.
. Agenda Velkommen og hovedpunkter Resultat og balanse Daniel Kjørberg Siraj Konsernsjef Ove B. Haupberg CFO / Konserndirektør økonomi og finans OBOS-banken Marit Midttun Banksjef Oppsummering Ove B. Haupberg
. Hovedpunkter Daniel Kjørberg Siraj Kværnerbyen, Oslo
Hovedpunkter 1. halvår 2016
.
.
OBOS House of Brands De viktigste merkevarene i OBOS-konsernet Boligutvikling OBOS Nye Hjem Næringseiendom OBOS Forretningsbygg Eiendomsforvaltning og eiendomsdrift Rådgivning OBOS Forvaltning OBOS Eiendomsforvaltning OBOS Prosjekt OBOS Eiendomsdrift Aksjeinvesteringer Bank, forsikring og eiendomsmegling Fornybar energi OBOS Energi
OBOS BBL Antall medlemmer: 383 433 Forvaltning: Norges største forvalter av boliger. Over 6.000 nye boliger til forvaltning i løpet av første halvår 2016. Antall ansatte: 2 665 Sykefravær: 4,6 %
Langsiktig investor Eierandel Eierandelen i JM har økt betydelig i 2016. Har kjøpt flere aksjer i Multiconsult. 17,78 % 16,88 % Strategi ligger fast. 6,76 % 4,76 %
. Næringseiendom Høy utleiegrad Portalen, Lillestrøm Solid vekst kjøpesenter Stor aktivitet prosjektutvikling Verdioptimalisering
Salg 2016 og boligmarkedet fremover
Totalt salg 1. halvår 2016 Antall og verdi Antall enheter Verdi (MNOK) Brutto Netto Brutto Netto OBOS Nye Hjem 981 718,1 4 137 3 126 OBOS Fornebulandet 108 107 824 820 - OPUS Danmark utgjør 3 2 16 13 Block Watne 421 421 1 476 1 476 OBOS Sverige 685 685 1 387 1 387 Kärnhem 135 135 453 453 Totalt 2 330 2 066 8 277 7 263
Boliger under produksjon (antall) pr. måned netto Totalt 12 måneder rullerende 2 919 3 087 3 064 3 218 3 346 3 305 3 298 3 626 3 788 4 058 4 126 4 394 4 362 4 371 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 mai-15 jun-15 jul-15 aug-15 sep-15 okt-15 nov-15 des-15 jan-16 feb-16 mar-16 apr-16 mai-16 jun-16 0 ONH OFL Block Watne OBOS Sverige Kärnhem
Boligmarkedet Prisstatistikk Prisvekst (ujustert) juni 2016-juli 2016 Prisvekst juli 2015-juli 2016 Gj.snittlig kvm pris per juli 2016/2.kv2016 OBOS Oslo-området 5,9% 17,6% 59 318 Oslo 1,8 % 15,2 % 70 168 Bærum -0,2 % 12,1 % 55 111* Bergen 0,5 % 4,0 % 45 800 Trondheim 1,0 % 7,4 % 46 810 Stavanger -0,6 % -6,3 % 38 346 Hamar -0,3 % 12,3 % 32 095* Tønsberg 0,1 % 8,2 % 37 181* Fredrikstad -0,4 % 10,5 % 34 184* Ålesund -0,4 % 5,9 % 35 312* Norge 0,2 % 8,8 % 35 408 Kilde: Eiendom Norge, FINN, Eiendomsverdi AS. Priser per juli 2016 for OBOS- Oslo, Oslo, Bergen, Trondheim, Stavanger og Norge. Alle boliger. *Kvadratmeterpris for blokkleiligheter- selveier. Gjennomsnitt 2.kv. 2016. Kilde: SSB. SSB publiserer ikke kvadratmeterpris for borettslagsboliger på kommunenivå Prisvekst (ujustert) juni 2016 til juli 2016 ALLE BOLIGER Snittpris borettslagsboliger per 2. kv. 2016 Prisvekst fra juli 2015 - juli 2016 Småhus Blokkleiligheter Oslo 1,8 % 15,2 % 44 659 61 179 Akershus -0,5 % 11,1 % 34 396 43 557 Hordaland 0,1 % 4,3 % 29 728 39 183 Sør Trøndelag 0,5 % 7,4 % 28 285 42 275 Rogaland -1,1 % -3,1 % 29 309 33 561 Østfold -0,3 % 9,5 % 22 816 27 789 Vestfold -0,3 % 7,8 % 23 045 27 929 Hedmark -0,7 % 9,0 % 20 830 26 966 Møre og Romsdal -1,0 % 3,5 % 22 483 28 087 Norge 0,2 % 8,8 % 30 134 45 129 Kilde: Eiendom Norge, FINN, Eiendomsverdi AS. Kilde: SSB, kvadratmeterpris for borettslagsboliger.
. Antall salg Januar-juli 2016 2 500 2 000 1 500 2 066 718 107 1 950 1 886 1 603 1 000 500 421 685 815 606 0 135 OBOS JM Skanska NCC (Bonova) Veidekke Selvaag ONH OFL Block Watne OBOS Sverige Kärnhem
Store prosjekter og tomtekjøp Norge og Sverige
. Tomtekjøp Norge (1 av 2) Ulven: Kontrakt signert i februar 2016. Potensial for mer enn 3 000 boliger. Prosjektet har 20-30 års tidsperspektiv. Tønsberg: Nylig signert avtale på sentral eiendom med potensial for rundt 250 boliger. Prosjektet har ca. 5-7 års horisont.
. Tomtekjøp Norge (2 av 2) Lillestrøm, Nesgata: Kontrakt signert i juni 2016 på en større eiendom med mulighet for å bygge opptil 1000 boliger. Prosjektet har 8-10 års horisont.
Tomtekjøp Sverige Kärnhem Vega, Haninge: 197 byggrätter Södra Källtorp, Västerås: 120 byggrätter Ormestra, Örebro: 102 byggrätter Maria Station, Helsingborg: 100 byggrätter OBOS Sverige HSB Norrköping, Knivsta m.fl: 430 byggrätter Björnö, Norrtälje: 84 byggrätter Riksten, Botkyrka: 48 byggrätter Klagshamn, Malmö: 42 byggrätter
. Vekst i Sverige Resultat før skatt første halvår (MNOK) 162 78 2014 2015 2016 OBOS Sverige AB 2014 2015 2016 Kärnhem AB
Fornebu Boligantall fase 2, OBOS Gjeldende KDP2: 2 650 boliger Revidert KDP2: 5 000+ boliger
Ulven - Et sted der boligdrømmen oppfylles og et grønnere samfunn bygges I dag I 2026?
2040: 3 000 boliger og 5 000 arbeidsplasser
. Aslakveien 20 (50%) Ferdig regulert Ca 370 leiligheter (fra ca 37 kvm til ca 109 kvm BRAS) Planlagt salgsstart: 28.09.2016 Antatt byggestart: Q2 2017 Alle byggetrinn antatt ferdig Q2 2020
. Lillo Gård (25%) Ferdig regulert Antall leiligheter 441 Planlagt salgsstart: 27.09.16 Antatt byggestart: Januar 2017
Fokus 2. halvår 2016
.
.
. Boligmarkedet i Norge Anslår at prisene vil stige i gjennomsnitt med ca. 7% i år og ca. 5-7% i 2017 Lav rente lenge (realrente etter skatt negativ i perioden 2015-2018). Befolkningsvekst, men avtar bl.a. som følge av lavere arbeidsinnvandring. Regionale forskjeller: Sentraliseringen fortsetter, men dempes pga. svakere økonomiske tider. Fortsatt god og billig tilgang på kreditt i boligmarkedet. Kredittspiraler og forventinger om videre prisvekst kan virke prisforsterkende i enkelte regioner. Få bruktboliger til salgs i Oslo og Trondheim. Fortsatt for lav boligbygging i Oslo i forhold til folketilveksten. Lite annet å investere i som forventes å gi (bra) avkastning. Lav sysselsettingsvekst. Arbeidsledigheten stabilisert som følge av lav vekst i arbeidsstyrken. Sysselsettingsveksten kan ta seg noe opp ut i 2017. Realinntektsnedgang, men en gradvis økning igjen fra 2017. Økt boligtilbud og bedre boligdekning i mange fylker, unntaket er særlig Oslo Svakere boligprisvekst i enkelte regioner i 2016 kan dempe boligtilbudet i 2017. Husholdningene er blitt noe mer usikre på utviklingen i egen økonomi
Resultat og balanse Ove B. Haupberg.
