Resultatrapport 3. kvartal/pr. 30.09.2018
Jæren Sparebank en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen et landsdekkende samarbeid mellom 69 lokale sparebanker 19,0 Forretningskapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner. En stor andel av øvrig utlån er innenfor landbruk - med relativt lav risiko 81 33 Årsverk Kunder (tusen) Overførte boliglån i Eika Boligkreditt (EBK) utgjør NOK 4,9 mrd. Volumet er utenfor bankens balanse - banken mottar løpende provisjoner samt utbytte Overføringsgraden for boliglån er 38,5 % pr utgangen av Q3 671 1,7 Notert kapital (mill) Egenkapital (mrd)
Med Jæren som vår hjemmebane 140 120 100 80 60 13. største børsnoterte sparebanken i Norge 40 20 - Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3
Arbeidsledighet positiv utvikling % 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 2,5 2,4 2,3 3,4 3,2 2,6 4,0 3,6 3,0 4,3 4,1 3,9 3,9 3,2 2,9 Bankens primærmarked 3,3 2,9 2,8 2,6 2,4 2,1 2,0 1,9 1,9 1,5 1,0 0,5 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå 30.09.2017 31.12.2017 30.09.2018 4 Kilde: NAV
Hovedtrekk Milepæl Spareprogram i EK-bevis for bankens ansatte videreføres Netto renter Relativt stabil 3 mnd Nibor - økning mot slutten av kvartalet Noe økte kredittspreader mot slutten av kvartalet Norges Bank styringsrenta opp med 25 bp fra 20. september Netto provisjoner Høyere innpris gir noe lavere margin på volum i EBK Driftskostnader Relativt stabilt nivå sammenlignet med fjoråret Kjernedrift Positiv utvikling målt mot fjoråret Tapsføringer Fortsatt positiv utvikling og netto inngang pr Q3 EK-bevis - JAEREN Opp 7,9 % i Q3 Opp 6,1 % pr Q3 Oslo Børs opp 15,2 % pr Q3 5
Hovedtall pr 30.09.2018 (pr 30.09.2017) 1,53 % (1,58) 15,6 % (15,9) 8,3 % (9,2) 0,78 % (0,89) 0,52 % (0,50) 73,4 % (74,2) 51,6 % (51,6) 47,5 % (46,1) 48,5 % (49,2) 38,5 % (39,0) Kr -2,2 mill (5,2) -0,02 % (0,05) Kr 4 935 mill (4 905) Kr 101,1 mill (101,6) Kr 19,0 mrd (18,6) 6 * Før forholdsmessig konsolidering, uten tillagt resultat.
Bankens utvikling i resultatposter år/år % 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00-0,20 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK 30.09.2017 30.09.2018 7 FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregningsgrunnlag i forhold til kapitaldekning).
Bankens endring i resultatposter år/år % 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 25,7 23,6 80,0 70,0 7,3 Eika EBK 4,8 2,3 2,9 Eika EBK 1,0 60,0 14,8 16,6 18,7 19,8 19,0 18,5 16,5 50,0 40,0 30,0 20,0 51,4 1,58 % 52,1 1,57 % 53,4 1,58 % 53,4 1,55 % 51,9 1,51 % 51,5 1,48 % 55,7 1,58 % 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Renter Provisjoner Annet Samlet 9
Bankens kostnadsutvikling MNOK 45,0 40,0 6,9 35,0 30,0 6,4 2,1 6,2 2,1 5,9 2,1 2,2 13,2 5,5 2,1 6,1 5,2 2,1 2,0 25,0 10,5 11,9 9,4 10,3 11,9 10,4 20,0 15,0 10,0 18,6 18,2 19,4 22,2 19,4 18,7 20,6 5,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Personal Admin Avskr ADK Samlet 10
Inntekt, kostnad og resultat pr årsverk NOK 1.000 2.500 700 2.000 600 500 1.500 468 491 400 1.000 459 454 543 466 475 300 500 896 1.151 949 921 923 1.185 906 200 100 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 0 Inntekt pr årsverk Kostnad pr årsverk Resultat før tap og skatt pr årsverk 11
Bankens resultatutvikling MNOK 50,0 14% 40,0 12% 10% 30,0 8% 49,3 20,0 44,2 6% 10,0 27,5 29,8 18,0 25,9 25,9 4% 2% 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 0% Resultat EK-avkastning 12
Resultat og EK-avkastning MNOK 140 % 12 120 100 80 60 40 20 10 8 6 4 2 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.09.2018 0 Resultat etter skatt EK-avkastning Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 Omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd, påvirker EK-avkastningen positivt i 2016 Mer normal drift uten engangsposter av vesentlig betydning i 2017 13 Målet for EK-avkastning er fastsatt til minimum 8,0 %.
Bankens endring i res før skatt Q3 MNOK 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0 Q317 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte Q318 14
Bankens endring i res før skatt pr 30.09 MNOK 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-20,0 30.09.2017 Netto renter Prov EBK Prov annet Andre innt Driftskostn Tap Verdipapirer Utbytte 30.09.2018 15
Netto renter Styringsrenta ble økt med 25 basispunkter på rentemøte 20. september. Styringsrenta har vært på samme nivå siden mars 2016. Relativt stabil 3 mnd Nibor i 3. kvartal, men økning mot slutten av september. MNOK % 60,0 1,70 % 1,15 1,00 50,0 1,65 1,60 1,10 1,05 0,80 40,0 30,0 20,0 1,55 1,50 1,45 1,00 0,95 0,90 0,85 0,60 0,40 10,0 1,40 1,35 0,80 0,75 0,20 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 1,30 0,70 Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep 0,00 Beløp Margin Nibor Styring 16
Rentenetto andel av totale inntekter 80 % 70 60 50 40 70 % 69 % 71 % 70 % 76 % 30 55 % 55 % 20 10 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 17
Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 2,70% 3,50% 2,40% 3,00% 2,10% 2,50% 1,80% 2,00% 1,50% 1,50% 1,20% 1,00% Person Bedrift Landbruk Annen næring 18
Netto provisjoner Netto provisjoner viste en klart stigende trend gjennom fjoråret. Utviklingen har reversert i år. Dette gjelder også for provisjoner mottatt fra EBK. MNOK 20,0 18,0 16,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 14,0 12,0 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 3,0 2,0 1,0 19
Provisjonsinntekter MNOK 24,0 22,0 20,9 22,0 21,1 20,4 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 17,1 3,3 1,0 1,5 3,3 3,9 18,7 3,4 1,0 1,6 3,3 4,5 3,3 4,2 3,2 1,0 0,9 0,9 1,5 1,6 1,9 3,4 3,4 3,3 4,3 4,1 5,3 3,2 0,8 1,9 3,2 4,2 19,0 3,1 0,7 1,7 3,2 4,9 4,0 2,0 4,1 4,9 6,4 7,6 7,7 7,1 5,4 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 EBK Betaling/kort Forsikring Sparing Garantier Annet Samlet 20
Kostnader Generelt god kostnadskontroll. Relativt stabil utvikling på kostnadssiden sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. MNOK % 45,0 70,0 % 1,30 40,0 35,0 30,0 60,0 50,0 1,25 1,20 25,0 20,0 40,0 30,0 1,15 15,0 10,0 5,0 20,0 10,0 1,10 1,05 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 0,0 1,00 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Beløp K/I 21
Misligholdte og tapsutsatte lån Problemlån - beløp pr utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 70,0 0,8 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 0,6 0,4 0,2 10,0 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 0,0 22
Tapsutvikling og nedskrivninger Netto inngang på tap hittil i år. Gruppenedskrivinger (Steg 1+2) pr utgangen av 3. kvartal utgjør x0,07% av brutto utlån samlet og x0,21 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK 6,0 MNOK 50,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 40,0 30,0 20,0-2,0-3,0 10,0-4,0-5,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 0,0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 BM PM Gruppe/Steg 1+2 Individuelle 23
En stabil og solid bank MRD 20 18 16 14 EBK 20% 18% 16% 14% 13,3 % 13,7 % 15,0 % 16,7 % 17,3 % 16,7 % 15,6 % 12 10 8 6 12% 10% 8% 6% 7,8 % 8,6 % 9,7 % 6,3 % 10,1 % 8,0 % 8,3 % 4 4% 2 2% 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q318 Utlån Innskudd Forvaltning Forretning EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital Endring i ren kjerne fra årsskifte av skyldes i hovedsak overgangsregler knyttet til eierskap i andre finansinstitusjoner Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren kjerne på 14,2 % - inkludert et Pilar 2-tillegg på 2,2 % Banken har fastsatt et minimumsmål for ren kjerne på 15,5 % - buffer i forhold til dagens krav på 1,3 % Ren kjerne pr Q318 er før forholdsmessig konsolidering og uten tillagt resultat Banken har fastsatt et minimumsmål for EK-avkastning etter skatt på 8,0 % 24
Utlån til kunder egen balanse Personmarked 7.657.372 68,4 % Offentlig forvaltning - 0,0 % Primærnæring 2.021.890 18,1 % Produksjonsbedrifter 41.823 0,4 % Bygg/anlegg 344.166 3,1 % Handel/hotell/restaurant 78.998 0,7 % Finans/eiendom 925.620 8,3 % Tjenesteytende næringer 80.957 0,7 % Transport/kommunikasjon 47.472 0,4 % 0,8 % 3,2 % 0,4 % 19,2 % 0,6 % 0,4 % 8,1 % 67,3 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 25
Fordeling utlån egen balanse 4 % 69% 67 % 33 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Eiendom Handel/hotell/restaurant Produskjonsbedrifter 26
Utlånsutvikling «stein på stein» MNOK Årsvekst 2015 + 3,5 % Årsvekst 2016 + 6,4 % Årsvekst 2017 + 4,3 % 30.09.2018 + 2,0 % 18.000 16.000 14.000 15.784 16.019 16.103 16.301 16.336 16.564 16.634 1.486 1.524 1.519 1.523 1.560 1.575 1.580 2.004 1.992 2.022 2.179 2.121 2.214 2.248 12.000 10.000 4.659 4.793 4.905 4.839 4.879 4.962 4.935 8.000 6.000 77 % 4.000 7.635 7.710 7.657 7.760 7.777 7.813 7.872 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 PM - balanse PM - EBK BM - landbruk BM - øvrig Samlet 27
Finansiering MNOK 18.000 15.040 16.639 16.898 16.881 17.225 17.315 17.272 16.000 14.000 4.659 4.793 4.905 4.839 4.879 4.962 4.935 12.000 232 232 231 231 231 300 300 10.000 3.109 3.240 3.454 3.306 3.445 3.297 3.446 8.000 6.000 4.000 8.247 8.374 8.308 8.505 8.670 8.757 8.592 2.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet 28
Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 43,0 % 42,0 % 41,2 % 70% 60% 50% 40% 30% 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 57,0 % 58,0 % 56,8 % 20% 10% 0% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 EBK Senior/fond/ansvarlig 29
Utlån EBK Samlet volum ca kr 4,9 mrd pr utgangen av Q3 Samlet volum er doblet siden sommeren 2012 En stabil og viktig fundingkilde for banken Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet Mill kr 5000 4000 3000 2000 1000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q318 Mill kr 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Mill kr 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2015 2016 2017 Q318 Volum Økning Overføringsgrad EBK er 38,5 % pr utgangen av Q3 Vekst i EBK siste 12 mnd er 0,6 % PM balanse EBK 30
Innskudd fra kunder Personmarked 6.017.821 72,4 % Offentlig forvaltning 1.721 0,0 % Primærnæring 416.338 5,0 % Produksjonsbedrifter 78.412 0,9 % Bygg/anlegg 238.851 2,9 % Handel/hotell/restaurant 192.264 2,3 % Finans/eiendom 750.122 9,0 % Tjenesteytende næringer 531.015 6,4 % Transport/kommunikasjon 81.747 1,0 % 1,1 % Beløpene er uten påløpte renter. 2,1 % 9,6 % 6,0 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring 1,2 % 3,9 % 4,3 % Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant 71,8 % Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 31
Innskuddsutvikling relativt stabilt MNOK Årsvekst 2015 + 1,2 % Årsvekst 2016 + 1,1 % Årsvekst 2017 + 2,1 % 30.09.2018 + 0,5 % 9.000 8.247 8.374 8.308 8.505 8.652 8.724 8.545 8.000 7.000 2.402 2.254 2.291 2.442 2.615 2.398 2.407 6.000 5.000 4.000 3.000 5.845 6.120 6.018 6.063 6.037 6.326 6.139 72 % 2.000 1.000 0 Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 PM BM Samlet 32
Innskuddsdekning 80% Stabil utvikling siste 2 årene moderat nedgang fra tilsvarende periode i fjor 75% 74,1 % 74,6 % 74,2 % 74,2 % 75,6 % 75,4 % 73,4 % Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 70% PM har en dekning på 78,0 % pr utgangen av Q218 ned fra 81,0 % forrige kvartal 65% 60% Q117 Q217 Q317 Q417 Q118 Q218 Q318 BM har en dekning på 62,9 % pr utgangen av Q218 ned fra 63,3 % forrige kvartal Utlånsvekst, bruken av EBK, rentenivå samt prisen på ekstern funding spiller inn når det gjelder nivået på innskuddsdekningen 33
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 400,0 350,0 350 320 300,0 300 300 300 300 250,0 256 265 250 250 200,0 200 150,0 123 150 100,0 100 100 100 50,0 50 0,0 34 Rødt - senior, gult fond, blått - ansvarlig
Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 800 771 800 750 Samlet ekstern funding (inkl fond og ansvarlig) Kr 3,7 mrd 17 lån 600 400 600 670 Løpetid Snitt 2,4 år Største enkeltforfall Kr 350 mill 1 lån (forfall mars 2021) 200 0 123 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Kvartal med mest forfall 2,8 % av sum forvaltning Q3 2021 År med mest forfall 5,7 % av sum forvaltning 2020 35
Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) 661 565 483 Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,4 Pris/Bokført egenkapital 0,77 0,68 0,68 36
Kursutvikling - JAEREN 37
Egenkapitalbeviset og eiere Pr 30.09.2018 er det 839 eiere i Jæren Sparebank De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 91,2 % av utestående egenkapitalbevis Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis pr dags dato Geografisk fordeling: 38
Oppsummering Lavt rentenivå Bedring i netto renter Bedring i provisjonsinntekter God kostnadskontroll Netto inngang på tap God likviditet Solid kapitalisert 39
Vedlegg
Hovedtall bankens resultat 41
Hovedtall bankens resultat 42
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat Q3 PM, BM og ufordelt. 43
Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat pr 30.09.2018 PM, BM og ufordelt. 44
Hovedtall bankens balanse 45 * Utlån og innskudd pr 30.09.2018 inkluderer påløpte renter.
Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse PM, BM og ufordelt. 46
Nøkkeltall 47
Skyggerating av banken Banken oppnår en skyggerating tilsvarende A- fra DNB Markets. Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. Klassifisert som Bank 4. 48
Alternative resultatmål (APM-er) Banken anvender alternative resultatmål (APM-er). Definisjoner av APM-er: Egenkapitalavkastning før/etter skatt: (Resultat før/etter skatt / dager i perioden x dager i året) / ((Sum EK IB + sum EK UB) / 2) Netto renter i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK): ((Netto renter / dager i perioden) x dager i året) / GFK Netto provisjoner i % av GFK: ((Netto provisjoner / dager i perioden) x dager i året) / GFK Driftskostnader i % av GFK: ((Driftskostnader / dager i perioden) x dager i året) / GFK Kostnadsandel: Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter + Netto verdiendringer) Kostnadsandel (justert): Driftskostnader / (Netto renter + Netto provisjoner + Andre inntekter + Utbytter) Kjernedrift i % av risikovektet balanse: ((Resultat før utbytter, Netto verdiendringer, Engangsposter og Skatt / dager i perioden) x dager i året) / UB bankens beregningsgrunnlag før forholdsmessig konsolidering Resultat før skatt og tap pr. årsverk: Resultat før skatt og tap / UB antall årsverk Innskuddsdekning (uten Eika Boligkreditt (EBK)): UB innskudd fra kunder / UB utlån brutto til kunder Innskuddsdekning (med EBK): UB innskudd fra kunder / (UB utlån brutto til kunder + UB volum via EBK) Overføringsgrad EBK: UB utlån via EBK / (UB utlån via EBK + UB utlån brutto til PM-kunder) Egenkapitalbevisbrøk (EKB-brøk): (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond) / (EKB-kapital - Egne EKB + Overkurs + Sparebankens fond + Utjevningsfond) Resultat pr. EKB: (Resultat etter skatt * EKB-brøk) / Antall EKB Bokført egenkapital pr EKB: (EKB-kapital Egne EKB + Overkurs + Utjevningsfond + (Annen EK + Resultat etter skatt) x EKB-brøk) / Antall EKB Pris/Bokført egenkapital (P/B): Børskurs / Bokført egenkapital pr. EKB 49