2001 2. Norsk Hydro KVARTALSRAPPORT KONSOLIDERT RESULTAT (US GAAP) Andre kvartal Første halvår Millioner kroner 2001 2000 2001 2000 Driftsinntekter 40.951 39.142 82.079 77.508 Driftsresultat 6.065 7.032 13.510 13.761 Tilknyttede selskaper 83 229 284 395 Renteinntekter og andre finansinntekter 737 292 1.404 556 Andre poster - 139 179 139 Resultat før rentekostnader og skatt (EBIT) 6.885 7.692 15.377 14.851 Rentekostnader og valutagevinst (tap) (1.146) (1.298) (2.323) (2.545) Resultat før skatt og minoritetsinteresser 5.739 6.394 13.054 12.306 Betalbar og utsatt skatt (3.633) (3.589) (7.834) (7.059) Minoritetetsinteresser 74 (30) 195 (21) Resultat etter skatt 2.180 2.775 5.415 5.226 Resultat per aksje i kroner 8,40 10,60 20,90 20,00 Finansielle hovedtall EBITDA millioner kroner 9.970 10.996 21.329 21.345 Investeringer millioner kroner 3.310 2.875 6.224 7.405 Langsiktig gjeld/egenkapital 1) 0,33 0,63 0,33 0,63 Kontantstrøm fra driften millioner kroner 3.728 10.509 13.372 13.817 1) Langsiktige lån i forhold til egenkapital inkludert minoritetsinteresser. Tallet for 2001 er justert for særlig stor likviditetsbeholdning. 14 12 10 8 6 4 2 0 Resultat (EBITDA*) i milliarder kroner 2. kv 2000 3. kv 2000 4. kv 2000 1. kv 2001 2.kv 2001 * Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization i kroner 20 15 10 5 0 Resultat per aksje i kroner 2.kv 2000 3.kv 2000 4.kv 2000 1.kv 2001 2.kv 2001 Med et resultat etter skatt på 2.180 millioner kroner i andre kvartal 2001, viser Norsk Hydro fortsatt inntjening på et høyt nivå, men resultatet er påvirket av svakere konjunkturer og engangskostnader i forbindelse med bemanningsreduksjoner og effektiviseringstiltak. Resultatet er 595 millioner kroner lavere enn tilsvarende kvartal i fjor, mens første halvår samlet gir et resultat etter skatt på 5.415 millioner kroner, som er en forbedring på 189 millioner kroner i forhold til fjoråret. Driftsresultatet for andre kvartal ble 6.065 millioner kroner, som er 967 millioner kroner lavere enn tilsvarende kvartal i 2000. I driftsresultatet for andre kvartal er det gjort fradrag for avsetninger til bemanningsreduksjoner og effektiviseringstiltak med 865 millioner kroner. også er synlige i Europa, sier generaldirektør Eivind Reiten. Forbedringsprogrammene i egne virksomheter har gitt resultater som delvis motvirker denne svekkelsen, men det er behov for ytterligere tiltak for å nå våre ambisiøse lønnsomhetsmål. I andre kvartal har bekreftelsen av Hydros andel og rolle som teknisk assistent på blokk 34 offshore Angola og oppkjøpet av en andel i blokk 25 vært viktige skritt som peker framover for utviklingen av vår internasjonale oljevirksomhet. Beslutningen om bygging av et nytt stort aluminiumsverk på Sunndalsøra, som vil få en produktivitet i verdenstoppen, vil styrke Hydros posisjon som en ledende aktør innen denne industrien, sier generaldirektør Reiten. Resultatet per aksje utgjorde 8,40 kroner i andre kvartal (2000: 10,60 kroner), og 20,90 kroner (2000: 20,00 kroner) for første halvår. Jeg er tilfreds med at Hydro nå kan legge fram det beste resultat for første halvår noen gang og at også andre kvartals resultat er på et høyt nivå. Vi ser imidlertid at konjunktursvekkelsen i USA påvirker våre markeder, og at virkningene Alle sammenligningstall gjelder tilsvarende perioder i 2000, med mindre annet fremgår av teksten.
2 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 Andre kvartal 2001 Tilknytt. selsk. Drifts- renter og visse Andre Avskrivninger Millioner kroner resultat finansposter poster og amortiseringer EBITDA Hydro Olje og Energi 5.551 37-1.837 7.425 Hydro Lettmetall 495 (69) - 463 889 Hydro Agri 270 229-608 1.107 Petrokjemi og øvrige virksomheter (260) 90-171 1 Konsernaktiviteter og elimineringer 9 533-6 548 Sum 1) 6.065 820-3.085 9.970 Første halvår 2001 Tilknytt. selsk. Drifts- renter og visse Andre Avskrivninger Millioner kroner resultat finansposter poster og amortiseringer EBITDA Hydro Olje og Energi 11.371 70 179 3.699 15.319 Hydro Lettmetall 1.328 67-924 2.319 Hydro Agri 1.189 483-1.009 2.681 Petrokjemi og øvrige virksomheter (354) 63-306 15 Konsernaktiviteter og elimineringer (24) 1.005-14 995 Sum 1) 13.510 1.688 179 5.952 21.329 1) Spesifikasjon finnes på side 16. EBITDA for første halvår er tilnærmet uendret med 21.329 millioner kroner mens den ble redusert med 9 % til 9.970 millioner kroner for andre kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Engangskostnader knyttet til nedbemanning og nedleggelse av virksomhet har belastet driftsresultatet for andre kvartal med 865 millioner kroner, hvorav 165 millioner kroner gjelder nedskrivning av anleggsmidler. Belastningen på EBITDA utgjør dermed 700 millioner kroner. Norsk Hydro har siden desember i fjor vært inne i en omfattende forbedringsprosess i Grenlands-området som skal gi økt inntjening og bedret konkurransekraft for virksomhetene. Det er i denne forbindelse inngått avtale om ulike former for sluttordninger for 415 ansatte som medfører kostnader på 660 millioner kroner. Av dette beløpet er 180 millioner kroner blitt belastet Plantenæringsegmentet, 105 millioner kroner Magnesium, 75 millioner kroner Petrokjemi og de resterende 300 millioner kroner Øvrige virksomheter. Hydro har som ledd i arbeidet med å forbedre lønnsomheten ved fabrikkanleggene i Porsgrunn besluttet å stenge produksjonen av kaliumnitrat som over tid har vist svak lønnsomhet. Dette medførte en nedskrivning på 75 millioner kroner for Plantenæring. Effektivisering av logistikk- og distribusjonssystemet i Storbritannia har gitt reduksjoner i arbeidsstokken med 85 personer. Dette ga engangskostnader på 130 millioner kroner, hvorav 90 millioner kroner er nedskrivning av anleggsmidler i lagerog distribusjonskjeden. Resultatet i tilknyttede selskaper var i første halvår 111 millioner lavere enn i fjor. Reduksjonen skyldtes valutatap knyttet til aluminiumsvirksomhet i Brasil og avsetninger knyttet til et pressverkselskap i Polen. EBITDA inkluderer renteinntekter på 1.295 millioner kroner hovedsaklig på kontantbeholdningen som ved utgangen av kvartalet var på 25,4 milliarder kroner. Kontantstrøm fra drift var i første halvår 13,4 milliarder kroner som er på nivå med første halvår i fjor. For andre kvartal viser kontantstrømmen fra drift en reduksjon på 5,9 milliarder kroner i forhold til første kvartal. Dette skyldes betaling av skatt med 6,5 milliarder kroner i løpet av andre kvartal. Investeringene i første halvår 2001 var 6,2 milliarder kroner. Omlag 60 % av dette er innenfor olje- og gassvirksomheten. Styret i Norsk Hydro bekreftet i juni sin tidligere beslutning om utvidelser og modernisering av Hydro Aluminium Sunndal. Etter de oppdaterte planene vil metallverkets elektrolysekapasitet øke til omlag 328.800 tonn per år når det står ferdig mot slutten av 2004, og det vil bli lagt til rette for en økning til omlag 350.000 tonn fra 2007. Samlet investering til Sunndalprosjektet vil bli omlag 5,6 milliarder kroner.
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 3 HYDRO OLJE OG ENERGI EBITDA Utforsking og Produksjon 6.902 7.041 13.964 13.447 28.656 Energi 495 579 1.271 1.058 1.745 Oljemarkedsføring 28 76 84 173 211 Elimineringer - 1-1 29 Sum 7.425 7.697 15.319 14.679 30.641 Driftsresultat Utforsking og Produksjon 5.104 4.863 10.350 9.093 20.108 Energi 462 544 1.020 986 1.614 Oljemarkedsføring (14) 11 2 59 55 Elimineringer (1) (1) (1) (1) 27 Sum 5.551 5.417 11.371 10.137 21.804 2001 2000 2001 2000 2000 Produksjon av olje og gass (i 1.000 fat oljeekvivalenter per dag) 380 408 401 423 413 Oljepris (US dollar/fat) 27,30 27,40 26,80 27,00 28,00 Oljepris (kroner/fat) 250,40 240,70 241,50 229,10 246,40 Gasspris (kroner/sm 3 ) 1,27 0,91 1,31 0,84 0,98 Utforskingskostnader - millioner kroner 365 279 645 512 1.701 UTFORSKING OG PRODUKSJON EBITDA for Utforsking og Produksjon var i første halvår 13.964 millioner kroner, 4 % høyere enn tilsvarende periode i fjor. EBITDA for andre kvartal viste imidlertid en prosentvis nedgang på 2 %. Produksjonen av olje og gass var 22.000 fat oljeekvivalenter per dag (fat oe per dag) lavere enn i første halvår 2000, som også inneholdt 31.000 fat oe per dag fra den britiske porteføljen som ble solgt i juli i fjor. Høyere priser målt i norske kroner har totalt sett oppveiet for volumnedgangen. Hydros produksjon av olje og gass i andre kvartal var i gjennomsnitt 380.000 fat oe per dag, 41.000 fat oe per dag lavere enn i første kvartal. Av produksjonsnedgangen fra første kvartal utgjorde vedlikeholdsstanser et produksjonsbortfall på 24.000 fat oe per dag. Produksjon av gass var omlag 22.000 fat oe per dag lavere som følge av høye sesongmessige svingninger og lavere avtak under langsiktige salgskontrakter som følge av høye gasspriser i kvartalet. Planlagte vedlikeholdsstanser på installasjoner i Nordsjøen for tredje kvartal ventes å medføre et bortfall av olje og gassproduksjonen i kvartalet på noe under 20.000 fat oe per dag (2000: 23.000 fat oe per dag). Til tross for at selskapets vekstplaner vedrørende igangsettelse av nye felt og utvikling av funn i hovedsak er uforandret, har fortsatt usikkerhet vedrørende avtak av gass under eksisterende langsiktige kontrakter, forsinkelsen i oppstart av Terra Nova feltet i Canada, Girassol-feltet i Angola, og en senere oppbygging av produksjonen fra Oseberg Sør medført at Hydro har redusert anslaget for årets produksjon fra 435.000 fat oe per dag til 415.000 fat oe per dag. Snorre B startet produksjonen 27. juni, to måneder før opprinnelig plan. Feltet produserer for tiden omlag 70.000 fat olje per dag, hvorav Hydros andel utgjør omlag 12.000 fat per dag. Gjennomsnittlig råoljepris var i andre kvartal på 27,3 US dollar per fat, 10 cent lavere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Målt i norske kroner var oljeprisen 4 % høyere. Gjennomsnittlig
4 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 realiserte gasspriser var 1,27 kroner per Sm 3, 40 % høyere enn i tilsvarende periode i fjor. Hydro har kjøpt salgsopsjoner for å sikre deler av oljeproduksjonen mot prisfall under 15-17 US dollar per fat. Kostnadene ved sikringsprogrammet har redusert salgsinntektene med 71 millioner i kvartalet, og 158 millioner kroner hittil i år. Utforskingskostnadene belastet resultatet med 365 millioner kroner i dette kvartalet, mot 279 millioner kroner i samme periode i fjor. Økningen skyldtes både høyere aktivitet og kostnadsføring av tidligere aktiverte brønner som er vurdert til ikke å ha tilstrekkelig kommersialitet. Det er i alt ferdigstilt fem brønner i kvartalet hvorav tre resulterte i funn. På norsk sokkel er det gjort et interessant funn i Snorre-området som antas å kunne bygges ut mot eksisterende infrastruktur. I tillegg er det boret en avgrensningsbrønn som bekrefter Svalefunnet, en antatt satellitt til Nornefeltet. Internasjonalt er det gjort en ny vellykket avgrensing av et tidligere funn i Libya. I Angola er tildeling av blokk 34 godkjent av Regjeringen med Hydro som teknisk assistent til det statlige oljeselskapet Sonangol og en andel på 30 %. Endelig godkjennelse vedrørende produksjonsdeling ventes å bli inngått i tredje kvartal. I tillegg har Hydro gjort en avtale med ExxonMobil om å overta en eierandel på 10 % i blokk 25. Hydro sendte i juni brev til Olje- og Energi Departementet hvor selskapet nominerte felt i henhold til de kriterier som er satt for salg av SDØE andeler. ENERGI Elektrisitetsproduksjonen i andre kvartal 2001 var 11 % lavere enn tilsvarende kvartal i fjor, mens spotprisene var mer enn fordoblet. Driftsresultatet fra Elektrisitetshandel og kraftproduksjon var noe høyere enn tilsvarende periode i fjor. Vann- og snømagasinene er kraftig redusert i forhold til fjoråret og ligger nå nær et beregnet normalår innen Nordpool området. Hydro har opprettholdt en relativt høy produksjon i første halvår og regner med lavere produksjon i andre halvår. Hydro mottok i juni, sammen med Statoil, et "Statement of Objections" fra EUs konkurransedirektorat som hevder at selskapets deltakelse i det statlig oppnevnte gassforhandlingsutvalget for salg av gass fra norsk sokkel (GFU) har vært i strid med EUs konkurranselovgivning. Salget av norsk gass gjennom et felles organ har vært organisert med utgangspunkt i norske myndigheters regelverk. Hydro vil sterkt imøtegå påstandene fra Konkurransedirektoratet. OLJEMARKEDSFØRING For Oljemarkedsføring var EBITDA i første halvår 84 millioner kroner (2000: 173 millioner kroner) og 28 millioner kroner for andre kvartal (2000: 76 millioner kroner). Reduksjonen i resultatet for andre kvartal skyldes lavere marginer hvorav lagertap som følge av betydelig fall i produktprisene utgjør en vesentlig del av nedgangen. Hydros andel av resultatet etter skatt i markedsføringsselskapet Hydro Texaco var 16 millioner kroner i første halvår mot 52 millioner i tilsvarende periode i fjor. For Energi var EBITDA i første halvår 1.271 millioner kroner (2000: 1.058 millioner kroner) og inkluderer gevinst ved salg av kraftledninger og nettanlegg i Norge på 179 millioner kroner, som ble solgt i første kvartal i år. Resultatet i andre kvartal viste en nedgang på 84 millioner kroner sammenlignet med i fjor, hovedsaklig som følge av lavere marginer fra raffinering og oljehandel. Kostnadene er også noe høyere som følge av økt aktivitet knyttet til prosjektutvikling. Raffineringsmarginene falt kraftig på slutten av kvartalet og bidro til en nedgang i driftsresultatet for oljehandel og raffineringsvirksomheten med drøyt 100 millioner i andre kvartal sammenlignet med fjoråret. Gjennomsnittlig raffineringsmargin i første halvår var på linje med fjoråret. Resultatforbedringen for forretningsområdet Oljehandel og Raffinering på omlag 50 millioner skyldes i hovedsak skipningsaktiviteten og handel med våtgass. Resultatene fra gasshandel i Europa viste et resultat i andre kvartal på linje med fjoråret.
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 5 HYDRO LETTMETALL EBITDA Aluminium Metall 763 1.085 1.819 2.427 3.744 Aluminium Extrusion 180 392 461 703 1.307 Øvrige Lettmetall (77) 181 18 345 483 Elimineringer 23 1 21 (13) (33) Sum 889 1.659 2.319 3.462 5.501 Driftsresultat Aluminium Metall 616 800 1.370 1.886 2.821 Aluminium Extrusion 76 190 204 378 691 Øvrige Lettmetall (220) 39 (267) 64 (143) Elimineringer 23-21 (13) (33) Sum 495 1.029 1.328 2.315 3.336 ALUMINIUM METALL EBITDA for Aluminium Metall for første første halvår 2001 var på 1.819 kroner, en nedgang på 608 millioner kroner i forhold til første halvår i fjor. EBITDA for andre kvartal ble redusert med 322 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Reduksjonen skyldes hovedsaklig at handelsvirksomheten i fjor ga ekstraordinært gode resultater samt redusert bidrag fra tilknyttede selskaper. Aluminiumsprisen på metallbørsen i London (LME) for andre kvartal 2001 var i gjennomsnitt 1.511 US dollar per tonn som er på nivå med tilsvarende periode i fjor. Hydros realiserte ingotpris var 1.544 US dollar per tonn for første halvår 2001 og 1.536 for andre kvartal, som er på nivå med tilsvarende perioder i fjor. Målt i norske kroner viser derimot den realiserte aluminiumsprisen en forbedring på 5 % for andre kvartal, og 4 % for første halvår. Aluminiummetallvirksomheten viste i første halvår et resultat på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Faste kostnader viste en økning, både for kvartalet og første halvår hovedsaklig som følge av økt aktivitet og oppstartskostnader knyttet til omsmelteverk i USA. Marginen har økt noe som følge av høyere realiserte priser målt i norske kroner. Resultatet fra handelsvirksomheten viste nedgang på 80 % i forhold til det ekstraordinært høye resultatet i fjor som i hovedsak var knyttet til alumina trading. I tilknytning til Hydros prissikringsprogram for perioden 2001 til 2003 er det inngått opsjoner (collar options) som måles til markedsverdi og endringer i markedsverdien resultatføres løpende. Første halvår 2001 inkluderer et urealisert tap på 110 millioner kroner på dette opsjonsprogrammet, 130 millioner ble regnskapsført i første kvartal. Svekkelsen i den makroøkonomiske utviklingen, særlig i USA, har medført lavere etterspørsel etter aluminium. Den globale lageroppbyggingen har likevel vært beskjeden som følge av at omlag 1,5 millioner tonn av produksjonskapasiteten i USA, Brasil og Canada er koblet ut på grunn av kraftmangel. ALUMINIUM EXTRUSION Aluminium Extrusion hadde hittil i år EBITDA på 461 millioner kroner som er en reduksjon på 34 % i forhold til første halvår i fjor. I første halvår 2000 var Hydro Aluminum Wells inkludert fra og med mars. For kvartalet er EBITDA 180 millioner kroner som er en halvering i forhold til i fjor, og er belastet med 54 millioner kroner knyttet til avsetninger for et deleid selskap i Polen. For ekstruderte produkter i USA har man i andre kvartal sett press på marginene i tillegg til vedvarende lave volumer fra første kvartal. Gjennom andre kvartal har presset på marginer innen generell ekstrudering i Europa også fortsatt, særlig i Italia og Spania. I andre kvartal har man iverksatt ulike kostnadsbesparende tiltak for å motvirke reduksjonen i marginer.
6 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 Virksomheten for komponenter til varmevekslere til bilindustrien har også lavere resultater både for kvartalet og første halvår. ØVRIGE LETTMETALL EBITDA for Magnesium er betydelig lavere og negativ i andre kvartal og første halvår. Dette skyldes de vanskelige markedsforholdene for magnesium etter Kinas inntreden på verdensmarkedet, samt en avsetning til sluttordninger til ansatte på 105 millioner kroner. Aluminium Valsede Produkter hadde nedgang i EBITDA for andre kvartal og hittil i år. Dette skyldes hovedsaklig lavere marginer og noe høyere kostnader i andre kvartal. EBITDA for Automotive Structures var lavere i første halvår enn tilsvarende periode i fjor, mens andre kvartal var på nivå med i fjor. Tilbakegang i markedet, særlig i USA, ble delvis oppveiet av bedre resultater av virksomheten i Europa. HYDRO AGRI EBITDA Plantenæring 822 861 2.242 1.628 2.841 Gass og Kjemikalier 186 217 336 402 712 KFK 87 175 89 244 386 Elimineringer 12 23 14 43 43 Sum 1.107 1.276 2.681 2.317 3.982 Driftsresultat Plantenæring 139 376 1.051 735 990 Gass og Kjemikalier 116 101 210 207 313 KFK 4 9 (86) 1 (44) Elimineringer 11 23 14 43 44 Sum 270 509 1.189 986 1.303 PLANTENÆRING EBITDA for Plantenæring økte med 38 % i første halvår til 2.242 millioner kroner. Marginene bedret seg med 680 millioner kroner mens den negative effekten av lavere volumer beløp seg til omlag 410 millioner kroner. EBITDA ble påvirket av engangskostnader på 243 millioner kroner i år sammenlignet med 347 millioner kroner i fjor. Disse gjelder i hovedsak nedbemanning og nedleggelse av fabrikkanlegg i Europa. EBITDA for andre kvartal beløp seg til 822 millioner kroner og var på samme nivå som i fjor justert for engangskostnader som var på 232 millioner kroner i år og 208 millioner kroner tilsvarende kvartal i fjor. Driftsresultatet for andre kvartal 2001 ble, i tillegg til de ovennevnte engangskostnadene, påvirket av nedskrivninger i størrelsesorden 165 millioner kroner, mot en nedskrivning på 56 millioner kroner i andre kvartal i fjor. Resultatene for første halvår 2001 ble påvirket av negative volumeffekter på grunn av ekstreme værforhold med mye regn før og under den viktigste delen av gjødselsesongen i store deler av Europa. Leveransene fra den europeiske gjødsel-
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 7 industrien for hele gjødselsesongen 2000/2001 ble derfor anslagsvis redusert med 10 %, og med 27 % de første seks månedene i 2001. Hydros leveranser til markedene utenfor Europa økte i kvartalet, men kunne ikke veie opp for nedgangen i Europa. For første gang var salget av gjødsel utenfor Europa høyere enn i Europa. Resultatene forbedret seg i vekstlandene i Asia, Afrika og Latin-Amerika, mens Nord-Amerika også hadde tilfredsstillende inntjening. Utviklingen i Adubos Trevo i Brasil, som ble kjøpt i tredje kvartal 2000, har vært positiv med resultater i tråd med forventningene. Prisutviklingen for nitrogenproduktene i Europa fulgte i andre kvartal den sterke underliggende trenden som oppstod etter omstruktureringen av nitratindustrien. Den negative kostnadseffekten fra prisøkningen på olje og gass for ammoniakkproduksjon er mer enn kompensert gjennom økte priser på ferdige gjødselprodukter. Kostnadene for olje og gass var i andre kvartal 2001 omlag 200 millioner kroner høyere enn i fjor og omlag 500 millioner høyere i første halvår enn tilsvarende perioder i fjor. Lavere ammoniakkpriser har resultert i økte marginer for nitrogenprodukter. Gassvirksomheten i Europa forbedret seg også sammenlignet med fjoråret. Dette skyldes et stramt marked for kullsyre samt økt aktivitet innen verkstedsindustrien i Norge. Utviklingen av nye anvendelsesområder både innen gass og kjemikalier står for den største delen av volumveksten sammenlignet med 2000. A/S KORN- OG FODERSTOFKOMPAGNIET KFK EBITDA for KFK ble i første halvår 89 millioner kroner (2000: 244 millioner kroner). I andre kvartal ble EBITDA 87 millioner kroner, en nedgang på 50 % fra 2000. Nedgangen i andre kvartal skyldes i første rekke at KFK i fjor solgte sin virksomhet innen fôr til kjæledyr, som påvirket EBITDA positivt med 89 millioner kroner i 2000. Marginene på animalske fôrblandinger er redusert, hovedsaklig på grunn av konkurransesituasjonen samt økte råvare- og energipriser, mens volumene er økt. De tidligere annonserte effektiviseringstiltakene forventes å gi de første effektene i andre halvår i år. De internasjonale prisene på urea og ammoniakk sank i løpet av kvartalet. Ureaprisene fob Midtøsten var 98 US dollar per tonn i kvartalet, noe som er på samme nivå som for tilsvarende kvartal i fjor. Ammoniakkprisen ble svekket i løpet av kvartalet på grunn av reduserte kostnader på gass i USA og ble notert til omlag 130 US dollar i gjennomsnitt for dette kvartalet som er omlag 19 % lavere enn i fjor. De faste kostnadene for gjødselvirksomheten korrigert for ny virksomhet ble redusert med ytterligere 160 millioner kroner i andre kvartal av 2001, noe som førte til samlede årlige besparelser på 1.900 millioner kroner sammenlignet med 1998-nivå. Tilsvarende har bemanningen blitt redusert med omlag 3.200 personer fra 1. januar 1999. Dette tilsvarer en nedgang på mer enn 30 %, og overgår de målsettingene som ble satt for snuoperasjonen Hydro Agri Turnaround. Hydro har i andre kvartal inngått en intensjonsavtale med det chilenske selskapet SQM for et globalt markedsføringssamarbeid innen spesialgjødsel. Betydelige kostandsfordeler forventes for begge parter. GASS OG KJEMIKALIER EBITDA for første halvår var 336 millioner kroner som er en nedgang på 16 %. Det lavere resultatet skyldes i hovedsak interne overføringer. Korrigert for disse effektene var det underliggende resultatet for kvartalet omtrent 40 millioner kroner bedre enn 2000.
8 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 PETROKJEMI Millioner kroner 201 2000 2001 2000 2000 EBITDA 137 173 246 448 662 Driftsresultat 21 78 17 263 265 EBITDA for Petrokjemi viste en nedgang på 202 millioner kroner for første halvår sammenlignet med samme periode året før. Det er i første rekke en reduksjon i S-PVC prisen med omlag 24 % som er årsak til resultatnedgangen. I tillegg har økte priser for våtgass og etylen gitt økte råvarekostnader. I motsatt retning virker prisen på natronlut som har styrket seg med vel 70 % i forhold til første halvår i fjor. I andre kvartal ble EBITDA forbedret med 28 millioner kroner i forhold til første kvartal. Forbedringen skyldtes hovedsaklig en økning i prisene på S-PVC og lut, samt en viss nedgang i råvarekostnadene for våtgass og innkjøpt etylen. Resultatet for andre kvartal i fjor ble negativt påvirket av vedlikeholdstansen ved anleggene på Rafnes med omlag 185 millioner kroner hovedsaklig på grunn av tapt produksjon. Regnskapet for andre kvartal er belastet med 75 millioner i kostnader for sluttordninger for ansatte knyttet til virksomheten i Grenlands-området. Prisen på S-PVC er redusert noe i slutten av andre kvartal, og forventes fortsatt å være under press i tredje kvartal. Det forventes fortsatt høye råvarekostnader i tredje kvartal. Qatar Vinyl Company Ltd. (QVC), hvor Hydro har en eierandel på 29,7 %, startet produksjon i slutten av kvartalet. Prosjektet ble ferdigstilt i henhold til plan og innenfor budsjett. QVC er et anlegg med en svært god kostnadsmessig konkurranseposisjon. ØVRIGE VIRKSOMHETER EBITDA (136) 192 (231) 355 1.896 Driftsresultat (281) 116 (371) 201 (20) Øvrige virksomheter omfatter Pronova, Industriforsikring, Hydro Business Partner og Teknologi og Prosjekter. EBITDA for Øvrige virksomheter viser en reduksjon på 586 millioner kroner for første halvår og en reduksjon på 328 millioner kroner for andre kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Hovedårsaken til reduksjonen er at Hydro Seafoods virksomhet utenfor Storbritannia ble solgt i fjerde kvartal 2000 og derfor ikke inngår i resultatet for 2001. I tillegg er resultatet for andre kvartal belastet med omlag 300 millioner kroner knyttet til nedbemanning i Grenland. Prosessen med å selge den britiske virksomheten av Hydro Seafood er nå fullført. Den regnskapsmessige gevinsten før skatt forventes å bli omlag 400 millioner kroner og vil bli inntektsført i tredje kvartal.
