Et naturlig valg i fisk og sjømat. KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2006

Transkript

1 Et naturlig valg i fisk og sjømat KVARTALSRAPPORT 3. kvartal 2006

2 Konsernets driftsinntekter pr. 3. kvartal 2006 var kr 1.200,1 mill. mot kr 1.105,9 mill. i samme periode i fjor. EBITDA var kr 0,9 mill. mot kr 33,2 mill. i fjor. EBIT var kr -31,5 mill. mot kr 4,6 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr 60,8 mill. mot kr 178,5 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr -60,4 mill. mot kr 185,1 mill. i fjor. I fjorårets resultat inngår en gevinst på kr 194 mill. fra salget av aksjeposten i Fjord Seafood. Konsernets driftsinntekter i 3. kvartal var kr 372,5 mill. mot kr 395,5 mill. i fjor. EBITDA var kr -8,6 mill. mot kr 5,1 mill. i fjor, og EBIT kr 19,6 mill. mot kr -4,6 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr -33,6 mill. mot kr 11,6 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr 33,5 mill. mot kr -8,4 mill. i fjor. Nedgangen i inntekter og resultat i 3. kvartal skyldes i stor grad at høstsesongen for sild og makrell ikke kom i gang før i månedskiftet september/oktober. September måned er normalt høysesong. Konsernets balanse pr. 3. kvartal utgjorde kr 1.178,9 mill. mot kr 1.115,3 mill. på samme tidspunkt i fjor. Bokført egenkapital var kr 251,3 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 21,3%. Inklusiv konvertible obligasjoner var soliditeten 25,3%. Netto rentebærende gjeld var kr 722,6 mill. Det har pr. 3. kvartal vært en negativ kontantstrøm fra driften på kr -39,1 mill. mot kr 19,1 i fjor. Styret har godkjent en intensjonsavtale mellom Domstein Pelagic, Globalfish og Westcoast om å slå sammen virksomhetene. Samlet står disse selskapene for 40-50% av eksporten av sild og makrell fra Norge. Formålet med sammenslutningen er å bedre lønnsomheten gjennom styrket markedsposisjon og mer strukturert produksjon. Domstein Pelagic Domstein Pelagic omfatter salgsorganisasjonen for pelagisk fisk og produksjonsbedriftene i Kalvåg, Måløy, Selje og Bodø. Netto driftsinntekter 120,2 239,3 476,8 652,3 EBITDA -9,2 7,3 4,1 30,4 EBIT -14,8 1,6-12,5 13,5 Driftsmargin -12,3 % 0,7 % -2,6 % 2,1 % Råstoffmengden i 3. kvartal ble tonn mot tonn i fjor. Akkumulert råstoffmengde var tonn mot tonn i fjor. September er normalt den viktigste måneden for makrellproduksjon. En uavklart markedssituasjon i Japan gjorde at makrellfisket ikke kom i gang før helt på slutten av måneden. Makrellsesongen er i hovedsak avviklet i oktober med høy aktivitet og normale marginer. Trusler fra russiske myndigheter om stopp i importen av norsk sjømat fra 1. oktober førte til at store mengder sild som lå på lager i Norge, ble skipet til Russland i september til lave priser. Etter at det ble avklart at det ikke blir innført importrestriksjoner, har markedet normalisert seg. Domstein solgte lite sild i september, men har hatt godt salg i oktober. Lagerbeholdningene av sild fra vintersesongen er i ferd med å bli realisert uten vesentlige tap. Endret vandringsmønster for NVG-sild har gjort at høstsesongen for sild ikke er kommet i gang før i oktober. Det gjenstår store sildekvoter som forventes å gi god kapasitetsutnyttelse resten av året. Det er investert kr 47 mill. i nye filetlinjer for sild i Måløy. Fabrikken er satt i drift og fungerer godt. Havforskerne har anbefalt å øke kvotene for NVG-sild med nærmere 50% neste år. For makrell anbefales en økning på ca. 10%.

3 Domstein Fish Domstein Fish er et nytt forretningsområde for hvitfisk som består av filetfabrikken i Måløy (tidligere Domstein Enghav Måløy), salgsavdelingene for hvitfisk i Måløy og Trondheim og eierandelen i Ultra Seafood Loppa. Virksomheten omfatter produksjon og salg av ferske, kjølte og frosne produkter av hvitfisk med utgangspunkt i både tradisjonelt råstoff, oppfôret villfisk og oppdrettsfisk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 62,4 48,2 194,0 158,0 EBITDA 1,9-3,2-0,2-1,7 EBIT 0,3-4,8-5,1-6,5 Driftsmargin 0,4 % -10,0 % -2,6 % -4,1 % Lønnsomheten i 3. kvartal er forbedret både i forhold til samme periode i fjor og tidligere kvartaler i år. Forbedringene er et resultat av omlegging fra frosne produkter til ferske og kjølte produkter og omfattende kostnadskutt. Det forventes også positiv utvikling i 4. kvartal. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner for ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland og produksjonsbedrifter i Vardø, Haugesund, Lysekil og Kungshamn (Sverige) og Hammel (Danmark). Gjennom oppkjøp av flere grossistvirksomheter har Domstein Enghav etablert landsdekkende distribusjon av fersk fisk i Norge. Netto driftsinntekter 218,3 131,7 616,4 379,9 EBITDA 0,6 2,3 1,4 8,1 EBIT -2,9 0,2-8,8 2,0 Driftsmargin -1,3 % 0,1 % -1,4 % 0,5 % Resultatutviklingen preges fortsatt av marginpress på grunn av høye råvarepriser for både laks og hvitfisk. Den pågående integreringen av de nye selskapene har også medført ekstra kostnader. I tillegg er det foretatt betydelige investeringer i produkt- og markedsutvikling. Det forventes at nye leveringsavtaler vil gi organisk vekst. Dette sammen med synergier fra integreringen av de nye selskapene skal gi positiv resultatutvikling i tiden som kommer. Ervik Havfiske (50%) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med 12 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper og utgjorde i 3. kvartal kr 0,5 mill. og akkumulert kr 4,3 mill. Netto driftsinntekter 43,9 44,2 164,5 163,6 EBITDA 9,9 15,4 46,0 46,9 EBIT 6,5 9,7 34,6 29,4 Driftsmargin 14,8 % 21,9 % 21,0 % 18,0 %

4 Resultatet i 3. kvartal var svakere enn i fjor på grunn av lavere fangstmengde. En større del av kvotene for torsk og hyse gjenstår til 4. kvartal. Det har vært positiv prisutvikling. Utsiktene for 4. kvartal er derfor gode. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr var kr 357 mill., basert på kurs kr 5,10. Antall utestående aksjer er Måløy, 25. oktober 2006 Styret i Domstein ASA

5 Resultatregnskap konsern 2006 Q Q YTD 2006 YTD Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 372,6 395, , , ,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -291,7-322,9-920,2-861, ,1 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -89,4-67,6-279,1-211,4-323,1 Sum driftskostnader Total operating expenses -381,2-390, , , ,2 EBITDA -8,6 5,1 0,9 33,2 57,5 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -11,0-9,7-32,4-28,6-42,7 EBIT -19,6-4,6-31,5 4,6 14,8 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -1,6-0,3 1,9 202,0 203,0 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -12,3-6,6-31,2-28,1-35,8 Ordinært resultat før skatt Result before tax -33,5-11,5-60,8 178,5 182,0 Skattekostnad Taxes 0,0 3,1 0,4 6,6-33,1 Resultat etter skatt Result after tax -33,5-8,4-60,4 185,1 148,9 Minoritetsandel Minority share -0,35 0,14-0,38 0,68-0,72 Resultat margin Profit margin -9,0 % -2,1 % -5,0 % 16,7 % 8,6 % Driftsmargin Operating margin -5,3 % -1,2 % -2,6 % 0,4 % 0,9 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,87 2,91 2,30 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -0,76 2,73 2,12 Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed -5,9 % 50,41 % 22,7 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 21,3 % 31,8 % 26,8 % Utestående aksjer Outstanding shares Balanse konsern Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 138,4 127,3 116,0 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 428,8 370,6 383,4 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 42,2 40,9 41,7 Anleggsmidler Total fixed assets 609,4 538,8 541,1 Varer Inventories 312,8 257,8 335,5 Fordringer Receivables 244,8 297,0 307,7 Betalingsmidler Cash and equivalents 12,0 21,7 26,4 Omløpsmidler Current assets 569,6 576,5 669,6 Sum eiendeler Total assets 1178,9 1115,3 1210,7 Innskutt egenkapital Equity contributions 88,7 133,3 88,7 Opptjent egenkapital Earned equity 160,9 220,2 234,2 Minoritetsinteresser Minority interests 1,7 1,1 1,0 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 251,3 354,6 323,8 Avsetning for forpliktelser Provisions 14,2 11,2 13,3 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 492,8 260,2 294,1 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,1 2,4 2,3 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 494,8 262,6 296,4 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 241,8 205,6 303,8 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 176,8 281,3 273,4 Kortsiktig gjeld Current liabilities 418,6 486,9 577,2 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1178,9 1115,3 1210,7 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 722,6 444,1 571,5 Egenkapitalandel Equity ratio 21,3 % 31,8 % 26,7 %

6 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -39,1-19,1-98,7 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -49,0 401,3 354,8 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 73,5-377,8-246,8 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,1-0,3-0,4 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -14,5 4,1 8,8 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 26,4 17,6 17,6 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 12,0 21,7 26,4 Avstemming av egenkapital Change in equity Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period Resultat i perioden Result for the period Omregningsdifferanser Conversion differences Emisjon Capital increase Utbytte dividend Andre egenkapital justeringer Other changes in equity Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report

7 Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: Fax: