Delårsrapport. 1. kvartal 2008

Transkript

1 Delårsrapport 1. kvartal 2008

2 Nordic Semiconductor ASA 1. kvartal 2008 Driftsinntekter på 63,6 MNOK, en økning på 3% for videreført virksomhet mot 1. kvartal 2007 Salget av komponenter økte med 8,7 MNOK (16%) i forhold til første kvartal i fjor Veksten i antall solgte enheter innen trådløs kommunikasjon var 100% sammenlignet med tilsvarende kvartal 2007 Inntekter fra konsulentvirksomheten ble redusert med 7,1 MNOK til 1,1 MNOK fra 1. kvartal 2007 Fallet i USD (-16%) svekket driftsinntektene med 12 MNOK og EBITDA med 6 MNOK i forhold til 1. kvartal 2007 Ny kunde annonsert i Spillkontrollersegmentet Nordic Semiconductor påbegynte i første kvartal 2008 leveranser av komponenter til en ny kunde i segmentet EBITDA for videreført virksomhet ble 0,7 MNOK i 1. kvartal 2008 mot -2,6 MNOK i 1. kvartal 2007 Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 1. kvartal 2008 var på 63,6 MNOK som er 3% høyere enn driftsinntektene fra videreført virksomhet i samme periode i 2007 (62,0 MNOK, korrigert for bokført gevinst ved salget av Data Converter virksomheten på 33,9 MNOK i første kvartal 2007). Betydelig økning i salgsvolumene (100%) av trådløse komponenter bidro til vekst, mens den kraftige svekkelsen i dollarkursen (-16%) mot norske kroner påvirket driftsinntektene negativt i perioden. Dekningsbidraget for 1. kvartal ble 30,5 MNOK med en dekningsgrad på 48% mot 27,6 MNOK og 45% i 1. kvartal FoU-kostnader for 1. kvartal var på 11,8 MNOK hvorav 9,9 MNOK er kostnadsført og 1,9 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 1. kvartal 2007 for totale FoU kostnader var på 10,0 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 8,8 MNOK og 1,2 MNOK. Øvrige driftskostnader i 1. kvartal 2008 var 19,9 MNOK mot 21,4 MNOK i tilsvarende periode i Reduksjonen skyldes lavere kostnader til produksjon av prototyper i kvartalet. Ved utgangen av kvartalet hadde Nordic Semiconductor 107 ansatte. EBITDA ble i første kvartal ,7 MNOK som er en forbedring på 3,3 MNOK i forhold til videreført virksomhet første kvartal Etter avskrivninger på 3,1 MNOK ble driftsresultatet i 1. kvartal ,4 MNOK mot -5,2 MNOK for videreført virksomhet i samme periode året før. Netto finansposter endte i 1. kvartal 2008 på -1,0 MNOK, sammenlignet med -0,5 MNOK for samme periode året før. Dette skyldes i sin helhet endringer i NOK/USD kurs. Resultat før skatt i 1. kvartal 2008 var -3,4 MNOK mot -5,7 MNOK for videreført virksomhet i samme periode i Nordic Semiconductor hadde pr en totalbalanse på 248,7 MNOK, en reduksjon på 7,2 MNOK i kvartalet. Selskapets betalingsmidler var 99,4 MNOK (40% av totale eiendeler) ved utgangen av kvartalet. Egenkapitalen pr var 210,7 MNOK som gir en egenkapitalandel på 85%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var -9,0 MNOK i 1. kvartal Tilsvarende tall for samme periode i 2007 var -8,2 MNOK. Ordrereserven for komponenter var 50,9 MNOK ved utgangen av 1. kvartal. Dette er 12% høyere enn ved tilsvarende tidspunkt i fjor da ordrereserven var 45,4 MNOK. Ordreinngang for komponenter var 61,7 MNOK i kvartalet, 19% høyere enn i 1. kvartal 2007 (52,0 MNOK). Ordreinngangen for komponenter tilsvarte utfakturert verdi i 1. kvartal. På grunn av korte ledetider vil ordrereserven i begrenset grad reflektere neste kvartals omsetning. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for forventet vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 1. kvartal Helår videreført virksomhet MNOK PC tilbehør 15,1 12,8 84,7 Spillkontrollere 7,9 4,7 13,0 Intelligent sportsutstyr 4,4 1,2 16,8 Audio utstyr (0,1) 0,7 4,3 Industrielle applikasjoner 22,7 25,0 70,9 Annet 12,5 9,4 59,5 Sum komponenter 62,5 53,8 249,3 Konsulenttjenester 1,1 8,2 22,7 Nordic Semiconductor 63,6 62,0 272,0 PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 15,1 MNOK mot 12,8 MNOK i 1. kvartal 2007, en økning på 18%. Siden 2005 har dette segmentet hatt en vekst i omsetningen i NOK på 80% Salget i kvartalet er preget av at enkelte produsenter har startet volumproduksjon noe tidligere enn årene før. Spillkontrollere Segmentet viste en positiv utvikling i 1. kvartal med driftsinntekter på 7,9 MNOK mot 4,7 MNOK i 1. kvartal Leveranser til en ny kunde i segmentet bidro til økt salg i perioden. Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i kvartalet økte med 3,2 MNOK til 4,4 MNOK fra 1,2 MNOK i tilsvarende periode i Flere av de toneangivende kundene i segmentet bidro til volumøkningen i 1. kvartal Audioutstyr Salget av nrf komponenter til utstyr i Audiosegmentet var -0,1 MNOK i 1. kvartal 2008 mot 0,7 MNOK i samme periode i fjor. Lavt salgsvolum av sluttprodukter som benytter Nordic Semiconductor komponenter, og lange design perioder for nye produkter preget tallene i første kvartal. Dette forventes å være situasjonen gjennom 2008.

3 Industrielle applikasjoner Driftsinntektene i kvartalet var gode, til tross for en tilbakegang fra 25,0 MNOK i 1. kvartal 2007 til 22,7 MNOK i Komponentsalg til en ny kunde bidro positivt i perioden. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 1. kvartal viste en positiv utvikling med 12,5 MNOK i 2008 mot 9,4 MNOK i I perioden har flere nye kunder i segmentet påbegynt produksjon av produkter som benytter Nordic Semiconductors komponenter. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 1. kvartal Helår videreført virksomhet MNOK Norge 5,8 9,8 27,4 Europa 15,1 23,7 62,5 USA/Canada 3,8 0,4 22,0 Apac 38,5 28,0 159,6 Andre 0,4 0,1 0,5 Nordic Semiconductor 63,6 62,0 272,0 Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksje har i 1. kvartal 2008 vært omsatt i intervallet NOK 18,50-23,50 med sluttkurs pr på NOK 19,00. Det er omsatt aksjer i kvartalet fordelt på 195 handler (3 handler i snitt pr. handledag). Tilsvarende tall for foregående kvartal var aksjer fordelt på 695 handler (11 handler i snitt per handelsdag). Ved kvartalsslutt hadde Nordic Semiconductor 795 aksjonærer, hvorav 51 var utenlandske med en samlet eierandel på 16,8%. Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel DNB NOR Luxembourg SA ,8 % Verdipapirfondet Odin Norge ,1 % Folketrygdfondet ,7 % Orkla ASA ,7 % Ferd Invest AS ,4 % Goldman Sachs Int. Equity ,2 % Verdipapirfondet KLP Aksjenorge ,0 % INAK 2 AS ,6 % Tore Engebretsen ,3 % Arne-Kristian Mæland ,9 % Sum 10 største ,8 % Øvrige ,2 % Totalt ,0 % Nordic Semiconductor ASA har i første kvartal 2008 kjøpt egne aksjer gjennom megler til kurs kr. 19,00 pr. aksje. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er Transaksjonen ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 8. mai Generalforsamling 2008 vil bli holdt i selskapets lokaler i Otto Nielsens vei 12, Trondheim, torsdag 8. mai 2008, kl. 12:00. Utsikter fremover Det første kvartalet i 2008 har vist en positiv utvikling. Omsetningen i 2008 vil i hovedsak komme fra salg til en portefølje av kunder som har kommet til i de seneste 3 årene. Majoriteten av disse kundene fortsetter å legge nye produkter til sitt spekter. I tillegg har nye viktige design kommet i produksjon og videre lageroppbyggingen i forkant av høstsesongen forventes å starte i 2. kvartal. Gjennomsnittlig enhetspris for solgte komponenter falt i 2007 som følge av overgang til den nye produktfamilien med optimalisert ytelse og kostnad. Dette har vært en strategi for å sikre gode marginer fremover. I tiden fremover vil vekst i volum i større grad gi økt omsetningsverdi. Nordic Semiconductor har ca. 90% av inntektene i USD. Kursen er ytterligere svekket i 1. kvartal, og dette påvirker selskapets inntekter og resultater negativt. Det meste av selskapets direkte produksjonskostnader er også i USD, mens øvrige driftskostnader i hovedsak er i NOK. Målet om en dekningsgrad på 50% for året opprettholdes. Selskapet fortsetter å vinne viktige design. Dette bekrefter Nordic Semiconductors ledende teknologi- og markedsposisjon. Nordic Semiconductor bruker fortsatt betydelige ressurser på produktutvikling og spesifikasjonsarbeid for den nye Ultra Low Power Bluetooth standarden for trådløs kommunikasjon. Arbeidet består av deltagelse i arbeidet med å definere standarden og utvikling av egne radiokretser. Bluetooth organisasjonen forventer at standardiseringsarbeidet vil være avsluttet i første halvår Styret i Nordic Semiconductor har forventninger til at dette initiativet vil bidra vesentlig til selskapets utvikling når markedet for disse komponentene etableres. Nordic Semiconductors omsetning vil forsatt være sesongavhengig siden selskapet følger kundenes salgssykler. Det første kvartalet er normalt det med lavest salgsaktivitet for primærmarkedene. Underliggende salgsaktivitet er betryggende og underbygger styrets forventninger om en positiv utvikling gjennom Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IFRS og i henhold til Nordic Semiconductors regnskapsprinsipper som fremgår av årsrapporten for Oslo 23. april 2008 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreleder) Kristin Skogen Lund Alf Olsen Lars Sundell Anne-Cecilie Fagerlie (Styrets nestleder) Kjell Bråthen Linda Kristoffersen Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør)

4 Resultatregnskap Beløp i MNOK 1. kvartal kvartal 2007 Året 2007 Ordreinngang 56,7 52,0 259,3 Driftsinntekter 63,6 62,0 272,0 Gevinst ved salg av anleggsmidler 33,9 33,9 Driftsinntekter 63,6 95,9 305,9 Materialkost -33,0-29,9-132,2 Direkte prosjektkostnader -0,1-4,5-10,9 Dekningsbidrag 30,5 61,5 162,8 Andre driftskostnader -19,9-21,4-84,0 Forskning og utvikling -9,9-8,8-32,3 Driftsresultat før avskrivninger 0,7 31,3 46,5 Avskrivninger -3,1-2,6-12,1 Driftsresultat -2,4 28,7 34,4 Netto finansposter -1,0-0,5-5,5 Resultat før skattekostnad -3,4 28,2 28,9 Skattekostnad 1,0-7,9-8,0 Resultat etter skattekostnad, men før avsluttet virksomhet -2,4 20,3 20,9 Avsluttet virksomhet/ Solgte eiendeler 0,7 0,7 Resultat etter skattekostnad -2,4 21,0 21,6 Resultat pr. aksje -0,07 0,60 0,62 Utvannet resultat pr. aksje -0,07 0,60 0,62 Balanse Beløp i MNOK Aktivert forskning og utvikling 6,8 0,6 14,0 10,8 13,5 Utsatt skattefordel 17,1 22,1 1,0 0,0 0,0 Varige driftsmidler 4,2 5,6 18,0 15,3 19,7 Finansielle anleggsmidler 0,6 0,6 0,0 0,1 0,0 Anleggsmidler 28,7 28,9 33,0 26,2 33,2 Varebeholdning 27,7 15,0 29,1 56,0 34,9 Kundefordringer 41,9 21,0 57,5 53,6 46,5 Andre kortsiktige fordringer 8,7 4,3 29,7 31,5 32,9 Betalingsmidler 46,7 29,4 99,4 83,3 108,4 Omløpsmidler 125,0 69,7 215,7 224,4 222,7 EIENDELER, men før solgte eiendeler 153,7 98,6 248,7 250,6 255,9 Solgte eiendeler 0,0 0,7 0,0 EIENDELER 181,4 113,6 248,7 251,3 255,9 Egenkapital 103,9 76,2 210,7 219,3 214,2 Langsiktig gjeld 16,4 4,2 13,6 2,6 13,5 Betalbar skatt 0,0 8,3 0,0 Annen kortsiktig gjeld 33,4 18,2 24,4 21,1 28,2 EGENKAPITAL OG GJELD 153,7 98,6 248,7 251,3 255,9 Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK Egenkapital pr ,1 73,9 214,2 202,3 202,3 Periodens resultat 2,2 1,8-2,4 21,0 21,6 Kapitalutvidelse 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Kostnadsført fordel på tildelte opsjoner 0,6 0,5 0,0 0,0 0,0 Endring egne aksjer 0,0 0,0-1,1-4,0-9,7 Omregningsdifferanser 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital ved periodens utgang 103,9 76,2 210,7 219,3 214,2

5 Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK 1. kvartal kvartal 2007 Året 2007 Resultat før skatt -3,4 28,2 28,9 Periodens betalte skatt 0,0 0,0 0,1 Ordinære avskrivninger 3,1 2,6 12,1 Gevinst ved salg av anleggsmidler 0,0-33,9-33,9 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld -13,7 1,7 37,8 Forskjell i kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordning 0,1-1,5 1,8 Endringer i andre tidsavgrensningsposter 8,0-14,2-21,4 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -5,9-17,1 25,4 Kjøp av varige driftsmidler -0,1-2,1-11,6 Salg av varige driftsmidler 0,0 16,2 20,2 Balanseførte utviklingskostnader -1,9-1,2-7,6 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2,0 12,9 1,0 Endring egne aksjer -1,1-4,0-9,7 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1,1-4,0-9,7 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter -9,0-8,2 16,7 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter fra avsluttet virksomhet/solgte eiendeler 0,0 1,2 1,3 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 108,4 90,3 90,3 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 99,4 83,3 108,4 Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK Q1 08 Q4 07 Q3 07 Q2 07 Q1 07 Q4 06 Q3 06 Q2 06 Ordreinngang 56,7 58,4 50,9 97,9 52,0 60,8 74,9 95,8 Driftsinntekter 63,6 49,2 80,1 80,7 95,9 80,7 91,5 60,6 Dekningsbidrag 30,5 20,3 40,1 40,9 61,5 39,7 48,3 31,6 Dekningsgrad (%) 48,0 41,3 50,1 50,7 64,1 49,2 52,8 52,1 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat før forskning og utvikling 7,5-5,6 19,1 15,7 37,5 16,1 26,8 10,7 Kostnadsført forskning og utvikling -9,9-8,1-7,9-7,5-8,8-11,5-11,7-8,6 Driftsresultat -2,4-13,7 11,2 8,2 28,7 4,6 15,1 2,1 Driftsmargin (%) -3,8-27,8 14,0 10,2 29,9 5,7 16,5 3,5 Resultat før skattekostnad -3,4-12,3 6,2 7,0 28,0 5,6 15,1 0,4 Resultatmargin (%) -5,3-25,0 7,7 8,7 29,2 6,9 16,5 0,7 Egenkapitalandel (%) 84,7 83,7 82,9 85,6 87,3 81,8 82,1 88,5 Resultat pr. aksje (kroner) -0,07-0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 0,31 0,01 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) -0,07-0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 0,31 0,01 Kontantstrøm pr. aksje (kroner) -0,01-0,26 0,27 0,29 0,88 0,26 0,50 0,07