Mill. kroner Mill. kroner Sammendrag Operasjonelle tall 1. halvår Driftsinntekter Resultat før skatt 8 000 2 500 6 000 4 000 2 000 1 778 2 179 2 272 4 920 6 287 2 000 1 500 1 000 500 400 351 949 734 1 041 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 2012 2013 2014 2015 2016
. Virksomhetsområdene Operasjonelle tall 1. halvår Millioner kroner 2. kvartal 2016 2. kvartal 2015 Omarbeidet Pr. 2. kvartal 2016 Pr. 2. kvartal 2015 Omarbeidet 2015 Omarbeidet Boligutvikling 2 782 2 041 5 016 3 796 8 189 Forvaltning og rådgvining 234 178 441 336 734 Næringseiendom 264 226 551 454 996 Bank, forsikring og eiendomsmegling 127 139 242 268 515 Aksjeinvesteringer - - - - - Annen virksomhet 22 33 37 67 98 Inntekter, operasjonelt 3 428 2 617 6 287 4 920 10 532 Boligutvikling 388 131 587 284 386 Forvaltning og rådgvining 60 48 101 86 168 Næringseiendom 83 87 172 167 462 Bank, forsikring og eiendomsmegling 69 79 99 111 126 Aksjeinvesteringer 85 88 109 103 1 190 Annen virksomhet -17-3 -27-17 -101 Resultat, operasjonelt 668 430 1 041 734 2 232
Mill. kroner Mill. kroner Sammendrag Offisielt regnskap IFRS 1. halvår Driftsinntekter* Resultat før skatt* 8 000 2 500 6 000 4 000 2 000 1 778 2 179 1 411 5 186 4 501 2 000 1 500 1 000 500 400 351 991 829 730 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 2012 2013 2014 2015 2016 *IFRS fra 2014
Mill. kroner Resultat Sammenstilling av operasjonelt- og IFRS-resultat før skatt 1.500 1.200 1.041 223-414 -311 900-48 -35-33 -3 730 600 300 0 Operasjonelt resultat Verdiendring inv. eiendom og tilknyttede selskap IFRIC 15 Ulven, reklass. til avviklet virksomhet Fin. instrumenter OBOS-banken Verdiendring aksjer Andre forskjeller IFRS resultat
Mill. kroner Boligutvikling +303 600 500 75-14 87 37 44 587 400 74 300 284 200 100 0 1. halvår 2015 OBOS Nye Hjem OBOS Fornebulandet Block Watne OBOS Sverige Kärnhem Øvrige enheter 1. halvår 2016
Mill. kroner. Forvaltning og rådgivning 120 110 100 9 +15 6 101 90 86 80 70 20 10 0 1. halvår 2015 Forvaltning OBOS Prosjekt konsern 1. halvår 2016
Mill. kroner. Næringseiendom 200 190 +5 180 170 167 8 5-4 -2-2 172 160 10 0 1. halvår 2015 Utleie næringseiendom Ulven-konsernet Driftselskaper OBOS Basale Øvrige enheter 1. halvår 2016
Mill. kroner. Bank, forsikring og eiendomsmegling 160 140 120 100 111-3 -9-12 -5-2 7 99 80 60 20 0 1. halvår 2015 OBOS-banken OBOS Forsikring Eiendomsmegling Øvrige enheter Utbytte 1. halvår 2016
Mill. kroner Aksjeinvesteringer 120 +6 110 100 103-17 22 1 109 90 80 1 10 0 1. halvår 2015 Resultatandel Veidekke ASA* Resultatandel AF Gruppen ASA* Utbytte Annet 1. halvår 2016 *Andel av resultatet fra Veidekke og AF Gruppen er basert på estimater da selskapenes halvårsregnskaper ikke foreligger ved avleggelse av regnskapet
Mrd. kroner Mrd. kroner Verdijustert egenkapital 25 20 15 10 5 0 15,4 Bokført EK 3,1 Merverdi eiendom 3,8 Merverdi fin. inv. 22,3 Verdijustert EK 22,3 mrd. kroner i verdijustert egenkapital 33 % verdijustert EKandel 80 60 40 20 0 33% 66,3 Verdijustert totalbalanse 23,0 Gjeld OBOS- Banken 51% 43,2 Verdijustert tot.bal. eks. OBOS-Banken 51 % verdijustert EKandel eks. OBOS-Banken
