Sum Total

Transkript

1 3.Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 Domstein ASA Domstein ASA Konsernets driftsinntekter var pr. 3. kvartal kr mill. mot kr mill. i fjor. Driftsresultatet var på kr 129 mill. mot kr 32 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr -38 mill. mot kr -13 mill. i fjor, og etter skatt kr 6 mill. mot kr -26 mill. i fjor. I 3. kvartal alene var driftsinntektene kr 381 mill. mot kr 528 mill. i fjor. Driftsresultatet var kr -13 mill. mot kr -3 mill. i fjor. Resultat før skatt var kr -42 mot kr -37 mill. i fjor, og etter skatt kr -32 mill. mot kr 35 mill. i fjor. Konsernets balanse ved utgangen av 3. kvartal var kr mill. mot kr mill. på samme tidspunkt i fjor. Samlet egenkapital var kr 421 mill. mot kr 613 mill. i fjor. Egenkapitalandelen utgjør 28%. Netto rentebærende gjeld er i samme periode redusert fra kr mill. til kr 790 mill. Fisjonen av Fjord Domstein Holding er regnskapsmessig gjennomført f.o.m. 3. kvartal. Dette medfører at Pieters ikke lenger er med i konsernet og at Enghav Holding inngår 100%. Som ledd i en restrukturering av konsernet, skal forretningsområdet hvitfisk filet overføres fra Industriaktivitetene til Ferdigvareaktivitetene. Forretningsområdet hvitfisk trading skal avvikles og omsetningen av agn skal inngå i forretningsområdet pelagisk fisk. Ervik Havfiske skal selv foreta salget av sjøfrosne produkter fra linebåtene. Endringene vil bli gjennomført fra årsskiftet. Som konsekvens av dette er Ervik Havfiske f.o.m. 3. kvartal behandlet som tilknyttet selskap etter egenkapitalmetoden istedenfor felles kontrollert virksomhet. Regnskapet for 2001 er omarbeidet slik at alle tall er sammenlignbare. Eierandelen i Ervik Havfiske (50%) er fortsatt en viktig strategisk investering for konsernet som sikrer tilgang på råstoff og salg av agn. The group s operating revenue amounted to NOK 1,605 million by the end of Q3 compared to NOK 1,658 million last year. The operating result was NOK 129 million compared to NOK 32 million last year. The result before tax was NOK -38 million compared to NOK -13 million last year, and the result after tax was NOK -6 million compared to NOK -26 million last year. Operating revenue for Q3 alone amounted to NOK 381 million compared to NOK 528 million last year. The operating result was NOK -13 million compared to NOK -3 million last year. The result before tax was NOK -42 million compared to NOK -37 million last year, and the result after tax was NOK -32 million compared to NOK -35 million last year. At the end of Q3 the group s balance was NOK 1,522 million compared to NOK 2,206 at the same point in time last year. Total shareholders equity amounted to NOK 421 million compared to NOK 613 million last year. The book equity ratio is 28%. During the same period net interest bearing liabilities decreased from NOK 1,177 million to NOK 790 million. As far as the accounts are concerned the demerger of Fjord Domstein Holding became effective in Q3. This means that Pieters is no longer part of the group and 100% of the Enghav Holding subsidiary is now owned. As part of the restructuring of the group the whitefish fillet business area will be transferred from the Industrial activities to the Value added activities. The whitefish trading business area will be wound up and sales of bait will be included in the pelagic fish business area. Ervik Havfiske will have responsibility for sales of sea frozen products from the longliners. The changes will be introduced at the beginning of next year. This means that from the start of Q3, Ervik Havfiske will be treated as an associated company in accordance with the shareholders equity method instead of a jointly controlled business. The accounts for 2001 have been revised to ensure all the figures can be properly compared. The 50% ownership of Ervik Havfiske remains an important strategic investment for the group, which secures access to raw materials and assures bait sales. Omsetning pr. marked Operating revenues per market NOK mill. Q Q Q Marked Market Proforma Proforma EU EU Asia Asia Øst-Europa Eastern Europe Norge Norway Andre Other Sum Total Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002

2 Industriaktivitetene Industrial activities Industriaktivitetene hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på kr 808 mill. mot kr 911 mill. i fjor. Driftsresultatet var kr 46 mill. mot kr 11 mill. i fjor. For 3. kvartal alene var driftsinntekter kr 312 mill. mot kr 309 mill. i fjor, og driftsresultat på kr -11 mill. mot kr 6 mill. i fjor. Pelagisk Fisk Pelagisk fisk bidro i pr. 3.kvartal med driftsinntekter på kr 543 mill. mot kr 562 mill. i fjor. Driftsresultatet var kr 29 mill. mot kr 26 mill. i fjor. Av nedgangen i driftsresultatet på kr 55 mill. er kr 20 mill. mengdeavvik og kr 35 mill. marginavvik. I 3. kvartal alene var driftsinntektene på kr 250 mill. mot kr 205 mill. i fjor, og driftsresultat kr -2 mill. mot kr 3 mill. i fjor. The Industrial activities operating revenue amounted to NOK 808 million by the end of Q3 compared to NOK 911 last year. The operating result was NOK -46 million compared to NOK 11 million last year. Operating revenue for Q3 alone amounted to NOK 312 million compared to NOK 309 million last year, and the operating result was NOK -11 million compared to NOK -6 million last year. Pelagic Fish Pelagic fish had contributed an operating revenue amounting to NOK 543 million by the end of Q3 compared to NOK 562 million last year. The operating result was NOK -29 million compared to NOK 26 million last year. The NOK 55 million reduction in the operating result is accounted for by a NOK 20 million difference in quantity and a NOK 35 million difference with respect to margins. Operating revenue for Q3 alone amounted to NOK 250 million compared to NOK 205 million last year, and the operating result was NOK -2 million compared to NOK 3 million last year. 3.Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 På grunn av lavsesong i fisket og en vanskelig markedssituasjon har aktiviteten i 3. kvartal vært lav. Det var god tilgang på makrell i september, men sildefisket kom ikke i gang før i oktober på grunn av uenighet om nye minstepriser. Markedet for makrell har vært godt, og hele produksjonen er solgt med normale marginer. Når det gjelder sild, er markedssituasjonen fortsatt krevende. I oktober og så langt i november har aktiviteten tatt seg vesentlig opp. Det har vært god råstofftilgang av både sild, makrell og hestemakrell. Det forventes derfor vesentlig bedre resultatutvikling for pelagisk fisk i 4. kvartal. Due to this being the off-season for these types of fish and the difficult market situation, activity in Q3 was low. Mackerel was readily available in September but the herring fishing did not really get fully underway before October due to a disagreement regarding new minimum prices. The market for mackerel has been good and all our production was sold with normal margins. When it comes to herring, the market situation is still difficult. Activity increased significantly in October and so far this has continued in November. Herring, mackerel and horse mackerel raw materials have been readily available. The result for pelagic fish is therefore expected to improve significantly in Q4. 3. Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report

3 3.Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 Pelagisk nøkkeltall Makrell Mackerel % % Sild Herring % % Lodde Capelin 0 0 0% % Sum Total % % Driftsmargin Operating margin -0,5% 1,5% -5,2% 4,6% EBIT pr. råstoff kg EBIT per kilo raw material -0,06 0,10-0,32 0,23 Innkjøpspris Purchase price Pelagic key figures Råstoff tonn Raw material tons Q Q Avvik Avvik Discrepancy Discrepancy Makrell Mackerel 2% 18% Sild Herring -23% 26% Hvitfisk filet Hvitfisk filet bidro pr. 3. kvartal med driftsinntekter på kr 127 mill. mot kr 172 mill. i fjor. Driftsresultatet var kr -4 mill. mot kr 17 mill. i fjor. I 3. kvartal alene var driftsinntektene kr 35 mill. mot kr 56 mill. i fjor, og driftsresultat kr -3 mill. mot kr 8 mill. i fjor. Det negative resultatet skyldes lav kapasitetsutnyttelse på grunn av ferieavvikling, og at sommeren er lavsesong for salg av hvitfisk filet. De iverksatte tiltakene for å effektivisere driften og bedre lønnsomheten har hatt positiv resultateffekt. For å øke fokuseringen på ferdigvarer og bedre samordningen mellom produksjon og marked, vil forretningsområdet fra årsskiftet bli flyttet fra Industriaktivitetene til Ferdigvareaktivitetene. Hvitfisk trading Pr. 3. kvartal var driftsinntektene på kr 137 mill. mot kr 177 mill. i fjor. Driftsresultatet var kr -13 mill. mot kr 2 mill. i fjor. På grunn av vedvarende svak resultatutvikling, vil forretningsområdet bli avviklet fra årsskiftet. Omsetningen av agn vil inngå i pelagisk fisk. Resultat pr. 3. kvartal er i vesentlig grad påvirket av avviklingsprosessen der betydelige kapasitetskostnader blir belastet forretningsområdet. Det settes inn tiltak for å redusere kostnadene til et minimum når virksomheten avvikles. Whitefish fillets Whitefish fillets contributed an operating revenue amounting to NOK 127 million by the end of Q3 compared to NOK 172 million last year. The operating result was NOK -4 million compared to NOK -17 million last year. Operating revenue for Q3 alone amounted to NOK 35 million compared to NOK 56 million last year, and the operating result was NOK -3 million compared to NOK -8 million last year. The negative result was due to low capacity utilisation due to employees taking their holidays and summer being the off-season as far as sales of whitefish fillets are concerned. The efficiency and profitability enhancing measures we introduced have had a positive influence on the result. In order to focus more on value added products and improve the co-ordination between production and the market, this business area will be moved from the Industrial activities to Value added at the end of this year. Whitefish trading Operating revenue amounted to NOK 137 million by the end of Q3 compared to NOK 177 last year. The operating result was NOK -13 million compared to NOK 2 million last year. Due to the continued weak development of this business area s result it will be wound up at the end of this year. Bait sales will be included with those of pelagic fish. The winding up process has considerably affected the Q3 result. This has led to considerable capacity costs being charged to this business area. Measures are being implemented to reduce costs to a minimum when the business area is wound up Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002

4 Ferdigvareaktivitetene Value added Products Ferdigvarer hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på kr 661 mill. mot kr 824 mill. i fjor og proforma i fjor kr 572 mill. Driftsresultat på kr 14 mill. mot kr 32 mill. i fjor og proforma i fjor kr 23 mill. I 3. kvartal alene var driftsinntektene på kr 83 mill. mot kr 258 mill. i fjor og proforma i fjor kr 83 mill. Driftsresultat på kr 0 mill. mot kr 8 mill. i fjor og proforma i fjor kr 3 mill. Den negative resultatutviklingen skyldes svakt salg i sommermånedene og økte markedsføringskostnader. Salget har tatt seg vesentlig opp i 4. kvartal. For å styrke Domsteins profilering i ferdigvaremarkedet og oppnå bedre samordning av virksomheten har alle selskapene i Ferdigvareaktivitetene endret navn til «Domstein Enghav». «Enghav» skal brukes som hovedvaremerke i alle markeder. Samtidig er det opprettet eget salgsselskap i Danmark og et nytt driftsselskap i Måløy. Value added Products operating revenue amounted to NOK 661 million by the end of Q3 compared to NOK 824 last year, while the proforma figure for last year was NOK 572 million. The operating result was NOK 14 million compared to NOK 32 million last year, while the proforma figure for last year was NOK 23 million. Operating revenue for Q3 alone amounted to NOK 83 million compared to NOK 258 million last year, while the proforma figure for last year was NOK 83 million. The operating result was NOK 0 million compared to NOK 8 million last year, while the proforma figure for last year was NOK 3 million. This negative result development was due to poor sales during the summer and increased marketing costs. Sales have significantly improved in Q4. To raise Domstein s profile in the value added products market and improve business co-ordination all the companies in the value added activities are changing their name to Domstein Enghav. The Enghav trademark will be the main one used in all markets. A separate sales company has been set up in Denmark and a new operating company set up in Måløy. 3.Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 Ervik Havfiske AS (50%) Ervik Havfiske AS (50%) Domsteins andel av resultatet pr. 3. kvartal var kr 1 mill. mot kr 9 mill. i fjor. For 3. kvartal alene var andelen kr 2 mill. mot kr 6 mill. i fjor. Resultatnedgangen skyldes lavt fangskvantum og lave fiskepriser, samt engangskostnader i forbindelse med et tilknyttet selskap på Island på kr 10 mill. Det gjenstår betydelige kvoter som skal fiskes resten av året. Resultatet forventes derfor å bli vesentlig bedre i 4. kvartal. Domstein s portion of the result amounted to NOK 1 million by the end of Q3 compared to NOK 9 million last year. The share for Q3 alone amounted to NOK -2 million compared to NOK 6 million last year. The weaker result was due to lower catches, lower fish prices and NOK 10 million of one-off costs connected to an associated company in Iceland. We still have significant quotas which will be fished during the rest of the year. Therefore the result is expected to improve considerably in Q4. Fjord Seafood ASA (20,6%) Fjord Seafood ASA (20,6%) Pr. 3. kvartal har Domstein belastet regnskapet med kr 100 mill. som andel av resultatet i Fjord Seafood, samt utvanningseffekt av emisjon. I samme periode i fjor ga aksjeposten i Fjord Seafood et positivt bidrag på kr 14 mill. For 3. kvartal alene er regnskapet belastet med kr 9 mill. mot kr 22 mill. i fjor. Det negative resultatet skyldes hovedsakelig lave laksepriser. Redusert produksjonsvekst forventes å gi bedre balanse i laksemarkedet og føre til høyere priser. Fjord Seafood har iverksatt omfattende tiltak for å redusere driftskostnader og bedre lønnsomheten. As per the end of Q3 Domstein has charged NOK 100 million to the accounts as the share of the result in Fjord Seafood and the dilution effect of the issue. During the same period last year, the shareholding in Fjord Seafood resulted in a positive contribution of NOK 14 million. During Q3 alone NOK 9 million was charged to the accounts compared to NOK 22 million last year. The negative result was mainly due to low salmon prices. Poorer production growth is expected to improve the balance of the salmon market and mean higher prices. Fjord Seafood has implemented comprehensive measures to reduce operating costs and improve profitability. 3. Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report

5 3.Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 Resultatregnskap konsern Consolidated profit and loss account Group NOK mill. Q Q Netto driftsinntekter Operating revenue 381,4 527, , , ,5 Varekostnad Raw materials and consumables used 326,3 404, , , ,3 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses 58,0 110,6 331,7 357,2 516,2 Sum driftskostnader Total operating expenses 384,3 515, , , ,5 EBITDA -2,9 12,5 168,9 79,7 156,0 Ordinære avskrivninger Ordinary depreciation 8,6 11,9 34,6 36,5 49,2 EBITA -11,5 0,6 134,3 43,2 106,8 Goodwill avskrivninger Goodwill amortization 1,8 3,8 5,4 11,2 15,3 EBIT -13,3-3,2 128,9 32,0 91,5 Inntekt på investering i tilknyttet selskap Income from investments in associated companies -11,6-15,7-100,3 22,9-118,8 Netto finanskostnader Net financial expenses -17,7-17,7-66,5-68,2-87,4 Ordinært resultat før skatt P/L before tax -42,6-36,6-37,9-13,3-114,7 Skattekostnad Taxes -10,6-1,4-44,0 12,4 22,4 Resultat etter skatt P/L after tax -32,0-35,3 6,1-25,7-137,0 Minoritetsandel Minority share -0,1 0,2-0,3 0,1 0,1 Driftsmargin Operating margin -3,5% -0,6% 8,0% 1,9% 3,5% Resultat pr. aksje (NOK) Profit per share -0,615-0,683 0,123-0,585-2,974 Egenkapitalrentabilitet Return on equity 1,8% -7,2% -33,4% Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 3,0% 4,2% -0,9% Egenkapitalandel (inkl. min. int.) Book equity ratio 27,6% 27,8% 23,4% Balanse konsern Consolidated balance sheet Group NOK mill Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 74,3 289,5 235,0 336,7 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 376,8 448,0 471,8 450,8 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 534,0 462,3 523,7 408,0 Anleggsmidler Total fixed assets 985, , , ,5 Ikke rentebærende omløpsmidler Non-interest-bearing current assets 526,2 977,6 773,9 708,7 Bankinnskudd, kontanter o.l. Bank deposits, cash in hand etc. 10,7 28,2 39,9 30,4 Omløpsmidler Current assets 536, ,8 813,8 739,1 Sum eiendeler Total assets 1.521, , , ,6 Egenkapital Equity 421,3 613,3 478,6 340,9 Minoritetsinteresser Minority interests -0,6 0,0 0,0 0,0 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 420,7 613,3 478,6 340,9 Avsetning for forpliktelser Provisions 81,4 64,7 121,0 68,1 Rentebærende langsiktig gjeld Interest-bearing long term liabilities 513,1 813,4 692,1 806,2 Langsiktig gjeld Total long term liabilities 594,6 878,1 813,1 874,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest-bearing current liabilities 297,1 398,8 447,4 448,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest-bearing current liabilities 209,5 315,5 305,2 270,8 Kortsiktig gjeld Current liabilities 506,6 714,2 752,6 719,4 Sum egenkapital og gjeld Total liabilities and equity 1.521, , , , Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002

6 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group NOK mill Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating activities Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow from investment activities Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities Effekt av valutakursendringer Effect of changes in exchange rates Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at beginning of period Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period Netto driftsinntekter pr. forretningsområde Operating revenues per business area NOK mill. Q Q Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002 Pelagisk Pelagic fish 250,5 205,0 543,5 562,0 Hvitfisk filet Whitefish fillets 34,7 56,0 127,0 172,0 Trading Trading 26,5 48,0 137,1 177,0 Ervik Havfiske 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum industri Total industry 311,7 309,0 807,6 911,0 Ferdigvare Value Added 83,0 83,0 83,0 252,0 Pieters (Fjord Domstein Holding) 0,0 175,0 577,8 572,0 Sum ferdigvare Total Value Added 83,0 258,0 660,8 824,0 Eliminering Eliminations -13,3-39,0 136,6-78,0 Sum driftsinntekter Total operating revenues 381,4 528, , ,0 Driftsresultat pr.forretningsområde Operating profits per business area NOK mill. Q Q Pelagisk Pelagic fish -2,3 3,0-29,1 26,0 Hvitfisk filet White fish fillets -3,4-8,0-3,7-17,0 Trading Trading -5,0-1,0-13,5 2,0 Ervik Havfiske 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum industri Total industry -10,7-6,0-46,3 11,0 Ferdigvare Value Added -0,4 3,0-0,4 12,0 Pieters (Fjord Domstein Holding) 0,0 5,0 14,4 20,0 Sum ferdigvare Total Value Added -0,4 8,0 14,0 32,0 Eliminering Eliminations -2,2-5,0 161,2-11,0 Sum driftsresultat Total operating profits -13,3-3,0 128,9 32,0 3. Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report

7 Domstein ASA, N-6706 Måløy, NORWAY. Tel.: (+47) Fax: (+47)

8 3 Quarterly Kvartalsrapport 2002 report Kvartalsrapport/3 rd. Quarter Report 2002