KVARTALSRAPPORT. 1. kvartal 2010

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2010

2 Konsernet Konsernets driftsinntekter i første kvartal 2010 var kr 142,8 mill. mot kr 122,1 mill. i fjor. EBITDA var kr 4,8 mill. mot kr -0,9 mill. i fjor. EBIT var kr 1,4 mill. mot kr -4,6 mill., og totalresultat for perioden kr 0,3 mill. mot kr -2,1 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. 31. mars utgjorde kr 642,2 mill. mot kr 663,0 mill. i fjor. Bokført egenkapital er kr 215,8 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 33,6 %. Netto rentebærende gjeld er kr 336,0 mill. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var kr 4,2 mill. Det har vært sterk vekst og positiv resultatutvikling i konsernets kjernevirksomhet. Inntekten fra de tilknyttede selskapene ble imidlertid vesentlig lavere enn i fjor. I forbindelse med gjennomført emisjon og konvertering av gjeld til aksjonærene i Naustvik Enghav, er konsernresultatet belastet med en utvanningskostnad på kr 6,8 mill. Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 93,9 73,4 EBITDA 4,6-1,0 EBIT 3,5-2,5 Driftsmargin 3,7 % -3,4 % Domstein Fish økte salget med 28 % i første kvartal. Det har vært god etterspørsel og positiv salgsutvikling for alle produktkategoriene. Bedre kapasitetsutnyttelse i produksjonen av kvitfiskfilet har også bidratt til bedre lønnsomhet. Det forventes stabil utvikling i andre kvartal. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar. Fra 2009 inngår fabrikken i Vardø, som produserer Arctic Delight -kaviar, i Domstein Sverige. Netto driftsinntekter 61,1 61,1 EBITDA 2,6 3,2 EBIT 0,8 1,5 Driftsmargin 1,4 % 2,4 % Det har isolert sett vært positiv salgs- og lønnsomhetsutvikling i Sverige. Omsetningen i første kvartal økte med 3 % og EBIT med 16 %. Domstein Vardø har imidlertid bokført et tap på kr 1,2 mill. i forbindelse med kvalitetsproblemer for et parti råvarer. Det forventes stabil utvikling i andre kvartal. Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske AS er Norges største banklinerederi med virksomhet både i Norge og i utlandet. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i første kvartal kr 0,9 mill.

3 Netto driftsinntekter 68,8 41,9 EBITDA 8,7 2,4 EBIT 5,8-0,1 Driftsmargin 8,4 % -0,3 % Markedet for kvitfisk har styrket seg markert. Oppnådd gjennomsnittspris i første kvartal var 6 % høyere enn i samme periode i fjor. Det forventes ytterligere oppgang i prisene. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 25,9 mill. Domstein Eiendom er klassifisert som virksomhet holdt for salg, og skal derfor ikke resultatføres. Virksomheten vil bidra med ca. kr 5 mill. i likviditet i Netto driftsinntekter 6,5 6,4 EBITDA 6,3 6,3 EBIT 3,5 3,5 Driftsmargin 54,7 % 54,0 % Naustvik Enghav (35 %) Domstein Enghavs norske virksomhet ble fra fusjonert med Naustvik AS. Selskapet driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Naustvik Enghav er markedsleder for fisk og sjømat i Norge. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i første kvartal kr -1,4 mill. I tillegg kommer en utvanningseffekt knyttet til emisjon og gjeldskonvertering på kr -6,8 mill. Netto driftsinntekter 190,2 200,6 EBITDA 0,6-3,4 EBIT -2,6-5,8 Driftsmargin -1,4 % -2,9 % Nedgangen i salgsinntekter i første kvartal skyldes først og fremst avvikling av ulønnsomme aktiviteter. Inntjeningen er forbedret som følge av kostnadskutt og økt produktivitet. Det forventes fortsatt positiv lønnsomhetsutvikling. Naustvik Enghav har gjennomført egenkapitalutvidelse på kr 5,0 mill. og konvertering av gjeld til aksjonærene på kr 34,4 mill. Etter refinansiering har selskapet en bokført egenkapitalandel på 45 %, og Domsteins eierandel er 35 %. Norway Pelagic (32 %) Norway Pelagic driver produksjon og salg av pelagiske fiskeslag, som sild, lodde og makrell. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i første kvartal kr 10,3 mill.

4 Styret i Norway Pelagic foreslår et utbytte for 2009 på kr 5,00 pr. aksje. Domsteins andel utgjør kr 25,3 mill. Netto driftsinntekter 760,5 749,0 EBITDA 56,3 65,2 EBIT 46,7 58,5 Driftsmargin 6,1 % 7,8 % Det ble i første kvartal fisket et rekordhøyt kvantum av pelagisk fisk. Økningen er i hovedsak relatert til sild, mens loddeaktiviteten er på omtrent samme nivå som fjoråret. De store mengdene sild har til tider ført til prispress i markedene, og dermed lavere priser og marginer enn i fjor, spesielt på bulkprodukter. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr var kr 165 mill., basert på kurs kr 2,14. Antall utestående aksjer er Måløy, 19. mai 2010 Styret i Domstein ASA

5 Resultatregnskap konsern 2010 Q Q Consolidated operating results Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 142,8 122,1 523,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -101,2-83,7-361,5 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -36,8-39,2-147,9 Sum driftskostnader Total operating expenses -138,0-122,9-509,4 EBITDA 4,8-0,9 14,4 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,4-3,7-14,0 EBIT 1,4-4,6 0,4 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 3,2 14,3 33,9 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -5,4-6,2-27,6 Ordinært resultat før skatt Result before tax -0,8 3,5 6,7 Skattekostnad Taxes 0,1 0,1-1,4 Resultat etter skatt Result after tax -0,7 3,6 5,3 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) 1,0-5,7-5,9 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) 0,3-2,1-0,7 Resultat margin Profit margin -0,5 % 2,9 % 1,0 % Driftsmargin Operating margin 1,0 % -3,8 % 0,1 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,01 0,05 0,07 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,00 0,05 0,14 ROCE 0,94 % 1,33 % 6,33 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 33,60 % 32,21 % 32,69 % Utestående aksjer Outstanding shares Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert. - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report

6 Balanse konsern Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 12,7 13,1 12,6 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 68,4 74,0 70,5 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 340,0 327,7 339,2 Anleggsmidler Total fixed assets 421,2 414,8 422,3 Varer Inventories 113,4 118,8 114,6 Fordringer Receivables 79,0 76,7 89,7 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 24,2 24,9 24,2 Betalingsmidler Cash and equivalents 4,4 27,8 8,0 Omløpsmidler Current assets 221,0 248,2 236,4 Sum eiendeler Total assets 642,2 663,0 658,7 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 155,9 152,9 155,5 Minoritetsinteresser Minority interests 0,0 0,0 0,0 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 215,8 212,8 215,3 Avsetning for forpliktelser Provisions 19,6 25,8 23,8 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 183,4 67,0 189,6 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 1,3 1,8 1,4 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 184,7 68,8 191,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 157,0 290,8 156,9 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 65,1 64,7 71,6 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 0,0 0,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 222,1 355,6 228,5 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 642,2 663,0 658,7 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 336,0 330,0 338,6 Egenkapitalandel Equity ratio 33,6 % 32,1 % 32,7 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 4,2 9,7-6,3 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -0,6-20,2-4,4 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities -7,2 12,8-6,9 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0 0,2 0,2 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -3,6 2,1-17,8 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 8,0 25,8 25,8 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 4,4 27,8 8,0 Avstemming av egenkapital Change in equity Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period Resultat i perioden Result for the period Omregningsdifferanser Conversion differences Andre egenkapital justeringer Other changes in equity Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period

7 Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for The group accounts for the fourth quarter have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The quarterly accounts do not include all information required in the annual accounts. The accounting principles are described in the annual report for Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + elim. Konsern Beløp i tusen kroner figures in NOK Q1-10 Q1-09 Q1-10 Q1-09 Q1-10 Q1-09 Q1-10 Q1-09 Netto salg segment Net revenues per segment Segment resultat EBITDA per segment Segment resultat EBIT per segment Group Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Norway Pelagic ASA Ervik Vadsø Havfiske Fryselager AS AS Enghav Naustvik Sum Domstein Eiendom Norbait DA Bokført verdi Kapitalutvidelse/nedsettelse capital increase/decrease Emisjonseffekter (dilution of ownership ) Resultatandel Share of results Bokført verdi per Forpliktelse knyttet til Norbait DA er presentert som avsetning for forpliktelse i balansen. The Norbait DA liability is presented as a provision in the balance sheet Domstein Eiendom er klassifisert som holdt for salg. Domstein Eiendom is classified as held for sale. Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS ,27 % MP Pensjon ,60 % Skagen Vekst AS ,60 % Spectiatio AS ,29 % Caiano AS ,08 % NRP Seafood AS ,75 % Caiano Fisk AS ,43 % Sum > 1% eierandel / share ,03 % Øvrige aksjonærer other shareholders ,97 % Sum ,00 % Note 5 Emisjon/ private placement Domstein deltok med 7,6 mill i emisjon Enghav AS i Mars Domstein participated with 7,6 mill at the private placement Enghav AS in March 2010.