1. kvartal Kjøpesenter 75 % Næringseiendom 25 %

Transkript

1 1. kvartal 2006 Olav Thon Eiendomsselskap oppnådde i 1. kvartal 2006 et tilfredsstillende resultat. Konsernets resultat før skatt ble kr 316 mill., hvorav verdiendringer på investeringseiendommer og finansielle instrumenter samlet utgjorde kr 139 mill.. Konsernets operasjonelle rammebetingelser er i hovedsak gode, og kapasitetsutnyttelsen i eiendomsporteføljen er opprettholdt på 97 %. Resultatsammendrag Amfi Eiendom ASA inngår som datterselskap i konsernregnskapet fra 3. kvartal Endringen påvirker konsernregnskapet i vesentlig grad, og det er til informasjon også vist proforma sammenlikningstall som viser hvordan resultatregnskapet ville ha vært dersom oppkjøpet hadde skjedd før I første kvartal utgjorde konsernets leieinntekter kr 305 mill. sammenliknet med kr 177 mill. i 1. kvartal Tendensen i konsernets eiendomsportefølje er fremdeles økte leieinntekter fra kjøpesentre og noe reduserte leieinntekter fra kontoreiendom. Andre driftsinntekter beløp seg til kr 143 mill. (kr 32 mill.) I posten inngår inntekter fra boligsalg i prosjekter under oppføring med kr 38 mill., og produksjonskostnader på samme beløp inngår i driftskostnadene. Det forventes at eiendomsprosjektene vil gi en gevinst for konsernet, som gradvis vil inntektsføres med økt ferdigstillelsesgrad. Felleskostnader som er viderebelastet leietakerne utgjorde kr 84 mill. og inngår i resultatregnskapet både som inntekt og kostnad med samme beløp. Øvrige driftskostnader viser økende tendens, hovedsakelig som følge av økt eiendomsmasse. Totalt er regnskapet belastet driftskostnader på kr 187 mill. (kr 62 mill.). Resultat før verdiendringer utgjorde kr 259 mill. (kr 146 mill.). Inntektsført verdiendring på investerings eiendommer utgjør kr 51 mill. (kr 157 mill.), og forklares av vekst i gjennomsnittlig markedsleie. Konsernets driftsresultat ble kr 309 mill. (kr 303 mill.). Resultat fra tilknyttede selskap utgjorde kr 7 mill. (kr 17 mill.). Reduksjonen forklares hovedsakelig av at Amfi Eiendom ikke lenger inngår som et tilknyttet selskap, men et datterselskap. Resultat finansielle instrumenter utgjorde i første kvartal kr 64 mill. (kr 23 mill.), og netto øvrige finansposter utgjorde - kr 64 mill. (- kr 24 mill.). Resultat før skatt utgjorde kr 316 mill. (kr 319 mill.), og etter avsetning til skatter ble periodens resultat kr 229 mill. (kr 235 mill.). Resultat pr aksje utgjorde kr 21,71 (kr 22,21). Eiendomsporteføljen Årlig leieinntektsnivå 1 for konsernets eiendommer utgjorde pr kr mill., mot kr mill. pr Eiendomsporteføljen har pr en bokført verdi på kr mill., hvorav virkelig verdi av investeringseiendommer utgjør kr mill. Verdivurderingen er basert på et gjennomsnittlig avkastningskrav på ca. 6,7 %, mens enkelteiendommers avkastningskrav varierer fra 5,5 % til 8,8 %. Kapasitetsutnyttelsen er fortsatt meget tilfredsstillende, med en ledighetsrate for utleibare arealer på 3,0 % (1.1.06: 2,7 %). Konsernets eiendomsportefølje fordeles på følgende segmenter (målt etter leienivå): Kjøpesenter 75 % Næringseiendom 25 % 70 % av konsernets leieinntekter kommer fra eiendommer i storbyregioner, og 30 % fra øvrige deler av Norge. Vektet gjennomsnittlig restløpetid