Resultatrapport. 4. kvartal/pr Foreløpig årsregnskap 2017

Transkript

1 Resultatrapport 4. kvartal/pr Foreløpig årsregnskap 2017

2 Jæren Sparebank en kort oversikt Sterk lokalbank og alliansebank i Eika Gruppen et landsdekkende samarbeid mellom 69 lokale sparebanker 18,5 Forretningskapital (mrd) Banken er notert på Oslo Børs med egenkapitalbevis - JAEREN Nærmere 70 % av bankens utlån er til privatpersoner. En stor andel av øvrig utlån er innenfor landbruk - med relativt lav risiko Årsverk Kunder (tusen) Overførte boliglån i Eika Boligkreditt (EBK) utgjør NOK 4,8 mrd. Volumet er utenfor bankens balanse - banken mottar løpende provisjoner samt utbytte Overføringsgraden for boliglån er 38,4 % pr utgangen av ,5 Notert kapital (mill) Egenkapital (mrd)

3 Med Jæren som vår hjemmebane Markedsleder på Jæren Mellomstor børsnotert bank Kontorer strategisk plassert på Jæren største børsnoterte sparebanken i Norge Forvaltningskapital per 2017Q3 (NOK milliarder) 3

4 Arbeidsledige positiv utvikling % 6,0 Bankens primærmarked 5,3 5,2 5,0 4,0 3,0 2,0 2,9 2,6 2,5 2,4 4,4 3,7 3,4 3,2 4,8 4,3 4,0 3,6 4,7 4,4 4,3 4,1 3,9 3,9 4,0 3,6 3,3 2,9 3,6 3,0 2,8 2,6 2,9 2,4 2,3 2,1 1,0 0,0 Landet Rogaland Stavanger Sandnes Sola Klepp Time Hå Mars Juni September Desember 4 Kilde: NAV

5 Hovedtrekk Milepæl Banken har innført spareprogram i EK-bevis for ansatte og styremedlemmer med tildeling av EK-bevis i januar 18 Økning i netto renter Pengemarkedsrenta er lav Synkende kredittspreader Volumvekst Økning i netto provisjoner Justering av pris på tjenester Redusert innpris EBK Noe høyere kostnader Finansskatt God kjernedrift Relativt lave tapsføringer Bankens EK-bevis - JAEREN Opp 4,6 % i Q4 Opp 23,2 % 2017 Oslo Børs opp 19,1 % i

6 Tallstatus pr (pr ) Rentenetto 1,57 % (1,56) Ren kjernekapital EK-avkastning 16,7 % (17,3) 8,0 % (10,1) Andre inntekter Herav nto provisjoner 0,82 % (0,89) 0,52 % (0,47) Innsk.dekn. uten EBK Innsk.dekn. med EBK 74,2 % (75,0) 52,2 % (53,3) Kostnadsandel Kostnadsandel uten verdipapirer Tap på utlån Tap i % av brt utlån 49,1 % (40,1) 51,9 % (43,0) Kr 11,1 mill (9,2) 0,10 % (0,08) Overføringsgrad EBK 38,4 % (37,2) Overført volum EBK Kr mill (4 519) Resultat etter skatt Kr 119,5 mill (139,8) Forretningskapital Kr 18,5 mrd (17,6) 6

7 Bankens utvikling i resultatposter år/år % 2,00 1,80 1,79 % 1,60 1,57 % 1,56 % 1,52 % 1,40 1,20 1,18 % 1,10 % 1,00 0,98 % 0,89 % 0,80 0,60 0,40 0,52 % 0,47 % 0,20 0,10 % 0,08 % 0,00 Netto renter % FVK Netto provisjoner % FVK Driftskostnader % FVK Tap % brt utlån Kjernedrift % RVB Resultat % FVK FVK = forvaltningskapital, RVB = risikovektet balanse (beregningsgrunnlag i forhold til kapitaldekning).

8 Bankens endring i resultatposter år/år % 25,0 21,1 % 20,0 17,8 % 15,0 15,4 % 10,0 5,0 5,9 % 3,3 % 0,0-5,0-10,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Tap Kjernedrift 8 Kjernedrift = resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt. Driftskostnader og kjernedrift er justert for positiv effekt i 2016 knyttet til omlegging av pensjonsordning (kr 27,6 mill).

