Første halvår 2021 Annualisert siden oppstart Fondets

Halvårsrapport 21

HOLBERG 21 Halvårsrapport Kjære andelseiere MAGNY ØVREBØ Administrerende direktør Holberg Første halvår har vært et godt halvår i aksjemarkedene, og de fleste aksjeindeksene er på «all time high». Den brede S&P -indeksen steg hele 14,4 i første halvår, og siden bunnen i fjor vår har den steget 8. Høye inflasjonstall i USA har fått mye fokus blant investorene den siste tiden selv om sentralbanken hevder at høyere priser skyldes midlertidige effekter. Oljeprisen har beveget seg fra rundt dollar fatet i begynnelsen av året til ca. 7 dollar fatet ved halvårsskiftet. Oslo børs har også vist gode takter og steget med. I løpet av halvåret har Holberg fått nye eiere. Etter en bred og grundig prosess konkluderte styret, aksjonærer og eiere at svenske Carneo var den beste partneren for å utvikle Holberg videre. Holberg ble dermed en del av Nordens største uavhengige gruppering av aktive forvaltere. Holberg viderefører samtidig ordningen med eierskap blant ansatte. I den nye eierstrukturen eier Carneo 7 av selskapet og Holbergansatte. Selv om vi har skiftet eiere så forvalter vi på samme måte som før. Vi er tett på selskapene vi investerer i. Vi fokuserer på bærekraftige forretningsmodeller. Vi prøver å se gjennom kortsiktige svingninger, og våre aktive selskapsvalg skal gi god langsiktig avkastning også fremover. Fortsatt riktig god sommer! Magny Øvrebø Administrerende direktør Holberg Avkastning Første halvår 21 Annualisert siden oppstart Fondets Fond Indeks Meravk. Fond Indeks Meravk. startdato Holberg Norge A,3 14,6-4,3,9 8,8 2,1 28.12. Holberg Norden A 19,7 14,6,1 9,8 9,6,2 28.11. Holberg Global A 11,8 13,6-1,9,7,2,4.8.6 Holberg Global Valutasikret A 11, 18,.12.19 Holberg Rurik A 2,2 8, -,8,9 8,2-2,3 1.11. Holberg Triton A 11, 8,9 27.2. Holberg OMF,3 1,8.11.11 Holberg Kreditt A 8,,4.12.11 Holberg Likviditet A,3 3,4.11. Holberg Obligasjon Norden A,6 1,8 22.12.17 Historisk avkastning i Holberg er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fondets fremtidige avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko samt fondets forvaltningshonorar og andre kostnader som belastes fondet. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. 2

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Norge A Holberg Norge B Basiskurs 826,91 Innløsningskurs 826,91 Forvaltningshonorar 1,, Antall andeler 1 98 94 NOK 1,64 mrd. Holberg Norge er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer som er notert på Oslo Børs. Fondet kan investere inntil utenfor Norge og inntil i andre finansielle instrumenter. Aktiv andel pr..6.21 84 Aktiv andel sammenligner fondets plasseringer med referanseindeksens plasseringer og er et uttrykk for hvor stor del av porteføljens sammensetning som avviker fra referanseindeksens. Andelsklassens startdato 26.3. Basiskurs 832,14 Innløsningskurs 832,14 Forvaltningshonorar 1,, Antall andeler 1 91 NOK mill. Holberg Norge A Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år Holberg Norge B Prosentvis avkastning vs referanseindeks, siden oppstart 4 8 77, 3 34,2 7 28,2 6 44,8 11, 16,6 17, 19,2 14,6 7,3,3 14,6 4,6 14,6-1,8-2,2 16 17 18 19.6.21 År 26.3 31.12..6.21 År Holberg Norge A Oslo Børs Fondindeks Holberg Norge B Oslo Børs Fondindeks Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass EIENDOM Self Storage Group 1 6 33 4 77 43 36 Oslo SE Sum 33 4 77 43 36 ENERGI Aker BP ASA 37 6 768 464 1 28 Oslo SE Aker Solutions ASA 6 186 64 88 911 Oslo SE Subsea 7 S.A 1 98 642 616 84 726 Oslo SE TGS NOPEC Geophysical 6 77 238 437 61 46 Oslo SE Co ASA Sum 342 836 7 336 6 INDUSTRI AF Gruppen ASA 43 626 6 262 236 76 68 2 Oslo SE Kitron ASA 2 6 26 39 212 2 629 Oslo SE Multiconsult ASA 4 3 68 48 72 292 Oslo SE Veidekke ASA 4 814 718 63 36 Oslo SE Wallenius Wilhelmsen ASA 2 963 89 62 98 Oslo SE Sum 237 999 213 327 847 7 INFORMASJONSTEKNOLOGI Atea ASA 37 39 112 87 61 938 Oslo SE Sum 69 344 77 61 938 FINANS Pareto Bank ASA 1 48 6 461 67 6 Oslo SE SpareBank 1 SMN 631 13 43 2 132 7 231 292 Oslo SE Storebrand ASA 89 2 433 37 69 4 Oslo SE Sum 144 391 129 212 1 292 FORBRUKSVARER Elektroimportøren AS 26 13 1 26 21 322 6 Euronext Growth Europris ASA 2 116 8 76 73 46 114 28 632 Oslo SE Fjordkraft Holding ASA 1 3 99 94 611 69 2 Oslo SE KID ASA 1 13 68 332 1 764 Oslo SE Komplett ASA 1 7 72 1 Oslo SE Sonans Holding AS 1 8 62 7 Euronext Growth Sum 37 899 914 46 244 732 HELSEVERN Medistim ASA 16 11 232 478 4 8 Oslo SE Sum 11 232 478 4 8 KOMSUMENTVARER Orkla ASA 1 8 1 9 34 162 24 Oslo SE Sum 1 9 34 162 24 MATERIALER Norske Skog ASA 1 9 69 39 3 66 3 Oslo SE Sum 69 39 3 66 3 Unoterte 29 18 763 3 46 96 Sum verdipapirportefølje 1 7 83 19 Ordinære bankinnskudd 33 4 989 Andre fordringer 1 319 24 Gjeld -4 362 96 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 3 441 Total portefølje 1 74 86 3 3

HOLBERG 21 Halvårsrapport Holberg Norden A Holberg Norden B Basiskurs 683,14 Innløsningskurs 683,14 Forvaltningshonorar 1,, Antall andeler 3 78 684 NOK 2,6 mrd. Holberg Norden er et aktivt forvaltet aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer som er notert på det nordiske markedet. Fondet kan investere inntil utenfor Norden og inntil i andre finansielle instrumenter. Aktiv andel pr..6.21 87 Aktiv andel sammenligner fondets plasseringer med referanseindeksens plasseringer og er et uttrykk for hvor stor del av porteføljens sammensetning som avviker fra referanseindeksens. Andelsklassens startdato 17.2.21 Basiskurs 684,39 Innløsningskurs 684,39 Forvaltningshonorar 1,, Antall andeler 4 NOK 31 mill. Holberg Norden A Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år Holberg Norden B Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år 3 34,2 3,8 17,8 19,2,3 23, 16,3 19,7 14,6 8 16,4 11,2 - - - -3,1 -,9-6,1-13, 16 17 18 19.6.21 År Holberg Norden A VINX Benchmark Cap Net Index 17.2.21.6.21 År Holberg Norden B VINX Benchmark Cap Net Index Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass ENERGI Aker BP ASA 29 36 926 38 79 76 Oslo SE International Petroleum Corp/Sweden 3 4 114 11 342 134 43 82 NASDAQ OMX Stockholm Subsea 7 S.A 1 9 892 86 82 66 Oslo SE Sum 246 8 237 296 671 82 FINANS Danske Bank A/S 6 98 97 64 94 618 228 NASDAQ OMX Copenhagen Hoist Finance AB (publ) 1 81 9 426 4 964 NASDAQ OMX Stockholm Sampo Oyj 4 9 364 229 177 97 238 NASDAQ OMX Helsinki Sum 339 9 318 91 4 FORBRUKSVARER AcadeMedia AB 1 37 79 279 111 777 7 NASDAQ OMX Stockholm Bilia AB (publ) 8 4 3 323 262 NASDAQ OMX Stockholm Electrolux AB 6 123 49 867 148 23 469 NASDAQ OMX Stockholm Europris ASA 2 76 619 13 Oslo SE Komplett ASA 1 7 72 1 Oslo SE Nokian Renkaat Oyj 24 9 811 36 83 377 282 NASDAQ OMX Helsinki Sum 472 136 98 6 626 722 KONSUMENTVARER Carlsberg AS 7 7 1 78 112 262 77 NASDAQ OMX Copenhagen Orkla ASA 1 4 36 83 114 Oslo SE Sum 179 638 61 226 272 77 MATERIALER Hexpol 42 92 316 8 489 624 NASDAQ OMX Stockholm Sum 42 92 316 8 489 624 Unoterte 12 772 88 3 88 776 Sum verdipapirportefølje 2 77 36 271 Ordinære bankinnskudd 34 121 872 Andre fordringer 6 771 21 Gjeld - 364 232 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 2 431 29 Total portefølje 2 6 496 461 HELSEVERN Arjo AB 1 24 29 783 176 1 3 14 NASDAQ OMX Stockholm Novo Nordisk 17 76 88 818 122 3 364 NASDAQ OMX Copenhagen Sum 6 91 994 232 7 9 INDUSTRI AddTech AB 4 18 776 7 146 48 NASDAQ OMX Stockholm AF Poyry AB 33 764 624 94 911 4 NASDAQ OMX Stockholm Inwido AB 1 92 38 496 163 793 8 NASDAQ OMX Stockholm Loomis AB 7 18 877 86 188 33 79 NASDAQ OMX Stockholm NCC AB 77 114 666 66 113 918 188 NASDAQ OMX Stockholm Valmet Oyj 3 46 827 67 116 3 28 NASDAQ OMX Helsinki Vestas Wind System A/S 17 22 773 762 7 92 99 NASDAQ OMX Copenhagen Sum 23 43 377 791 7 2 4

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Global A Basiskurs 437, Innløsningskurs 43,69 Forvaltningshonorar 1, Inntil 1, Antall andeler 7 844 394 Aktiv andel pr..6.21 84 Aktiv andel sammenligner fondets plasseringer med referanseindeksens plasseringer og er et uttrykk for hvor stor del av porteføljens sammensetning som avviker fra referanseindeksens. 3 Holberg Global A Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år 23,2 16,2 33,1 29,6 19, 12,9 11,7 13,6 NOK 3,43 mrd. 23,2 16,2 Holberg Global er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer i børsnoterte aksjer globalt. Inntil av fondets eiendeler kan investeres i andre finansielle instrumenter. - - -3,4-6,7 16 17 18 19.6.21 År Holberg Global A MSCI Daily TR Net World Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass EIENDOM Neinor Homes SA 39 64 9 72 62 472 3 Madrid SE Sum 64 9 72 62 472 3 FINANS Avanza Bank AB 9 141 42 788 9 774 214 NASDAQ OMX Stockholm Brookfield Asset Management 493 178 4 21 8 216 47 4 Toronto SE Burford Capital LTD 1 1 92 92 1 923 776 London SE Guaranty Trust Bank PLC 6 46 28 387 4 813 Nigerian SE Ping An Insurance Group 2 7 3 246 62 169 147 17 Hong Kong SE Co of China Ltd S&P Global Inc 19 4 88 9 68 8 178 New York SE Sum 642 229 346 76 287 392 FORBRUKSVARER Amazon.Com Inc. 8 169 763 14 24 672 834 NASDAQ/NGS Planet Fitness Inc 3 29 263 78 66 72 198 New York SE Sum 199 26 798 312 4 32 HELSEVERN Gilead Sciences Inc 131 83 766 423 77 613 79 NASDAQ/NGS Novo Nordisk 3 137 314 6 227 822 NASDAQ OMX Copenhagen Roche Holding AG 27 61 932 24 87 46 314 SIX SWISS EXCHANGE Thermo Fisher Scientific 42 7 17 637 18 337 637 New York SE Sum 48 649 479 77 48 32 KOMMUNIKASJON & TJENESTER Alphabet Inc. 11 78 2 232 239 364 88 NASDAQ/NGS Facebook Inc 74 118 633 272 221 983 96 NASDAQ/NGS Tencent Holding LTD 34 9 2 8 481 2 626 662 Hong Kong SE Walt Disney Co 42 37 991 39 63 8 118 New York SE Sum 44 73 74 79 274 KONSUMENTVARER Alimentation Couche-Tard Inc. 619 144 99 8 19 696 16 Toronto SE Bakkafrost 193 261 9 172 74 137 48 71 Oslo SE Vinh Hoan 8 63 882 987 99 49 4 Ho Chi Minh SE Sum 299 4 819 432 64 181 MATERIALER The Sherwin-Williams 9 36 431 8 63 99 New York SE Company Sum 9 36 431 8 63 99 Sum verdipapirportefølje 4 222 666 21 Ordinære bankinnskudd 16 721 234 Andre fordringer 3 336 48 Gjeld -11 32 14 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 27 68 33 Total portefølje 4 8 98 61 INDUSTRI Masco Corp 26 94 14 823 131 784 26 New York SE Toro Co 9 67 94 94 4 72 New York SE Trex Company Inc 91 18 36 626 8 26 7 New York SE Varta Aktiengesellschaft 9 387 349 132 279 2 XETRA Vestas Wind System A/S 37 48 949 994 124 261 214 NASDAQ OMX Copenhagen Sum 316 18 888 62 892 4 INFORMASJONSTEKNOLOGI Apple Inc 163 4 2 274 192 197 666 NASDAQ/NGS Mastercard Inc 84 6 638 172 767 89 New York SE Microsoft 63 134 826 894 148 7 299 NASDAQ/NGS Nvidia Corp 29 78 63 93 1 14 64 NASDAQ/NGS Sum 32 316 79 713 987 418

HOLBERG 21 Halvårsrapport Holberg Global B Andelsklassens startdato 4.12.17 Basiskurs 44,78 Holberg Global B Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siden oppstart Innløsningskurs 439,46 3 1,,2 33, 29,6 Forvaltningshonorar 1, Inntil 1, 19,3 12,9 11,9 13,6 Antall andeler 378 96 NOK 167 mill. - -3,4 - -6,6 4.12 31.1217 18 19.6.21 År Holberg Global B MSCI Daily TR Net World Holberg Global C Andelsklassens startdato 31.12. Basiskurs 42,7 Innløsningskurs 4,71 Forvaltningshonorar,9 Inntil 1, Antall andeler 318 84 NOK 144 mill. 3 - - Holberg Global C Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år 1,8, 24,7 16,2-6,2-3,4 33,9 29,6 19,7 12,9 12,1 13,6 6,4 3, 16 17 18 19.6.21 År Holberg Global C MSCI Daily TR Net World Holberg Global D Holberg Global D Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år Andelsklassens startdato 31.12. 3 33,9 Basiskurs 42,7 29,6 Innløsningskurs 4,71 Forvaltningshonorar,9 24,7 16,2 19,7 12,9 12,1 13,6 Inntil 1,, 1,8 Antall andeler 1 8 3 NOK 23 mill. - - -3,4-6,2 16 17 18 19.6.21 År Holberg Global D MSCI Daily TR Net World 6

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Global Valutasikret A Basiskurs 128,91 Innløsningskurs 128,2 Forvaltningshonorar 1, 1, Antall andeler 2 646 773 - Holberg Global Valutasikret A Prosentvis avkastning siden oppstart -,1,8 11, NOK 341,2 mill..12.-31.12.19.6.21 År Holberg Global Valutasikret A Holberg Global Valutasikret er et fond -i-fond med Holberg Global som underliggende fond og som søker å sikre fondets underliggende valuta i norske kroner. Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass FOND Holberg Global D 748 834 268 42 7 338 22 29 Unotert Sum 268 42 7 338 22 29 VALUTATERMINER CAD Forward.9.21-4 92 71-31 434 37-4 179 Unotert DKK Forward.9.21-19 76-26 842 189-228 244 Unotert EUR Forward.9.21-1 3 84-8 8-149 11 Unotert HKD Forward.9.21-27 6 329-29 688 83-889 1 Unotert USD Forward.9.21-71 94-167 11 4-131 118 Unotert Sum -6 828 167 Sum verdipapirportefølje 331 693 862 Ordinære bankinnskudd 2 27 47 Andre fordringer 7 4 Gjeld -748 331 Total portefølje 34 6 938 7

HOLBERG 21 Halvårsrapport Holberg Rurik A Basiskurs 213,18 Innløsningskurs 212,4 Forvaltningshonorar 2, Inntil 1, Antall andeler 2 632 NOK 61 mill. Aktiv andel pr..6.21 88 Aktiv andel sammenligner fondets plasseringer med referanseindeksens plasseringer og er et uttrykk for hvor stor del av porteføljens sammensetning som avviker fra referanseindeksens. 3 - - - Holberg Rurik A Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siste år, 8,6 33,4,3-9,6 9,1,2 6,,3 2,2 8, Holberg Rurik er et aktivt forvaltet aksjefond som investerer i børsnoterte aksjer i verdens fremvoksende økonomier. Inntil av fondets eiendeler kan investeres i andre finansielle instrumenter. - - -,6 16 17 18 19.6.21 År Holberg Rurik A MSCI Daily TR Net Emerging Markets Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass FINANS Bank Rakyat Indonesia Persero 187 8 17 787 77 23 843 1 Indonesia SE Brac Bank Ltd 16 437 27 283 178 927 326 Dhaka SE Ecobank Ghana Ltd 1 274 77 44 7 13 43 319 Ghana SE Guaranty Trust Bank PLC 27 641 61 24 2 4 17 36 136 Nigerian SE HDFC Bank Ltd 3 18 88 943 26 48 36 National SE of India KCB Group Ltd 7 14 8 23 977 188 76 396 Nairobi SE Ping An Insurance Group 278 28 976 142 23 429 44 Hong Kong SE Co of China Ltd Sberbank of Russia PJSC 77 16 797 393 494 916 MICEX Sum 173 294 78 181 79 27 FORBRUKSVARER JD.COM 4 17 78 367 18 27 991 Hong Kong SE Mobile World Investment 846 13 9 4 48 94 147 Ho Chi Minh SE Naspers Ltd 27 39 963 714 49 134 338 Johannesburg SE New Oriental Education & 9 24 443 182 14 727 3 New York SE Technology Group Inc Sum 3 6 688 1 232 29 HELSEVERN MD Medical Group Investments PLC 316 491 937 47 27 2 886 London International Square Pharmaceuticals Ltd 1 96 483 37 431 983 34 9 272 Dhaka SE Sum 63 369 29 62 1 7 INFORMASJONSTEKNOLOGI Alibaba Group Holding Lid 44 4 3 49 36 743 New York SE Samsung 46 9 14 132 678 26 4 124 Korea SE Sum 8 337 181 7 77 867 TELEKOMMUNIKASJON & TJENESTER Safaricom Ltd 7 997 378 463 26 41 77 Nairobi SE Tencent Holding LTD 81 464 766 77 2 722 88 Hong Kong SE Sum 46 14 17 79 174 34 KOMSUMENTVARER Dali Foods Group Co Ltd 2 12 93 3 18 48 Hong Kong SE Puregold Price Club Inc 3 37 24 29 111 24 29 663 Philippine SE Vietnam Dairy Products 8 4 16 162 489 17 188 81 Ho Chi Minh SE Sum 3 387 63 1 736 943 Sum verdipapirportefølje 99 63 Ordinære bankinnskudd -69 421 Andre fordringer 6 861 Gjeld -1 611 817 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 9 6 6 Total portefølje 612 13 278 INDUSTRI Hemas Holdings PLC 3 24 814 19 48 662 Colombo SE Sum 3 24 814 19 48 662 8

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Rurik B Andelklassens startdato 14.2.18 Basiskurs 2,4 Innløsningskurs 214,4 Forvaltningshonorar 1,7 Inntil 1, Antall andeler 3 77 - - Holberg Rurik B Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siden oppstart -7,8 9,4,2 6,2,3 2,4 8, NOK 43,8 mill. - - -19,3 14.2 31.12.18 19.6.21 År Holberg Rurik B MSCI Daily TR Net Emerging Markets Holberg Rurik C Andelklassens startdato 14.2.18 Basiskurs 216,82 Innløsningskurs 216,17 Forvaltningshonorar 1, Inntil 1, Antall andeler - - Holberg Rurik C Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siden oppstart -7,8 9,7,2 6,,3 2, 8, NOK mill. - - -19,2 14.2 31.12.18 19.6.21 År Holberg Rurik C MSCI Daily TR Net Emerging Markets Holberg Rurik D Andelklassens startdato..17 Basiskurs 2,26 Innløsningskurs 219,6 Forvaltningshonorar 1,2 Inntil 1, Antall andeler 33 916 NOK 7, mill. - - - - - Holberg Rurik D Prosentvis avkastning vs referanseindeks, hittil i år og siden oppstart 9,1 8, -, -9,6,,2 6,8,3 2,6 8,. 31.12.17 18 19.6.21 År Holberg Rurik D MSCI Daily TR Net Emerging Markets 9

HOLBERG 21 Halvårsrapport Holberg Triton A Holberg Triton B Basiskurs 171,94 Innløsningskurs 171,42 Forvaltningshonorar 2, Inntil 1, Antall andeler 2 922 81 Holberg Triton er et bransjefond som hovedsakelig investerer i børsnoterte aksjer golbalt innen marine ressurser. Inntil av fondets eiendeler kan investeres i andre finansielle instrumenter. Aktiv andel rapporteres kun for fond som har referanseindeks. Andelklassens startdato 14..16 Basiskurs 18,23 Innløsningskurs 179,69 Forvaltningshonorar 1, Inntil 1, NOK 1,3 mill. Antall andeler 286 39 NOK 1, mill. Holberg Triton A Prosentvis avkastning per år Holberg Triton B Prosentvis avkastning per år, hittil i år og siden oppstart,2 13,1 11, 11,9 11, 1,9 3,1 1,8,1 2,9 4,2 - -,9-16 17 18 19.6.21 År Holberg Triton A 14. 31.12.16 17 18 19.6.21 Holberg Triton B År Utsteder Beholdning Kostpris Markedsverdi Markedsplass KONSUMENTVARER Arctic Fish Holding AS 733 3 1 792 3 43 98 Euronext Growth Austevoll Seafood ASA 4 9 632 42 7 OSLO SE Bakkafrost 64 7 32 67 721 46 1 7 OSLO SE Charoen Pokphand Foods PCL 2 16 13 271 6 14 3 29 SE OF THAILAND Clover Corp Ltd 1 964 66 69 23 62 616 AUSTRALIAN SE Frosta AG 24 9 11 839 67 22 89 47 FRANKFURT SE Fujicco Co Ltd 87 9 369 13 2 164 TOKYO SE Hagoromo Foods Corp 38 8 7 29 949 9 417 31 TOKYO SE High Liner Foods Inc 237 9 19 499 22 46 218 TORONTO SE Japfa Comfeed Indonesia Tbk PT 13 8 187 11 48 691 13 932 664 INDONESIA SE Kyokuyo Co Ltd 8 7 13 9 144 13 16 732 TOKYO SE Lerøy Seafood Group 6 4 28 864 461 46 4 392 OSLO SE Maruha Nichiro Corp 3 22 26 18 869 877 TOKYO SE Mowi ASA 4 17 869 8 22 88 OSLO SE Måsøval Fiskeoppdrett AS 6 8 8 3 Euronext Growth Nichimo Co Ltd 6 4 14 9 888 16 917 24 TOKYO SE Oceana Group Ltd 93 2 34 23 387 712 JOHANNESBURG SE QL Resources Bhd 1 213 896 49 14 149 98 BURSA MALAYSIA SalMar ASA 42 16 82 713 24 161 76 OSLO SE Sanford Ltd/NZ 89 9 27 321 46 24 826 723 NEW ZEALAND SE Tassal Group 1 1 9 884 24 276 241 AUSTRALIAN SE Thai Union Frozen Products PCL 2 86 13 286 713 2 944 SE OF THAILAND Toyo Suisan Kaisha 3 7 13 9 39 11 819 462 TOKYO SE Vinh Hoan 2 762 28 483 469 47 94 HO CHI MINH SE Sum 4 7 48 22 293 Sum verdipapirportefølje 22 293 Ordinære bankinnskudd 3 61 627 Andre fordringer 734 9 Gjeld -1 226 78 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner 8 2 Total portefølje 8 277 98

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Likviditet A Holberg Likviditet B Basiskurs 2,17 Innløsningskurs 2,17 Forvaltningshonorar,, Porteføljerente *),1 Durasjon/rentefølsomhet,14 år Gjennomsnittlig vektet løpetid Holberg Likviditet er et aktivt forvaltet fond som investerer i verdipapirer med kredittkvalitet tilsvarende minimum BBB- (investment grade). 1, år Antall andeler 81 98 916 NOK 8,4 mrd. Utstederne vil hovedsakelig være foretak. Fondet investerer i rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) denominert i norske kroner. Fondets plassering i verdipapirer som etter investeringstidspunktet vurderes å ha lavere kredittkvalitet enn BBB-, kan maksimalt utgjøre av fondets forvaltningskapital. Fondet kan ikke investere i ansvarlige lån. Fondet kan investere i bankinnskudd, sertifikater og obligasjoner med en rentefølsomhet under 1 år. Fondets modifiserte durasjon (gjennomsnittlige rentefølsomhet) skal ikke overstige 1 år. Fondets kredittdurasjon (gjennomsnittlige vektede løpetid) skal ikke overstige 1, år. *) Porteføljerente (effektiv rente) vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. Andelsklassens startdato.2.21 Basiskurs 2,21 Innløsningskurs 2,21 Forvaltningshonorar,, Porteføljerente *),1 Durasjon/rentefølsomhet Gjennomsnittlig vektet løpetid,14 år 1, år Antall andeler 1 79 988 NOK 18 mill. Holberg Likviditet A Prosentvis avkastning hittil i år og siste år Holberg Likviditet B Prosentvis avkastning siden oppstart 2, 2,4 2, 2, 1,9 1,9 2, 1, 1, 1, 1, 1,1 1,,,3,,2,, 16 17 18 19.6.21 År.2.6.21 År Holberg Likviditet A Holberg Likviditet B Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente BOLIGKREDITT Bustadkreditt Sogn o AS 17/23 FRN C COVD NO7843 7 7 832 7 73 9 NORDIC ABM Nordea Direct Boligk AS 16/22 FRN C COVD NO7782 1 1 862 4 1 77 242 NORDIC ABM Nordea Direct Boligk AS 17/23 FRN C COVD NO789266 2 2 63 2 68 16 NORDIC ABM OBOS Boligkreditt AS 17/22 FRN C COVD NO786494 91 91 712 91 78 42 NORDIC ABM Totens Spb Boligkred AS /24 FRN C COVD NO97769 2 2 441 2 667 9 NORDIC ABM Danske Bank A/S 18/23 FRN STEP C COVD NO826233 798 1 16 44 OSLO SE Eika Boligkreditt AS 17/22 FRN C COVD NO7948 8 8 691 8 633 6 OSLO SE Eika Boligkreditt AS 18/23 FRN C COVD NO821192 996 1 19 26 OSLO SE Nordea Eiendomskredi AS 16/22 FRN C COVD NO79632 3 3 7 3 436 827 OSLO SE Nordea Eiendomskredi AS 18/23 FRN C COVD NO819717 16 16 871 6 16 89 143 OSLO SE Spb 1 Boligkreditt AS 16/22 FRN C COVD NO7684 1 99 1 183 68 OSLO SE Spb Vest Boligkredit AS 17/22 FRN C COVD NO79844 282 283 718 64 283 433 669 OSLO SE SR-Boligkreditt AS 18/23 FRN C COVD NO823 7 7 364 7 389 64 OSLO SE Sum 1 687 6 1 1 686 298 469 Markedsplass EIENDOM Thon Holding AS /23 FRN NO88696 2 38 NORDIC ABM Entra ASA,62 CERT 7 2921 NO981947 1 1 1 7 291 UNOTERT Entra ASA 17/22 FRN NO811649 17 17 661 176 8 377 OSLO SE Olav Thon Eiendomsselskap ASA /23 FRN NO911894 321 3 817 93 OSLO SE Olav Thon Eiendomsselskap ASA 21/24 FRN NO18997 4 4 4 64 63 OSLO SE Vasakronan AB 17/22 FRN NO781933 166 167 8 1 167 148 122 OSLO SE Sum 948 19 97 92 21 727 11

HOLBERG 21 Halvårsrapport Forts.: Holberg Likviditet Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente FINANS Nordea Bank Abp 19/22 FRN NO867 36 36 626 8 37 1 9 IRISH SE Nordea Bank Abp 19/22 FRN NO861818 34 4 4 8 IRISH SE Brage Finans AS 18/22 FRN NO816 8 8 431 37 8 392 967 NORDIC ABM Eika Boligkreditt AS 17/22 FRN NO7848 7 7 84 7 3 7 NORDIC ABM Eika Boligkreditt AS /23 FRN NO89131 9 NORDIC ABM Lillestrøm Spb 16/21 FRN NO778871 41 9 788 NORDIC ABM Spb 1 Helgeland 18/23 FRN NO813934 6 7 822 6 61 897 NORDIC ABM Spb 1 Nord-Norge 16/21 FRN NO77679 713 217 329 NORDIC ABM Spb 1 Nord-Norge 17/22 FRN NO8922 18 184 94 3 186 7 NORDIC ABM Spb 1 Ringerike Hadeland 16/22 FRN NO7717 6 6 742 6 693 114 NORDIC ABM Spb 1 SMN 17/22 FRN NO781974 82 82 396 88 82 14 334 NORDIC ABM Spb 1 SMN 18/23 FRN NO8167 211 9 177 6 212 82 233 NORDIC ABM Spb 1 Sørøst-Norge 17/22 FRN NO78 83 83 428 28 83 491 812 NORDIC ABM Spb 1 Sørøst-Norge 18/23 FRN NO8137 48 343 9 NORDIC ABM Spb 1 Østlandet 17/22 FRN NO79797 7 7 67 7 483 49 NORDIC ABM Spb Sogn og Fjordane 19/22 FRN NO842248 123 7 4 244 NORDIC ABM Spb Sogn og Fjordane 19/23 FRN NO861362 8 4 811 NORDIC ABM Spb Sør 17/22 FRN NO879 99 99 16 46 99 772 884 NORDIC ABM Spb Øst 17/22 FRN NO8648 3 3 331 3 297 94 NORDIC ABM Storebrand Bank ASA /23 FRN NO881386 1 473 47 NORDIC ABM Eika Boligkredi AS, CERT 332 171221 NO91817 8 8 8 7 36 UNOTERT Bank Norwegian ASA 19/22 FRN NO84891 1 1 213 18 2 6 897 OSLO SE DNB Bank ASA 19/22 FRN NO8413 4 847 964 19 OSLO SE Spb 1 SR-Bank ASA 16/22 FRN NO7748 332 333 23 297 33 6 348 OSLO SE Sum 2 689 74 79 2 7 294 248 Markedsplass KOMMUNE Ferde AS /22 FRN NO87427 7 7 148 4 7 169 7 NORDIC ABM Trondheim komm /22 FRN NO9484 12 388 162 NORDIC ABM Steinkjer komm 21/23 FRN NO99 4 64 7 UNOTERT Alver komm 21/23 FRN NO93743 7 74 98 7 7 42 3 OSLO SE Arendal komm /22 FRN NO978 7 72 299 OSLO SE Notodden komm 21/23 FRN NO9643 39 333 OSLO SE Porsgrunn komm 21/23 FRN NO944 82 8 OSLO SE Ålesund komm 21/23 FRN NO946478 77 7 OSLO SE Sum 9 289 3 9 936 41 INDUSTRI Scania CV 19/22 FRN NOK XS192947122 7 7 241 7 287 123 LUXEMBOURG SE Posten Norge AS 17/21 FRN NO798333 9 9 342 9 14 186 OSLO SE Sum 17 83 17 432 9 KRAFT Glitre Energi AS,73 CERT 274 7921 NO911266 7 7 7 36 8 NORDIC ABM Agder Energi AS,64 CERT 184 8921 NO9482 8 79 996 8 214 864 UNOTERT BKK AS 14/21 FRN NO7972 1 39 112 OSLO SE BKK AS 18/23 FRN NO81472 19 188 84 191 3 878 OSLO SE Statnett SF /23 FRN NO886799 8 8 4 OSLO SE Sum 94 936 98 24 31 Sum verdipapirportefølje 7 43 223 3 Bankplasseringer 991 671 97 Sum investert portefølje 8 34 894 922 Ordinære bankinnskudd 734 336 67 Andre fordringer 173 37 93 Gjeld -13 623 43 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -1 837 37 Total portefølje 8 627 8 74 12

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg Obligasjon Norden A Basiskurs 4,39 Innløsningskurs 4,39 Forvaltningshonorar,, Porteføljerente *),2 Durasjon/rentefølsomhet,17 år Gjennomsnittlig vektet løpetid 1,3 år Antall andeler 4 763 368 NOK, mrd. Fondet ble reklassifisert 22.12.17 (tildigere Holberg Likviditet ). Holberg Obligasjon Norden er et aktivt forvaltet fond som investerer i verdipapirer med kredittkvalitet tilsvarende minimum BBB- (investment grade). Plasseringer i obligasjoner eller andre rentebærende verdipapirer med lavere kredittkvalitet enn BBB- kan utgjøre maksimalt av fondets forvaltningskapital. Fondets modifiserte durasjon (gjennomsnittlige rentefølsomhet) skal ikke overstige 1 år. Fondets kredittdurasjon (gjennomsnittlige vektede løpetid) skal ikke overstige 3 år. Holberg Obligasjon Norden kan bruke rente- og valutaderivater. Fondet skal ikke ha vesentlig eksponering mot andre valutaer enn NOK. Fondets investeringer i verdipapirer som er denominert i en annen valuta skal hovedsakelig valutasikres til NOK gjennom bruk av valutaderivater. *) Porteføljerente (effektiv rente) vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. 3, 2, 2 1, 1,,, Holberg Obligasjon Norden A Prosentvis avkastning hittil i år og siden oppstart,3 1,14 2,46 2,16 22.12 31.1217 18 19.6.2 År Holberg Obligasjon Norden A,63 Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente Markedsplass BOLIGKREDITT Nordea Eiendomskredi AS 18/23 FRN C COVD NO819717 83 4 8 4 OSLO SE Spb Øst Boligkreditt AS 17/22 FRN C COVD NO783434 146 113 277 OSLO SE Sum 3 229 4 3 193 822 EIENDOM Atrium Ljungberg AB 17/22 FRN SE97733 6 63 17 14 NASDAQ OMX STOCKHOLM Castellum AB 17/22 FRN SE966399 711 474 34 861 NASDAQ OMX STOCKHOLM Rikshem AB 17/22 FRN NO782782 96 9 217 NASDAQ OMX STOCKHOLM Entra ASA 17/22 FRN NO811649 84 138 OSLO SE Norwegian Property ASA 17/22 FRN NO89338 37 16 93 OSLO SE Olav Thon Eiendomssels ASA 19/22 FRN SEK NO8172 9 141 88 141 OSLO SE Vasakronan AB 16/21 FRN NO778 12 12 9 4 12 34 7 OSLO SE Sum 97 23 626 98 38 132 FINANS Nordea Bank Abp 19/22 FRN NO867 14 14 22 8 14 44 3 IRISH SE Nordea Bank Abp 19/23 FRN NO86299 6 927 28 6 27 36 IRISH SE Eika Boligkreditt AS 19/24 FRN NO84936 171 4 178 8 NORDIC ABM Spb 1 Helgeland 16/22 FRN NO78 13 13 1 8 13 83 67 NORDIC ABM Spb Sogn og Fjordane 19/23 FRN NO861362 9 9 7 9 NORDIC ABM Bank Norwegian ASA 19/22 FRN NO84891 4 4 4 29 322 OSLO SE Bank Norwegian ASA 19/23 FRN NO871 8 8 8 213 994 OSLO SE Bank Norwegian ASA 19/23 FRN SEK NO871296 474 269 483 OSLO SE Sum 8 721 88 8 93 444 KOMMUNE Alver komm 21/23 FRN NO93743 14 991 7 8 441 OSLO SE Lillehammer komm 18/23 FRN NO819311 114 112 4 OSLO SE Trøndelag fylke 17/22 FRN NO799331 2 6 88 381 OSLO SE Sum 8 3 8 876 KRAFT Ellevio AB 17/24 FRN SEK XS683341 12 12 61 129 12 4 787 IRISH SE Sunnhordland Kraftlag AS 16/21 FRN NO774839 73 9 12 719 NORDIC ABM Agder Energi AS,64 CERT 184 8921 NO9482 19 999 3 716 UNOTERT BKK AS 18/23 FRN NO81472 9 939 7 8 836 OSLO SE Sogn og Fjordane Energi AS 17/22 FRN NO89 138 144 2 OSLO SE Statnett SF /23 FRN NO886799 117 117 84 OSLO SE Sum 87 868 779 87 824 344 13

HOLBERG 21 Halvårsrapport Forts.: Holberg Obligasjon Norden Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente INDUSTRI Electrolux AB /23 FRN SEK XS22269218 6 8 LUXEMBOURG SE Scania CV 19/22 FRN NOK XS192947122 6 38 283 LUXEMBOURG SE Telenor ASA 19/24 FRN SEK XS1964622283 196 928 187 62 LUXEMBOURG SE Volvo Treasury AB 18/23 FRN SEK XS1921474844 241 996 131 372 LUXEMBOURG SE DSV Panalpina A/S 14/22 FRN DK3378 13 17 4 816 18 21 88 NASDAQ OMX COPENHAGEN Kinnevik AB 17/22 FRN SE9697386 4 669 831 64 368 NASDAQ OMX STOCKHOLM NIBE Industrier AB 17/22 FRN SE9862 7 6 73 113 7 123 94 NASDAQ OMX STOCKHOLM Nortura SA 16/22 FRN NO778236 14 894 72 684 NORDIC ABM Norsk Hydro ASA /23 FRN NO882327 21 14 21 6 239 OSLO SE Orkla ASA 16/23 FRN NO774383 9 87 691 OSLO SE Posten Norge AS 17/21 FRN NO798333 36 283 OSLO SE Yara International ASA 17/22 FRN SEK NO81 4 64 78 6 27 OSLO SE Sum 119 9 118 122 28 67 Markedsplass VALUTATERMINER DKK Forward.9.21 DKK29-13 -18 116 366-4 47 UNOTERT SEK Forward.9.21 SEK29-6 492-6 267 44-9 986 UNOTERT Sum -1 8 33 Sum verdipapirportefølje 483 117 242 Ordinære bankinnskudd 14 261 98 Gjeld -122 647 Total portefølje 497 6 3 14

Halvårsrapport 21 HOLBERG Holberg OMF Basiskurs 1,18 Innløsningskurs 1,18 Forvaltningshonorar,, Porteføljerente *),1 Durasjon/rentefølsomhet Gjennomsnittlig vektet løpetid,16 år 2,2 år Antall andeler 14 188 44 NOK 1,4 mrd. HolbergHolberg OMF investerer i utstedere med svært god kredittkvalitet (investment grade). Fondet investerer i sertifikater og obligasjoner med pantesikring (boligkredittobligasjoner) denominert i norske kroner. Fondets investeringer skal tilfredsstille de enhver tid gjeldende ratingkrav Norges Bank oppstiller for at fondet skal kunne tjene som sikkerhet for lån i Norges Bank, likevel slik at Verdipapirfondenes Forenings ratingkrav for klassifisering som obligasjonsfond skal oppfylles dersom disse er strengere. Fondet kan investere i sertifikater og obligasjoner med en rentefølsomhet under 1 år. Fondets modifiserte durasjon (gjennomsnittlige rentefølsomhet) skal ikke overstige 1, år. Fondets kredittdurasjon (gjennomsnittlige løpetid), skal ikke overstige år. Fondets midler plasseres i finansielle instrumenter med risikovekt inntil prosent i samsvar med kapitalkravsforskriften. *) Porteføljerente (effektiv rente) vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. 2, 2, 1, 1,,, Holberg OMF Prosentvis avkastning hittil i år og siste år 2,14 1,61 1, 1,7 1,43 16 17 18 19.6.21 År Holberg OMF,32 Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente Markedsplass BOLIGKREDITT Bustadkreditt Sogn o AS 17/23 FRN C COVD NO7843 111 7 7 7 NORDIC ABM Bustadkreditt Sogn o AS 19/ FRN C COVD NO843311 4 39 472 4 48 3 NORDIC ABM KLP Boligkreditt AS /22 FRN C COVD NO877772 4 4 27 7 4 72 NORDIC ABM Nordea Direct Boligk AS 16/22 FRN C COVD NO7782 7 7 84 4 7 16 2 NORDIC ABM OBOS Boligkreditt AS 17/23 FRN C COVD NO79487 291 291 689 NORDIC ABM OBOS Boligkreditt AS 19/24 FRN C COVD NO841232 33 32 7 14 33 362 7 NORDIC ABM Spb 1 Næringskreditt AS 18/22 FRN C COVD NO823982 6 6 231 6 6 2 4 NORDIC ABM Danske Bank A/S 18/23 FRN STEP C COVD NO826233 7 6 338 813 OSLO SE Eika Boligkreditt AS 17/22 FRN C COVD NO7948 6 6 273 4 6 32 28 OSLO SE Eika Boligkreditt AS 18/23 FRN C COVD NO821192 663 7 679 7 OSLO SE KLP kommkreditt AS 19/24 FRN C COVD NO868771 6 6 243 9 6 368 449 OSLO SE Møre Boligkreditt AS 16/21 FRN C COVD NO77784 3 3 36 3 1 86 OSLO SE Nordea Eiendomskredi AS 16/22 FRN C COVD NO79632 311 4 164 84 OSLO SE Nordea Eiendomskredi AS 18/23 FRN C COVD NO819717 4 4 4 241 634 OSLO SE Sbanken Boligkreditt AS 17/23 FRN C COVD NO7963 436 444 117 OSLO SE Spb 1 Boligkreditt AS 19/24 FRN C COVD NO8674 148 721 768 423 OSLO SE Spb Sør Boligkreditt AS 18/ FRN C COVD NO832637 6 64 44 6 733 46 OSLO SE Spb Sør Boligkreditt AS /24 FRN C COVD NO882632 94 94 63 9 94 9 77 OSLO SE Spb Vest Boligk AS 17/23 FRN STEP C COVD NO8179 88 82 446 OSLO SE Spb Vest Boligkredit AS 17/22 FRN C COVD NO79844 4 4 4 6 4 228 777 OSLO SE Spb Vest Boligkredit AS 18/24 FRN C COVD NO8339 77 77 82 641 77 7 137 OSLO SE Spb Øst Boligkreditt AS 17/22 FRN C COVD NO783434 198 141 97 OSLO SE Spb Øst Boligkreditt AS 19/24 FRN C COVD NO8434 24 73 249 423 OSLO SE SR-Boligkreditt AS 18/23 FRN C COVD NO823 192 9 763 OSLO SE SR-Boligkreditt AS 19/22 FRN C COVD NO84138 8 8 349 28 8 371 964 OSLO SE Stadshypotek AB 19/24 ADJ C COVD NO847114 4 4 6 4 4 23 788 OSLO SE Storebrand Boligkred AS 17/22 FRN C COVD NO786726 222 181 662 OSLO SE Storebrand Boligkred AS 18/23 FRN C COVD NO81399 126 8 3 42 OSLO SE Sum 1 423 9 666 1 429 4 3 Sum verdipapirportefølje 1 429 4 3 Ordinære bankinnskudd 6 7 179 Gjeld -177 92 Total portefølje 1 43 77 442

HOLBERG 21 Halvårsrapport Holberg Kreditt A Holberg Kreditt B Basiskurs 7,14 Innløsningskurs 6,6 Forvaltningshonorar,8 Tegnings- og innløsningsprovisjon Inntil, Porteføljerente *) 4, Durasjon/rentefølsomhet Gjennomsnittlig vektet løpetid,7 år 2,7 år Antall andeler 9 917 979 NOK 6,4 mrd. Holberg Kreditt er et aktivt forvaltet fond som investerer i rentebærende verdipapirer innenfor ulike bransjer/sektorer med ulik kredittkvalitet. Utstederne vil hovedsakelig være foretak. Fondet kan investere i verdipapirer der utsteder har en kredittkvalitet tilsvarende minimum B-. Plasseringer i obligasjoner, der utsteder etter investeringstidspunktet vurderes å ha lavere kredittkvalitet enn B-, samt plasseringer i aksjer, kan samlet maksimalt utgjøre prosent av fondets forvaltningskapital. Fondet skal hovedsakelig investere i Norden. Fondets modifiserte durasjon (gjennomsnittlige rentefølsomhet) skal ikke overstige 1, år. Fondets kredittdurasjon (gjennomsnittlige løpetid), skal ikke overstige 3 år. Fondet kan bruke rente- og valutaderivater. Fondet skal ikke ha vesentlig eksponering mot andre valutaer enn NOK. Fondets investeringer i verdipapirer som er denominert i en annen valuta skal hovedsakelig valutasikres til NOK gjennom bruk av valutaderivater. *) Porteføljerente (effektiv rente) vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. Andelklassens startdato.2.19 Basiskurs 7,61 Innløsningskurs 7,7 Forvaltningshonorar, Tegnings- og innløsningsprovisjon Inntil, Porteføljerente *) 4, Durasjon/rentefølsomhet Gjennomsnittlig vektet løpetid,7 år 2,7 år Antall andeler 2 989 397 NOK,32 mrd. 8 6 4 Holberg Kreditt A Prosentvis avkastning hittil i år og siste år 6, 7,9 6,1 8, 8 6 4 Holberg Kreditt B Prosentvis avkastning hittil i år og siden oppstart 8,1 2 2,2 3,6-2 -2-4 -4-6 -6-8 -8 - -,7 - -,4 16 17 18 19.6.21 År.2 31.12.19.6.21 År Holberg Kreditt A Holberg Kreditt B Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente EIENDOM ALM Equity AB / FRN C SE191978 7 77 327 78 72 NASDAQ OMX STOCKHOLM Heimstaden AB /24 FRN SE1499134 2 4 387 12 3 11 97 NASDAQ OMX STOCKHOLM Samhällsbyggna AB 19/PERP FRN STEP C SUB SE1339148 8 6 26 24 161 19 2 NASDAQ OMX STOCKHOLM Klövern AB 19/23 FRN USD FLOOR C NO866 4 336 1 348 37 6 UNOTERT ALM Equity AB 21/26 FRN C SE16749 9 94 927 9 82 3 UNOTERT KMC Properties ASA /23 FRN FLOOR C NO98163 38 13 2 4 7 UNOTERT Sum 9 3 214 94 466 7 Markedsplass FINANS DDM Debt AB 21/26 9, EUR C SE797683 1 19 4 8 436 731 NASDAQ OMX STOCKHOLM Intrum Float /1/24 SE13247 188 189 7 21 189 146 8 NASDAQ OMX STOCKHOLM Axactor SE 21/24 FRN EUR FLOOR C NO914666 9 224 7 2 739 OSLO SE B2Holding ASA 19/24 FRN EUR FLOOR C NO82742 3 34 691 831 382 78 1 OSLO SE Sum 94 98 944 912 38 INDUSTRI Airswift Global AS 21/ FRN USD FLOOR C NO991987 13 8 712 9 113 41 196 UNOTERT Endúr ASA 21/ FRN FLOOR C NO934 78 78 78 397 32 UNOTERT Norske Skog ASA 21/26 FRN EUR FLOOR C NO9366 2 87 218 4 844 49 OSLO SE Sum 34 118 346 692 722 16