for konsernets leiekontrakter utgjorde ved årsskiftet ca. 4 år. Omsetningen i konsernets 55 kjøpesentre (inkl. sentre som forvaltes for andre eiere), utgjorde totalt kr 5,3 mrd. På sammenliknbart areal representerer dette en økning på rundt 3 % fra tilsvarende periode i fjor. Eiendomsprosjekter Prosjekter i arbeid: Utvidelse av Info-Rama eiendommen og sammenbyggingen med Sandvika Storsenter i Bærum kommune planlegges ferdigstilt i oktober Prosjektet omfatter en utvidelse på kvm. i tillegg til 600 nye parkeringsplasser. På Lille Bislett (kvartalet Pilestredet / Dalsbergstien 19) i Oslo er det igangsatt bygging av kvm. butikklokaler og kvm. boliger, fordelt på 224 leiligheter. 95 % av leilighetene er solgt. Første del av prosjektet planlegges ferdigstilt i september 2007, andre del i mars Årlig leie for løpende kontrakter tillagt antatt leieverdi av ledige lokaler og omsetningsbaserte leiekontrakter. 1

2 Utvidelse av kjøpesenteret Amfi Moss og nybygg i Bjørnsonkvartalet på kvm planlegges i hovedsak ferdigstilt i juni Kjøpesenteret Amfi Ørsta (40 % eierandel) på ca kvm. planlegges ferdigstilt i 4. kvartal Kjøpesenteret Amfi Madlatorget i Stavanger utvides fra kvm til kvm, med planlagt ferdigstillelse i april Konsernet bearbeider i tillegg flere prosjekter, hvor tidspunkt for gjennomføring avhenger av markedsvurderinger og offentlige tillatelser. Eiendomsmarkedet Utleiemarkedet for kjøpesentereiendom er fortsatt preget av høy etterspørsel etter lokaler i attraktive kjøpesentre. Kjøpesentrenes omsetning er fremdeles økende og bidrar til fortsatt leievekst. Utleiemarkedet for sentralt beliggende handelseiendommer har også fortsatt sin positive utvikling. Sterk vekst i sysselsettingen medfører økt etterspørsel etter kontorlokaler. Ledigheten i markedet for kontoreiendommer i Stor-Oslo er redusert og leieprisene svakt stigende. Etterspørselen etter næringseiendom som investeringsobjekt er fremdeles meget høy, og det har vært gjennomført et stort antall transaksjoner i markedet. Finansiering og likviditet Av konsernets langsiktige rentebærende gjeld på kr mill., forfaller kun 1 % i løpet de neste 12 mnd., 29 % i perioden , mens 70 % forfaller i 2011 eller senere. Vektet gjennomsnittlig restløpetid for låneporteføljen er 7 år (7,8 år). 50 % av gjelden skal rentereguleres innen 1 år, 4 % i årene , mens 46 % er gjenstand for renteregulering i 2011 eller senere. Konsernets gjennomsnittlige lånerente var 4,2 % pr , mot 4,1 % ved foregående årsskifte. Ved kvartalsskiftet utgjorde konsernets likviditetsreserve kr 989 mill., bestående av kortsiktige plasseringer på kr 219 mill. og ubenyttede kredittrammer på kr 770 mill. I tillegg vurderes konsernets portefølje av ubelånte eiendommer å representere en betydelig likviditetsreserve. Aksjonærforhold Kursen på aksjer i Olav Thon Eiendomsselskap ASA steg i første kvartal med 44 %, til en notering på kr 675 den Oslo Børs hovedindeks steg i samme periode med 19 %. Det har i løpet av 1. kvartal vært omsatt aksjer i selskapet over Oslo Børs, med høyeste og laveste notering på henholdsvis kr 675 og kr 465. Fremtidsutsikter Norges Bank hevet i mars styringsrenten med 0,25 prosentpoeng til 2,50 %, og det signaliseres at renten fortsatt vil økes gradvis i tiden fremover. På tross et noe høyere rentenivå, antas det at veksten i privat forbruket opprettholdes i årene som kommer. De positive rammebetingelsene for kjøpesentre forventes derfor å vedvare. Rundt 75 % av konsernets samlede leieinntekter kommer fra kjøpesentre. Det forventes at leienivået og den høye kapasitetsutnyttelsen i denne delen av eiendomsporteføljen opprettholdes i tiden fremover. I Oslo området er det økt etterspørsel etter kontorlokaler og leieprisene er stigende. Ledigheten er dog fremdeles relativt høy, og det forventes derfor generelt kun en moderat vekst i leieprisene. Rundt 25 % av konsernets leieinntekter kommer fra sentrale næringseiendommer i Oslo-området. Eiendommene har et stort antall leietakere fra ulike bransjer og leiekontrakter har en balansert forfallstruktur. Muligheten fremover for å opprettholde kapasitetsutnyttelsen innen dette eiendomssegmentet vurderes som god. Konsernets hovedeksponering er kjøpesentersegmentet, som styret vurderer å ha positive fremtidsutsikter. Styret ser ikke forhold som på kort sikt vil påvirke konsernets operasjonelle og/eller finansielle status i vesentlig grad. Styret vurderer at konsernets solide eiendomsportefølje og finansielle posisjon gir et godt grunnlag for gode resultater fra Olav Thon Eiendomsselskap også i tiden fremover. Oslo, 29. mai 2006 Styret i Olav Thon Eiendomsselskap ASA 2

3 OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA RESULTATREGNSKAP KONSERNREGNSKAP/ STATEMENT OF INCOME 1Kv./Q1 1Kv./Q1 Pr./At Beløp i MNOK Amounts in MNOK Leieinntekter 304,8 176,8 924,9 Gross rental income Andre driftsinntekter 143,4 31,6 269,4 Other operating income Andre driftskostnader -186,7-61,8-437,8 Other operating expences Ordinære avskrivninger -2,5-0,6-4,6 Ordinary depreciation Driftsresultat før verdiendringer 258,9 146,0 752,0 Profit before adjustments Verdiendring investeringseiendommer 50,5 156, ,8 Fair value adjustments - investment properties Driftsresultat 309,4 302, ,9 Operating profit Andel resultat i tilknyttede selskaper 7,1 17,2 54,5 Income from associates Netto øvrige finansposter -64,3-23,8-162,7 Net other financial Items Resultat finansielle instrumenter 63,5 23,1-88,9 Results from financial instruments Resultat før skatter 315,7 319, ,8 Profit before taxes Skatter -86,4-84,5-461,2 Taxes Periodens resultat 229,3 234, ,7 Profit for the period Tilordnet: Allocated to: Aksjonærene 200,5 233, ,1 Shareholders Minoritetsinteresser 28,8 0,9 115,5 Minority interests Resultat pr. utestående aksje kr 21,71 kr 22,21 kr 118,21 Earnings per outstanding share Resultat pr. aksje utvannet kr 21,71 kr 22,21 kr 118,21 Earnings per share - diluted BALANSE KONSERNREGNSKAP/ BALANCE SHEET Utsatt skattefordel 76,9-76,9 Deffered tax benefit Investeringseiendommer , , ,6 Investment Properties Varige driftsmidler 401,8 87,9 323,0 Tangible assets Finansielle anleggsmidler 148,9 664,9 214,0 Financial fixed assets Sum anleggsmidler , , ,6 Total fixed assets Fordringer 501,1 331,5 309,9 Debtors Investeringer - - 0,0 Investments Bankinnskudd, kontanter og lign. 218,7 56,7 173,1 Bank deposits, cash in hand, etc. Sum omløpsmidler 719,8 388,3 483,0 Total current assets Sum eiendeler , , ,6 Total assets Minoritetens andel av egenkapital 878,2 16,8 826,4 Minority interests Majoritetens andel av egenkapital 4.946, , ,8 Majority interests Egenkapital 5.824, , ,2 Shareholders' equity Avsetning for forpliktelser 2.185, , ,1 Provisions Langsiktig gjeld 8.745, , ,3 Other non-current liabilities Kortsiktig gjeld 693,2 298,0 469,9 Current liabilities Sum egenkapital og gjeld , , ,6 Total equity and liabilities KONTANTSTRØMS- KONSERNREGNSKAP/ CASH FLOW ANALYSIS OPPSTILLING Nto. kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 158,2 149,6 411,7 Net cash flow from operations Nto. kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (88,7) -65,9-586,4 Net cash flow from investments Nto. kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (23,8) -78,1 296,6 Net cash flow from financial activities Nto. Endring i kontanter og kontantekvivalenter 45,6 5,6 122,0 Net change in cash and cash equivalents Kontanter og kontantekvivalenter pr ,1 51,1 51,1 Cash and cash equivalents as of Kontanter og kontantekvivalenter pr.31.03/ ,7 56,7 173,1 Cash and cash equivalents as of /

4 OLAV THON EIENDOMSSELSKAP ASA EGENKAPITAL AVSTEMMING KONSERNREGNSKAP/ SHAREHOLDERS' EQUITY RECONSILIATION Egenkapital , , ,0 Shareholders' equity as of Periodens resultat 229,3 234, ,7 Profit for the period Utbetalt utbytte ,8 Dividends paid Øvrige endringer vedr. oppkjøp o.lign. (24,4) 0 556,3 Other changes according to acquisitions Egenkapital ved periodens slutt 5.824, , ,2 Shareholders' equity by the end of the period Konsernregnskapet for første kvartal er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 "Delårsrapportering". Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for Delårsregnskapet ble fastsatt av styret 29. mai Regnskapet er ikke revidert. Segmentrapportering/Segment reporting Primært rapporteringsformat - virksomhetssegmenter Pr har konsernet aktiviteter innenfor to hovedsegmenter; Kjøpesenter og Kontor-/Næringseiendom. Kjøpesenter Kontor -/Næringseiendom Shopping Malls Business Premises Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Driftsinntekter/Income 334,6 134,1 799,7 79,8 74,1 374,3 Driftsresultat/Operating Profit 241,3 197, ,1 76,6 106,9 648,6 Annen virksomhet/ikke allokert TOTAL Other/not allocated Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Pr./At Driftsinntekter/Income 33,7 0,2 20,3 448,2 208, ,3 Driftsresultat/Operating Profit -8,4-1,8 7,1 309,4 302, ,9 4

5 Proforma tall Olav Thon Eiendomsselskap ASA 1 Kv./Q1 1 Kv./Q1 Pr./At Leieinntekter 304,8 272,3 924,9 Gevinst ved avgang anleggsmidler Andre driftsinntekter 143,4 85,5 269,4 Driftsinntekter 448,2 357, ,3 Ordinære avskrivninger (2,5) (2,6) (4,6) Andre driftskostnader (186,7) (127,0) (437,8) Driftskostnader (189,2) (129,7) (442,3) Resultat før verdiendringer 259,0 228,1 752,0 Verdiendring investeringseiendommer 50,5 143, ,8 Driftsresultat 309,5 371, ,9 Resultat tilknyttet selskap 7,1 1,9 54,5 Verdiendring finansielle instrumenter 63,5 48,2 (88,9) Netto øvrige finansposter (64,3) (58,6) (162,7) Resultat før skatter 315,8 363, ,8 Skatter (86,4) (94,0) (461,2) Periodens resultat 229,4 269, ,7 Resultat pr. utestående aksje kr 21,72 kr 25,46 kr 118,21 Resultat pr. aksje utvannet kr 21,72 kr 25,46 kr 118,21 5