Et naturlig valg i fisk og sjømat. KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2006

Transkript

1 Et naturlig valg i fisk og sjømat KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2006

2 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal 2006 var kr 489,7 mill. mot kr 441,7 mill. i fjor. EBITDA var kr 17,5 mill. mot kr 22,4 mill. i fjor, og EBIT kr 6,9 mill. mot kr 13,0 mill. i fjor. Resultatandelen i tilknyttede selskaper utgjorde kr 2,1 mill. mot kr 6,8 mill. i fjor. Resultatet etter skatt var kr 0,7 mill. mot kr 8,0 mill. i fjor. Økningen i driftsinntektene kommer fra de nye selskapene innenfor ferdigvareområdet. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak lavere marginer for hvitfisk og ferdigvarer på grunn av høye råstoffkostnader og negativ valutautvikling. Konsernets balanse ved utgangen av 1. kvartal utgjorde kr 1.173,3 mill. mot kr 1.222,4 mill. på samme tidspunkt i Bokført egenkapital var kr 324,1 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 27,6%. Inklusive konvertible obligasjoner var soliditeten 31,5%. Netto rentebærende gjeld var kr 616,6 mill. Konsernet hadde i 1. kvartal 2006 en negativ kontantstrøm fra driften på kr 21 mill. Dette skyldes normale sesongsvingninger i driften og kapitalbindingen i omløpsmidler. Domstein Pelagic Domstein Pelagic omfatter salgsorganisasjonen for pelagisk fisk og produksjonsbedriftene i Kalvåg, Måløy, Selje og Bodø. mill.nok Q Q Netto driftsinntekter 259,0 294,1 EBITDA 19,0 18,6 EBIT 13,5 13,1 Driftsmargin 5,2 % 4,5 % Råstoffmengden av pelagisk fisk i 1. kvartal var tonn mot tonn i fjor. Det har vært god tilgang på sild i vintersesongen. Domstein har økt sin andel av landet pelagisk fisk til konsum i Norge fra 15,3% i fjor til 17,4%. Markedet for sild i Øst-Europa har vært preget av høyt utbud og fallende priser. Domstein oppnådde i første kvartal likevel en gjennomsnittlig bruttomargin på kr 1,69 pr. kg mot kr 1,49 pr. kg i fjor. Andre kvartal er lavsesong for pelagisk fisk. Det er ingen landinger av råstoff i perioden fra vintersildsesongen er slutt i mars til nordsjøsildsesongen begynner i mai/juni. På grunn av høyt utbud og negativ valutautvikling forventes det ikke vesentlig gevinst fra salget av lagerbeholdingen. Det forventes derfor svakere resultatutvikling i 2. kvartal i år enn i fjor. Nytt forretningsområde For å øke fokus på innovasjon og omstilling av hvitfiskproduksjonen fra frossen filet til ferske og kjølte produkter er det opprettet et nytt forretningsområde. Forretningsområdet består i utgangspunktet av filetfabrikken i Måløy, salgsavdelingene for hvitfisk i Måløy og Trondheim og eierandelen i Ultra Seafood Loppa. Virksomheten vil omfatte produksjon og salg av ferske, kjølte og frosne produkter med utgangspunkt i både tradisjonelt råstoff, oppfôret villfisk og oppdrettsfisk. Hovedmarkedet vil være Europa, men en vesentlig del av produksjonen vil bli solgt gjennom Domstein Enghav sitt nordiske forretningssystem. mill.nok Q Q * Netto driftsinntekter 73,0 67,3 EBITDA -3,0 1,8 EBIT -4,7 0,2 Driftsmargin -6,4 % 0,3 % * proforma

3 Den negative lønnsomhetsutviklingen skyldes i stor grad høye råstoffkostnader og negativ valutautvikling. Etter at driften av filetfabrikken i Måløy i fjor ble trappet ned fra to til ett skift har de faste kostnadene vært for høye i forhold til produksjonsvolumet. Styret har iverksatt tiltak for å redusere de faste kostnadene, noe som forventes å ha full effekt fra og med andre halvår. Samtidig økes produksjonen av ferske og kjølte produkter som gir bedre lønnsomhet enn frossen filet. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner for ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland og produksjonsbedrifter i Vardø, Haugesund, Lysekil og Kungshamn (Sverige) og Hammel (Danmark). Domstein Enghav arbeider videre med etableringen av landsdekkende distribusjon av ferskfisk i Norge og har inngått avtale med eierne av Matgrossisten Midt-Norge AS i Trondheim om kjøp av 50,3% av aksjene i selskapet. mill.nok Q Q * Netto driftsinntekter 191,4 118,1 EBITDA 2,9 3,4 EBIT -0,2 1,4 Driftsmargin -0,1 % 1,1 % * proforma Den negative resultatutviklingen skyldes først og fremst høye råstoffkostnader, men også ekstraordinære kostnader i forbindelse med omorganiseringen av ferskfiskselskapene i Oslo og produksjonsoppstart i Danmark. De andre selskapene har vist positiv lønnsomhetsutvikling. Det forventes bedre resultatutvikling i 2. kvartal. Ervik Havfiske AS (50%) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med 15 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Andelen av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttet selskap. mill.nok Q Q Netto driftsinntekter 61,4 55,1 EBITDA 20,7 16,5 EBIT 16,7 10,9 Driftsmargin 27,2 % 19,8 % God drift og høye priser har gitt svært positiv resultatutvikling i 1. kvartal. Utsiktene for 2. kvartal er også gode. Ny finansieringsavtale med Nordea Det er inngått ny finansieringsavtale med konsernets hovedbankforbindelse, Nordea. Avtalen omfatter finansieringsfasiliteter på til sammen kr 385 mill., hvorav kr 210 mill. er langsiktige lån og kr 175 mill. er rammer for løpende driftsfinansiering. Deler av finansieringen er syndikert til Sparebanken Sogn og Fjordane og Landsbanki. Avtalen forutsetter bokført egenkapital over kr 262 mill., egenkapitalandel over 22,75% og likviditetsgrad 1 over 1,00.

4 Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr var kr 493 mill., basert på kurs kr 7,05. Antall utestående aksjer er Måløy, 4. mai 2006 Styret i Domstein ASA

5 Resultatregnskap konsern 2006 Q Q Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 489,7 441,7 Varekostnad Raw materials and consumables used -370,1-340,4 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -102,1-78,9 Sum driftskostnader Total operating expenses -472,2-419,3 EBITDA 17,5 22,4 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -10,6-9,4 EBIT 6,9 13,0 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 2,1 6,8 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -8,9-11,2 Ordinært resultat før skatt Result before tax 0,1 8,5 Skattekostnad Taxes 0,6-0,5 Resultat etter skatt Result after tax 0,7 8,0 Minoritetsandel Minority share -0,10-0,27 Resultat margin Profit margin 0,1 % 1,8 % Driftsmargin Operating margin 1,4 % 2,9 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share 0,01 0,14 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,02 0,15 Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 1,0 % 1,90 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 27,6 % 16,0 % Utestående aksjer Outstanding shares Balanse konsern Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 127,9 106,9 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 385,3 373,5 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 43,9 282,9 Anleggsmidler Total fixed assets 557,0 763,3 Varer Inventories 346,2 259,1 Fordringer Receivables 249,2 193,8 Betalingsmidler Cash and equivalents 20,9 6,2 Omløpsmidler Current assets 616,3 459,1 Sum eiendeler Total assets 1173,3 1222,4 Innskutt egenkapital Equity contributions 88,7 75,5 Opptjent egenkapital Earned equity 234,4 119,4 Minoritetsinteresser Minority interests 1,0 1,3 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 324,1 196,2 Avsetning for forpliktelser Provisions 13,6 12,4 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 290,0 425,5 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,2 2,7 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 292,2 428,2 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 347,4 431,6 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 196,0 154,1 Kortsiktig gjeld Current liabilities 543,4 585,6 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1173,3 1222,4 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 616,6 850,9 Egenkapitalandel Equity ratio 27,6 % 16,0 %

6 Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -21,0-37,2 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -23,1-24,7 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 38,6 50,7 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates 0,0-0,1 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -5,5-11,4 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 26,4 17,6 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 20,9 6,2 Avstemming av egenkapital Change in equity Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period Resultat i perioden Result for the period Omregningsdifferanser Conversion differences Emisjon Capital increase 0 0 Utbytte dividend 0 0 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report