Domstein-konsernet. Domstein Pelagic

Transkript

1 4. Kvartalsrapport 2004

2 Domstein-konsernet Konsernets driftsinntekter i 4. kvartal 2004 var kr 517,7 mill. mot kr 496,5 mill. i samme periode i fjor. EBITDA var kr -2,4 mill. mot kr 22,2 mill. i fjor, og EBITA kr 11,5 mill. mot kr 13,3 mill. i fjor. Resultatandelen i tilknyttede selskaper utgjorde kr 8,7 mill. mot kr 51,8 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr 33,4 mill. mot kr 48,6 mill. i fjor, og resultatet etter skatt kr 41,5 mill. mot kr 37,2 mill. i fjor. Driftsinntektene for året 2004 var kr 1 494,5 mill. mot kr 1 363,5 mill. i fjor. EBITDA var kr 26,5 mill. mot kr 62,5 mill. i fjor. EBITA var kr -8,8 mill. mot kr 28,7 mill. i fjor. Resultatandelen i tilknyttede selskaper utgjorde kr 9,1 mill. mot kr 175,8 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr 64,8 mill. mot kr 206,4 mill. i fjor. Resultatet etter skatt kr 64,3 mill. mot kr 152,8 mill. i fjor. Konsernets balanse ved utgangen av 2004 utgjorde kr mill. mot kr mill. ved utgangen av Nedgangen skyldes først og fremt lavere verdi på aksjeposten i Fjord Seafood som er bokført til kr 2,97 pr. aksje. Bokført egenkapital var kr 206 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 16,1%. Konsernet hadde utestående konvertible obligasjoner for kr 80 mill. Inklusiv obligasjoner var soliditeten 22,3%. Netto rentebærende gjeld var kr 797 mill. Konsernet hadde i 2004 en positiv kontantstrøm fra driften på kr 1,4 mill. Det er investert kr 17,7 mill. Finansieringsaktiviteter har tilført kr 20,8 mill., og kontantbeholdningen er økt med kr 4,4 mill. Domstein Pelagic Domstein Pelagic omfatter salgsorganisasjonen for pelagisk fisk og produksjonsbedriftene i Kalvåg, Måløy, Selje og Bodø. DOMSTEIN PELAGIC mill.nok Q Q YTD 2004 YTD 2003 Netto driftsinntekter 376,0 428,4 942,1 935,2 Driftsresultat EBITDA 14,7 27,7 27,7 53,2 Driftsresultat EBITA 9,5 22,4 7,3 32,7 Driftsmargin 2,5 % 5,2 % 0,8 % 3,5 % 4. kvartal er høysesong for både makrell og NVG sild. Den samlede råstoffmengden var tonn som er tonn mindre enn i fjor. Nedgangen skyldes lavere norske fiskekvoter og reduserte landinger fra utenlandske båter. Marginene har vært under sterkt press på grunn av hard konkurranse om råstoffet. Råstoffprisene for sild var 60% høyere og for makrell 20% høyere enn i 4. kvartal i fjor. Bl.a. på grunn av ugunstig valutautvikling har det ikke vært mulig å ta denne økningen igjen i markedet. Bruttomarginene ble derfor redusert fra kr 1,70 pr. kg (27%) til kr 1,42 pr kg (18%). Den vanskelige markedssituasjonen førte til betydelig lageroppbygning av frosne sildeprodukter i 4. kvartal. Lagerbeholdningen av sild er i løpet av januar og februar 2005 redusert til et normalt nivå. SILD marginutvikling 2004 Kr/kg 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 Jul Aug Sep Okt Nov Des 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Tusen tonn Råstoffpris Bruttomargin Råstoffmengde Dollarkurs