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 9 FINANSIELLE FORHOLD Renteinntekter 660 321 1.295 592 1.803 Utbytte, gevinst (tap) på verdipapirer, netto 77 (29) 109 (36) (56) Renteinntekter og andre finansinntekter 737 292 1.404 556 1.747 Rentekostnader (943) (1.059) (1.887) (2.086) (4.045) Aktiverte renter 193 193 368 335 1.029 Valutagevinst (tap) (375) (381) (740) (647) (655) Annet (21) (51) (64) (147) (234) Rentekostnader og valutagevinst (tap) (1.146) (1.298) (2.323) (2.545) (3.905) Finanskostnader, netto (409) (1.006) (919) (1.989) (2.158) Netto finanskostnader var i første halvår 919 millioner kroner (2000: 1.989 millioner kroner). Første halvår er belastet med valutatap på 740 millioner kroner, mens andre kvartal viste valutatap på 375 millioner kroner. Valutatapet skyldes hovedsaklig høyere kurs på US-dollar som steg fra 8,86 kroner ved inngangen til 2001 til 9,13 kroner ved utgangen av første kvartal og videre til 9,30 kroner ved utgangen av første halvår. I andre kvartal er det også inntektsført 100 millioner kroner som rentekompensasjon knyttet til en rekke skattesaker som nå er avsluttet. Aktiverte renter knyttet til anlegg under oppføring utgjorde 368 millioner kroner i første halvår (2000: 335 millioner kroner). For andre kvartal var aktiverte renter 193 millioner kroner for begge år. SKATT Avsetning til betalbar og utsatt skatt for første halvår utgjorde 7.834 millioner kroner som tilsvarer 60 % av resultatet før skatt. Det tilsvarende tall for første halvår i fjor var 7.059 millioner kroner og 57 %. Skatteavsetningen er positivt påvirket av oppgjør av gamle skattesaker med 182 millioner kroner. Den høye skatteprosenten i både 2000 og 2001 skyldes at olje og gassvirksomheten i Norge, som utgjør en relativ stor del av inntjeningen, beskattes med en marginalskatt på 78 %. Oslo, 16. juli 2001 Styret Netto rentebærende gjeld er 26 milliarder kroner og har blitt redusert med 3,7 milliarder fra siste årsskifte. Hydros soliditetsmål definert som langsiktige lån dividert på egenkapital inkludert minoritetsinteresser var ved utgangen av kvartalet på 0,54. Justert for likviditetsbeholdning utover 10 milliarder kroner var gjeldsgraden på omlag 0,33. Hydro har i løpet av andre kvartal kjøpt nær 3 millioner egne aksjer. Den fullmakt som ble gitt på Generalforsamlingen i april 2000 til å kjøpe 5 millioner Hydro-aksjer er derved fullt utnyttet. Inkludert tidligere tilbakekjøpte aksjer, har selskapet nå en egen beholdning på 9.569.111 aksjer.
10 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 RESULTATREGNSKAP Driftsinntekter 40.951 39.142 82.079 77.508 156.861 Avskrivninger 3.061 3.282 5.893 6.455 12.538 Andre driftskostnader 31.825 28.828 62.676 57.292 115.857 Driftsresultat 6.065 7.032 13.510 13.761 28.466 Andel resultat i tilknyttede selskaper 83 229 284 395 672 Renteinnekter og andre finansinntekter 737 292 1.404 556 1.747 Andre poster - 139 179 139 3.161 Resultat før rentekostnader og skatter (EBIT) 6.885 7.692 15.377 14.851 34.046 Rentekostnader og valutagevinst (tap) (1.146) (1.298) (2.323) (2.545) (3.905) Resultat før skatt og minoritetsinteresser 5.739 6.394 13.054 12.306 30.141 Betalbar og utsatt skatt (3.633) (3.589) (7.834) (7.059) (16.178) Minoritetsinteresser 74 (30) 195 (21) 18 Resultat etter skatt 2.180 2.775 5.415 5.226 13.981 Resultat i kroner per aksje 8,40 10,60 20,90 20,00 53,40 Vektet gjennomsnittlig antall aksjer 259.000.831 261.718.909 259.490.729 261.712.236 261.620.982 Kommentarer - Alle tall er basert på amerikanske regnskapsprinsipper (US GAAP) med mindre annet er oppgitt. Hydros regnskapsprinsipper fremgår av årsrapporten for 2000. - Delårstall i denne rapporten er ikke revidert.
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 11 BALANSE Millioner kroner 30.06.2001 30.06.2000 31.12.2000 EIENDELER Kontanter og bankinnskudd 25.441 9.718 21.766 Andre betalingsmidler 2.430 2.362 2.491 Fordringer 36.378 37.304 38.800 Varebeholdninger 17.046 16.227 18.738 Omløpsmidler 81.295 65.611 81.795 Bygninger, maskiner, inventar, o.l. 94.205 101.198 95.025 Andre anleggsmidler 21.598 19.584 19.534 Anleggsmidler 115.803 120.782 114.559 Sum eiendeler 197.098 186.393 196.354 GJELD OG EGENKAPITAL Banklån og annen rentebærende gjeld 8.572 6.588 9.088 Første års avdrag på langsiktig gjeld 3.150 4.178 2.209 Annen kortsiktig gjeld 31.141 31.019 33.429 Kortsiktig gjeld 42.863 41.785 44.726 Rentebærende langsiktig gjeld 39.666 40.730 40.174 Annen langsiktig gjeld 9.342 7.619 7.421 Utsatt skatt 31.437 31.433 31.387 Langsiktig gjeld 80.445 79.782 78.982 Minoritetsinteresser 1.175 1.406 1.419 Egenkapital 72.615 63.420 71.227 Sum gjeld og egenkapital 197.098 186.393 196.354 Egenkapital i kroner per aksje 282,50 242,10 274,00 Antall utestående aksjer 257.027.539 261.948.481 259.986.070
12 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Første halvår Året Millioner kroner 2001 2000 2000 Kontantstrøm fra driften: Resultat etter skatt 5.415 5.226 13.981 Justeringer: Avskrivninger 5.893 6.455 12.538 Andre justeringer 2.064 2.136 (893) Netto kontantstrøm tilført fra driften 13.372 13.817 25.626 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter: Investering i bygninger, maskiner, inventar, o.l. (5.562) (5.190) (11.943) Andre langsiktige investeringer (926) (3.187) (4.348) Netto salg (kjøp) av kortsiktige investeringer 18 (43) (15) Salg av bygninger, maskiner, inventar, o.l. 449 968 1.334 Salg av andre langsiktige investeringer 267 423 11.342 Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter (5.754) (7.029) (3.630) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter: Opptak av lån 445 965 993 Nedbetaling av lån (802) (3.640) (6.328) Kjøp av egne aksjer (1.155) - (763) Salg av egne aksjer 45 16 63 Betalt utbytte (2.470) (2.094) (2.094) Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter (3.937) (4.753) (8.129) Valutakurseffekter på kontantstrømmen (6) 248 464 Netto økning i kontanter og bankinnskudd 3.675 2.283 14.331 Kontanter og bankinnskudd ved begynnelsen av perioden 21.766 7.435 7.435 Kontanter og bankinnskudd ved utgangen av perioden 25.441 9.718 21.766
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 13 EBITDA 1) OG AVSTEMMING TIL RESULTAT FØR SKATT OG MINORITETSINTERESSER Overgangen til en ny ledelsesmodell, verdiskapende ledelse (VBM), har endret Hydros fokus til mer kontantstrømbaserte resultatmål før og etter skatt. Resultat før skatt, før rentekostnader og enkelte andre finansposter, samt før av- og nedskrivninger (EBITDA) er en tilnærming til kontantinntjeningen fra drift før rentekostnader og skatt som nå benyttes for å vurdere de enkelte områder og segmenter. EBITDA er altså et resultatmål som inkluderer både resultat fra 20-50 prosent eide selskaper og eventuelle gevinster og tap ved avhendelse av virksomhet klassifisert som "Andre inntekter/kostnader" i resultatregnskapet. I tillegg er av- og nedskrivninger samt amortisering av merverdier/goodwill for tilknyttede selskaper holdt utenfor. EBITDA er ikke en erstatning for driftsresultat og resultat før skatt i henhold til god regnskapsskikk som indikatorer for selskapets drift. Heller ikke er EBITDA en erstatning for kontantstrømoppstillingen etter god regnskapsskikk. EBITDA kan ha ulike definisjoner hos ulike selskaper. Hydro har også innført CROGI (Cash Return On Gross Investment) som avkastningsmål på årsbasis. CROGI er definert som brutto kontantstrøm etter skatt (Gross Cash Flow) dividert på gjennomsnittlig brutto investert kapital (Gross Investment). Brutto kontantstrøm etter skatt er definert som EBITDA minus skatt, mens brutto investert kapital er definert som totale eiendeler 2) pluss akkumulerte av- og nedskrivninger minus kortsiktig rentefri gjeld. 3) I tabellen nedenfor presenteres en oversikt over EBITDA per virksomhetsområde, samt en avstemming fra EBITDA til resultat før skatt og minoritetsinteresser. Hydro Olje og Energi 7.425 7.697 15.319 14.679 30.641 Hydro Lettmetall 889 1.659 2.319 3.462 5.501 Hydro Agri 1.107 1.276 2.681 2.317 3.982 Petrokjemi og øvrige virksomheter 1 365 15 803 2.558 Konsernaktiviteter og elimineringer 548 (1) 995 84 3.927 Sum EBITDA 9.970 10.996 21.329 21.345 46.609 Avskrivninger (3.061) (3.282) (5.893) (6.455) (12.538) Amortisering av merverdier/goodwill for tilknyttede selskap (24) (22) (59) (39) (25) Rentekostnader (943) (1.059) (1.887) (2.086) (4.045) Aktiverte renter 193 193 368 335 1.029 Valutagevinst (tap) (375) (381) (740) (647) (655) Annet (21) (51) (64) (147) (234) Resultat før skatt og minoritetsinteresser 5.739 6.394 13.054 12.306 30.141 1) EBITDA: Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization. 2) Utsatt skattefordel inngår ikke i brutto investert kapital. 3) Utsatt skatteforpliktelser og avsetninger til betalbar skatt trekkes ikke fra i brutto investert kapital.
14 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 INFORMASJON OM SEGMENTENE DRIFTSINNTEKTER Utforsking og Produksjon 8.502 8.399 17.337 16.423 35.494 Energi 11.638 9.937 23.917 19.910 44.591 Oljemarkedsføring 962 957 1.937 1.835 4.094 Elimineringer (7.615) (6.320) (15.382) (12.508) (29.056) Hydro Olje og Energi 13.487 12.973 27.809 25.660 55.123 Aluminium Metall 9.154 8.416 18.778 17.149 33.534 Aluminium Extrusion 4.138 4.285 8.324 7.968 15.881 Øvrige Lettmetall 1.981 2.204 4.107 4.398 8.226 Elimineringer (1.703) (1.671) (3.527) (3.312) (6.511) Hydro Lettmetall 13.570 13.234 27.682 26.203 51.130 Plantenæring 9.313 8.348 18.651 16.991 33.744 Gass og Kjemikalier 1.164 1.222 2.340 2.388 4.776 KFK 3.257 2.827 5.671 5.052 10.638 Elimineringer (388) (594) (1.043) (996) (2.192) Hydro Agri 13.346 11.803 25.619 23.435 46.966 Petrokjemi 1.454 1.502 2.970 3.070 6.270 Øvrige virksomheter 1.594 2.130 3.094 4.071 7.841 Segmenter 43.451 41.642 87.174 82.439 167.330 Konsernaktiviteter 157 102 289 167 399 Elimineringer (2.657) (2.602) (5.384) (5.098) (10.868) Sum 40.951 39.142 82.079 77.508 156.861 SALG TIL EKSTERNE KUNDER Utforsking og Produksjon 1.635 2.666 3.414 5.282 9.436 Energi 9.715 8.250 19.991 16.368 36.749 Oljemarkedsføring 960 956 1.933 1.831 4.088 Hydro Olje og Energi 12.310 11.872 25.337 23.481 50.273 Aluminium Metall 7.489 6.759 15.320 13.816 27.157 Aluminium Extrusion 4.099 4.282 8.251 7.964 15.763 Øvrige Lettmetall 1.905 2.108 3.964 4.214 7.887 Hydro Lettmetall 13.493 13.149 27.535 25.994 50.807 Plantenæring 8.853 7.738 17.451 15.935 31.187 Gass og Kjemikalier 1.141 1.164 2.283 2.289 4.569 KFK 3.245 2.771 5.651 4.964 10.412 Hydro Agri 13.239 11.673 25.385 23.188 46.168 Petrokjemi 1.439 1.493 2.940 3.051 6.211 Øvrige virksomheter 442 942 836 1.768 3.288 Segmenter 40.923 39.129 82.033 77.482 156.747 Konsernaktiviteter 28 13 46 26 114 Sum 40.951 39.142 82.079 77.508 156.861
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 15 SALG TIL INTERNE KUNDER Utforsking og Produksjon 6.867 5.733 13.924 11.141 26.058 Energi 1.923 1.687 3.926 3.542 7.842 Oljemarkedsføring 2 1 4 4 6 Elimineringer (7.615) (6.320) (15.382) (12.508) (29.056) Hydro Olje og Energi 1.177 1.101 2.472 2.179 4.850 Aluminium Metall 1.665 1.657 3.458 3.333 6.377 Aluminium Extrusion 39 3 73 4 118 Øvrige Lettmetall 76 96 143 184 339 Elimineringer (1.703) (1.671) (3.527) (3.312) (6.511) Hydro Lettmetall 77 85 147 209 323 Plantenæring 460 610 1.200 1.056 2.557 Gass og Kjemikalier 23 58 57 99 207 KFK 12 56 20 88 226 Elimineringer (388) (594) (1.043) (996) (2.192) Hydro Agri 107 130 234 247 798 Petrokjemi 15 9 30 19 59 Øvrige virksomheter 1.152 1.188 2.258 2.303 4.553 Segmenter 2.528 2.513 5.141 4.957 10.583 Konsernaktiviteter 129 89 243 141 285 Elimineringer (2.657) (2.602) (5.384) (5.098) (10.868) Sum - - - - - DRIFTSRESULTAT Utforsking og Produksjon 5.104 4.863 10.350 9.093 20.108 Energi 462 544 1.020 986 1.614 Oljemarkedsføring (14) 11 2 59 55 Elimineringer (1) (1) (1) (1) 27 Hydro Olje og Energi 5.551 5.417 11.371 10.137 21.804 Aluminium Metall 616 800 1.370 1.886 2.821 Aluminium Extrusion 76 190 204 378 691 Øvrige Lettmetall (220) 39 (267) 64 (143) Elimineringer 23-21 (13) (33) Hydro Lettmetall 495 1.029 1.328 2.315 3.336 Plantenæring 139 376 1.051 735 990 Gass og Kjemikalier 116 101 210 207 313 KFK 4 9 (86) 1 (44) Elimineringer 11 23 14 43 44 Hydro Agri 270 509 1.189 986 1.303 Petrokjemi 21 78 17 263 265 Øvrige virksomheter (281) 116 (371) 201 (20) Segmenter 6.056 7.149 13.534 13.902 26.688 Konsernaktiviteter 1 (115) (8) (135) 1.788 Elimineringer 8 (2) (16) (6) (10) Sum 6.065 7.032 13.510 13.761 28.466
16 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 DRIFTSRESULTAT - EBIT - EBITDA ANDRE KVARTAL 2001 Drifts- Tilknyttede Rente- Visse Andre Avskrivn. resultat selskaper inntekter finansielle poster EBIT og EBITDA Millioner kroner poster amort. Utforsking og Produksjon 5.104 9 (2) 15-5.126 1.776 6.902 Energi 462 2 1 - - 465 30 495 Oljemarkedsføring (14) 7 6 (1) - (2) 30 28 Elimineringer (1) - - - - (1) 1 - Hydro Olje og Energi 5.551 18 5 14-5.588 1.837 7.425 Aluminium Metall 616 (28) (2) 1-587 176 763 Aluminium Extrusion 76 (48) 4 - - 32 148 180 Øvrige Lettmetall (220) 4 1 (1) - (216) 139 (77) Elimineringer 23 - - - - 23-23 Hydro Lettmetall 495 (72) 3 - - 426 463 889 Plantenæring 139 109 75 18-341 481 822 Gass og Kjemikalier 116 4 4 2-126 60 186 KFK 4-23 (4) - 23 64 87 Elimineringer 11 - - (2) - 9 3 12 Hydro Agri 270 113 102 14-499 608 1.107 Petrokjemi 21 24-1 - 46 91 137 Øvrige virksomheter (281) - 25 40 - (216) 80 (136) Segmenter 6.056 83 135 69-6.343 3.079 9.422 Konsernaktiviteter 1-525 7-533 7 540 Elimineringer 8 - - 1-9 (1) 8 Sum 6.065 83 660 77-6.885 3.085 9.970 DRIFTSRESULTAT - EBIT - EBITDA FØRSTE HALVÅR 2001 Drifts- Tilknyttede Rente- Visse Andre Avskrivn. resultat selskaper inntekter finansielle poster EBIT og EBITDA Millioner kroner poster amort. Utforsking og Produksjon 10.350 12 15 18-10.395 3.569 13.964 Energi 1.020 (3) 1-179 1.197 74 1.271 Oljemarkedsføring 2 16 12 (1) - 29 55 84 Elimineringer (1) - - - - (1) 1 - Hydro Olje og Energi 11.371 25 28 17 179 11.620 3.699 15.319 Aluminium Metall 1.370 22 3 78-1.473 346 1.819 Aluminium Extrusion 204 (49) 7 - - 162 299 461 Øvrige Lettmetall (267) 5 1 - - (261) 279 18 Elimineringer 21 - - - - 21-21 Hydro Lettmetall 1.328 (22) 11 78-1.395 924 2.319 Plantenæring 1.051 238 165 34-1.488 754 2.242 Gass og Kjemikalier 210 (3) 8 1-216 120 336 KFK (86) - 45 (4) - (45) 134 89 Elimineringer 14 - - (1) - 13 1 14 Hydro Agri 1.189 235 218 30-1.672 1.009 2.681 Petrokjemi 17 46-1 - 64 182 246 Øvrige virksomheter (371) - 38 (22) - (355) 124 (231) Segmenter 13.534 284 295 104 179 14.396 5.938 20.334 Konsernaktiviteter (8) - 1.000 6-998 13 1.011 Elimineringer (16) - - (1) - (17) 1 (16) Sum 13.510 284 1.295 109 179 15.377 5.952 21.329
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 17 EBITDA Utforsking og Produksjon 6.902 7.041 13.964 13.447 28.656 Energi 495 579 1.271 1.058 1.745 Oljemarkedsføring 28 76 84 173 211 Elimineringer - 1-1 29 Hydro Olje og Energi 7.425 7.697 15.319 14.679 30.641 Aluminium Metall 763 1.085 1.819 2.427 3.744 Aluminium Extrusion 180 392 461 703 1.307 Øvrige Lettmetall (77) 181 18 345 483 Elimineringer 23 1 21 (13) (33) Hydro Lettmetall 889 1.659 2.319 3.462 5.501 Plantenæring 822 861 2.242 1.628 2.841 Gass og Kjemikalier 186 217 336 402 712 KFK 87 175 89 244 386 Elimineringer 12 23 14 43 43 Hydro Agri 1.107 1.276 2.681 2.317 3.982 Petrokjemi 137 173 246 448 662 Øvrige virksomheter (136) 192 (231) 355 1.896 Segmenter 9.422 10.997 20.334 21.261 42.682 Konsernaktiviteter 540 72 1.011 165 3.919 Elimineringer 8 (73) (16) (81) 8 Sum 9.970 10.996 21.329 21.345 46.609 EBITDA 2001 2000 Millioner kroner 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv Utforsking og Produksjon 7.062 6.902 6.406 7.041 7.388 7.821 Energi 776 495 479 579 492 195 Oljemarkedsføring 56 28 97 76 98 (60) Elimineringer - - - 1 (2) 30 Hydro Olje og Energi 7.894 7.425 6.982 7.697 7.976 7.986 Aluminium Metall 1.056 763 1.342 1.085 1.066 251 Aluminium Extrusion 281 180 311 392 310 294 Øvrige Lettmetall 95 (77) 164 181 191 (53) Elimineringer (2) 23 (14) 1 (1) (19) Hydro Lettmetall 1.430 889 1.803 1.659 1.566 473 Plantenæring 1.420 822 767 861 516 697 Gass og Kjemikalier 150 186 185 217 189 121 KFK 2 87 69 175 151 (9) Elimineringer 2 12 20 23 (10) 10 Hydro Agri 1.574 1.107 1.041 1.276 846 819 Petrokjemi 109 137 275 173 282 (68) Øvrige virksomheter (95) (136) 163 192 462 1.079 Segmenter 10.912 9.422 10.264 10.997 11.132 10.289 Konsernaktiviteter 471 540 93 72 1.228 2.526 Elimineringer (24) 8 (8) (73) 27 62 Sum 11.359 9.970 10.349 10.996 12.387 12.877
18 Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 AVSKRIVNINGER Utforsking og Produksjon 1.777 2.128 3.568 4.272 8.046 Energi 30 32 60 64 127 Oljemarkedsføring 29 32 55 51 113 Elimineringer 1-1 - 2 Hydro Olje og Energi 1.837 2.192 3.684 4.387 8.288 Aluminium Metall 168 153 332 299 622 Aluminium Extrusion 149 148 299 267 537 Øvrige Lettmetall 129 122 258 244 486 Hydro Lettmetall 446 423 889 810 1.645 Plantenæring 477 354 747 643 1.286 Gass og Kjemikalier 60 76 120 154 354 KFK 65 64 134 127 257 Hydro Agri 602 494 1.001 924 1.897 Petrokjemi 91 96 182 189 395 Øvrige virksomheter 80 74 124 139 293 Segmenter 3.056 3.279 5.880 6.449 12.518 Konsernaktiviteter 5 5 13 8 25 Elimineringer - (2) - (2) (5) Sum 3.061 3.282 5.893 6.455 12.538 Utforsking og Produksjon 1.966 1.904 3.748 3.813 8.322 Energi 92 33 129 49 123 Oljemarkedsføring 22 18 32 29 63 Elimineringer - - - - 29 Hydro Olje og Energi 2.080 1.955 3.909 3.891 8.537 Aluminium Metall 288 139 550 911 2.561 Aluminium Extrusion 165 155 364 1.468 1.962 Øvrige Lettmetall 174 110 349 187 552 Hydro Lettmetall 627 404 1.263 2.566 5.075 Plantenæring 197 114 277 169 1.093 Gass og Kjemikalier 51 52 78 95 240 KFK 73 77 137 151 548 Hydro Agri 321 243 492 415 1.881 Petrokjemi 102 146 177 269 540 Øvrige virksomheter 77 111 154 242 474 Segmenter 3.207 2.859 5.995 7.383 16.507 Konsernaktiviteter 103 16 229 22 83 Elimineringer - - - - (25) Sum 3.310 2.875 6.224 7.405 16.565 1) Investeringer i varige driftsmidler, immaterielle eiendeler, langsiktige verdipapirer, og lån til og investeringer i tilknyttede selskaper.
Norsk Hydros kvartalsrapport 2 2001 19 KVARTALSRESULTATER 2001 2000 Millioner kroner 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv Driftsinntekter 41.128 40.951 38.366 39.142 38.085 41.268 Driftsresultat 7.445 6.065 6.729 7.032 7.462 7.243 EBITDA 11.359 9.970 10.349 10.996 12.387 12.877 Resultat etter skatt 3.235 2.180 2.451 2.775 3.896 4.859 Resultat i kroner per aksje 12,40 8,40 9,40 10,60 14,90 18,60 2001 2000 Millioner US dollar * 1. kv 2. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4.kv Driftsinntekter 4.621,6 4.460,5 4.661,2 4.453,5 4.248,0 4.453,8 Driftsresultat 836,6 660,6 817,5 800,1 832,3 781,7 EBITDA 1.276,4 1.086,0 1.257,3 1.251,1 1.381,6 1.389,7 Resultat etter skatt 363,5 237,5 297,8 315,7 434,6 524,4 Resultat i US dollar per aksje 1,39 0,92 1,14 1,21 1,66 2,01 *Beløpene har blitt omregnet til US dollar for økt brukervennlighet ved å bruke følgende gjennomsnittskurs for kroner / US dollar: 8,8991 9,1808 8,2310 8,7890 8,9655 9,2658
Norsk Hydro ASA Bygdøy allé 2 0240 Oslo Tlf.: 22 53 81 00 Fax: 22 53 27 25 e-post: konsernet@hydro.com Internett: www.hydro.com Norsk Hydro Eivind Reiten Generaldirektør Konsernsenter Konserndirektør Leiv L. Nergaard Hydro Olje og Energi Tore Torvund Konserndirektør Hydro Lettmetall Jon-Harald Nilsen Konserndirektør Hydro Agri Thorleif Enger Konserndirektør Utforsking og Produksjon Norge Aluminium Metall Plantenæring Andre virksomheter Utforsking og Produksjon Intern. Aluminium Extrusion Gass og Kjemikalier Fellestjenester Energi Automotive Structures Korn- og Foderstof Kompagniet Oljemarkedsføring Aluminium Valsede Produkter Teknologi og Prosjekter Magnesium Norsk Hydro utarbeider regnskaper både etter norske og amerikanske regnskapsprinsipper. Med mindre annet er oppgitt, gjelder styrets kommentarer uavhengig av regnskapsprinsipp og refererer seg til regnskapstall etter amerikanske regnskapsprinsipper. Forskjell i resultatet etter norske og amerikanske prinsipper er ikke vesentlig. Kvartalsresultater: 3. kvartal: 15. oktober 2001 4. kvartal: 11. februar 2002 Resultatene offentliggjøres kl. 09.30 norsk tid. Selskapet tar forbehold om mulige endringer.