KVARTALSRAPPORT. 4. kvartal 2008

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT 4. kvartal 2008

2 Konsernet Konsernets driftsinntekter i 4. kvartal 2008 for videreført virksomhet var kr 140,6 mill. mot kr 192,1 mill. proforma i fjor. EBITDA var kr -10,5 mill. mot kr 6,0 mill. proforma i fjor. EBIT var kr -14,2 mill. mot kr 2,6 mill. proforma i fjor, og ordinært resultat før skatt kr -3,6 mill. mot kr 10,5 mill. proforma i fjor. I proformatallene for 2007 er den avviklede virksomheten dekonsolidert, slik at tallene er direkte sammenlignbare med Driftsinntektene for året under ett for videreført virksomhet var kr 490,5 mill. mot kr 600,8 mill. proforma i fjor. EBITDA var kr -12,5 mill. mot kr 17,0 mill. proforma i fjor. EBIT var kr -27,4 mill. mot kr 1,5 mill. proforma i fjor. Ordinært resultat før skatt var kr -40,1 mill. mot kr -24,8 mill. proforma i fjor. Den negative utviklingen i driftsinntekter og resultat skyldes først og fremst svært vanskelig marked for hvitfisk og kraftig fall i prisene for torsk og hyse. De tilknyttede selskapene Norway Pelagic og Ervik Havfiske har hatt positiv resultatutvikling. Konsernets balanse pr utgjorde kr 667,2 mill. mot kr 1 133,3 mill. i fjor. Bokført egenkapital er kr 227,1 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 34,0 % mot 28,1 % i fjor. Netto rentebærende gjeld er kr 327,0 mill. mot kr 583,6 mill. i fjor. Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 74,6 120,6 292,9 382,5 EBITDA -14,4 2,3-17,7 9,7 EBIT -15,9 1,4-24,2 2,2 Driftsmargin -21,3 % 1,2 % -8,3 % 0,6 % Den negative utviklingen i driftsinntekter og resultat skyldes svært vanskelig marked for hvitfisk, og kraftig fall i prisene for torsk og hyse. Styret har derfor besluttet å skrive ned lagerverdiene for råvarer og ferdigvarer med kr 10 mill. Lagerbeholdningen er nå priset i samsvar med prisnivået for nye råvarer. På grunn av lavt salg, har kapasitetsutnyttelsen for filetfabrikken i Måløy i 4. kvartal vært under 50 %. Det er fortsatt vanskelig marked for torsk, men økt etterspørsel etter miljømerkede produkter i det nordiske markedet, har gitt bedre kapasitetsutnyttelse etter nyttår. Domstein Fish og Ervik Havfiske oppnådde i høst miljøsertifisering for fiskeriene av torsk og hyse etter den svenske KRAV-standarden. I februar 2009 ble disse fiskeriene også sertifisert etter den internasjonale MSC-standarden. Dette er den første MSC-sertifiseringen i verden av atlantisk torsk og hyse. Det er stor interesse i markedet for miljømerkede produkter. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av bearbeidet sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar. Netto driftsinntekter 72,3 74,4 236,3 243,4 EBITDA 4,2 6,5 12,3 16,4 EBIT 2,8 5,0 6,8 10,9 Driftsmargin 3,8 % 6,8 % 2,9 % 4,5 %

3 Salget i Sverige har vært stabilt. Resultatnedgangen skyldes hovedsakelig høyere råvarepriser som følge av valutautviklingen. Det forventes positiv salgs- og resultatutvikling i Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årlige leieinntekter beløper seg til kr 25,5 mill. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Domstein Eiendom inngår i finansregnskapet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr 0,2 mill. og kr 0,2 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 6,3 6,0 24,8 12,1 EBITDA 5,8 5,5 22,9 11,0 EBIT 3,0 2,7 11,5 5,3 Driftsmargin 47,9 % 44,0 % 46,3 % 44,3 % Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi og kontrollerer 10 havgående banklinebåter. Rederiet har 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr 5,8 mill. og kr 8,3 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 93,2 68,5 278,5 230,2 EBITDA 37,0 12,0 84,9 50,8 EBIT 34,3 7,9 67,2 33,9 Driftsmargin 36,8 % 11,5 % 24,1 % 14,7 % Ervik Havfiske solgte i desember datterselskapet Frøyanes AS til Ervik AS. Salget omfatter 2 båter med norske kvoter og 3 båter som opererer i utlandet. Salget ga Ervik Havfiske en regnskapsmessig gevinst på kr 45 mill. Samtidig er det foretatt avsetninger og ekstraordinære nedskrivinger på til sammen kr 14 mill. Netto engangsposter på EBIT nivå i kvartalet og akkumulert er kr 31 mill. Det meste av provenyet fra salget av Frøyanes er brukt til nedbetaling av gjeld. Det er blant annet betalt kr 20 mill. i rente og avdrag på gjeld til Domstein ASA. Den rentebærende gjelden i Ervik Havfiske var pr kr 195 mill., mot kr 308 mill. året før. Lavere priser for torsk og hyse vil redusere inntektene for Ervik Havfiske i Samtidig forventes det at økte kvoter, lavere oljepris og lavere rente vil påvirke resultatet positivt. Naustvik Enghav (42 %) Domstein Enghavs norske virksomhet ble fra fusjonert med Naustvik AS. Selskapet driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Naustvik Enghav er markedsleder for fisk og sjømat i Norge. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr -4,1 mill. og kr -8,9 mill. akkumulert.

4 Netto driftsinntekter 254,7 270,4 490,6 525,6 EBITDA -6,1-1,0-15,8-1,9 EBIT -10,3-4,5-24,0-8,8 Driftsmargin -4,0 % -1,7 % -4,9 % -1,7 % Utviklingen i Naustvik Enghav følger integrasjonsplanen som lå til grunn for fusjonen. Resultatet i 4. kvartal er preget av høye integrasjonskostnader. Det forventes at effekten av kostnadssynergier og andre samordingsgevinster vil gi betydelig resultatforbedring i Naustvik Enghav gjennomførte i januar 2009 en emisjon mot eierne på kr 20 mill. Domstein deltok med kr 10,5 mill. i emisjonen. Norway Pelagic (35 %) Norway Pelagic driver produksjon og salg av pelagiske fiskeslag, først og fremst sild og makrell. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i 4. kvartal kr 13,3 mill. og akkumulert kr 20,6 mill. Netto driftsinntekter 1 115,2 996, , ,3 EBITDA 139,9 78,3 183,7 83,9 EBIT 131,7 74,3 165,6 76,0 Driftsmargin 11,8 % 7,5 % 7,4 % 6,8 % 4. kvartal var høysesong for Norway Pelagic med høyt råstoffvolum og god kapasitetsutnyttelse. Selskapet vurderer utsiktene for 2009 som gode. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr var kr 135 mill., basert på kurs kr 1,75. Antall utestående aksjer er Måløy, 26. februar 2009 Styret i Domstein ASA

5 Resultatregnskap konsern 2008 Q Q YTD 2008 YTD 2007 Consolidated operating results Group Nok.mill. Proforma Proforma Netto driftsinntekt Operating revenues 140,6 192,1 490,5 600,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -110,0-150,0-357,3-441,2 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -41,1-36,1-145,7-142,5 Sum driftskostnader Total operating expenses -151,1-186,1-503,0-583,7 EBITDA -10,5 6,0-12,5 17,0 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,7-3,3-14,9-15,5 EBIT -14,2 2,6-27,4 1,5 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 14,9 15,3 19,9 0,0 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -4,4-7,4-32,5-26,4 Ordinært resultat før skatt Result before tax -3,6 10,5-40,1-24,8 Skattekostnad Taxes -0,8 0,2-0,8 0,0 Resultat etter skatt Result after tax -4,5 10,7-40,9-24,8 Resultat frå videreført virksomhet Result from continuing operations -4,5 10,7-40,9-24,8 Resultat frå avviklet virksomhet Result from discontinued operations 0,2 0,0-61,6-5,0 Resultat result -4,2 10,7-102,4-29,8 Resultat margin videreført virksomhet Profit margin continued operations -3,2 % 5,6 % -8,3 % -4,1 % Driftsmargin videreført virksomhet Operating margin continued operations -10,1 % 1,4 % -5,6 % 0,3 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -1,36-0,43 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -1,16-0,36 ROCE videreført virksomhet Continued operations -2,7 % 0,3 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 34,04 % 27,85 % Utestående aksjer Outstanding shares