3 Pelagic fish per quarter thousand tons 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Q1 Q2 Q3 Q ,5 13,2 23,4 64, ,0 14,9 28,1 58, ,1 3,6 44,0 55,8 Det forventes en økning i tilgjengelig mengde norsk råstoff i 2005 på 5-10%. Dette vil være positivt for kapasitetsutnyttelsen. Det er imidlertid stor usikkerhet knyttet til tilgangen på råstoff fra utenlandske båter på grunn av manglende samordning av ressurskontrollen mellom Norge og EU. Aktiviteten i 1. kvartal 2005 har vært på omtrent samme nivå som i fjor. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland, og produksjonsbedrifter i Måløy, Vardø, Lysekil og Kungshamn. Domstein Enghav har etablert et eget selskap, Domstein Enghav Ferskfisk, som skal drive salg og distribusjon av ferskfisk og ferske fiskeprodukter. Selskapet har vært i drift siden 1. januar 2005 og er allerede i gang med leveranser til dagligvarebutikker i østlandsområdet. For å sikre tilgang til fersk fisk har Domstein Enghav i 2005 gått inn med en 34% eierandel i Ultra Seafood Loppa i Øksnes kommune i Finnmark. DOMSTEIN ENGHAV mill.nok Q Q YTD 2004 YTD 2003 Netto driftsinntekter 146,0 133,0 566,4 499,5 EBITDA -14,3-2,9 5,2 17,4 EBITA -17,7-6,1-8,0 6,2 Driftsmargin -12,1 % -4,6 % -1,4 % 1,2 % Omsetning og EBITA Q4 Q4 YTD YTD pr. land mill.nok Netto driftsinntekter Sverige 67,0 61,6 241,8 203,5 Danmark 12,9 9,6 44,0 29,8 Norge salg 45,3 41,9 189,2 184,4 Måløy produksjon 54,4 48,7 215,6 189,2 EBITA Sverige 2,4 2,1 12,0 4,5 Danmark -1,0-0,9-2,3-2,8 Norge salg -0,1-1,3 3,0 6,7 Måløy produksjon -18,3-6,2-18,6-1,7

4 Driftsinntektene for Domstein Enghav økte i 2004 med 13%. Det har vært svært positiv salg- og resultatutvikling i Sverige, mens nedgangen i Norge skyldes økt konkurranse og tapte marginer i lavprissegmentet. Salgsorganisasjonen i Danmark som ble etablert i 2003, har også positiv utvikling, men omsetningen er ennå ikke høy nok til å dekke kostnadene. Filetfabrikken i Måløy har hatt svært negativ resultatutvikling. Dette skyldes kombinasjonen av høye råstoffpriser og reduserte markedspriser for frosne filetprodukter. Både råstoff- og ferdigvaremarkedet påvirkes sterkt av konkurranse fra lavkostprodusenter i bl.a. Kina. Den vanskelige markedssituasjonen førte til en kraftig lageroppbygging i 4. kvartal. Styret har derfor funnet det nødvendig å foreta en nedskriving av verdien av varelageret med kr 16 mill. Samtidig er produksjonen redusert ved å gå fra to til ett skifts drift. Det tas sikte på at varelageret skal være på et normalt nivå ved utgangen av 1. kvartal For å bli mindre sårbar for konkurransen fra Kina intensiverer Domstein Enghav satsingen mot forbrukermarkedet i Norden. I tillegg til å videreutvikle og modernisere frysesegmentet, vil en satse på å øke salget mot ferskmarkedet. Det skal i 2005 satses sterkere på innovasjon i form av produktutvikling og etablering av nye distribusjonsløsninger. Det forventes at tiltakene har positiv effekt på resultatet for 2005, men det forventes fortsatt press på marginene for frosne varer i 1. kvartal. Ervik Havfiske AS (50%) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med til sammen 12 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 12 torskekvoter og 13 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Andelen av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. ERVIK HAVFISKE mill.nok Q Q YTD 2004 YTD 2003 Netto driftsinntekter 45,5 63,9 179,9 177,4 Resultat etter skatt -10,5-0,3-6,2-14,5 Domsteins andel -5,4-2,7-3,8-8,6 Høye fiskepriser, spesielt for torsk, og god drift har bidratt til positiv resultatutvikling for rederiets virksomhet i Norge i Styret har imidlertid funnet det nødvendig å skrive ned verdien av fartøyer som opererer i utlandet med til sammen kr 14,0 mill. De norske og russiske kvotene for torsk og hyse blir de samme for 2005 som for For båtene som fisker på utenlandske kvoter forventes stabilt driftsgrunnlag. Det forventes også stabile fiskepriser. Fjord Seafood ASA (18,6%) Fjord Seafood er en global produsent av oppdrettslaks og internasjonal ledende leverandør av sjømat med virksomhet bl.a. i Norge, Chile, Skottland,USA og Belgia. Andelen av resultatet i Fjord Seafood inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. FJORD SEAFOOD mill.nok Q Q YTD 2004 YTD 2003 Netto driftsinntekter 926, , , ,6 Resultat etter skatt -14,3-224,7-27,1-782,0 Domsteins andel -2,7-49,4-5,1-167,3

5 Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr var kr 360 mill., basert på kurs kr 5,89. Styret har i henhold til fullmakt fra generalforsamlingen utstedt nye konvertible obligasjoner for kr 20 mill. Obligasjonene er solgt til pålydende. Implementering av IFRS Alle børsnoterte selskaper skal fra 2005 rapportere etter den internasjonale regnskapsstandarden ( IFRS ). Det forventes ikke vesentlige endringer for Domstein ASA. i forbindelse med implementeringen av IFRS. Første rapportering i henhold til den nye standarden blir 1. kvartal 2005 som vil inneholde sammenlignbare tall for 2004 omarbeidet i henhold til IFRS. Implementeringen av IFRS vil utdypes i årsrapporten for Måløy, 25. februar 2005 Styret i Domstein ASA

6 Resultatregnskap konsern 2004 Q Q YTD 2004 YTD 2003 Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenue 517,7 496, , ,5 Varekostnad Raw materials and consumables used -424,8-381, , ,1 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -95,4-92,4-323,7-298,9 Sum driftskostnader Total operating expenses -520,1-474, , ,0 EBITDA -2,4 22,3 26,5 62,5 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -9,0-8,9-35,3-33,8 EBITA -11,5 13,3-8,8 28,7 Goodwill avskrivninger Goodwill amortization -2,3-2,2-9,3-8,6 EBIT -13,8 11,2-18,1 20,0 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -8,7-51,8-9,1-175,8 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -10,9-7,9-37,5-50,6 Ordinært resultat før skatt P/L before tax -33,4-48,6-64,8-206,4 Skattekostnad Taxes -8,1 11,4 0,4 53,5 Resultat etter skatt P/L after tax -41,5-37,2-64,3-152,8 Minoritetsandel Minority share 0,07 0,01-0,15-0,29 Resultat margin Profit margin -8,0 % -7,5 % -4,3 % -11,2 % Driftsmargin Operating margin -2,7 % 2,3 % -1,2 % 1,5 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,69-0,69-1,06-2,91 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -0,61-0,62-0,90-2,67 Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed -2,6 % -13,6 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 16,1 % 22,8 % Tidsveiet utestående aksjer Balanse konsern Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 105,0 159,2 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 358,3 373,7 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 301,1 333,1 Anleggsmidler Total fixed assets 764,4 866,1 Varer Inventories 314,8 218,4 Fordringer Receivables 182,0 214,3 Betalingsmidler Cash and equivalents 17,6 13,1 Omløpsmidler Current assets 514,3 445,8 Sum eiendeler Total assets 1278,7 1311,9 Innskutt egenkapital Equity contributions 205,5 299,3 Opptjent egenkapital Earned equity 0,0 Minoritetsinteresser Minority interests 0,7 0,0 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 206,2 299,3 Avsetning for forpliktelser Provisions 12,1 57,2 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term liabilities 470,5 489,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 344,5 293,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 245,5 172,9 Kortsiktig gjeld Current liabilities 589,9 466,3 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1278,7 1311,9 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 797,4 763,6

7 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 1,4 26,4 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -17,7-28,6 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 20,8-1,9 Effekt av valutakursendringer Effect on change in exchange rates -0,1 0,5 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 4,4-3,6 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 13,1 16,8 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 17,6 13,1 Avstemming av egenkapital Change in equity Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period Resultat i perioden Result for the period Omregningsdifferanser Conversion differences Emisjon Capital increase Andre egenkapital justeringer Other changes in equity Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report - delårsrapporten er i overenstemmelse med delårsrapportstandarden - Interim reports are produced in accordance with the interim report standard

8 Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: Fax: