Pan Pelagic 4. kvartal og foreløpig regnskap 2001 Dette er Pan Pelagic Pan Pelagic eier en rekke selskaper og selskapsandeler med basis i pelagisk fisk. Dette omfatter både fiskefartøy med konsesjon til pelagisk fiske, pelagisk konsumindustri og fiskemel-/oljefabrikker. Gjennom eierskap til bedrifter i hele verdikjeden fra fiske og frem til ferdige produkter skal Pan Pelagic sikre en best mulig økonomisk utnyttelse av pelagiske fiskeressurser. Pan Pelagic ble stiftet 25.08.00. Selskapet ble notert på Oslo Børs SMB-liste den 26.04.01 og deretter overflyttet til hovedlisten den 23.08.01. Selskapet vil søkes tatt av børs etter at det i desember fra Pan Fish ASA ble fremsatt tilbud til de øvrige aksjonærene om kjøp av samtlige aksjer i Pan Pelagic ASA, og det pr. 18. januar d.å. var oppnådd aksept på 98,2 % av aksjene. Virksomheten er organisert i tre forretningsområder: Konsum, Mel/Olje/Fôr og Fangst. Pan Pelagic er: Landets største produsent og eksportør av pelagisk fisk til konsum gjennom datterselskapet Global Fish. En av landets største produsenter av fiskemel og olje gjennom investeringene i Måløy Sildoljefabrikk og Vadsø Sildoljefabrikk. En av landets største investorer i pelagisk fiske gjennom direkte investeringer i tilsammen 13 fartøyer med konsesjon til fiske i Norge og to fartøyer med rettigheter til fiske i Russland. Strategisk investor i Austevoll Havfiske ASA, som er et integrert, internasjonalt rettet fiskerikonsern med virksomhet innenfor fangst av pelagisk fisk og oppdrett av laks. I 4. kvartal ble andelen i en ringnotbåt solgt. Etter årsskiftet har Pan Pelagic solgt seg ned i ytterligere en ringnotbåt, mens ett av selskapene hvor Pan Pelagic eier 49 %, har inngått avtale om kjøp av en industritråler. Pan Pelagic har etter årsskiftet kjøpt ytterligere 48 % i Vadsø Sildoljefabrikk AS. Marked og råstofftilgang Landingene av pelagisk fisk i Norge har vært markert lavere i 4. kvartal 2001 enn tilsvarende kvartal i 2000. I hovedsak gjelder dette sild, hvor kvotene var lavere enn året før. Samtidig er en større andel av fangstene levert i Nord-Norge, hvor konsumindustrien har bygget ut kapasitet gjennom det siste året Dette har ført til betydelig lavere råstofftilgang til industrien på Vestlandet. På grunn av denne økte konkurrransen om råstoffet, har innkjøpsprisene både på sild og makrell holdt seg svært høye. Fartøyssektoren har derfor oppnådd svært gode resultater, mens marginene til industrien på land er markert svekket i forhold til tidligere år. Eksportprisene på pelagisk fisk til konsum har vært stabile gjennom det siste kvartal og betydelig høyere enn året før, men eksportkvantumene har vært markert lavere på sildeprodukter. Prisene på fiskeolje og fiskemel har endret seg lite gjennom 4. kvartal og lå i desember henholdsvis 85% og 13% høyere enn tilsvarende måned året før Resultat 4. kvartal og foreløpig regnskap 2001 Pan Pelagic oppnådde i 4. kvartal et resultat før skatt på NOK 31,9 mill. Resultatet er noe bedre enn proforma resultat for 4. kvartal 2000, som viste NOK 28,9 mill. (Alle sammenligninger nedenfor mot år 2000 både for konsernet og forretningsområdene knytter seg til proforma-tallene siden Pan Pelagic bare har vært i virksomhet siden høsten 2000). For året 2001 totalt var resultat før skatt NOK 89,7 mill mot NOK 14,5 mill for år 2000. - 1 -
Driftsresultatet (som omfatter driften i hel- og majoritetseide selskaper) var i 4. kvartal 2001 NOK 15,9 mill mot NOK 43,2 mill for 4. kvartal året før. For hele året var driftsresultatet NOK 96,4 mill mot NOK 45,2 mill året før. Driftsinntektene i 4. kvartal (som omfatter driften i hel- og majoritetseide selskaper) utgjorde NOK 639,5 mill mot NOK 593,8 mill for tilvarende periode i 2000. For hele året utgjorde driftsinntektene NOK 1 945,1 mill mot NOK 1 463,0 mill året før. Det svake driftsresultatet for 4. kvartal skyldes at salget innenfor Forretningsområde Konsum er 30% lavere målt i kvantum enn året før samtidig som marginene har gått ned. Dette skyldes generelt mindre tilgang på råstoff. For året som helhet er imidlertid konsernets driftsresultat mer enn fordoblet sammenlignet med år 2000. Fremgangen er særlig stor innenfor Forretningsområde Mel/Olje/Fôr, hvor marginene er betydelig økt og kvantumet også er høyere. Finanskostnadene i 4. kvartal var netto NOK 6,0 mill, som er betydelig lavere enn for tilsvarende periode i fjor. For året totalt var finanskostnadene 53,2 mill mot 58,4 mill for året før. Resultatet fra tilknyttede selskaper, som inngår i konsernets finansresultat, var i 4. kvartal NOK 22,0 mill mot 3,3 mill for 4. kvartal året før. For hele 2001 var resultatet NOK 46,5 mill mot NOK 1,3 mill for år 2000. Tilknyttede selskaper omfatter i hovedsak eierandelene i fartøyer (med unntak av ett selskap, som er datterselskap) og eierandelen i Austevoll Havfiske ASA. Den sterke resultatforbedringen skyldes i hovedsak sterk prisøkning på pelagisk fisk, som har økt fangstinntektene betydelig. Kapital- og aksjonærforhold Konsernets balanse var NOK 2 126 mill pr utgangen år 2001, mens den (proforma) var 1 658 mill pr. utgangen av år 2000. Økningen skyldes i hovedsak plasseringer i finansielle anleggsmidler, men også i noen grad økning i omløpsmidler og investeringer i tilknyttede selskaper. Egenkapitalen var 31.12.2001 NOK 769,5 mill (inkl minoritetsinteresser), som tilsvarer 36,2 % av totalbalansen. Det ble gjennomført en kapitalutvidelse på NOK 700 mill i første del av mai. Ved utgangen av året hadde selskapet 2 504 aksjonærer. Selskapet har tilfredsstillende låneavtaler med finansinstitusjoner som fullt ut dekker behovet for langsiktig og kortsiktig finansiering. Selskapet hadde ved utgangen av året en netto rentebærende gjeld på NOK 837 mill. Pan Pelagic ble notert på SMB-listen til Oslo Børs den 26.04.01. Etter gjennomføringen av emisjonen tilfredsstilte selskapet vilkårene for notering på Hovedlisten, noe som ble godkjent og gjennomført med virkning fra 23.08.01. I 4. kvartal fremmet Pan Fish ASA et tilbud til de øvrige aksjonærene om kjøp av samtlige aksjer i Pan Pelagic ASA, og pr. 18. januar d.å. var det oppnådd aksept på 98,2 % av aksjene. Forretningsområde Konsum Forretningsområdet er identisk med underkonsernet Global Fish. Ved utgangen av 4. kvartal 2001 består virksomheten av fem heleide og to deleide produksjonsanlegg for pelagisk fisk samt to salgsselskaper. Utbygging av anleggene i Liavåg og Florø, som ble påbegynt etter salget av Global Herøy sist sommer, vil være fullt gjennomført i februar 2002. I samarbeid med forskningsinstitusjoner og aktuelle leverandører, arbeider Global Fish med utviklingen av Global 2000, fremtidens pelagiske innfrysningbedrift basert på ny innfrysingsteknologi og nye emballasjeløsninger. Den endelige beslutningen om bygging av prototype er utsatt til 1. kvartal 2002 for å avklare tekniske løsninger og finansiering. Målsettingen med prosjektet er å redusere produksjonskostnadene, forbedre produktkvaliteten og på en enda bedre måte ivareta miljøhensyn. Forretningsområde Konsum hadde i 4. kvartal et driftsresultat på NOK 11,5 mill (NOK 40,0 mill for 4. kvartal året før). For hele fjoråret var resultatet NOK 56,9 mill (NOK 50,2 mill for tilsvarende periode året før). Dårligere råstofftilgang og lavere marginer på grunn av høye råstoffpriser har svekket resultatet i 4. kvartal - 2 -
betydelig mot tilsvarende kvartal i 2000. På denne bakgrunn er det likevel gledelig at driftsresultatet for hele året er høyere enn året før. Driftsinntektene for år 2001 er økt fra NOK 1 259,5 mill i år 2000 til NOK 1 569,9 mill. I 4. kvartal alene var driftsinntektene NOK 570,6 mill (NOK 579,9 mill). Tall i mill NOK 4. kvartal 2001 4. kvartal 2000 1.1.-31.12.01 1.1.-31.12.00 Driftsinntekter 570,6 579,9 1 569,9 1 259,5 Driftsresultat 11,5 40,0 56,9 50,2 Driftsmargin 2,0 % 6,9 % 3,6 % 4,0 % Salg i tonn rund vekt 70 691 101 148 222 129 251 904 Mottatt kvantum (tonn) 62 449 84 749 200 245 243 105 Lagerbeholdning (tonn) - - 22 377 26 244 Forretningsområde Mel/Olje/Fôr Forretningsområde Mel/Olje/Fôr består av tre fabrikker som produserer fiskemel og olje. To fabrikker ligger i Måløy og den tredje i Vadsø. Selv om sistnevnte bare eies 48 % i år 2001, er resultatene også i denne konsolidert i Pan Pelagics resultat på grunn av indirekte eierskap gjennom Austevoll Havfiske, som er den andre betydelige aksjonæren i Vadsø Sildoljefabrikk. I år 2002 har Pan Pelagic kjøpt ytterligere 48 % i Vadsø Sildoljefabrikk. I forretningsområdet inngår også eierandelen i Sea Grain AS på 34 %. Det ble i 2001 produsert 7500 tonn fiskemel og fiskeolje ved anlegget. Forretningsområde Mel/Olje/Fôr hadde i 4. kvartal et driftsresultat på 6,0 mill (NOK 2,3 mill). For hele fjoråret var driftsresultatet NOK 45,0 mill (NOK 10,6 mill). Den sterke fremgangen skyldes både bedre marginer på mel og olje samt at solgt kvantum i år er ca 20 % høyere enn året før. Driftsinntektene var i 4. kvartal NOK 75,3 mill (NOK 65,2 mill), mens de for året totalt var NOK 396,2 mill (NOK 254,6 mill). Tall i mill NOK 4. kvartal 2001 4. kvartal 2000 1.1.31.12.01 1.1.-31.12.00 Driftsinntekter 75,3 65,2 396,2 254,6 Driftsresultat 6,0-2,3 45,0-10,6 Driftsmargin 8,0 % -3,5 % 11,4 % -4,2 % Salg mel (tonn) 12 239 12 671 65 091 53 616 Salg olje (tonn) 3 509 4 669 21 643 19 032 Mottatt kvantum (tonn) 28 550 29 756 318 657 294 864 Lagerbeholdning (tonn) - - 5 813 8 666 Forretningsområde Fangst Dette forretningsområdet omfatter i all hovedsak selskaper hvor Pan Pelagic eier 49%. I konsernregnskapet er disse behandlet som tilknyttede selskaper. I 4. kvartal ble andelen i Multinot AS (MS Havbas) solgt med en gevinst på NOK 10,3 mill inkl andel av årets resultat i selskapet. Etter årsskiftet har Pan Pelagic solgt seg ned fra 49 % til 24 % i Kamøyfisk AS, og videre har Fagervoll Havfiskeselskap AS, hvor Pan Pelagic eier 49 %, inngått avtale om kjøp av industritråleren MS Fagersund (ex. Klippstein). Etter dette er Pan Pelagic medeier i til sammen fire norske industritrålere. - 3 -
Driftsresultatet for 4. kvartal 2001 viser NOK 42,6 mill (NOK 13,3 mill). For hele år 2001 var driftsresultatet NOK 72,3 mill (NOK 12,9 mill). Pan Pelagics resultatandel, som innarbeides i konsernregnskapet, var henholdsvis NOK 13,3 mill og NOK 17,7 mill for 4. kvartal og hele år 2001. Den gode resultatutviklingen skyldes økte priser på pelagisk fisk og derav økte fangstinntekter. Tall i mill NOK 4. kvartal 2001 4. kvartal 2000 1.1.-31.12.01 1.1.-31.12.00 Driftsinntekter 117,9 78,4 285,7 176,1 Driftsresultat 42,6 13,3 72,3 12,9 Driftsmargin 36,1% 17,0 % 25,3 % 7,3 % Resultat etter skatt 27,0 7,0 35,6-1,3 Resultatandel Pan Pelagic 13,3 3,5 17,7-0,6 Austevoll Havfiske ASA Austevoll Havfiske, hvor Pan Pelagic eier 19,9%, hadde i 4. kvartal et driftsresultat på NOK 39,3 mill. For hele år 2001 var driftsresultatet NOK 205,2 mill. Det er ikke utarbeidet sammenlignbare proformatall for 2000 for Austevoll Havfiske, som følgelig heller ikke inngår i proformatallene for Pan Pelagic. Eierandelen i Austevoll Havfiske behandles i konsernregnskapet til Pan Pelagic som tilknyttet selskap. Resultatandelen i 4. kvartal var NOK 5,3 mill og for hele år 2001 NOK 24,4 mill. Austevoll Havfiske driver pelagisk fiske (Norge, Russland, Færøyane, Chile), pelagisk konsumindustri, oppdrett og salgsvirksomhet. Pan Pelagic og Austevoll hadde ved årsskiftet felles eierskap i Vadsø Sildoljefabrikk og Sea Grain. Ålesund, 12.2.2002 Styret - 4 -
KONSERNET PAN PELAGIC ASA/PAN PELAGIC ASA GROUP Tall i mill. NOK/Figures in millions NOK Q4 Q4 1.1-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 Resultatregnskap/Profit and Loss Account 2001 2000 2001 2000 2000 1) 1999 Driftsinntekter/Operating income 639,5 593,8 1 945,1 1 463,0 828,9 1 523,9 Driftskostnader/Operating expenses Avskrivning/Depreciation 14,9 15,4 61,2 61,5 24,3 63,1 Andre driftskostnader/other operating expenses 608,7 535,2 1 787,5 1 356,3 752,3 1 460,8 Sum driftskostnader/total operating expenses 623,6 550,6 1 848,7 1 417,8 776,6 1 523,9 Driftsresultat/Operating profit (loss) 15,9 43,2 96,4 45,2 52,3 0,0 Resultat tilknyttede selskap/income from associates 22,0 3,3 46,5-1,3 2,8-3,2 Netto finansposter/net financial items -6,0-17,6-53,2-58,4-11,3-42,9 Sum finansposter/total financial items 16,0-14,3-6,7-59,7-8,5-46,1 Ordinært resultat før skatter/profit (loss) before taxes 31,9 28,9 89,7-14,5 43,8-46,1 Skattekostnad/Taxes 7,6 6,6 17,5-3,7 10,6-11,8 Ordinært resultat/profit (loss) after taxes 24,3 22,3 72,2-10,8 33,2-34,3 Minoritetsinteresser/Minority interest 0,7 1,1 6,5-1,3 5,1 0,8 Netto resultat/net profit (loss) 23,6 21,2 65,7-9,5 28,1-35,1 31.12 31.12 31.12 Balanse/Balance Sheet 2001 2000 2000 Anleggsmidler/Fixed assets Goodwill 245,0 238,2 210,9 Varige driftsmidler/tangible fixed assets 459,7 462,4 460,8 Tilknyttede selskap/associates 530,9 455,7 85,4 Andre finansielle anleggsmidler/other financial fixed assets 398,6 63,8 27,1 Sum anleggsmidler/total fixed assets 1 634,2 1 220,1 784,2 Omløpsmidler/Current assets Varebeholdning/Inventory 198,8 148,5 148,5 Fordringer/Receivables 256,5 211,2 202,7 Likvider/Cash and cash equivalents 36,2 77,8 77,2 Sum omløpsmidler/total current assets 491,5 437,5 428,4 Sum eiendeler/total assets 2 125,7 1 657,6 1 212,6 Egenkapital/Equity Aksjekapital/Share capital 74 313 788 shares a 1,- 74,3 1,5 1,5 Annen egenkapital/other equity 676,1 2) 19,4 20,4 Sum egenkapital/total equity 750,4 20,9 21,9 Minoritetsinteresser/Minority interest 19,1 6,9 39,5 Sum egenkapital inkl. minoritetsinteresser/total equity incl. minority interest 769,5 27,8 61,4 Gjeld/Liabilities Avsetning for forpliktelser/provisions 5,2 11,4 10,3 Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities 960,8 1 366,2 893,8 Kortsiktig gjeld/short-term liabilities 390,2 252,2 247,1 Sum gjeld/total liabilities 1 356,2 1 629,8 1 151,2 Sum egenkapital og gjeld/total equity and liabilities 2 125,7 1 657,6 1 212,6 *) Perioden fra 25. august 2000 (etableringen av konsernet Pan Pelagic ASA) til 31. desember 2000 The period from 25 August 2000 (the establishment of Pan Pelagic ASA Group) to 31 December 2000 2) Kostnader og skatteeffekt relatert til kapitalutvidelsen er en egenkapitaltransaksjon og er ført direkte mot egenkapitalen / The costs and tax effect relating to the capital increase constitute an equity transaction and have been charged directly to equity Nøkkeltall/Key figures Driftsmargin/Operating margin 2,5 % 7,3 % 5,0 % 3,1 % 6,3 % Avkastning på sysselsatt kapital/return on capital employed 12,2 % 12,7 % 12,0 % 3,6 % 18,9 % Gjennomsnittlig antall utestående aksjer/average number of shares outstanding (1 000) 73 198 22 843 51 864 22 843 22 843 Resultat pr. aksje/earnings per share 0,32 0,93 1,27-0,42 1,23 Egenkapitalandel/Equity ratio - - 36,2 % 1,7 % 5,1 % Likviditetsgrad 1/Current ratio - - 1,26 1,73 1,73