Resultat 4. kvartal 1.1- Driftsinntekter 493,9 420,3 73,6 Driftsresultat 21,6 16,4 5,2 Resultat før skatt 12,4 11,3 1,1. Driftsmargin 4,4% 3,9%

Transkript

1 Resultat 4. kvartal 2004 Hovedtall Endring i mill. kr Driftsinntekter 493,9 420,3 73,6 Driftsresultat 21,6 16,4 5,2 Resultat før skatt 12,4 11,3 1,1 Driftsmargin 4,4% 3,9%

2 Hjellegjerde fjerde kvartal 2004 Omsetningen for Hjellegjerde i 2004 utgjorde 493,9 mill som tilsvarer en økning på 73,6 mill. kr (17,5%) sammenlignet med Driftsresultatet for året ble 21,6 mill. kr mot 16,4 mill. kr i En forbedring på 5,2 mill. kr. Driftsmarginen ble 4,4% mot 3,9% i Resultat før skatt for 2004 ble 12,4 mill. kr mot 11,3 mill. kr i Driftsresultatet i fjerde kvartal 2004 ble 1,5 mill. kr mot 11,5 mill. kr i Driftsmarginen for kvartalet ble lave 1,0%. Resultat før skatt ble minus 3,2 mill. kr for fjerde kvartal 2004 mot 12,8 mill. kr for tilsvarende periode i Resultat for året og 4. kvartal spesielt er svakere enn forventet. Resultatsvikt i fjerde kvartal skyldes flere forhold. I et kort perspektiv påvirkes resultatet negativt av sterkere norsk krone og økt eksport. Fjerde kvartal 2004 er belastet med 3,6 mill. kr knyttet til endringer mot norske kroner mens fjerde kvartal i fjor hadde 4,1 mill. kr til inntekt. En forskjell kvartal mot kvartal på 7,7 mill. kr. Manglende rettidig kostnadsføring i 3. kvartal 2004 av varekost for konsernets operasjon i Litauen og salgsprovisjoner for Frankrike og Japan er korrigert i 4. kvartal med totalt 3,2 mill. kr. Omlegging av driftsmodell i Frankrike medfører endringer i lokalt regnskap og kostnadsføring i overensstemmelse med konsernet prinsipper medfører kostnadsføring av avsetninger i 4. kvartal med 1,3 mill. kr. Videre så gjennomføres også reorganisering av Hjellegjerdes operasjon i USA. Kostnader ved omlegging av organisasjon og kolleksjonssammensetning er totalt ca. 2 mill. kr. Hjellegjerdes forbedringsprogrammer på merkevarebygging, markedsmateriell og studioløsninger har prioritet. Arbeidet er intensivert etter gjennomføring av kapitalforhøyelsen sist høst og kostnadene kostnadsføres løpende og representerer ca. 3 mill. kroner i fjerde kvartal. Flere av selskapets markeder er preget av sterk konkurranse og dette har satt press på produktmarginene. Råvaremarkedene var i 2004 urolige og Hjellegjerde har måttet akseptere sterke prisøkninger både på stål- og metallkomponenter, skum og enkelte andre råvarer. Det arbeides hardt for å kompensere denne utviklingen ved å finne alternativer og å utnytte bedre Hjellegjerdes internasjonale tilstedeværelse. Hjellegjerde vil gjennomføre prisøkninger i flere markeder for å tilpasse marginer og valutasituasjon i de ulike markedene. Omsetning og markedsutvikling Omsetningen i 2004 utgjorde 493,9 mill. kr mot 420,3 mill. kr i 2003 (+17,5%). Omsetningen i fjerde kvartal var 147,7 mill. kr i år mot 133,3 mill. kr i tilsvarende periode i fjor (+10,8%). Selskapets ordreinngang i 2004 var god, 23,4% høyere enn i Ordreinngangen i 4. kvartal var 140,8 mill. kr mot 124,3 (+13,3%) mill. kr i samme periode i 2003

3 Ordreinngang så langt i 2005 er 17% svakere enn i Det er planlangt større salgs aktiviteter utover første halvår. Norge Utviklingen i det norske markedet er god. En mer fokusert distribusjon med fokus på Hjellegjerde Collection og Northern Comfort gir resultater. Hjellegjerdes Sofa program øker med med 20,5% i 2004 sammenlignet med 2003 og Hjellegjerde øker sin markedsandel i denne delen av markedet. Northern Comfort har meget god utvikling og øker med 10 mill. kr (65,7%) sammenlignet med Modi kolleksjonen øker med 12,5%. Øvrig omsetning i Norge av Scansit, Relaxere, og ikke mist utfasede produkter og laminat til andre møbelprodusenter viser en tilbakegang. Øvrig Skandinavia I Danmark øker omsetningen med 48,7% i 2004 sammnlignet med i fjor. De største økningene ligger på satsningsområdet Northern Comfort I Sverige er etterspørselen etter møbler bedret seg noe i fjerde kvartal. Gjennom implementering av nye studioløsninger og generell aktivitetsøkning har omsetningen økt med 15,8% i 2004 sammenlignet med Det arbeides aktivt for å utnytte markedspotensialet i Sverige. Europa De europeiske markedene har negativ utvikling i den generelle møbelomsetningen. Nye aktører kommer inn i Hjellegjerdes kategori og øker konkurransen ytterligere med press på pris og betingelser. Omsetningern i sentral Europa øker med 5% i årets første ni måneder sammenlignet med Utviklingen er positiv for Northern Comfort og Modi mens Scansit har tilbakegang. Storbritannia Hjellegjerdes dekning av Storbritannia utvides og videreutvikles med fokus på Northern Comfort og Modi. Omsetningen av Scansit plasseres selektivt og salget utvikler seg godt. Samlet sett har omsetningen i Storbritannia doblet seg fra 2003 til Japan Omsetningsutviklingen for Japan har vært som forventet etter oppstart med ny distributør for Northern Comfort i august Hjellegjerde omsatte for 30,4 mill. til Japan i Northern Comfort utgjør 70% av omsetningen. USA Omsetningen i USA øker med 13% i Hjellegjerde har startet en omorganisering av operasjonene i USA og vil i større grad enn tidligere tilby kundene fordelene av Hjellegjerdes konseptualisert produktprogrammer. Dette skulle gi potensiale for videre vekst i det amerikanske markedet. Balanse og investeringer Egenkapitalandelen ved utgangen av 2004 var 50,0%. Likviditeten er tilfredsstillende. Konsernets totalbalanse har økt med 20,0 mill. kr fra 306,3 mill. kr ved inngangen av året til 326,3 mill. kr ved utgangen av året. Vekst i omsetning øker kapitalbinding i kundefordringer og varelager. Samlet rentebærende gjeld er redusert til 90,1 mill. kr. Samlede investeringer i 2004 beløper seg 11,9 mill. kroner.

4 Hjellegjerde vil fra 1. kvartal 2005 rapportere iht IFRS (International Financial Reporting Standards). Overgang til regnskap etter IFRS vil ikke ha vesentlige regnskapsmessige konsekvenser. Selskapets kvartalsrapporten er utarbeidet iht Norsk Regnskapsstandard 11 Delårsrapportering, og etter de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Personell og organisasjon Ved utgangen av 2004 hadde Hjellegjerde konsernet: Change Ansatte I Norge Ansatte i utlandet Antall ansatte totalt Omregnet til årsverk Aksjonærforhold og utbytte Ved utgangen av 2004 var aksjekursen kr 44,70. Bokført egenkapital per aksje var kr 30,20. Antall utestående aksjer er Selskapet hadde ved utgangen av året 995 aksjonærer. Resultat per aksje for fjerde kvartal 2004 ble minus 0,7 kr mot 2,6 kr i samme periode i Styret foreslår et ordinært utbytte på NOK 0,50 per aksje. Fremtidsutsikter Selskapet prioriterer å utnytte sin posisjon internasjonalt og forsterke eksisterende konkurransefortrinn hva gjelder produktkonsepter så vel som produksjons- og logistikkløsninger. Hjellegjerdes strategiplan forutsetter tilfredsstillende utnyttelse av vekstpotensialet i Selskapets internasjonalt rettede produktprogrammer; Northern Comfort, Modi og Scansit. For at Selskapet skal nå sine strategiske målsetninger på kort sikt, vil investeringer i markedsarbeidet fortsatt måtte ha prioritet. Selskapet vil fokusere markedsføringen av de prioriterte produktprogrammene, herunder fokusere på merkevarebygging av Northern Comfort og investeringer i studioløsninger i prioriterte markeder. Prioriterte markeder for utvidelse og etablering av studiodekning er USA, Japan, Russland og Storbritannia. Selskapet skal videreføre sitt arbeid med å optimalisere verdikjeden for fabrikken i Sykkylven (Northern Comfort ). Scansit kolleksjonen skal klarere differensieres fra Northern Comfort. Midlene fra emisjonen blir gradvis satt inn i de strategiske prosessene fremover. Selskapet er godt posisjonert i de ulike markedene og styret forventer at resultatene utover i 2005 forbedres. Utsiktene og mulighetene for 2005 synes stadig gode. Sykkylven, 22. februar 2005 Styret i Hjellegjerde ASA

5 RESULTATREGNSKAP (mill. kr) Salgsinntekter 146,5 490,5 132,0 418,0 Andre driftsinntekter 1,0 3,4 1,1 1,5 Gevinst/(tap) ved salg av driftsmidler 0,2-0,1 0,8 Driftsinntekter 147,7 493,9 133,3 420,3 Varekostnad 68,9 213,7 56,5 170,9 Lønn og sosiale kostnader 30,7 113,2 28,6 101,1 Avskrivning 4,1 15,5 3,7 15,7 Andre driftskostnader 42,6 130,0 33,1 116,3 Sum driftskostnader 146,2 472,3 121,8 403,9 Driftsresultat 1,5 21,6 11,5 16,4 Finansinntekter 0,7 1,0 0,0 0,3 Agio/Disagio (3,6) (4,3) 4,1 6,7 Finanskostnader 1,8 5,9 2,8 12,1 Netto finansposter (4,7) (9,2) 1,3 (5,1) Ordinært resultat før skatt (3,2) 12,4 12,8 11,3 Skattekostnad (0,0) 3,1 0,2 (1,4) Resultat (3,2) 9,3 12,5 9,9 BALANSE EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler 10,7 12,2 Bygninger, tomter o.a. fast eiendom 88,3 93,6 Transport, inv. og maskiner mv. 36,8 36,9 Sum varige driftsmidler 125,1 130,4 Finansielle anleggsmidler 6,5 2,1 SUM ANLEGGSMIDLER 142,3 144,7 OMLØPSMIDLER Varer 65,4 64,8 Kundefordringer 77,3 66,2 Andre fordringer 21,4 7,4 Finansielle investeringer 0,0 - Kontanter, bankinskudd ol. 19,9 23,2 SUM OMLØPSMIDLER 184,0 161,6 SUM EIENDELER 326,3 306,3 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 54,1 46,6 Opptjent egenkapital 109,0 86,3 Minoritetsinteresser - - SUM EGENKAPITAL 163,0 132,9 GJELD Avsetninger og forpliktelser 4,5 2,0 Annen langsiktig gjeld 71,7 82,6 Gjeld til kredittinstitusjoner 18,4 42,9 Leverandørgjeld 30,0 27,3 Skyldig skatt, off.avg. o.a. trekk 10,0 2,1 Utbytte 2,7 - Annen kortsiktig gjeld 26,0 16,4 Sum kortsiktig gjeld 87,1 88,8 SUM GJELD 163,3 173,4 SUM EK OG GJELD 326,3 306,3

6 NØKKELTALL Egenkapitalandel 50,0 % 43,4 % Likviditetsgrad I 2,1 1,8 Egenkapitalrentabilitet 6,3 % 7,7 % Driftsmargin 4,4 % 3,9 % per aksje Fortjeneste per aksje for perioden -0,7 1,9 2,6 2,1 Profit per share (fully diluted) 1,7 2,1 Cash flow per share 4,5 5,8 Bokført egenkapital 30,2 28,5 Gj. sn. antall utestående aksjer Antall utestående aksjer SALGSINNTEKTER PER MARKED Endring/Chg. NOK mill. andel/share NOK mill. andel/share Norge 139,8 29 % 140,1 34 % 0 % Skandinavia for øvrig 45,6 9 % 33,6 8 % 36 % Tyskland, Østerrike, Holland, Sveits 133,8 27 % 127,3 30 % 5 % USA 51,1 10 % 45,4 11 % 13 % Frankrike, Spania, Luxemburg 51,9 11 % 49,2 12 % 5 % Asia og andre 34,7 7 % 5,6 1 % 525 % Storbritannia 16,1 3 % 8,3 2 % 94 % Europa for øvrig 17,5 4 % 8,6 2 % 103 % Totalt 490,5 418,0 17 % SALGSINNTEKTER PER PRODUKTGRUPPE Vekst/ Endring/Chg. NOK mill. andel/share NOK mill. andel/share Northern Comfort 245,5 50 % 172,8 41 % 42 % Scansit 85,4 17 % 91,3 22 % -6 % Modi 30,6 6 % 27,7 7 % 10 % Hjellegjerde Collection 103,2 21 % 95,3 23 % 8 % Industri og annet 25,9 5 % 30,8 7 % -16 % Totalt 490,5 418,0 17 % OMSETNING / OPERATING INCOME DRIFTSRESULTAT / OP. PROFIT NOK mill. 160,0 150,0 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. NOK mill. 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv

7 KONTANTSTRØMOPPSTILLING (mill. kr) Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad 12,4 11,3 Periodens betalte skatt - (0,3) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (0,2) (0,8) Ordinære avskrivninger 15,5 15,7 Forskjell kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger 0,6 0,5 Endring i varelager (0,6) (6,6) Endring i kundefordringer (11,1) (4,7) Endring i leverandørgjeld 2,7 14,9 Endring i andre tidsavgrensningsposter (0,2) (8,0) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 19,1 22,0 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 2,0 3,0 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (11,9) (7,6) Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av datterselskap - - Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler - 0,4 Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (9,8) (4,2) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld - - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (10,8) (9,8) Netto endring i kasskreditt (24,6) (1,0) Innbetalinger av egenkapital 22,8 - Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (12,6) (10,8) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (3,4) 7,0 Beholdning av kontanter og kontantekviv. ved per. begynnelse 23,2 16,3 Beholdning av kontanter og kontantekviv. ved per. slutt 19,9 23,2 ENDRING I EGENKAPITAL (mill. kr) Egenkapital per ,9 123,7 Avsatt utbytte 2,7 - Emisjon 21,8 - Omregningsdifferanser etc. 5,6 (0,7) Periodens resultat 9,3 9,9 Egenkapital ved periodens slutt 163,0 132,9 163,0 -