Håkon H. Sætre Bakgrunn og historikk fra Delphi Norge Trender og fundamental analyse i samspill www.delphi.no
Aktuelt: Tar over forvaltningen av Delphi Nordic Håkon H. Sætre tar over forvaltningen av Delphi Nordic fra og med torsdag 23. mars 2017, etter at Øyvind Fjell går videre til ny forvalterjobb i Skagen Med 26 års historikk som verdipapirfond, er Delphi Nordic Delphis eldste aksjefond. De siste ni årene har fondet vært forvaltet av Øyvind Fjell, med sterke resultater å vise til. Når Håkon nå tar over forvaltningen, videreføres den sammen metodikken som har vært gjeldende siden oppstart Jeg ser frem til å ta fatt på utfordringen med å føre Delphi Nordic videre. Historien har vist at Norden er en attraktiv investeringsregion som passer Delphi metoden meget godt. Arbeidsmetodikken vil være den samme, men det blir spennende å jobbe med et bredere investeringsunivers, sier Håkon H. Sætre Alle Delphis fond forvaltes med utgangspunkt i Delphi metoden. I det ligger en effektiv trendbasert screening av markedene i jakt på porteføljekandidater, i kombinasjon med en grundig fundamentalanalyse, likt utført på tvers av fondene På de påfølgende bildene følger mer om Håkons bakgrunn og hans forvaltning av Delphi Norge 2
Forvaltet Delphi Norge siden 2007 Delphi Norge er Delphis norske alternativ. Fondet ble etablert 3. juni 1994, og har vært forvaltet av Håkon H. Sætre siden november 2007. Fondets referanseindeks er Oslo Børs Fondindeks (OSEFX). Målsetning: Å skape langsiktig meravkastning innenfor et norsk investeringsunivers, med utgangspunkt i Delphimetoden. Forvalter: Håkon H. Sætre Porteføljeforvalter norske aksjer siden 2007 Finansiell rådgiver, Storebrand, 2005 2007 Handelshøyskolen BI, MSc in Business Administration 2002 2004 Queensland University of Technology, Bachelor of Business, fordypning i Finans og Porteføljestyring 1999 2002 Investeringsstrategi: Gjennom trend og fundamentalanalyser av fortrinnsvis enkeltselskaper og sektorer, søker forvalter å oppnå langsiktig meravkastning gjennom en aktiv og indeksuavhengig tilnærming Porteføljen vil til enhver tid bestå av 30 40 store, mellomstore og små norske selskaper Delphi Fondene Delphi Global (Ref.indeks: MSCI World) Delphi Emerging (Ref.indeks: MSCI Emerging Markets) Delphi Europe (Ref.indeks: MSCI Europe NTR) Store selskaper 50 60 aksjer Medium selskaper Små selskaper Stil I perioder hvor markedet preges av høy usikkerhet, kan inntil 20 prosent av midlene flyttes over i bankinnskudd Fondet har UCITS status Delphi Nordic (Ref.indeks: VINX Benchmark***) Delphi Norge (Ref.indeks: OSEFX) Delphi Kombinasjon (Ref.indeks: 50% VINX Benchmark*** / 50% ST4X) 30 70 % aksjer / renter Fleksibel** *Blanding (stilnøytral): Miks av verdi og vekstselskaper **Fleksibel: Allokering mellom nordiske aksjer og norske renteinstrumenter ***VINX Benchmark = VINX Benchmark Cap Net Index (nordisk aksjeindeks) 3
Delphi Norge under Håkon H. Sætre sin ledelse Per 28. februar 2017 Avkastningshistorikk Annualisert Geometrisk Avkastning AVKASTNING FOND (net) REF.INDEKS RELATIVT Hittil i år 3.5% 1.1% 2.5% Siste måned 1.6% 0.3% 1.9% Siste 3 mnd 7.5% 4.9% 2.6% 2016 24.9% 11.5% 13.4% 2015 1.6% 6.7% 5.1% 2014 11.7% 5.7% 6.0% 2013 32.2% 24.2% 8.1% 2012 15.8% 20.6% 4.8% 2011 20.9% 18.8% 2.1% 2010 23.6% 22.3% 1.3% 2009 80.3% 70.1% 10.2% 2008 53.9% 57.4% 3.5% Referanseindeks: OSEFX Risiko Avkastningsgraf RISIKO MÅLEPERIODE 3 år 5 år Std.avvik Fond 21.1% 10.0% 11.0% Std.avvik Indeks 22.8% 10.4% 11.1% Tracking Error 6.4% 5.9% 5.9% Information Ratio 0.54 0.83 0.60 Beta 0.89 0.80 0.85 Korrelasjon 0.96 0.84 0.86 KONSISTENS FOND REF.INDEKS RELATIVT Antall måneder 111 111 % positive måneder 63% 61% % meravkastning 59% % positive indeksmåneder 53% % negative indeksmåneder 67% Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. 4
Relativ avkastning i perioden (etter kostnader) Per 28. februar 2017 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year 2007 1.6% 1.6% 2008 5.4% 2.1% 1.7% 2.8% 0.1% 2.7% 0.4% 1.1% 2.9% 4.2% 1.4% 2.6% 3.5% 2009 1.1% 0.4% 2.7% 2.7% 0.1% 2.7% 0.8% 2.3% 1.3% 0.9% 1.0% 2.3% 10.2% 2010 0.6% 3.7% 1.2% 4.4% 0.7% 0.6% 3.0% 3.6% 0.7% 0.1% 2.3% 0.0% 1.3% 2011 1.5% 1.9% 1.3% 0.1% 1.6% 1.1% 1.3% 0.2% 0.2% 0.2% 1.8% 0.0% 2.1% 2012 0.9% 0.2% 0.3% 1.0% 1.6% 2.2% 1.5% 0.4% 0.3% 0.5% 4.0% 0.4% 4.8% 2013 1.4% 0.8% 1.1% 0.9% 2.1% 1.4% 3.0% 0.4% 2.2% 0.3% 1.9% 2.6% 8.1% 2014 2.2% 1.1% 0.2% 4.1% 1.9% 1.5% 2.1% 0.3% 0.4% 3.0% 0.6% 0.8% 6.0% 2015 1.1% 2.4% 0.4% 1.0% 0.1% 0.1% 0.7% 1.2% 0.9% 4.3% 0.3% 0.7% 5.1% 2016 1.7% 1.2% 2.5% 2.3% 2.6% 1.0% 0.1% 0.7% 2.5% 1.8% 1.2% 0.0% 13.4% 2017 0.5% 1.9% 2.5% 6 av 9 kalenderår med meravkastning 59 prosent av alle månedene har gitt meravkastning Av de månedene referanseindeksen har gitt positiv avkastning har Delphi Norge meravkastning i 53 prosent av disse månedene Av de månedene referanseindeksen har gitt negativ avkastning har Delphi Norge meravkastning i 67 prosent av disse månedene Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. 5
www.delphi.no