6 Balanse konsern Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 14,7 131,1 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 81,2 306,1 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 295,4 257,4 Anleggsmidler Total fixed assets 391,3 694,5 Varer Inventories 131,3 216,0 Fordringer Receivables 94,4 185,9 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 24,5 27,4 Betalingsmidler Cash and equivalents 25,8 9,5 Omløpsmidler Current assets 276,0 438,8 Sum eiendeler Total assets 667,2 1133,3 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 35,0 Opptjent egenkapital Earned equity 167,3 280,5 Minoritetsinteresser Minority interests 0,0 3,5 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 227,1 318,9 Avsetning for forpliktelser Provisions 17,1 5,3 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 67,6 304,7 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,2 2,6 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 69,8 307,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 285,1 288,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 68,1 188,8 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 24,5 Kortsiktig gjeld Current liabilities 353,2 501,8 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 667,2 1133,3 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 327,0 583,6 Egenkapitalandel Equity ratio 34,0 % 28,1 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -57,9 5,1 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 42,7-9,3 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 31,4-10,3 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,1-0,3 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits 16,3-14,7 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 9,5 24,2 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 25,8 9,5 Avstemming av egenkapital Change in equity Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period Resultat i perioden Result for the period Omregningsdifferanser Conversion differences Emisjon Capital increase Utbytte dividend Andre egenkapital justeringer Other changes in equity Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period

7 Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Regnskapsprinsippene for 2007 er beskrevet i årsrapporten for Konsernregnskapet for 2007 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS'er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler, som skulle anvendes per The group accounts for the fourth quarter have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The fourth quarter accounts do not include all information required in the annual accounts and should be seen in accordance with the annual accounts for The accounting principles are described in the annual report for 2007, which is prepared in accordance with the EU approved IFRS and in addition the Norwegian regulations according to the Norwegian Accounting Act and stock exchange usages applicable on Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Enghav Domstein Fish Domstein ASA / Service Videreført virksomhet Sverige + elim. Continued operations Beløp i tusen kroner figures in NOK Q4-08 Q4-07 Q4-08 Q4-07 Q4-08 Q4-07 Q4-08 Q4-07 Netto salg segment Net revenues per segment Segment resultat EBITDA per segment Segment resultat EBIT per segment Domstein Enghav Domstein Fish Domstein ASA / Service Videreført virksomhet Sverige + elim. Continued operations Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2007 YTD 2007 YTD 2007 YTD 2007 Netto salg segment Net revenues per segment Segment resultat EBITDA per segment Segment resultat EBIT per segment Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Norway Pelagic AS Ervik Havfiske AS Vadsø Fryselager AS Enghav Naustvik Domstein Eiendom Bokført verdi Andel av balanseført egenkapital ved anskaffelse Share of booked equity Sum Norbait DA Utdelt utbytteaksjer Stock dividends Utdelt utbytte dividends Direkte egenkapital justeringer adjustment of equity capital Resultatandel Share of results Bokført verdi per Forpliktelse knyttet til Norbait DA er presentert som avsetning for forpliktelse i balansen. The Norbait DA liability is presented as a provision in the balance sheet Domstein Eiendom er klassifisert som holdt for salg. Domstein Eiendom is classified as hold for sale. Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS ,27 % MP Pensjon ,60 % Skagen Vekst AS ,60 % Spectiatio AS ,29 % Caiano AS ,08 % NRP Seafood AS ,75 % Caiano Fisk AS ,43 % Habi Invest AS ,30 % Vestkapp Invest AS ,07 % Sum > 1% eierandel / share ,40 % Øvrige aksjonærer other shareholders ,60 % Sum ,00 % - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert. - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report

8 Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: Fax: