HITECVISION RAPPORT 1H

Transkript

1 HITECVISION RAPPORT 1H

2 HitecVision AS Første halvår 2018 HitecVision er Norges største private equity investor og Europas ledende, spesialiserte private equity investor innenfor olje og gass. Konsernet er rådgiver for fem fond med en samlet forvaltningskapital på 5,5 milliarder US dollar (USD), tilsvarende ca. 45 milliarder norske kroner. HitecVision er også indirekte investor i alle fondene. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og har avdelingskontorer i Oslo og London. Aktiviteten i første halvår En mer stabil oljepris enn de siste årene og økende aktivitetsnivå i bransjen generelt har hatt positiv innvirkning på fondenes porteføljeselskaper. Etter omfattende effektiviseringstiltak leverer de fleste nå betydelig bedre resultater enn de siste to årene. Vi har også fortsatt arbeidet med å utnytte de strukturelle mulighetene som skapes i oljeindustrien i dagens situasjon, og har gjort betydelige investeringer i porteføljen i første halvår. For flere av selskapene har vi nådd viktige strategiske milepæler, slik som avtalen om sammenslåing av Point Resources og Eni Norge, Prosafes avtale om fleksibel levering og finansiering av tre nye boligrigger, og Asset Buyout Partners kjøp av Mongstad Group. Det er ikke gjennomført realisasjoner i perioden. Basert på kombinasjonen av bedre resultater og oppnådde strategiske milepæler viser oppdaterte verdivurderinger av porteføljen god verdiøkning i perioden for investorene i samtlige fond. Med sterkt økende aktivitet mot internasjonale finansmarkeder kombinert med muligheter på britisk sokkel, har vi etablert et kontor i London. Samtidig er kontoret i Houston avviklet. Resultat Konsernets driftsinntekter for første halvår 2018 var NOK 138,2 millioner, sammenlignet med NOK 164,0 millioner i samme periode i Konsernets resultat før skatt var NOK 25,7 millioner, mot NOK 52,3 millioner i Halvårets ordinære resultat ble NOK 24,7 millioner, mot NOK 48,1 millioner i samme periode i Kapitalforhold Konsernets totalbalanse pr var NOK 628,2 millioner, hvorav NOK 550,3 millioner (88 %) var egenkapital. Virkelig verdi av andelene i HitecVision-fondene var NOK millioner basert på siste rapporterte Net Asset Value (NAV) til fondsinvestorene (se note på side 7 for mer detaljer). Konsernet hadde rentebærende gjeld på NOK 45,6 millioner og bankinnskudd på NOK 56,0 millioner pr Aksjonærforhold Pr hadde HitecVision 173 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på A-listen til Oslo Børs NOTC-liste (Norwegian Over The Counter market). HITECVISIONS FOND HitecVisions fond har som mandat å investere i kontrollerende eierandeler i selskaper innen oljeog gass-sektoren, i Norge og internasjonalt. Fondene er utelukkende rettet mot store, profesjonelle investorer slik som pensjonsfond o.l., og hovedtyngden av kapitalen kommer fra utenlandske investorer. Samtlige fond er registrert som Limited Partnerships (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. Informasjon om fondenes porteføljeselskaper er tilgjengelig på HITECVISION VII LP Fondet ble etablert i 2014, med en forvaltningskapital på USD millioner. Fondet er i investeringsfase, og har så langt seks porteføljeselskaper. HitecVision Rapport 1H

3 HitecVision og selskapets ansatte deltar i HV VII med en kommitert kapital på USD 100 millioner, delvis direkte og delvis indirekte gjennom selskapet HV Capital VII AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV V med en kommitert kapital på USD 17 millioner gjennom HV Capital AS. Samme selskap har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION VI LP Fondet ble etablert i 2011, med en forvaltningskapital på USD millioner. Fondet har gjort 14 investeringer, og har, etter fusjoner av enkelte av disse, 11 porteføljeselskaper. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar indirekte i HV VI med en kommitert kapital på USD 46 millioner gjennom HV Capital AS og HV Capital VI AS. De samme to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, med en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Fondet har gjort sju investeringer, hvorav fire er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVPE IV med en kommitert kapital på USD 12 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital IV AS. Dette selskapet har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. HITECVISION ASSET SOLUTIONS LP Fondet ble etablert i 2010, med en forvaltningskapital på USD 420 millioner. Fondet har gjort tre investeringer, hvorav en er realisert. Fondet er nå lukket for nye direkteinvesteringer. Stavanger, 19. september 2018 Styret i HitecVision AS HitecVision og selskapets ansatte deltar direkte og indirekte i HVAS med en kommitert kapital på USD 20 millioner, hvorav indirekte kommitering er gjennom HV Capital AS og HV Capital HVAS AS. Disse to selskapene har krav på 20% av fondets overskudd etter at de øvrige investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. HITECVISION V LP Fondet ble etablert i 2008, med en forvaltningskapital på USD 816 millioner. I 2016 ble forvaltningskapitalen økt med USD 41 millioner til USD 857 millioner. Fondet har gjort ti investeringer, hvorav fem er helt realisert. Fondet er lukket for nye direkteinvesteringer. HitecVision Rapport 1H

4 RESULTATREGNSKAP - KONSERN 1H2018 1H Salgsinntekt Inntekter på investering i tilknyttede selskap med videre Sum driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Ordinær avskrivning Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansresultat Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Ordinært resultat Resultat HitecVision Rapport 1H

5 BALANSE - KONSERN EIENDELER Anleggsmidler Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer og andeler Investeringer i tilknyttede selskap Langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kortsiktige fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER HitecVision Rapport 1H

6 BALANSE - KONSERN forts. EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Sum avsetning for forpliktelser Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD HitecVision Rapport 1H

7 FONDSINVESTERINGER I denne oversikten vises HitecVisions investeringsforpliktelser til HitecVision-fondene og virkelig verdi av disse fondsandelene tilsvarende som i note 16 i årsregnskapet for Virkelig verdi er basert på siste rapporterte Net Asset Value (NAV) til fondsinvestorene og er basert på ekstern verdivurdering. Tallene inkluderer HitecVisions fondsandeler eid direkte på egen balanse, samt andeler eid indirekte via tilknyttede selskap. Kommittert Reinvesteringskapasitet kapital Innbetalt kapital Gjenværende investeringsforpliktelse Gjenværende investeringsforpliktelse Tall i USD HitecVision IV HitecVision V HitecVision Asset Solutions HitecVision VI HitecVision VII Sum Verdi fondsinvesteringer Andel av NAV Carried interest (USD) (USD) Verdi (NOK) Verdi (NOK) Tall i Verdi (USD) HitecVision IV HitecVision V HitecVision Asset Solutions HitecVision VI HitecVision VII Sum HitecVision Rapport 1H

8 HITECVISION HITECVISION AS Postadresse: Postboks Stavanger Besøksadresse: Jåttåvågveien Stavanger Telefon contact@hitecvision.com STAVANGER - OSLO - LONDON