Forus Langgata Sandnes Bryggen senter på Hommersåk Romsøegården i Stavanger Hundvågsenteret i Stavanger Haakon VII s gate i Oslo Haakon VII s gate i Oslo Sindre Steine Ims Direktør Oppfølging av spesialengasjement Marianne Sevaldsen Direktør Næringsliv Odd Egil Flokketveit Direktør Personmarked *Utdrag av konsernstruktur