9 Bankens inntektsutvikling MNOK 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 5,7 20,6 19,1 17,5 18,2 3,1 17,2 5,8 14,0 35,1 Eika EBK Visa 14,5 9,6 15,1 15,7 2,7 7,3 25,7 14,8 16,6 Eika EBK 4,8 2,3 18,7 19,8 40,0 30,0 20,0 10,0 46,5 1,49 % 48,2 1,55 % 46,6 1,46 % 49,9 1,59 % 41,5 1,33 % 46,9 1,50 % 51,1 1,63 % 49,4 1,57 % 52,8 1,64 % 51,0 1,58 % 53,2 1,63 % 51,4 1,57 % 51,4 1,58 % 52,1 1,57 % 53,4 1,58 % 53,4 1,55 % 0,0-10,0-5,3 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 Renter Provisjoner Annet 9 Avgift til sikringsfondet ført i sin helhet i Q1 for Avgiften periodiseres jevnt over året i 2017.

10 Bankens kostnadsutvikling MNOK 50,0 3,7 5,9 40,0 30,0 20,0 11,0 9,3 2,0 2,2 11,7 11,5 4,2 6,8 2,2 9,9 7,3 2,2 10,0 3,0 1,7 6,5 6,8 6,1 6,1 2,1 2,1 9,4 10,9 8,9 4,5 5,1 4,5 4,2 1,0 5,1 6,4 6,2 5,9 2,3 2,1 2,1 2,1 12,8 10,5 11,9 9,4 6,9 2,2 13,2 10,0 20,6 21,0 20,1 27,1 18,2 18,1 19,0 2,3 12,8 18,0 18,6 18,2 19,4 22,2 0,0-0,5-9,6-10,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q416 korr Personal Admin Avskr ADK Tap Q117 Q217 Q317 Q Korreksjon i 2016 skyldes omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd.

11 Bankens resultatutvikling MNOK 2015 EK-avkastning 6,3 % Fusjon, omorganisering/omstilling 2016 EK-avkastning 10,1 % Omlegging pensjon, Visa 2017 EK-avkastning 8,0 % Mer normal drift uten engangsposter 50,0 16% 14% 40,0 12% 30,0 10% 20,0 10,0 20,8 35,9 11,5 12,4 17,8 48,8 32,5 40,8 27,5 44,2 29,8 18,0 8% 6% 4% 2% 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 0% Resultat EK-avkastning 11

12 Resultat og EK-avkastning MNOK ,0 % ,0 % 8,0 % 80 6,0 % ,0 % 2,0 % ,0 % Resultat etter skatt EK-avkastning Engangskostnader knyttet til fusjon og omstilling/omorganisering, påvirker EK-avkastningen negativt i 2015 Omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd, påvirker EK-avkastningen positivt i 2016 Mer normal drift uten engangsposter av betydning i Målet for EK-avkastning er satt til minimum 8,0 % fra 2018 av.

13 Bankens endring i res før skatt Q4 MNOK 60,0 56,7 50,0 40,0 30,0 25,0 20,0 10,0 0,0-10,0-1,6 1,8 3,5 0,6-6,4-1,4-0,6-20,0-30,0-27,6 13

14 Bankens endring i res før skatt pr MNOK 200,0 177,3 150,0 151,9 100,0 50,0 11,7 6,7 3,8 0,0-5,0-1,9-8,8-4,2-50,0-27,6 14

15 Netto renter Avgift til Sikringsfondet ble ført i sin helhet i Q116. I 2017 fordelte vi avgiften over hele året. Stabil styringsrente på 0,50 % og fallende 3 mnd Nibor. Kredittpåslaget er også fallende siste året. Netto renter MNOK % 60,0 1,70 % 1,10 Renteutvikling 1,00 50,0 40,0 30,0 1,65 1,60 1,55 1,50 1,05 1,00 0,95 0,90 0,80 0,60 20,0 10,0 0,0 1,45 1,40 1,35 1,30 0,85 0,80 0,75 0,70 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 0,40 0,20 0,00 Beløp Margin Nibor Styring 15 Avgift til sikringsfondet ført i sin helhet i Q1 for Avgiften periodiseres jevnt over året i 2017.

16 Rentenetto andel av totale inntekter 80 % Snittet er 68 % i 2015 og 65 % i Snittet i 2017 er 66 % % 56 % 78 % 71 % 68 % 51 % 68 % 74 % 70 % 55 % 69 % 71 % Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 16

17 Rentemargin - utvikling Relativt stabil utvikling siste året gjelder både innenfor person og bedrift. Naturlige forskjeller mellom landbruk og annen næring som følge av ulik risiko og kapitalbinding. 17

18 Netto provisjoner Netto provisjoner viser en klart stigende trend gjennom året. Solid økning i Q4 i forhold til tilsvarende kvartal i fjor - både samlet og i mottatte provisjoner fra EBK. MNOK 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 Netto provisjoner 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Provisjoner EBK 18

19 Provisjonsinntekter MNOK 24,0 21,8 19,5 20,5 19,6 16,2 16,7 17,2 18,0 17,1 18,7 20,9 22,0 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 2,1 1,9 1,2 3,1 5,4 2,6 1,9 1,1 2,9 4,8 2,0 1,9 1,3 3,0 5,7 4,4 1,8 1,1 3,1 4,3 2,4 2,8 1,5 1,4 1,3 1,1 3,1 3,0 4,1 4,2 2,6 1,1 1,2 3,0 4,9 5,0 3,3 1,0 1,1 1,5 1,2 3,1 3,3 3,5 3,9 3,4 1,0 1,6 3,3 4,5 4,2 3,3 1,0 0,9 1,5 1,6 3,4 3,4 4,3 5,3 4,0 2,0 8,1 6,2 6,6 4,9 3,8 4,2 4,2 4,1 4,1 4,9 6,4 7,6 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 EBK Betaling/kort Forsikring Sparing Garantier Annet Samlet 19

20 Driftskostnader Generelt god kostnadskontroll, men noe økning i Q4. Korreksjonen i Q4 i fjor skyldes engangseffekt knyttet til omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd. Driftskostnader MNOK % 50,0 70,0 60,0 40,0 50,0 30,0 40,0 Lønn og personal Kr 22,2 mill (18,0 før korreksjon pensjon) Finansskatt Generell administrasjon Kr 13,2 mill (12,8) 20,0 10,0 0,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Avskrivninger Kr 2,2 mill (2,3) Andre driftskostnader Kr 6,9 mill (5,1) Beløp Andel 20 Korreksjon i Q416 skyldes omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd (kr 27,6 mill).

21 Misligholdte og tapsutsatte lån Beløp pr. utgangen av hvert kvartal. MNOK % 90,0 1,0 80,0 70,0 0,8 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 0,6 0,4 0,2 10,0 0,0 Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 Mislighold Tapsutsatt % brt utlån 0,0 21

22 Tapsutvikling og nedskrivninger Moderate tap hittil i år, stabil utvikling i nedskrivninger. Gruppenedskrivinger pr utgangen av 4. kvartal utgjør 0,24 % av brutto utlån samlet og 0,73 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK 6,0 MNOK 60,0 5,0 4,0 50,0 40,0 3,0 2,0 1,0 30,0 20,0 0,0 10,0-1,0 0,0 BM PM Gruppe Individuelle 22

23 En stabil og solid bank MRD Stabil balansestruktur EBK Utlån Innskudd Forvaltning Forretning 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % EK-avkastning og soliditet 16,7 % 17,3 % 16,7 % 15,0 % 13,7 % 13,3 % 9,7 % 10,1 % 7,8 % 8,6 % 8,0 % 6,3 % EK-avkastning etter skatt Ren kjernekapital Nedgang i ren kjerne fra årsskifte av skyldes i hovedsak nedtrapping i overgangsregler knyttet til eierskap i andre kredittinstitusjoner Målet for EK-avkastning etter skatt er minimum 8,0 % fra 2018 av Kostnader knyttet til fusjonen samt omorganisering/omstilling bidro til noe lavere EK-avkastning i 2015 Omlegging av pensjonsordning fra ytelse til innskudd bidro til noe høyere EK-avkastning i

24 Utlån til kunder egen balanse BRUTTO UTLÅN Sektor/næring Fordeling Fordeling Personmarked ,7 % ,6 % Offentlig forvaltning - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring ,0 % ,6 % Produksjonsbedrifter ,4 % ,4 % Bygg/anlegg ,0 % ,3 % Handel/hotell/restaurant ,7 % ,7 % Finans/eiendom ,1 % ,2 % Tjenesteytende næringer ,7 % ,7 % Transport/kommunikasjon ,4 % ,5 % Sum ,0 % ,0 % 0,7 % 0,4 % 3,0 % 0,7 % 0,4 % 19,0 % 8,1 % Personmarked Offentlig forvaltning Primærnæring Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg 67,7 % Handel/hotell/restaurant Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 24

25 Fordeling utlån egen balanse 4 % 2% 2%1% 1% 9 % 69% 68 % 32 % 25 % 59 % 96 % Rogaland Andre PM BM Landbruk Bygg/anlegg Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon Eiendom Handel/hotell/restaurant Produskjonsbedrifter 68 % personmarked og 32 % bedriftsmarked - hvorav 83 % innenfor landbruk/eiendom. Dette inkluderer ikke NOK 4,8 mrd i EBK medregnet EBK er personmarkedsandelen 77 % 25

26 Utlånsutvikling «stein på stein» MNOK Årsvekst ,5 % Årsvekst ,4 % Årsvekst ,3 % % Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 PM - balanse PM - EBK BM - landbruk BM - øvrig Samlet 26

27 Finansiering MNOK Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet 27

28 Fordeling ekstern finansiering 100% 90% 80% 42,9 % 40,7 % 39,2 % 39,5 % 38,9 % 40,1 % 41,2 % 41,0 % 41,8 % 42,0 % 42,9 % 42,2 % 70% 60% 50% 40% 30% 57,1 % 59,3 % 60,8 % 60,5 % 61,1 % 59,9 % 58,8 % 59,0 % 58,2 % 58,0 % 57,1 % 57,8 % 20% 10% 0% Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 EBK Senior/fond/ansvarlig 28

29 Utlån EBK Samlet volum ca kr 4,8 mrd pr utgangen av 2017 Samlet volum er doblet siden sommeren 2012 En stabil og viktig fundingkilde for banken Tilgang til langsiktig funding via OMF-markedet typisk 10 år Vekst siste 12 mnd er 7,1 % Mill kr EBK Mill kr Volum Økning 29

30 Innskudd fra kunder INNSKUDD Sektor/næring Fordeling Fordeling Personmarked ,3 % ,2 % Offentlig forvaltning ,0 % ,0 % Primærnæring ,1 % ,1 % Produksjonsbedrifter ,1 % ,9 % Bygg/anlegg ,1 % ,6 % Handel/hotell/restaurant ,4 % ,7 % Finans/eiendom ,3 % ,8 % Tjenesteytende næringer ,7 % ,5 % Transport/kommunikasjon ,0 % ,2 % Sum ,0 % ,0 % 1,0 % 5,7 % Personmarked 2,4 % 10,3 % Offentlig forvaltning Primærnæring 1,1 % 4,1 % 4,1 % Produksjonsbedrifter Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant 71,3 % Finans/eiendom Tjenesteytende næringer Transport/kommunikasjon 30

31 Innskuddsutvikling relativt stabilt MNOK Årsvekst ,2 % Årsvekst ,1 % Årsvekst ,1 % % Q115 Q215 Q315 Q415 Q116 Q216 Q316 Q416 Q117 Q217 Q317 Q417 PM BM Samlet 31

32 Innskuddsdekning 85% 80% Relativt stabil innskuddsdekning historisk sett men, trender nedover i perioden Stabil utvikling siste 6 kvartaler 75% Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % (minimum 50 % inkl EBK) 70% PM har en dekning på 78,1 % pr utgangen av Q417 ned fra 78,6 % forrige kvartal 65% 60% BM har en dekning på 66,0 % pr utgangen av Q417 opp fra 64,7 % forrige kvartal Utlånsvekst, bruken av EBK, rentenivå samt prisen på ekstern funding spiller inn når det gjelder nivået på innskuddsdekningen 32

33 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 Rødt er senior, gult er fond og blått er ansvarlig 33

34 Innlån i obligasjonsmarkedet MNOK Forfall markedsfinansiering Samlet ekstern funding (inkl ansvarlig og fond) Kr 3,5 mrd 18 lån Løpetid Snitt 2,4 år Største enkeltforfall Kr 300 mill 4 lån (forfall i 2020, 2021 og 2022) Kvartal med mest forfall 2,9 % av forvaltning Q År med mest forfall 5,8 % av forvaltning

35 Nøkkeltall - JAEREN Egenkapitalbevis (EKB) Egenkapitalbevisbrøk (UB) 55,2 % 56,1 % 57,1 % Børskurs 134,0 114,5 98,0 Børsverdi (millioner kroner) Bokført egenkapital pr. EKB 174,0 169,0 145,0 Resultat/utvannet resultat pr. EKB 13,6 16,2 9,4 Kontantutbytte pr. EKB 6,00 6,00 3,00 Pris/Resultat pr. EKB 9,9 7,1 10,4 Pris/Bokført egenkapital 0,77 0,68 0,68 35

36 Kursutvikling - JAEREN 36

37 Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning pr Spredning eiere pr Pr er det 784 eiere De 30 største eierne i Jæren Sparebank innehar 91,1 % av utestående egenkapitalbevis egenkapitalbevis er pr dags dato utstedt Geografisk fordeling: 37

38 Oppsummering Stabilt og lavt rentenivå Svakt stigende rentenetto Noe bedring i provisjonsinntekter Generelt god kostnadskontroll Relativt lave tap God likviditet Solid kapitalisert 38

39 Vedlegg

40 Hovedtall bankens resultat Tekst Q Q (Beløpi mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 53,4 53,2 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 19,8 15,7 Andre inntekter (husleie) 0,4 0,5 Driftskostnader(lønn/personal, generell admin, avskrivninger, andre driftskostn) 44,5 10,6 Kjernedrift før tap 29,1 58,9 Tap og nedskrivning 5,9 4,5 Andre poster (utbytte, netto verdiendring, engangsposter) 1,9 2,2 Beregnet skatt 7,1 15,9 Resultat etter skatt 18,0 40,8 40

41 Hovedtall bankens resultat Tekst (Beløpi mill kr) Netto renter (innskudd, utlån, obligasjoner, sikringsfondsavgift) 210,3 198,6 Netto provisjoner (EBK, betalingsformidling, forsikring, verdipapirer, garantier) 69,9 59,4 Andre inntekter (husleie) 1,6 1,8 Driftskostnader (lønn/personal, generell admin, avskrivninger, andre driftskostn) 157,3 124,7 Kjernedrift før tap 124,5 135,0 Tap og nedskrivning 11,1 9,2 Andre poster (utbytte, netto verdiendring, engangsposter) 38,5 51,4 Beregnet skatt 32,4 37,5 Resultat etter skatt 119,5 139,8 41

42 Segmentinformasjon - resultat Fordeling av resultat PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment 4. Kvartal 2017 PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Inntekter verdipapirer Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat før skatt

43 Segmentinformasjon resultat Fordeling av resultat PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering pr. segment PM BM Ufordelt Total Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Inntekter verdipapirer Andre inntekter Sum andre driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån Resultat før skatt

44 Hovedtall bankens balanse Tekst (Beløpi mill kr) Kontanter og innskudd i banker Utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer, fondsandeler og finansielle instrumenter Obligasjonsgjeld (senior, KFS) Innskudd fra kunder Ansvarlig lånekapital (ansvarlig lån, fondsobligasjon) Egenkapital Forvaltningskapital Forretningskapital Overført volum EBK

45 Segmentinformasjon - balanse Fordeling av balanse PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert pr. segment PM BM Ufordelt Total Brutto utlån Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Netto utlån Øvrige eiendeler Sum eiendeler Innskudd Øvrig gjeld og egenkapital Sum gjeld og egenkapital

46 Nøkkeltall Tekst Netto renter i % av forvaltning 1,57 % 1,56 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,52 % 0,47 % Kostnadsandel 49,1 % 40,1 % Kostnadsandel (justert for verdipapirer) 51,9 % 43,0 % Tap i % av brutto utlån 0,10 % 0,08 % Innskuddsdekning (uten EBK) 74,2 % 75,0 % Innskuddsdekning (med EBK) 52,2 % 53,3 % Overføringsgrad EBK (konsolidert) 38,4 % 37,2 % Vekst i forvaltningskapital år/år 4,9 % 4,2 % Utlånsvekst år/år 3,2 % 6,6 % Utlånsvekst inkl EBK år/år 4,3 % 6,4 % Innskuddsvekst år/år 2,1 % 1,1 % Kjernedrift i % av risikovektet balanse 1,52 % 1,79 % LCR (Liquidity Coverage Ratio) 150,0 105,0 Ren kjernekapitaldekning 16,7 % 17,3 % Egenkapitalavkastning (etter skatt) 8,0 % 10,1 % 46

47 Rating av banken Banken oppnår en rating tilsvarende A- fra DNB Markets, med utgangspunkt i tall pr Utviklingen i rating har vært positiv for banken i et historisk perspektiv. 47

48