Delårsrapport. 4. kvartal 2007

Transkript

1 Delårsrapport 4. kvartal 2007

2 Nordic Semiconductor ASA foreløpig 4. kvartal og helår 2007 Driftsinntekter på 49.2 MNOK, en reduksjon på 33% i forhold til 4. kvartal 2006 Lavere salgsvolum i industrisegmentet med et omsetningsfall 19 MNOK Styrt reduksjon av distributørlagrene for å optimalisere kostnadsstrukturen i verdikjeden ga en negativ engangseffekt på 10 MNOK i kvartalet Fallet i USD svekket driftsinntektene med 10 MNOK og EBITDA med 5 MNOK i forhold til 4. kvartal 06 Fortsatt sterk volumvekst for det strategiske satsingsområdet trådløs kommunikasjon Veksten i antall solgte enheter innen trådløs kommunikasjon var 41% sammenlignet med tilsvarende kvartal 2006 Ny kunde annonsert i Industrisegmentet Kunden forventes å bidra til å opprettholde inntektsnivået for dette segmentet Finansielle hovedtall Driftsinntektene i 4. kvartal 2007 var på 49,2 MNOK, som er 24,7 MNOK lavere enn i samme periode i 2006 (73,9 MNOK). Lavere salgsvolum i Industrisegmentet samt den kraftige svekkelsen i dollarkursen mot norske kroner påvirker driftsinntektene negativt i perioden. Selskapet gjennomførte i tillegg en lagernedbygging hos distributørene i 4. kvartal som reduserte Nordic Semiconductors salg med 10 MNOK i forhold til Driftsinntektene for 2007 var 305,9 mot 262,7 MNOK i Gevinsten ved salget av Data Converter avdelingen i 1. kvartal utgjør 33,9 MNOK. Driftsinntekter for videreført virksomhet utgjorde 272,0 MNOK som er 4% høyere enn i 2006 (262,7 MNOK). Justert for den negative utviklingen i USD er omsetningsveksten 14%. Dekningsbidraget for 4. kvartal ble 20,3 MNOK med en dekningsgrad på 41% mot 32,9 MNOK og 45% i 4. kvartal I kvartalet er det foretatt en nedskrivning av varelageret med 1,5 MNOK i forbindelse med overgang til miljøvennlige komponenter. For 2007 som helhet er dekningsbidraget 162,8 MNOK (53%) mot 127,0 MNOK i 2006 (48%). For videreført virksomhet er dekningsbidraget 128,9 MNOK (47%). FoU-kostnadene for 4. kvartal var på 10,4 MNOK hvorav 8,1 MNOK er kostnadsført og 2,3 MNOK er aktivert. Tilsvarende tall i 4. kvartal 2006 for totale FoU kostnader var på 8,9 MNOK med en kostnads- og balanseføring på hhv. 8,6 MNOK og 0,3 MNOK. Øvrige driftskostnader i 4. kvartal 2007 var 25,9 MNOK mot 22,0 MNOK i tilsvarende periode i Kostnadsøkningen skyldes lønnsjusteringer, økning i antall ansatte samt avskrivninger på aktiverte FoU aktiviteter og 3 nye testmaskiner. Antall ansatte var 107 ved slutten av 4. kvartal 2007 mot 102 i Driftsresultat i 4. kvartal 2007 ble -13,7 MNOK, mot 2,3 MNOK i samme periode Akkumulert var driftsresultatet 34,4 MNOK i 2007 mot 15,9 MNOK i Driftsresultatet for videreført virksomhet var 0,5 MNOK i Netto finansposter endte i 4. kvartal 2007 på 1,4 MNOK, sammenlignet med 1,0 MNOK for samme periode året før. Resultat før skatt i 4. kvartal 2007 var -12,3 MNOK mot 3,3 MNOK i samme periode i For 2007 som helhet var resultatet før skatt 28,9 MNOK mot 14,5 MNOK i Resultat før skatt for videreført virksomhet ble -5,0 MNOK for Nordic Semiconductor hadde pr en totalbalanse på 255,9 MNOK, en reduksjon på 14,3 MNOK i kvartalet. Selskapets betalingsmidler var 108,4 MNOK (42% av totale eiendeler) ved utgangen av året. Egenkapitalen pr var 214,2 MNOK som utgjør en egenkapitalandel av totalbalansen på 84%. Selskapet hadde ingen rentebærende gjeld. Netto kontantstrøm var positiv med 16,2 MNOK i 4. kvartal 2007 etter en netto kontantstrøm fra driften på 20,2 MNOK. Kontantstrømmen var 9,0 MNOK høyere enn for samme periode i Ordrereserven for komponenter var 52,4 MNOK ved utgangen av 4. kvartal. Dette er 4,4 MNOK høyere enn tilsvarende tidspunkt i 2006 da ordrereserven var 48,0 MNOK. Ordreinngang for komponenter var 55,8 MNOK i kvartalet som var 16% over 4. kvartal 2006 (46,7 MNOK). Ordreinngangen for komponenter var høyere enn utfaktureringen i 4. kvartal med en faktor på 1,1. Det er styrets oppfatning at selskapet er finansielt godt rustet for vekst. Markedssegmenter Driftsinntekter segmenter 4. kvartal videreført virksomhet MNOK PC tilbehør 13,7 9,7 84,7 60,9 Spillkontrollere 0,1 2,1 13,0 7,9 Intelligent sportsutstyr 2,9 3,9 16,8 15,1 Audio utstyr 0,6 2,3 4,3 10,8 Industielle applikasjoner 15,3 34,4 70,9 93,6 Annet 13,6 13,8 59,5 52,3 Sum komponenter 46,2 66,2 249,3 240,6 Konsulenttjenester 3,0 7,7 22,7 22,1 Nordic Semiconductor 49,2 73,9 272,0 262,7 PC tilbehør Driftsinntektene i kvartalet var på 13,7 MNOK mot 9,7 MNOK i 4. kvartal Salget viste en fortsatt god volumvekst 4. kvartal i 2006 til tross for at nedbygging av distributørlagrene slo negativt ut i kvartalet. Spillkontrollere Etter en tiltagende positiv utvikling i første halvår var aktivitetsnivået hos Nordic Semiconductors hovedkunder lavt i 4. kvartal, og etterspørselen ble dekket fra distributørenes lagre. Driftsinntektene ble 0,1 MNOK i 4. kvartal i år mot 2,1 MNOK i 4. kvartal Intelligent sportsutstyr Driftsinntektene i 4. kvartal 2007 falt litt tilbake i forhold til tilsvarende periode i 2006, fra 3,9 MNOK til 2,9 MNOK. Dette har sammenheng med lagernedbygging hos distributørene og sesongmessige svingninger.

3 Audioutstyr Salget av komponenter til utstyr i Audiosegmentet var 0,6 MNOK i 4. kvartal 2007 mot 2,3 MNOK i samme periode i Kundegrunnlaget er fortsatt begrenset og omsetningen er forventet å holde seg på et lavt nivå inntil nye design til audioutstyr kommer i produksjon. Industrielle applikasjoner Driftsinntektene viser en tilbakegang i kvartalet fra 34,4 MNOK i 4. kvartal 2006 til 15,3 MNOK i 2007 i tråd med utviklingen tidligere i Dette skyldes redusert salg til to større kunder i dette segmentet. Øvrige segmenter Driftsinntektene i 4. kvartal var 13,6 MNOK i 2007, på nivå med tilsvarende periode i 2006 på 13,8 MNOK. Geografisk fordeling av inntekter Driftsinntekter geografisk 4. kvartal videreført virksomhet MNOK Norge 4,4 11,4 27,4 28,8 Europa 10,7 34,5 62,5 97,9 USA/Canada 5,3 1,4 22,0 13,7 Asia 28,7 25,2 159,6 117,1 Andre 0,1 1,4 0,5 5,2 Nordic Semiconductor 49,2 73,9 272,0 262,7 Aksje- og aksjonærforhold Selskapets aksje har i 4. kvartal 2007 vært omsatt i intervallet NOK 19,50 28,70 med sluttkurs per på NOK 22,50. Det ble i kvartalet omsatt aksjer fordelt på 695 handler (11 handler i snitt per handelsdag). Tilsvarende tall for foregående kvartal var aksjer fordelt på 827 handler (13 handler i snitt per handelsdag). Ved kvartalsslutt hadde Nordic Semiconductor 799 aksjonærer, hvorav 51 var utenlandske med en samlet eierandel på 17,0%. Selskapets 10 største aksjonærer ved utgangen av kvartalet: Aksjonær Antall aksjer Andel DNB NOR Luxembourg SA % Verdipapirfondet Odin Norge % Folketrygdfondet % Ferd Invest AS % Orkla ASA % Goldman Sachs Int. Equity % INAK 2 AS % Tore Engebretsen % Verdipapirfondet KLP Aksjenorge % Arne-Kristian Mæland % Sum 10 største % Øvrige % Totalt % Nordic Semiconductor ASA kjøpte i 4. kvartal egne aksjer gjennom megler til en totalverdi av 1,1 MNOK. Nordic Semiconductors beholdning av egne aksjer etter kjøpet er Transaksjonene ble gjennomført i henhold til fullmakt gitt på ordinær generalforsamling den 8. mai Utsikter fremover Tallene for 2007 er svakere enn selskapet forventet. Dette skyldes i første omgang en sterk nedgang i salg av komponenter til to kunder i industrisegmentet. Videre har innfasingen i markedet av produkter der Nordic Semiconductors standardkomponenter er designet inn, tatt lengre tid enn forventet. Mye tyder på at denne innfasingen nå skyter fart. Selskapets produkter er fortsatt sterkt posisjonert konkurransemessig, Lagernedbyggingen hos distributører er ikke et resultat av lavere salg fra distributør til kunde. Dette rapporteres å være som forventet for kvartalet og så langt i 1. kvartal Lagernedbyggingen har således kun midlertidig effekt. Nordic Semiconductor har en økende portefølje av kunder med 2.4 GHz løsninger i volumproduksjon. Disse kundene vil utgjøre stammen i selskapets omsetning i Majoriteten av disse kundene har også nye prosjekter under utvikling basert på en kjent teknologiplattform fra Nordic Semiconductor. Dette gir selskapet en mulighet til å øke antallet nye prosjekter i porteføljen ytterligere uten en tilsvarende vekst i antall ansatte. Nordic Semiconductor arbeider aktivt med design hos nye, viktige kunder innenfor satsningsområdene. Summen av dette arbeidet legger grunnlaget for videre vekst og utvikling. I løpet av 2007 har selskapet hatt en vekst i antall kvalifiserte prosjekter på 40%. Ved inngangen til 1. kvartal 2008 har Nordic Semiconductor meldt om produksjonsstart for en ny, viktig kunde i segmentet for Spillkontrollere. Gjennomsnittlig enhetspris for solgte komponenter har falt for Nordic Semiconductors primære kundegrupper gjennom hele 2007 som følge av overgang til den nye produktfamilien med optimalisert ytelse og kostnad. Dette har vært en strategi for å sikre gode marginer fremover. Generasjonsskiftet er i stor grad gjennomført ved utgangen av I tiden fremover vil vekst i volum gi økt omsetningsverdi. Nordic Semiconductor har historisk hatt 90% av inntektene i USD. En svekket kurs på USD mot NOK påvirker derfor selskapets inntekter og resultater negativt. Det meste av selskapets direkte produksjonskostnader er også i USD, mens øvrige driftskostnader i hovedsak er i NOK. Målet om en dekningsgrad på 50% opprettholdes. Nordic Semiconductors omsetning er påvirket av generelle sesongsvingninger og følger kundenes salgssykler. Dette forsterkes når andelen av selskapets salg til konsumentprodukter øker. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IFRS og i henhold til Nordic Semiconductors regnskapsprinsipper som fremgår av årsrapporten for Oslo 13. februar 2007 Styret i Nordic Semiconductor ASA Tore Engebretsen (Styreformann) Kristin Skogen Lund Alf Olsen Lars Sundell Kjell Bråthen Anne-Cecilie Fagerlie Linda Kristoffersen Svenn-Tore Larsen (Adm. direktør)

4 Resultatregnskap Beløp i MNOK 4. kvartal kvartal Ordreinngang 58,4 60,8 259,3 312,0 Driftsinntekter 49,2 73,9 272,0 262,7 Gevinst ved salg av anleggsmidler 33,9 Driftsinntekter 49,2 73,9 305,9 262,7 Materialkost -27,4-36,3-132,2-126,7 Direkte prosjektkostnader -1,5-4,7-10,9-9,0 Dekningsbidrag 20,3 32,9 162,8 127,0 Andre driftskostnader -22,6-19,3-84,0-71,4 Forskning og utvikling -8,1-8,6-32,3-33,1 Driftsresultat før avskrivninger -10,4 5,0 46,5 22,5 Avskrivninger -3,3-2,7-12,1-6,6 Driftsresultat -13,7 2,3 34,4 15,9 Netto finansposter 1,4 1,0-5,5-1,4 Resultat før skattekostnad -12,3 3,3 28,9 14,5 Skattekostnad 3,4-0,9-8,0-4,0 Resultat etter skattekostnad, men før avsluttet virksomhet -8,9 2,4 20,9 10,5 Avsluttet virksomhet/ Solgte eiendeler 1,6 0,7 4,2 Resultat etter skattekostnad -8,9 4,0 21,6 14,8 Resultat pr. aksje -0,25 0,12 0,62 0,43 Utvannet resultat pr. aksje -0,25 0,12 0,62 0,42 Balanse Beløp i MNOK Aktivert forskning og utvikling 6,8 0,6 13,5 11,5 Utsatt skattefordel 17,1 22,1 0,0 0,6 Varige driftsmidler 4,2 5,6 19,7 14,6 Finansielle anleggsmidler 0,6 0,6 0,0 0,1 Anleggsmidler 28,7 28,9 33,2 26,8 Varebeholdning 27,7 15,0 34,9 62,4 Kundefordringer 41,9 21,0 46,5 59,1 Andre kortsiktige fordringer 8,7 4,3 32,9 7,5 Betalingsmidler 46,7 29,4 108,4 90,3 Omløpsmidler 125,0 69,7 222,7 219,3 EIENDELER, men før solgte eiendeler 153,7 98,6 255,9 246,1 Solgte eiendeler 0,0 1,1 EIENDELER 181,4 113,6 255,9 247,2 Egenkapital 103,9 76,2 214,2 202,3 Langsiktig gjeld 16,4 4,2 13,5 4,1 Betalbar skatt 0,0 0,9 Annen kortsiktig gjeld 33,4 18,2 28,2 39,9 EGENKAPITAL OG GJELD 153,7 98,6 255,9 247,2 Endringer i egenkapital: Beløp i MNOK Egenkapital pr ,1 73,9 202,3 160,1 Periodens resultat 2,2 1,8 21,6 14,8 Kapitalutvidelse 0,0 0,0 0,0 34,1 Kostnadsført fordel på tildelte opsjoner 0,6 0,5 0,0 0,1 Endring egne aksjer 0,0 0,0-9,7-6,8 Omregningsdifferanser 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapital ved periodens utgang 103,9 76,2 214,2 202,3

5 Kontantstrømoppstilling Beløp i MNOK 4. kvartal kvartal Resultat før skatt -12,3 3,4 28,9 14,5 Periodens betalte skatt 0,0 0,0 0,0 0,0 Ordinære avskrivninger 3,3 2,7 12,1 6,6 Kostnadsført fordel tildelte opsjoner 0,0 0,0 0,0 0,1 Gevinst ved salg av anleggsmidler 0,0 0,0-33,9 0,0 Endring i varebeholdning, kundefordringer, leverandørgjeld og annen arbeidskapital 27,3 7,7 24,9-34,2 Andre justeringer fra driftsrelaterte poster 1,9 0,8 1,8 0,1 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 20,2 14,6 33,8-12,9 Salg av varige driftsmidler 0,0 0,0 13,2 0,0 Kjøp av varige driftsmidler -0,6-0,8-11,6-3,4 Balanseførte utviklingskostnader -2,3-0,3-7,6-2,7 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -2,9-1,1-6,0-6,1 Innbetaling av egenkapital 0,0 0,0 0,0 34,1 Endring egne aksjer -1,1-6,3-9,7-6,8 Utbetaling av utbytte 0,0 0,0 0,0 0,0 Netto endringer gjeld 0,0 0,0 0,0 0,0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1,1-6,3-9,7 27,3 Effekt av valutakursendringer 0,0 0,0 0,0 0,0 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter 16,2 7,2 18,1 8,3 Netto endringer av kontanter og kontantekvivalenter fra avsluttet virksomhet/solgte eiendeler 0,0 2,8 1,2 7,4 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 92,2 80,3 90,3 74,6 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 108,4 90,3 108,4 90,3 Kvartalsvise nøkkeltall Beløp i MNOK Q4 07 * Q3 07 * Q2 07 * Q1 07 * Q4 06 Q3 06 Q2 06 Q1 06 Ordreinngang 58,4 50,9 97,9 52,0 60,8 74,9 95,8 80,5 Driftsinntekter 49,2 80,1 80,7 95,9 80,7 91,5 60,6 53,0 Dekningsbidrag 20,3 40,1 40,9 61,5 39,7 48,3 31,6 30,5 Dekningsgrad (%) 41,3 50,1 50,7 64,1 49,2 52,8 52,1 57,5 Arbeidsgiveravgift på opsjoner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1,2 Resultat før forskning og utvikling -5,6 19,1 15,7 37,5 16,1 26,8 10,7 10,8 Kostnadsført forskning og utvikling -8,1-7,9-7,5-8,8-11,5-11,7-8,6-10,7 Driftsresultat -13,7 11,2 8,2 28,7 4,6 15,1 2,1 0,1 Driftsmargin (%) -27,8 14,0 10,2 29,9 5,7 16,5 3,5 0,1 Resultat før skattekostnad -12,3 6,2 7,0 28,0 5,6 15,1 0,4-0,7 Resultatmargin (%) -25,0 7,7 8,7 29,2 6,9 16,5 0,7-1,3 Egenkapitalandel (%) 83,7 82,9 85,6 87,3 81,8 82,1 88,5 84,3 Resultat pr. aksje (kroner) -0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 0,31 0,01-0,02 Utvannet resultat pr. aksje (kroner) -0,25 0,13 0,14 0,60 0,12 0,31 0,01-0,01 Kontantstrøm pr. aksje (kroner) -0,26 0,27 0,29 0,88 0,26 0,50 0,07 0,04 * Justert for salg av Data Converter eiendeler