Halvårsrapport 21 HOLBERG Forts.: Holberg Kreditt Utsteder ISIN Beholdning Kostpris Markedsverdi inkl. påløpt rente INVESTERINGSSELSKAP M2 Asset Management AB /23 FRN C SE147922 16 46 28 6 161 334 NASDAQ OMX STOCKHOLM Kistefos AS 19/23 FRN FLOOR C NO864 24 971 467 48 396 NORDIC ABM Kistefos AS /24 FRN FLOOR C NO892136 782 42 NORDIC ABM Kistefos AS / FRN FLOOR C NO91184 4 4 8 6 884 9 NORDIC ABM Ilija Batljan AB 21/PERP FRN STEP C SUB SE161638 13 13 881 64 136 976 28 UNOTERT Sum 4 676 316 426 28 749 Markedsplass OLJEPRODUKSJON Siccar Point Energ Plc 21/26 9, USD C NO9371 8 4 7 312 17 7 867 8 NORDIC ABM NORECO ASA 19/26 9, USD C NO879 84 1 244 86 369 74 OSLO SE Okea ASA 18/23 FRN USD FLOOR C NO82682 83 29 719 87 29 671 OSLO SE Okea ASA 19/24 8,7 USD C NO86917 12 7 68 64 6 686 63 OSLO SE Sum 34 3 4 36 214 6 OLJESERVICE BW Offshore Limited 19/24 2, USD CONV NO867948 12 9 31 933 93 48 487 UNOTERT Dof Subsea AS 17/22 9, USD NO788177 41 78 246 12 179 392 OSLO SE Dof Subsea AS 18/23 FRN FLOOR NO8368 6 6 361 OSLO SE Dof Subsea AS NO9867 237 UNOTERT Dof Subsea AS NO89379 237 UNOTERT Dof Subsea AS NO947 1 37 237 UNOTERT Dof Subsea AS NO8848 1 82 7 UNOTERT Dof Subsea AS NO11369 1 373 1 UNOTERT Dof Subsea AS NO8937 1 37 4 UNOTERT Dof Subsea AS NO98437 1 367 94 UNOTERT Sum 197 6 179 126 89 129 REISELIV Color Gr AS /PERP FRN FLOOR STEP C SUB NO89334 261 7 722 277 898 Oslo SE Sum 7 722 277 898 SHIPPING GasLog Ltd 17/22 8.87 USD USG378AC37 32 283 939 123 289 766 88 UNOTERT Höegh LNG Holdings Ltd 21/ FRN FLOOR C NO121966 48 49 283 7 UNOTERT PRE: Dampskibsselskab A/S 21/24 FRN USD FLOOR NO136162 8 811 168 86 3 UNOTERT Altera Shuttle Tanke 19/24 FRN USD FLOOR NO866163 176 6 47 169 811 469 OSLO SE Altera Shuttle Tankers 17/22 7,1 USD NO8177 2 616 82 224 331 68 OSLO SE American Tanker Inc. / 7,7 USD C NO886328 19 172 79 383 17 819 8 OSLO SE Borealis Finance LLC 17/23 7, USD C NO84 16 9 148 992 69 687 8 OSLO SE GasLog Ltd 19/24 FRN FLOOR C NO86893 6 63 8 66 719 94 OSLO SE Havilafjord AS 18/23 FRN FLOOR C NO8284 9 89 69 3 92 4 497 OSLO SE Höegh LNG Holdings Ltd / FRN FLOOR C NO8737 2 217 1 276 226 7 OSLO SE MPC Container 17/23 FRN USD FLOOR STEP C NO8872 17 663 731 381 633 68 227 OSLO SE Seaspan Corporation 21/24 6, USD C NO992 19 163 168 643 177 824 OSLO SE Sum 1 816 696 98 1 864 744 SHIPPING/OLJE Teekay Corp 1//23 US879YAE32 11 8 92 6 91 2 88 344 UNOTERT SFL Corporation Ltd. 21/26 7, USD C NO992944 18 3 382 229 161 8 698 UNOTERT Oce ASA 19/PERP FRN USD FLOOR STEP C SUB NO8694 18 7 7 113 7 687 917 OSLO SE SFL Corporation Ltd. 18/23 FRN FLOOR C NO8397 9 898 1 4 444 OSLO SE SFL Corporation Ltd. 19/24 FRN FLOOR C NO8369 7 7 69 369 689 OSLO SE Sum 68 44 793 92 9 92 TJENESTER Lithium Midco II L / FRN EUR FLOOR C NO87269 7 649 38 7 27 744 66 338 3 UNOTERT Lithium Midco II L /26 FRN EUR FLOOR C NO8791 11 812 729 116 12 271 43 86 941 UNOTERT Lithium Topco Limited Warrants JEBL61Z648 284 33 UNOTERT Norlandia Healt AS 21/ FRN SEK FLOOR C NO9979 42 41 634 6 42 644 13 UNOTERT Norlandia Health & AS 21/ FRN FLOOR C NO99793 969 139 UNOTERT Sum 333 417 6 3 38 4 VALUTATERMINER EUR Forward.9.21 EUR29-1 6-1 29 213 8-8 873 3 UNOTERT SEK Forward 16.9.21 SEK2916-79 -78 971 639-4 393 UNOTERT SEK Forward.9.21 SEK29-866 8-867 77 647-4 47 74 UNOTERT USD Forward.9.21 USD29-328 6-2 743 638 238-82 761 188 UNOTERT Sum -96 637 632 Sum verdipapirportefølje 6 31 912 4 Ordinære bankinnskudd 7 1 42 Andre fordringer 142 494 833 Gjeld -6 183 314 Uoppgjorte verdipapirtransaksjoner -122 984 719 Total portefølje 6 76 34 86 Fondet har garantiforpliktelse tilsvarende 17 MNOK som ikke viser i fondets beholdningsoversikt pr..6.21. 17

Holberg Lars Hilles gate 19 8 Bergen tlf 21 faks 21 1 post@holberg.no www.holberg.no