KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT

2 HOVEDPUNKTER PR. 2. KVARTAL 2011 Konsernets driftsinntekter var i første halvår mill. kr (4 377 mill. kr). Høyere energisalgsinntekter fra sluttbrukervirksomheten er hovedforklaringen til økningen. Driftsresultatet ble 957 mill. kr (884 mill. kr) 1). Resultat før skatt ble 900 mill. kr (865 mill. kr). Justert for urealiserte verdiendringer ble konsernets driftsresultat 770 mill. kr (960 mill. kr) og resultat før skatt 650 mill. kr (758 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og rente. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valuta- og rentekontrakter kan påvirke resultatet i stor grad. Pr. 2. kvartal utgjorde verdiendringene 250 mill. kr før skatt, mot 107 mill. kr i tilsvarende periode i fjor. Kraftproduksjonen i første halvår hadde i forhold til fjoråret en nedgang på 15 % til GWh (3 573 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (NO2) har vært 46,5 øre/kwh (39,9 øre/kwh), opp 17 % fra fjoråret. Skattekostnaden ble 511 mill. kr (414 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 56,8 % (47,9 %). Resultat etter skatt ble 389 mill. kr (451 mill. kr). Korrigert for urealiserte verdiendringer ble resultatet etter skatt 209 mill. kr (374 mill. kr) i første halvår Det er inngått avtale med det svenske konsernet Rejlers om salg av 49 % av aksjene i Nettkonsult. Overdragelsen vil finne sted i 3. kvartal. Avtalen innebærer videre at Rejlers overtar de gjenværende 51 % av aksjene i Agder Energi har i juli inngått avtale med Telenor om salg av selskapene LOS Bynett og Bynett Privat. Prisen er fastsatt til 300 mill. kr. Gjennomføring av avtalen er betinget av at Konkurransetilsynet gir sin godkjennelse. Agder Energi har i juli solgt sin eierandel på 16,7 % i kabelprosjektet NorGer til Statnett. Finansielle hovedtall 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Driftsmargin % 16,4 20,2 27,3 17,3 Egenkapitalavkastning % 12,0 12,7 29,6 20,8 Avkastning sysselsatt kapital % 10,0 8,8 13,4 15,9 Totalkapitalavkastning % 6,8 6,9 12,7 10,6 Egenkapitalandel % 20,4 23,0 20,0 20,9 Netto rentebærende gjeld/ebitda 6,2 6,3 4,4 3,7 1) Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Regnskapstallene er ikke reviderte. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og forretningsområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. 2 AGDER ENERGI ÅRSRAPPORT 2010 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr Mill. kr Mill. kr kv. 2. kv. 3.kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3.kv. 4. kv Forretningsområde Energi Forretningsområdet, som består av selskapet Agder Energi Produksjon, fikk et driftsresultat på 684 mill. kr (831 mill. kr) i første halvår. Kraftprisene har vært høyere enn i fjor og gjennomsnittlig områdepris i NO2 økte med 17 % til 46,5 øre/kwh (39,9 øre/kwh). Vannkraftproduksjonen i 2. kvartal økte med 13 % til GWh (1 176 GWh). Produksjonen i første halvår var GWh (3 573 GWh), ned 15 % fra fjoråret. Nedgangen i driftsresultatet på 147 mill. kr skyldes lavere bidrag fra netto energiomsetning, der høyere oppnådde priser ikke kompenserte for den lave produksjonen. Konsernets sikringsaktiviteter knyttet til valuta bidro med 57 mill. kr (-32 mill. kr) i perioden, og resultat før skatt ble på 702 mill. kr (736 mill. kr). Selv om ressurstilgangen pr. første halvår har vært lavere enn normalt, har mye nedbør i juli og august gitt en normalisering av ressursbeholdningen pr. medio august. Skattekostnaden ble 450 mill. kr (375 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 64,2 % (51,0 %). Hovedforklaringen til økningen er høyere beregnet utsatt grunnrenteskatt på 90 mill. kr. Resultat etter skatt ble på 251 mill. kr (360 mill. kr). Det er investert for 77 mill. kr (62 mill. kr) hittil i år, hvorav størstedelen av prosjektene gjelder reinvesteringer. Forretningsområde Nett Forretningsområdet, som består av selskapet Agder Energi Nett, hadde i første halvår driftsinntekter på 585 mill. kr (701 mill. kr). Driftsresultatet ble redusert med 109 mill. kr til 85 mill. kr (194 mill. kr). Resultatnedgangen er ventet og skyldes i hovedsak at selskapet i 2010 hadde høy inntektsramme som følge av kompensasjon for store pensjonskostnader og høy KILE (kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikke levert energi) i 2008, samt at nettselskapene fikk en generell økning i inntektsrammen som kun gjaldt for Det er i første halvår 2011 investert for 132 mill. kr (147 mill. kr). Forretningsområde Marked Forretningsområdet omfatter LOS, LOS Bynett, Nettkonsult, Sopran og Agder Energi Varme. Driftsresultatet i første halvår var 63 mill. kr (56 mill. kr). I et marked preget av sterk konkurranse har LOS opprettholdt en stabil markedsandel i privatmarkedet på Agder. LOS har økt volumene i bedriftsmarkedet sammenlignet med første halvår i fjor. Selskapet leverte et samlet volum på GWh (4 085 GWh) i første halvår. Overtakelsen av Statoils strømvirksomhet høsten 2010 er en vesentlig årsak til volumveksten. Agder Energi Varme hadde et driftsresultat på 10 mill. kr (5 mill. kr). Levert varme- og kjøleenergi i første halvår var 65 GWh (63 GWh). Hovedforkla- KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

4 ringene til det økte driftsresultatet er volumvekst, høyere oppnådd energipris og nedgang i energikjøpet som følge av oppstart i varmeleveranser fra Returkrafts søppelforbrenningsanlegg i Kristiansand. Investeringene har vært på 31 mill. kr (51 mill. kr) hittil i år. Inkassoselskapet Sopran fikk et driftsresultat på 5 mill. kr (2 mill. kr) i første halvår Resultatforbedringen skyldes økt saksmengde. Konsernets fibersatsing på Agder og i Vestfold har skjedd gjennom selskapene LOS Bynett, Bynett Privat og LOS Bynett Vestfold. I juli ble det inngått avtale om salg av LOS Bynett og Bynett Privat til Telenor. Avtalen påvirker ikke regnskapet for 1. halvår. Prisen for de to selskapene er fastsatt til 300 mill. kr. Overdragelsen er betinget av at konkurransemyndighetene gir sin godkjennelse. Bredbåndsvirksomheten fikk et driftsresultat på 4 mill. kr (-1 mill. kr) i 1. halvår. Nettkonsult leverer plan- og prosjekteringstjenester innen elforsyning, tele og elsikkerhet. Agder Energi har inngått avtale med det svenske Rejlerskonsernet om salg av Nettkonsult. 49 % av aksjene vil bli overført i 3. kvartal i år, mens de resterende 51 % vil bli overført i Avtalen har ikke påvirket regnskapet for første halvår. Nettkonsult omfatter tre selskaper som til sammen leverte et driftsresultat på -3 mill. kr (1 mill. kr). Nettkonsults ordrereserve var tilfredsstillende ved utgangen av perioden. Forretningsområde Entreprenør Forretningsområdet, som består av Otera-gruppen, fikk et driftsresultat på -2 mill. kr (-16 mill. kr) i årets første halvår. Omsetningen økte med 30 mill. kr til 586 mill. kr (556 mill. kr). Ordrereserven er tilfredsstillende og høyere enn på tilsvarende tidspunkt i fjor. Markedene til Otera har vært krevende de seneste årene, men viser nå tegn til bedring, og denne utviklingen forventes å fortsette. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften økte til mill. kr (147 mill. kr) i første halvår. Økningen fra samme periode i fjor kan i stor grad tilskrives at arbeidskapitalen ble redusert i første halvår 2011, samt reduksjon i betalte skatter. Det er særlig nedgangen i kundefordringene hos LOS som bidrar til lavere arbeidskapital. Det er i første halvår foretatt investeringer for 293 mill. kr (357 mill. kr). Om lag 80 prosent av investeringene skjedde innenfor forretningsområdene Energi og Nett, samt i Agder Energi Varme. Netto finansposter pr. første halvår var -57 mill. kr (-19 mill. kr), en endring på -38 mill. kr fra samme periode i fjor. Rentekostnaden på låneporteføljen økte til 164 mill. kr (129 mill. kr) som følge av høyere rentebærende gjeld. Urealiserte verdiendringer på rente- og valutakontrakter utgjorde 63 mill. kr (183 mill. kr) mens bidrag fra realiserte valutakontrakter var 53 mill. kr (-56 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld i første halvår var mill. kr (6 120 mill. kr). Gjennomsnittlig annualisert rente på låneporteføljen var 4,5 % (4,3 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (1 112 mill. kr) ved utgangen av halvåret i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av første halvår var det (1 682) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 640) årsverk. Sykefraværet har vært 5,6 % (4,4 %) i perioden. Det er registrert 28 (26) arbeidsulykker med personskade i konsernet i første halvår. Ulykkene har inntruffet i Otera (27) og Agder Energi Nett (1). Av ulykkene medførte 14 (7) et fravær på til sammen 84 (31) dager. Ulykkestallene (rullerende siste 12 måneder) gir H1- verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 7,5 (6,5), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 17,5 (18,0) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 48 (49). Utsiktene fremover Ressurstilgangen per juni var lavere enn KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

5 normalt, og ved utgangen av halvåret hadde konsernet en vesentlig lavere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Ressurssituasjonen har imidlertid bedret seg betydelig gjennom juli og august, og er i ferd med å bli normalisert. Prisene for kraft varierer mye og er påvirket av hydrologiske forhold og prisene på olje, gass, kull og CO 2. Terminprisene i kraftmarkedet for resten av 2011 indikerer lavere priser enn fjoråret. Med en normal ressurstilgang for resten av året forventes kraftproduksjonen og inntektene fra denne å bli lavere enn normalt i Risiko og usikkerhetsfaktorer Agder Energis inntjening for resten av året påvirkes av en rekke faktorer. Det er bidraget fra netto energiomsetning som er viktigst for den underliggende utviklingen i lønnsomheten. Både endringer i kraftpriser og ressurstilgang vil kunne påvirke netto energiomsetning vesentlig. Fordi kraften omsettes i euro vil valutakursbevegelser mellom EUR/NOK påvirke de rapporterte tallene i norske kroner. Endringer i virkelig verdi for konsernets sikringskontrakter knyttet til kraft, valuta og rente vil også kunne påvirke konsernets resultater. Erklæring fra styret Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2011, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Vi bekrefter også at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i verdipapirhandelloven 5-6 fjerde ledd. Kristiansand, 30. august 2011 Sigmund Kroslid styreleder Mette Gundersen Bente Zeline Rist Tønnes Seland Steinar Bysveen nestleder styremedlem styremedlem styremedlem Kristin Steenfeldt-Foss Elisabeth Morthen Bjørn Blaker Johan Ekeland styremedlem styremedlem styremedlem styremedlem Øyvind Østensen Oddvar E. Berli Rolf Bjarne Eriksen styremedlem styremedlem styremedlem Tom Nysted Konsernsjef KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

6 RESULTATREGNSKAP 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje (kr) Resultat pr. aksje utvannet (kr) UTVIDET RESULTATREGNSKAP Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner Kontantstrømsikring Skatteeffekt estimatavvik pensjoner og kontantstrømsikring Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

7 BALANSE (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2. kvartal 1. halvår Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skatt Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Betalte skatter Endring netto driftskapital m.v Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

9 EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt Opptjent Sum Minoritets- Sum (Beløp i mill. kr) kapital kapital majoritet interesser egenkapital Egenkapital Årets totalresultat Kapitalnedsettelse Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital Totalresultat hittil i år Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital FORRETNINGSOMRÅDENE Driftsresultat etter god regnskapsskikk (GRS) 2. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Energi Nett Marked Entreprenør Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL

10 Design/prosjektledelse: GEVIR - Foto: Arild Danielsen/Kjell Inge Søreidew God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO