Likviditet LCR (og NSFR) Informasjonsmøte 20. mars Aud Ebba Lie, Kaia Solli og Susanne Christensen

Agenda Internasjonale problemstillinger og prosesser Nye krav til likviditet FAQ Gjennomgang av skjemaet Resultater fra den norske LCR-rapporteringen 2

Internasjonale problemstillinger og prosesser EBAs planer ad CRR: 2012: Utvalg av banker over hele Europa skal prøve-rapportere Arbeid med kalibrering av LCR og «konsekvensanalyser» 2013: «Alle» banker skal prøverapportere Konsolidert samt også solo (samt signifikante filialer av utenl. banker) Flere valutaer (>5% av forv.kap.) Side 3

Internasjonale problemstillinger og prosesser Problemstillinger som det jobbes med i EBA (SGL): Operasjonalisering av likviditetskravene til nivå 1 og 2 I hvilke valutaer er det for lite nivå 1 / 2 aktiva Konsekvenser av LCR-innføring for banknæringen og finansmarkedene IT-messige rapporteringsløsninger NSFR, maturity ladder mm. Side 4

Internasjonale problemstillinger og prosesser CRD IV / CRR skal godkjennes i EU-Rådet og EU-Parlamentet. Rådsforslag: - Ingen 40%-grense (art.405(b)) - Ingen 75%-grense (art.405(g)) - Høyere avkortningssatser på en del typer innskudd - Kalibrering av andre stressfaktor i nevner - Andre typer aktiva med i telleren - Ingen opsjon 1, 2 og 3 Side 5

Nye krav til likviditet LCR = Likvide aktiva / Netto likviditetsutgang innen 30 dager i et stresscenario > 100 % Krav til likviditetsdekning dvs. størrelsen på institusjonens likviditetsbuffer Etter planen skal kravet gjelde fra januar 2015 Side 6

Nye krav til likviditet «Likvide aktiva av høy kvalitet» (LCR-brøkens teller): Kontanter Sentralbankinnskudd Nivå 1 Statspapirer Ikke-egenutstedte OMF med høy rating Foretaksobligasjoner med høy rating Nivå 2 Off.sektor-obligasjoner med vekting > 0% Nivå-2-papirene: avkortning på 15% og samlet maks 40% av total Side 7

Nye krav til likviditet Krav om at verdipapirene i LCR er svært likvide: Skal være omsettelige i et stort og aktivt marked med liten konsentrasjon, og Skal være en pålitelig likviditetskilde selv under urolige markedsforhold 8

Nye krav til likviditet «Forventede netto likviditetsutgang» (LCR-brøkens «nevner»): Alle ordinære inn- og utbetalinger neste 30 dager (kontraktsfestede) Uttak av ulike grad av forskjellige innskudd (stress) Kundene utnytter kredittfasiliteter banken har avgitt, men banken selv kan ikke regne med å benytte sine trekkrettigheter (stress) Markedsfinansiering som forfaller i perioden kan ikke fornyes (stress) Netto innbetalinger kan maksimalt utgjøre 75 prosent av netto utbetalinger. Side 9

Nye krav til likviditet NSFR = Tilgjengelig stabil finansiering/nødvendig stabil finansiering >100 % Belyser i hvilken grad banken er langsiktig finansiert Setter krav til bankenes finansieringsstruktur i forhold til bankens utlån, investeringer og andre eiendeler Etter planen skal kravet gjelde fra januar 2018 10

Nye krav til likviditet Nærmere om vekting i NSFR Kilde: Norges Bank, Andreassen/Gulestø 2011 11

Nye krav til likviditet Tilgjengelig stabil finansiering (teller) og nødvendig stabil finansiering (nevner) i NSFR skal før vekting være like Skal gjenspeile hele balansen Generelt skal beløpene som føres i LCR ikke være større enn i NSFR pga. løpetidshorisonten 12

FAQ Hvordan skal bankene vurdere om verdipapirene tilfredsstiller likviditetskravene? Eks. spørsmål: Vår verdipapirportefølje er enkel og består av én obligasjon utstedt av Oslo Kommune (Trippel-A ratet) samt trippel-a ratede OMF utstedt i norske kroner av norske kredittforetak. Disse er alle børsnoterte i Norge. Er det mulig å si om det er etablert noen praksis for hvordan slike papirer vurderes i forhold til likviditetskravene? Svar: Finanstilsynet overlater til rapporterende institusjon å vurdere om det enkelte papir er likvid. Det er gitt noen retningslinjer for denne vurderingen i Basel III, og det forventes mer presise kriterier fra EBA senere i 2012. -> Det synes imidlertid å være en generell enighet om at mye av det norske obligasjonsmarkedet er lite likvid slik kravene nå er definert. 13