. Kontantstrøm Tall i millioner kroner 1. halvår 2016 Resultat før skatt fra videreført virksomhet 730 Resultat før skatt fra avviklet virksomhet 48 Resultat før skatt 778 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -1 079 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2 867 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 3 681 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 513 Kontanter og kontantekvivalenter ved starten av perioden 1 420 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens utgang 1 934 Hvorav kontanter og kontantekvivalenter i avviklet virksomhet 8 Kontanter og kontantekvivalenter i videreført virksomhet 1 926
Tilgjengelige trekkrettigheter OBOS BBL Bank Løpetid Ramme Ubenyttet Nordea Kassekreditt 12 mnd. 400 400 Nordea, DNB, SEB, Handelsbanken og Danske Bank Trekkrettighet 2015-2018 1500 1500 Nordea, DNB, SEB, Handelsbanken og Danske Bank Trekkrettighet 2015-2020 1000 1000 Sum 2900 2900 OBOS Forretningsbygg AS Bank Løpetid Ramme Ubenyttet Handelsbanken Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 300 Sum 300 300 OBOS Nye Hjem AS Bank Løpetid Ramme Ubenyttet Handelsbanken Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 0 DNB Trekkrettighet 364 dager revolverende 500 415 Danske Bank Trekkrettighet 364 dager revolverende 300 125 Sum 1100 540 Ramme Ubenyttet Totale trekkrammer og kassekreditter i millioner kroner 4300 3740
OBOS-banken Marit Midttun.
Status 10 mrd. kroner i utlån til privatkunder, primært i Oslo og Akershus Markedsutfordrer Primærfokuset er medlemsmassen i OBOS 19 mrd. i utlån til bedriftsmarkedskunder Markedsleder med lang fartstid Spisskompetanse på borettslag, sameier og andre boligselskaper Ca. 60 medarbeidere Vekstambisjoner tar markedsandeler i et marked preget av hard konkurranse
Hovedpunkter 1. halvår 2016 OBOS-banken Rating av banken - Baa1 av Moody s Fortsatt sterk utlånsvekst Lønnsomheten preges av lavmargin- og lavrisikoportefølje med sterk konkurranse Netto renteinntekter preget av marginpress både på PM og BM Kostnadsbildet preget av høyt aktivitetsnivå OBOS og OBOS-banken fortsetter sin reise mot å bli et fullverdig bank- og finanskonsern med oppstart av OBOS Boligkreditt AS.
Resultatoppstilling OBOS-banken mot fjoråret Regnskapsmessig resultat preget av netto verdiendringer OBOS-banken 2. kvartal 2. kvartal Pr. 2. kvartal Pr. 2. kvartal (Beløp i MNOK) 2016 2015 2016 2015 Netto renteinntekter 52,3 56,6 105,0 111,4 Netto provisjonsinntekter 2,2 7,1 4,6 16,6 Netto verdiendr. og gevinst/(tap) på fin. Instrumenter -6,5 0,2-16,4 0,2 Netto verdiendr. på verdipapirer med variablel avkastning 0,0-0,9 - Sum driftsinntekter 48,1 63,9 94,2 128,1 Sum driftskostnader -34,3-28,4-64,4-58,6 Tap på utlån og garantier -0,2-1,5-0,1-3,8 Resultat før skatt 13,6 34,0 29,6 65,7 Justering FVO-effekt av kredittelementet relatert til fastrentegjeld 15,7-35,0 - Resultat til eier før skatt justert for FVO 1,2 29,3 34,0 64,6 65,7 Hvorav verdiendringer eks. renteelement sikringsavtaler 4,6-1,4 10,6-2,2 1) Totalresultat etter skatt og egenkapital justert for fondsobligasjon (klassifisert i regnskapet som utbytte og EK fra 2016) 2) Justert for resultatførte verdiendringer som følge av endret kredittspread på fastrente innlån.
