Boligfinansiering i Norge

Transkript

1 Boligfinansiering i Norge Sentralbanksjef Svein Gjedrem OMF forum 27. januar 21 1

2 Utlån etter långiversektor. Norge Prosent av samlede utlån ) 1 1 Andre 8 Statlige låneinstitutter 8 6 Kredittforetak Banker ) Brudd i Tall for statlige låneinstitutter for inkluderer Norges Bank Kilder: NOU 1989:1, Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 2 2

3 Boligfinansiering i utvalgte land på 199-tallet Fordelt etter långiversektor. Prosent 1) Danmark Sverige Norge Realkredittforeninger/ -foretak Banker Staten Forsikringsselskaper/ pensjonskasser Andre 1) 1992 for Danmark og Norge og 1989/199 for Sverige. Boliglån fra statlige institusjoner er ikke spesifisert for Danmark og Sverige Kilde: Norges offentlige utredninger 1995: 11 3

4 Boligfinansiering i utvalgte land. 29 Fordelt etter långiversektor. Prosent 1) Banker Danmark Sverige Norge Realkredittforeninger/ -foretak Staten Andre 1) Boliglån fra statlige institusjoner er ikke spesifisert for Sverige Kilde: Danmarks Nationalbank, Sveriges Riksbank Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 4

5 Lån med fast rente i prosent av husholdningenes samlede lån 1) 1. kv kv Norge Sverige Danmark ) Tallene for Danmark viser rentebinding på boliglån Kilder: Danmarks Nationalbank, Sveriges Riksbank, Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 5 5

6 Femårs statsobligasjonsrente og tremåneders pengemarkedsrente Prosent. Januar 1979 januar Femårs statsobligasjonsrente Tremåneders pengemarkedsrente Kilde: Thomson Reuters 6

7 Bankenes eiendeler og finansiering 2. kv. 29. Prosent Andre aktiva Innskudd / utlån finansielle foretak Verdipapirer målt til virkelig verdi Lån til norske 4 husholdninger Aktiva Lån til norske ikke-finansielle foretak Passiva Innskudd fra kunder Innskudd / lån fra finansielle foretak Annen gjeld Verdipapir- gjeld Egenkapital Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 7 7

8 Finansieringskilder til banker i Norge 1) Prosent av forvaltningskapital og 3. kvartal 29 1 Egenkapital Innskudd Bytteordning 6 4 Lån i Norges Bank Markedsfinansiering og annen gjeld Kilder: Klovland (27), Matre (1992), Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 8 8

9 Bankenes markedsfinansiering fordelt etter gjenværende løpetid Prosent. 1. kv kv Under 1 md Under 1 år 1 mar.5 mar.6 mar.7 mar.8 mar.9 Kilde: Norges Bank 9 9

10 Bankenes markedsfinansiering i valuta Prosent av forvaltningskapital. it l 1. kv kv Kilde: Norges Bank 1

11 Et velfungerende obligasjonsmarked: Lett forståelige instrumenter Klar regulering Transparens i handelen Mange uavhengige tilbydere og etterspørrere Høyt volum i første- og andrehåndsmarkedet 11 11

12 Varslede endringer i regelverket for sikkerhet for lån i Norges Bank Ingen nye verdipapirer etter det midlertidige regelverket godkjennes som sikkerhet fra 22. oktober 29 Verdipapirer som allerede er godkjent etter midlertidig regelverk, kan benyttes som pant til de forfaller og senest fram til 15. februar 212 Gjeldspapirer p utstedt av utenlandske banker vil eventuelt bli inkludert i bankkvoten fra 1. desember 21 Adgangen til å bruke bankpapirer som sikkerhet for lån vil eventuelt bli fjernet fra 15. februar 212 Norges Bank vil som nå godta OMF-er som sikkerhet for lån 12 12

13 Boligpriser i utvalgte land Indeks. 1. kv =1. 1. kv kv USA 35 Storbritannia Norge Kilder: Thomson Reuters, Standard & Poor s, Case-Shiller National Index, Norges Eiendomsmeglerforbund, ECON Pöyry, Finn.no, Eiendomsmeglerforetakenes forening og Norges Bank 13 13

14 Vekstperioder i reelle boligpriser i Norge Antall år og samlet økning i prosent år år år år år år Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 14 14

15 Boliglån etter belåningsgrad. Norge Prosent av samlede boliglån 1) innenfor 6% 6-8% 8-1% over 1% ) Samlede boliglån i undersøkelsen. Tallene for 29 er basert på Boliglånsundersøkelsen våren 29, som inneholder færre observasjoner enn tidligere undersøkelser. Kilde: Finanstilsynets Boliglånsundersøkelse 15 15

16 Perioder med fall i reelle boligpriser i Norge Antall år og samlet fall i prosent år år år år år år Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank 16 16

17 Boligfinansiering i Norge Sentralbanksjef Svein Gjedrem 17