FAQ Regnes F-innskudd som nivå 1-aktiva? Det er bare F-innskudd som forfaller over natten som kan regnes med som likvider i nivå 1 av telleren. Bankens eventuelle beholdning av andre F-innskudd skal føres under inflow. Dersom F-innskuddet mot formodning har gjenstående løpetid over 30 dager skal dette ikke med. 14

FAQ Hva skal båndlegges først av verdipapirer deponert i Norges Bank ved føring i LCR-skjemaet? Bankene skal først trekke fra de verdipapirene som er godkjent av sentralbanken, men som ikke teller med i LCR. Dersom låneopptaket i Norges Bank krever mer i sikkerheter, må det "tas av" nivå 2 aktiva og til slutt nivå 1. Som sikkerheter for D-lån m.m. kan bankene selvsagt kun regne inn det som allerede er deponert i Norges Bank. 15

FAQ Spørsmål knyttet til kravet om at midlene skal være unencumbered. Betyr dette at midler som inngår i sikkerhetsmassen til OMF ikke kan medregnes? Dersom midlene ligger i en sikkerhetsmasse for allerede utstedte OMF, kan de ikke regnes med fordi da er bundet opp til den aktuelle OMF. Er de kun overført til en vp-pool i datterselskapet, og noen ny OMF er ikke planlagt innen 30 dager, må de kunne tas tilbake og benyttes i en stresssituasjon og sånn sett telle med i LCR. 16

FAQ Hva menes med innskudd for operative formål? Med innskudd for operative formål menes sikkerheter for oppgjør, eksempelvis innskudd i forbindelse med clearing, depot-hold og for oppgjør Eks. spørsmål: Vi har to kommuner som bruker banken og har en del plasseringer på folio/drifskonto og plasseringskonto (som brukes gradvis gjennom året). Vil noen av disse kvalifisere som innskudd for operative formål? Svar: Plasseringskonto er ikke for operative formål, og vanlig driftskonto er mindre spesifikt enn definisjonen i Basel så ingen kvalifiserer. 17

FAQ Hva er en likviditetsfasilitet? En likviditetsfasilitet er definert som en kommittert, ubrukt "back-up-fasilitet" som er opprettet spesielt med det formål å refinansiere gjelden til en kunde i en situasjon der denne kunden ikke har tilgang til ordinær finansiering i finansmarkedet Ordinære kasse-, og driftskreditter for ikke-finansielle foretak er ikke definert som en likviditetsfasilitet, men som en kredittfasilitet 18

Gjennomgang av skjemaet Link mellom LCR-skjemaet til EBA/Basel og den norske varianten Flere poster å fylle ut i EBA-skjemaet. Bl.a. på grunn av en mer detaljert sektorinndeling Hvis ikke annet er angitt, henvises det til "Total-kolonnen" i det norske LCR-skjemaet Mao ikke valutainndeling i EBA-skjemaet Celler uten link til det norske skjemaet er merket med "Ikke med". Likevel skal disse fylles ut i EBA-skjemaet hvis ikke annet nevnt i kommentarfeltet 19

Gjennomgang av skjemaet A) Stock of high quality liquid assets 20

Gjennomgang av skjemaet 21

Gjennomgang av skjemaet B) Net cash outflows 1) Cash outflows 23

Gjennomgang av skjemaet 2) Cash inflows 29

Gjennomgang av skjemaet Nye EBA-poster: E) EBA - further information on banks' current holding of assets to assess the impact of transitioning to the new 31

Gjennomgang av skjemaet F) EBA - further information on inflows/outflows 32

Gjennomgang av skjemaet NSFR Nye poster B) Required stable funding 33

Gjennomgang av skjemaet NSFR Nye poster 34

FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo www.finanstilsynet.no Aud.Ebba.Lie@finanstilsynet.no, Kaia.Solli@finanstilsynet.no, Susanne.Christensen@finanstilsynet.no