. Utlån- og innskuddsvekst Den sterke utlånsveksten fortsetter Utlån (Beløp i MNOK) 30.06 30.06 Vekst siste Vekst siste 2016 2015 12 mnd. kvartal Brutto utlån på egen balanse 21 518 17 967 19,8 % 6,6 % Utlån formidlet gjennom EBK 7 590 7 488 1,4 % -3,4 % Brutto utlån totalt 29 107 25 456 14,3 % 3,8 % Brutto utlån privatmarked 10 073 8 537 18,0 % 5,5 % Brutto utlån bedriftsmarked 11 444 9 431 21,3 % 7,5 % Brutto utlån bedriftsmarked inkl. EBK 19 034 16 919 12,5 % 2,9 % Innskudd (Beløp i MNOK) 30.06 30.06 Vekst siste Vekst siste 2016 2015 12 mnd. kvartal Innskudd totalt 13 085 10 819 20,9 % 12,6 % Innskudd privatmarked 6 414 5 349 19,9 % 7,5 % Innskudd bedriftsmarked 6 671 5 470 22,0 % 18,1 %
30.06.2015 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.06.2015 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 Utvikling i viktigste nøkkeltall Marginpress og høyt aktivitetsnivå 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 6,9 % 2. kvartal 2015 4,3 % 3. kvartal 2015 2,9 % 4. kvartal 2015 6,9 % 1. kvartal 2016 5,7 % 2. kvartal 2016 EK-avkastning etter skatt ekskl. FVO-effekter 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 43,5 % 45,1 % 2. kvartal 2015 3. kvartal 2015 54,2 % 51,7 % 4. kvartal 2015 1. kvartal 2016 59,3 % 2. kvartal 2016 Kostnadsprosent justert for verdiendringer 100% 80% 60% 40% 20% 0% 60,2 % 57,3 % 57,0 % 57,5 % 60,8 % 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 16,8 % 16,3 % 16,8 % 16,2 % 2,7 % 2,6 % 2,5 % 2,5 % 14,1 % 13,7 % 14,2 % 13,8 % 17,9 % 2,3 % 15,7 % Innskudd i % av utlån Ren kjernekapitaldekning Øvrig ansvarlig kapital
. Kapitalisering og kapitalmål OBOS-banken Kapitalforhøyelse gjennomført i 2. kvartal 2016 20% 19,81 % 18% 16% 14% 16,37 % 16,77 % 1,52 % 1,02 % 17,91 % 1,36 % 0,90 % 15,0 % 2,0 % 16,5 % 2,0 % 1,5 % Tilleggskapital (ansvarlig lånekapital) Hybridkapital (fondsobligasjon) 12% 1,5 % 10% Motsyklisk buffer (ren kjernekapital) 8% 6% 14,23 % 15,65 % 13,0 % 14 % Systemrisikobuffer (ren kjernekapital) 4% 2% Bevaringsbuffer (ren kjernekapital) 0% Rapportert 31.12.2013 Rapportert 31.12.2014 Rapportert 31.12.2015 Rapportert 30.06.2016 Regulatorisk minstekrav 30.06.2016 Internt kapitalmål 30.06.2016 FT skissert kapitalnivå 31.12.2016 Ren kjernekapital Tilført 300,0 mill. kroner fra eier i 2. kvartal Bankens interne kapitalmål ligger 1,5 %-poeng over det til enhver tid gjeldende myndighetskrav Årlig revisjon av interne kapitalmål særlig ifm. ICAAP
Oppstart heleid boligkredittselskap OBOS Boligkreditt OBOS BBL Sikret (P)Aaa-rating fra Moody s Øvrige selskaper OBOS Finans Holding AS Operasjonelt klare for første utstedelse Avventer endelige tillatelser fra Finanstilsynet 30 dagers varslingsfrist før første utstedelse OBOS-banken AS OBOS Boligkreditt AS OBOS Forsikring AS OBOS Factoring AS Forventer første OMF-utstedelse i løpet av 3. kvartal Sikter mot 2 mrd. kroner OMF-markedet (2A innenfor LCR-rammeverket) Forhandlingene knyttet til en avviklingsavtale med Eika Boligkreditt er i sluttfasen. Avtalen forventes å i all hovedsak være basert på prinsippene i distribusjonsavtalen. Eierandel på 11,7 % av aksjene i EBK eierskapet ligger i OBOS BBL automatisk rebalansering iht. portefølje Forventer å opprettholde en betydelig låneportefølje i og finansiering i EBK de kommende år
Oppsummering og utsikter fremover OBOS-banken Forventer fortsatt sterk konkurranse og høyt aktivitetsnivå Den sterke utlånsveksten forventes å fortsette Oppstart av OBOS Boligkreditt AS i rute Venter første utstedelse i løpet av 3. kvartal
@obosdaniel