Kvartalsrapport pr. 30. september 2004

Transkript

1 C.TYBRING-GJEDDE ASA Kvartalsrapport pr. 30. september 2004 Inntekter på 345,5 mill. kroner i 3. kvartal (338,8 mill. kroner i 3. kvartal 2003) Bruttomargin på 35,2% i 3. kvartal (34,8%) Driftsresultat i 3. kvartal på 11,4 mill. kroner (9,2 mill. kroner) Resultat før skatt i 3. kvartal på 9,0 mill. kroner (4,2 mill. kroner) Driftsresultat pr. 3. kvartal 2004 på 33,6 mill. kroner (22,3 mill. kroner) Resultat før skatt pr. 3. kvartal 2004 på 23,1 mill. kroner (10,0 mill. kroner) Konsern Tybring-Gjedde konsernet hadde inntekter på 345,5 mill. kroner i 3. kvartal (338,8 mill. kroner). Dette representerer en omsetningsøkning på 2,0%. Omsetningsøkningen justert for valutakurseffekter er 1,3%. Kvartalet viser dermed en fortsatt positiv omsetningsutvikling. Omsetningen påvirkes også i dette kvartalet negativt av utfasing av større, ikke lønnsomme kunder som er gjennomført i den norske direktesalgsvirksomheten. Øvrige enheter i konsernet bidrar til en samlet positiv omsetningsutvikling. Driftsresultatet var i kvartalet 11,4 mill. kroner (9,2 mill. kroner). Netto finanskostnader utgjorde i 3. kvartal -2,4 mill. kroner (-5,0 mill. kroner). Resultat før skatt var for konsernet 9,0 mill. kroner i 3. kvartal (4,2 mill. kroner). Konsernets resultat etter skatt ble i kvartalet 6,3 mill. kroner (2,6 mill. kroner). Konsernet er ikke i betalbar skatteposisjon og skattekostnaden har således ingen kontantstrømseffekt. Bruttomargin har i 3. kvartal vært 35,2% (34,8%). Ved utgangen av 3. kvartal var inntektene 1.064,8 mill. kroner (1.032,4 mill. kroner). Driftsresultat for årets første tre kvartaler var 33,6 mill. kroner (22,3 mill. kroner) og resultat før skatt 23,1 mill. kroner (10,0 mill. kroner). Konsernets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i årets 3 første kvartaler 276,5 mill. kroner (268,5 mill. kroner). Avkastning på sysselsatt kapital var 16,2% (11,1%). Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på 193,2 mill. kroner (200,7 mill. kroner). Av konsernets omsetning fra eksterne kunder utgjorde elektronisk handel i 3. kvartal 34,6%, en nedgang på 0,2% fra 2. kvartal 2004, men en økning på 3,9% fra 3. kvartal Konsernets operasjonelle kostnader endte i 3. kvartal på 110,4 mill. kroner. Her inkluderes valutakurseffekter på 0,8 mill. kroner relativt til 3. kvartal 2003 (108,7 mill. kroner). Operasjonell kontantstrøm var i 3. kvartal ,2 mill. kroner (22,0 mill. kroner) og pr. 3. kvartal ,8 mill. kroner (39,5 mill. kroner). Konsernets regnskap for 3. kvartal viser fortsatt omsetningsvekst, bruttomarginsbedring og operasjonelle kostnader på nivå med tilsvarende kvartal En omsetningsvekst vil operativt kunne håndteres uten vesentlige økninger i konsernets driftskostnader. I tillegg forventer konsernet lavere finanskostnader. Tybring-Gjedde (engros) Tybring-Gjedde hadde inntekter på 94,2 mill. kroner i 3. kvartal (102,1 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 2,2 mill. kroner. (5,4 mill. kroner). Den gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i årets 3 første kvartaler 96,2 mill. kroner (98,0 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 6,9% (16,2%). Selskapet har gjennom arbeidet med ikke lønnsomme kunder ytterligere styrket bruttomarginen som i 3. kvartal endte på 36,4%, opp fra 34,7% i 3. kvartal For årets 3 første kvartaler endte bruttomarginen på 35,4%, opp fra 34,1% i de 3 første kvartaler av Tybring-Gjedde har i 3. kvartal endret og utvidet salgsorganisasjonen med nye medarbeidere. Videre er det inngått flere nye forhandleravtaler. Disse er etablert i geografiske områder hvor en ikke konkurrerer med Binders-kjeden. Selskapet har et stabilt og velfungerende logistikkapparat der servicenivået vurderes som markedsledende. Kapitalbinding knyttet til varelager er på 57,9 mill. kroner (53,9 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal 2004). Kundesenter-funksjonen har hatt akseptable svartider og kundetilfredsheten er fortsatt høy.

2 Binders Norge AS (detaljhandel) Binders Norge AS hadde inntekter på 98,0 mill. kroner (95,0 mill. kroner) i 3. kvartal. Driftsresultatet var i kvartalet 1,7 mill. kroner (-3,0 mill. kroner). Binders har gjennom 2004 lagt ned to ikke lønnsomme stormarkeder, men har til tross for dette lykkes å øke selskapets omsetning. Omsetning ligger ved utgangen av 3. kvartal ca. 15 mill. kroner over samme periode i Binders har i 3. kvartal introdusert bedriftsavtaler mot SMB markedet og arbeider med ytterligere standardisering av butikkene. Videre fokuseres det på utrulling og videreutvikling av Binders Netshop. Denne løsningen henvender seg både til konsument og bedriftsmarkedet. Gjennomsnittlig sysselsatt kapital var i årets 3 første kvartaler 43,6 mill. kroner (30,5 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital 30,1% (-38,0%). TG Skrivab, Sverige (engros) Inntektene i det svenske datterselskapet TG Skrivab AB utgjorde 153,3 mill. kroner i 3. kvartal (141,7 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 7,5 mill. kroner (6,8 mill. kroner). Selskapets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var for årets 3 første kvartaler 138,8 mill. kroner (139,9 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 18,2% (17,9%). TG Skrivab har gjennom 3. kvartal økt sin omsetning både mot offentlig og privat sektor og har i kvartalet inngått flere større avtaler i bedriftsmarkedet, bl.a. med Saab konsernet, Foreningssparebanken og Apoteksbolaget. Disse tre avtalene alene utgjør en estimert årlig omsetning på ca. 75 mill. svenske kroner. Finansiering og likviditet Konsernet har totale lån og kredittrammer på 350 mill. kroner, basert på NOK/SEK 0,9208 pr Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet likvider på 35,0 mill. kroner og ubenyttede trekkrettigheter på 121,9 mill. kroner. CTG ASA har videre mottatt tilbud om ny langsiktig lånefinansiering som innebærer vesentlig bedre betingelser enn det selskapet har hatt gjennom 2003 og Konsernet har i 3. kvartal inngått ny 10 års leieavtale av sentrallageret på Karihaugen. Den nye leieavtalen vil tre i kraft fra og innebærer en årlig nedgang i leiekostnadene på ca. 15% relativt til gjeldende avtale, 1,5-2,0 mill. kroner. IFRS Endringer i balansepostene Bygninger og Utsatt skattefordel vil ved overgang til IFRS innebære en ikke uvesentlig endring i konsernets egenkapital. Postene vil dog i stor grad oppveie hverandre. I forbindelse med rapportering av 1. kvartalsresultat 2005 kan det ut fra dagens situasjon synes som om disse ovennevnte poster vil gi en netto positiv endring i egenkapital. Angående selskapets pensjonsforpliktelser antar vi en begrenset effekt som følge av tidligere implementerte beregningsparametre som harmoniserer med IFRS. Opsjonsprogrammer vil ha en meget begrenset effekt på egenkapitalen da løpende opsjonsprogrammer har begrenset omfang. Finansielle instrumenter vil ha en begrenset effekt på egenkapitalen. Valutaterminer/opsjoner og renteswap avtaler oppføres til markedsverdi på balansetidspunktet. Fremtidsutsikter Det vil fortsatt arbeides kontinuerlig med korte og langsiktige omsetningsfremmende tiltak, i kombinasjon med streng kostnads- og bruttomarginkontroll. Styret forventer at konsernets resultat for 2004 vil vesentlig overstige resultat for C.TYBRING-GJEDDE ASA har som en av 51 selskaper på Oslo Børs mottatt Informasjonsmerket. Delårsrapporten anses å være i overensstemmelse med NRS 11. Oslo, C.TYBRING-GJEDDE ASA Styret 2

3 RESULTATREGNSKAP KONSERNET Noter Salgsinntekter 343,4 338, , , ,3 Andre inntekter 2,1 0,6 6,0 1,6 2,2 Vareforbruk 223,7 220,9 693,1 676,9 918,0 Lønn og personalkostnader 51,0 49,1 153,4 147,0 206,2 Andre driftskostnader 53,4 53,0 167,1 164,5 219,9 Av- og nedskrivninger 6,0 6,6 17,6 21,7 27,8 DRIFTSRESULTAT 1 11,4 9,2 33,6 22,3 26,6 Finansposter (2,4) (5,0) (10,5) (12,3) (18,4) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT 9,0 4,2 23,1 10,0 8,2 Skatte-(kostnad)/inntekt 3 (2,7) (1,6) (6,6) (4,4) (6,0) ORDINÆRT RESULTAT 6,3 2,6 16,5 5,6 2,2 Minoritetens andel av resultatet RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,05 0,00 0,14 0,01 0,00 UTVANNET RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,05 0,00 0,14 0,01 0, :34 1 Q304 Regnskapstall

4 BALANSE KONSERNET Noter EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 3 60,9 68,6 67,1 Sum immaterielle eiendeler 60,9 68,6 67,1 Varige driftsmidler Bygninger 55,4 58,0 58,1 Tomter 6,2 6,4 6,4 Maskiner, inventar, biler, etc. 39,5 51,1 47,6 Sum varige driftsmidler 101,1 115,5 112,1 Finansielle anleggsmidler Andre langsiktige fordringer 0,6 1,0 1,3 Sum finansielle anleggsmidler 0,6 1,0 1,3 SUM ANLEGGSMIDLER 162,6 185,1 180,5 OMLØPSMIDLER Varer 181,9 169,3 181,9 Fordringer Kundefordringer 137,2 144,3 104,2 Forskudd til leverandører 1,0 1,6 1,9 Andre kortsiktige fordringer 20,2 11,9 18,2 Sum fordringer 158,4 157,8 124,3 Kontanter, bankinnskudd, postgiro 35,0 34,1 32,6 SUM OMLØPSMIDLER 375,3 361,2 338,8 SUM EIENDELER 537,9 546,3 519, :12 1 Q304 Regnskapstall

5 BALANSE KONSERNET Noter EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital aksjer á kr 0, ,1 58,1 58,1 Overkursfond 4 48,2 48,0 47,9 Sum innskutt egenkapital 106,3 106,1 106,0 Annen egenkapital 4 24,7 10,7 8,8 Minoritetsinteresser SUM EGENKAPITAL 131,0 116,8 114,8 GJELD Avsetning for forpliktelser Netto pensjonsforpliktelse 16,5 15,5 16,5 Andre avsetninger 7,5 7,7 7,6 Sum avsetning for forpliktelser 24,0 23,2 24,1 Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 69,5 108,2 96,4 Sum langsiktig gjeld 69,5 108,2 96,4 Kortsiktig gjeld Kassakreditt 158,6 126,6 134,8 Leverandørgjeld 109,1 124,5 95,0 Skyldig offentlige avgifter 21,3 21,9 19,9 Forskudd fra kunder 3,5 3,2 4,2 Annen kortsiktig gjeld 20,9 21,9 30,1 Sum kortsiktig gjeld 313,4 298,1 284,0 SUM GJELD 406,9 429,5 404,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 537,9 546,3 519, :12 2 Q304 Regnskapstall

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERNET KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 23,1 10,0 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - 0,1 Ordinære avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler 17,6 21,7 Ordinære avskrivninger/nedskrivninger goodwill - - Endring i varelager - 7,1 Endring i kundefordringer (33,0) (32,0) Endring i leverandørgjeld 14,1 30,5 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling i pensjonsforhold - - Effekt av valutakursendringer (0,6) 11,3 Endring i andre tidsavgrensningsposter (0,4) (9,2) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 20,8 39,5 KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler - - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (7,1) (6,8) Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak - - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (7,1) (6,8) KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring av langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - 108,2 Endring av kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - (209,3) Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (26,9) - Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld (8,5) (65,4) Netto endring i kassekreditt 23,8 50,6 Innbetalinger av egenkapital 0,3 101,7 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (11,3) (14,2) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 2,4 18,5 Beholdning av kontanter og kont.ekvival. ved periodens begynnelse 32,6 15,6 Beholdning av kontanter og kontantekvival. ved periodens slutt 35,0 34, :36 1 Q304 Regnskapstall

7 NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE PR Det benyttes samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som i årsregnskapet. Konsernets delårsrapport er i overensstemmelse med Norsk RegnskapsStandard for Delårsrapporter (NRS 11). NOTE 1 VIRKSOMHETSINFORMASJON CTG Binders Sverige Konsern Salgsinntekter 93,9 101,7 308,2 322,0 96,4 95,0 287,9 277,3 153,1 141,5 462,7 431,5 343,4 338, , ,8 Andre inntekter 0,3 0,4 0,5 1,0 1,6-4,7-0,2 0,2 0,7 0,6 2,1 0,6 5,9 1,6 Sum driftsinntekter 94,2 102,1 308,7 323,0 98,0 95,0 292,6 277,3 153,3 141,7 463,4 432,1 345,5 338, , ,4 Vareforbruk 59,9 66,7 199,5 212,7 60,5 59,1 181,4 170,2 103,3 95,1 312,1 294,0 223,7 220,9 693,0 676,9 Konsernkostnader (13,9) (16,0) (41,2) (47,2) 8,6 11,5 24,7 33,5 5,3 4,5 16,5 13, Andre driftskostnader 46,0 46,0 145,4 145,6 27,2 27,4 76,6 82,3 37,2 35,3 116,1 105,3 110,4 108,7 338,1 333,2 Sum driftskostnader 92,0 96,7 303,7 311,1 96,3 98,0 282,7 286,0 145,8 134,9 444,7 413,0 334,1 329, , ,1 Driftsresultat 2,2 5,4 5,0 11,9 1,7 (3,0) 9,9 (8,7) 7,5 6,8 18,7 19,1 11,4 9,2 33,6 22,3 Konsernintern omsetning er ikke med i oversikten. NOTE 2 AKSJER OG OPSJONER Aksjer og opsjoner Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 23. mai 2003 tildelt adm. dir. Bjørn Maarud opsjoner (erstatter, som følge av emisjonen juni 2003, frittstående tegningsretter tildelt Pris pr. opprinnelig opsjon NOK 0,10). Av disse er opsjoner fremdeles gjeldende og kan innløses til kurs 2,70 innen Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 7. mai 2002, tildelt konsernledelsen opsjoner. 25% av disse ble innløst 22. mars 2004 til kurs NOK 2,10. De neste 25% kan innløses innen til kurs NOK 2,40 og de siste 50% kan innløses innen til kurs NOK 2,60. Styret har fra generalforsamlingen fullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten gjelder til Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen tullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inn til NOK , fullmakten gjelder til Aksjer Aksjekapital pr er kr ,50. Antall aksjer er som følger: Antall aksjer pr : Gj.sn. antall aksjer i 3Q04: Hver aksje er pålydende NOK 0,50. Resultat pr. aksje I beregningen av resultat pr. aksje er det ikke hensyntatt konvertering som isolert sett vil øke utvannet resultat pr. aksje. Ved negativt resultat vil beregningen av utvannet resultat pr. aksje virke innvannende og skal i henhold til Norsk RegnskapsStandard for resultat pr. aksje ikke påvirke beregningen av resultat pr. aksje :37 1 Q304 Regnskapstall

8 NOTE 3 UTSATT SKATT Årets skattekostnad/(-inntekt) fordeler seg som følger (): Utsatt skattefordel i balansen fordeler seg som følger: Sverige 2,0 4,6 Sverige 18,8 23,7 Binders Norge AS 0,2 1,4 Binders Norge AS 18,6 20,0 CTG ASA 0,5 0,6 CTG ASA 23,5 24,9 Konsern 2,7 6,6 Konsern 60,9 68,6 NOTE 4 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2004 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr ,1 47,9 8,8 114,8 Nedskrivning - Emisjon 0,3 0,3 Årets resultat 16,5 16,5 Omregningsdifferanse (0,6) (0,6) Pr ,1-48,2 24,7 131,0 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2003 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr *) 89,2 (90,3) (1,1) Konsernendring **) - 0,0 - (0,6) (0,6) Nedskrivning (84,7) 84, Emisjon 53,6 0,0 48,0-101,6 Årets resultat (67,8) 73,4 5,6 Omregningsdifferanse 11,3 11,3 Pr ,1 16,9 48,0 (6,2) 116,8 *) IB annen egenkapital er redusert med 6,2 mill. kroner i forhold til det som ble rapportert i 2002-regnskapet. Dette skyldes endring i utsatt skatt, knyttet til oppskrivning av bygg i den svenske virksomheten. **) Korreksjon for netto egenkapital i Friedlænder AS pr Selskapet er tatt ut av konsernet pr :37 2 Q304 Regnskapstall