KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

2 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2018 Agder Energi hadde i 1. kvartal et IFRS-resultat etter skatt på 71 mill. kr (majoritetens andel), mot 325 mill. kr i samme periode i fjor. Resultat etter skatt er påvirket med -218 mill. kr (34 mill. kr) som følge av endringer i urealiserte verdier på kraft-, valuta- og rentederivater samt lån i euro. Justert for disse effektene er resultat etter skatt 289 mill. kr (291 mill. kr). Driftsinntektene i samme periode ble mill. kr (1. kvartal 2017: mill. kr). Agder Energi benytter god regnskapsskikk (GRS) i sin interne rapportering ettersom dette gir et godt bilde av den underliggende driften. Agder Energi fikk et driftsresultat etter GRS på 703 mill. kr i 1. kvartal (614 mill. kr). Resultat før skatt ble 641 mill. kr (583 mill. kr). Resultat etter skatt ble 246 mill. kr, ned fra 302 mill. kr i 1. kvartal i fjor. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) i 1. kvartal 2018 var 36,1 øre/kwh (27,8 øre/kwh), en økning på 30 %. Sørlandet opplevde kraftig snøvær i januar og februar. Snøtunge trær som stod utenfor ryddebeltene langs strømlinjenettet, forårsaket strømbrudd flere steder på Agder. Dette ga den mest omfattende feilsituasjonen siden etableringen av Agder Energi. Agder Energi Nett iverksetter flere tiltak for å forbedre leveringssikkerheten til kundene. Styret i Agder Energi vedtok i mai salg av 51 % av aksjene i Otera Infra til entreprenørkonsernet Roadworks, en finansielt solid og komplementær partner med vekstambisjoner. Målet er å styrke Otera Infras lønnsomhet og sikre verdiskaping og arbeidsplasser. Vannkraftproduksjonen var i 1. kvartal på GWh (2 708 GWh). Finansielle hovedtall 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal Året Driftsinntekter mill. kr EBITDA 1) mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt (majoritetens andel) mill. kr Kontantstrøm fra driften mill. kr Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler mill. kr Sysselsatt kapital 2) mill. kr Driftsmargin % 11,5 23,1 34,9 10,4 Avkastning sysselsatt kapital 3) % 6,4 6,7 18,7 7,9 Egenkapitalandel % 22,1 24,8 27,7 21,9 1) Driftsresultat før av- og nedskrivninger. 2) Ved utgangen av perioden. 3) Før skatt, basert på resultat og sysselsatt kapital for de fire siste kvartalene. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr 1000 Mill. kr kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv Resultatområdene Agder Energi er organisert som et konsern med Agder Energi AS som morselskap. Virksomheten er organisert i fire resultatområder: Vannkraft, nett, kraftforvaltning og marked. Regnskapstall for områdene er rapportert etter god regnskapsskikk (GRS) siden dette benyttes i den interne ledelses- og styrings oppfølgingen. Resultatområde vannkraft Resultatområdet hadde driftsinntekter i 1. kvartal på mill. kr (907 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 791 mill. kr (539 mill. kr). Resultat før skatt ble 769 mill. kr (518 mill. kr). Vannkraftproduksjonen var i 1. kvartal på GWh (2 708 GWh). Konsernets ressurssituasjon (beholdning av vann og snø i og utenfor magasiner) har svekket seg gjennom kvartalet, og var ved utgangen av 1. kvartal noe lavere enn normalt. Agder Energi har all sin produksjon i prisområde NO2. Ved utgangen av kvartalet var samlet magasinfylling for alle produsentene i prisområdet om lag 5 % lavere enn gjennom snittet for de siste ti årene. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) i 1. kvartal 2018 var 36,1 øre/kwh (27,8 øre/kwh), en økning på 30 %. Høyere marginalkostnader for produksjon i kullkraftverk, unormalt lave temperaturer og svekkelse av den hydrologiske ressursen er de viktigste årsakene til prisøkningen. Konsernets sikringsaktiviteter på kraft har gitt svakt negative bidrag i 1. kvartal 2018, og de oppnådde prisene i perioden er noe lavere enn spotprisene. Skattekostnaden ble 422 mill. kr (270 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 54,9 % (52,2 %). Økningen i skattekostnaden skyldes høyere resultat før skatt samt høyere betalbar grunnrenteskatt som følge av oppgang i spotprisene, høyere produsert volum og økt skattesats. Resultat etter skatt ble på 347 mill. kr (248 mill. kr). Det er i 1. kvartal investert for 131 mill. kr (93 mill. kr) i varige driftsmidler. Økningen skyldes oppstart av Åseral Nord prosjektet som består av ny dam Langevatn og rehabilitering av rasutsatt tunnel mellom Langevatn og Nåvatn i Åseral. Resultatområde nett Resultatområde nett har ansvar for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. 1. kvartal var preget av store snømengder på Sørlandet. Enkelte steder var snømengden fire ganger høyere enn normalen. Tung og våt nysnø i kombinasjon med temperatursvingninger, medførte at trær som stod utenfor ryddebeltene bøyde seg eller falt over linjene med påfølgende strømutfall flere steder i Agder. Dette ga den mest omfatt ende feilsituasjonen siden etableringen av Agder Energi, og medførte både økte kostnader, i form av feilrettingskostnader og kompensasjon til kunder, og reduksjon i inntektene. Inntektsreduksjonen skyldes KILE (kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikke levert energi). Nettselskapenes tillatte inntekt fastsettes av Norges vassdragsog energidirektorat. Ved strømbrudd gjøres det et fradrag i inntektsrammen for å ta høyde for kundenes kostnader ved avbrudd (KILE). Redusert inntektsramme som følge av snøfallene i januar og februar utgjør 81 mill. kr. Det er hovedårsaken til at driftsinntektene i 1. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

4 Markedspriser i prisområde NO2 Fyllingsgrad i vannmagasinene i prisområde NO2 NOK/MWh % Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember 10 0 Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Gjennomsnitt siste 10 år kvartal falt med 56 mill. kr fra samme periode i fjor til 294 mill. kr (350 mill. kr). Snøfallet medførte kompensasjon til kundene og feilretting med til sammen 44 mill. kr. I sum er resultatet i 1. kvartal påvirket med 125 mill. kr fra ekstremværet. Som en følge av dette ble driftsresultatet -38 mill. kr (78 mill. kr). Innen resultatområdet er det i 1. kvartal investert for 176 mill. kr (176 mill. kr), hvorav 163 mill. kr (143 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Investeringer i AMSprosjektet utgjør 67 mill. kr (77 mill. kr). Anleggsbidrag fra kunder utgjør 19 mill. kr (33 mill. kr) slik at brutto investeringer i resultatområdet var 195 mill. kr (209 mill. kr). Resultatområde kraftforvaltning Resultatområde kraftforvaltning omfatter Agder Energi Kraftforvaltning, LOS Energy og Agder Energis satsning på markedsoperasjoner i Tyskland. Agder Energi Kraftforvaltning forestår fysisk optimering og finansiell sikring av vannkraftporteføljen på vegne av resultatområde vannkraft. LOS Energy er en av de ledende energileverandørene i Norden. I Norge er LOS Energy den største leverandøren av strøm til bedriftsmarkedet. LOS Energy har også en verdipapirkonsesjon i Norden og en betydelig omsetning i det svenske markedet, samt kunder i Danmark og Finland. Markedsoperasjoner innebærer forvaltning av fornybar energi og optimering av desentral produksjon samt salg av fleksibilitetsløsninger. Resultatområdet hadde i 1. kvartal en omsetning på mill. kr (1 111) mill. kr, en økning på 627 mill. kr fra 1. kvartal i fjor. Over halvparten av dette skyldes økt omsetning i LOS Energy, som følge av høyere priser. I tillegg bidro markedsoperasjoner i Tyskland med en betydelig vekst i omsetningen, som følge av høyere volum under forvaltning. Driftsresultat i resultatområdet ble -28 mill. kr, ned fra 14 mill. kr i 1. kvartal i fjor. Virksomheten som tilbyr markedsadgang for mindre kraftprodusenter og fleksibilitetsløsninger i Tyskland har negative resultater. I tillegg har lavere marginer i LOS Energy også bidratt til nedgangen. I driftsresultatet inngår avskrivning av merverdier fra kjøpet av LOS Energy i Sverige med 8 mill. kr (8 mill. kr). Resultatområde marked Resultatområde marked hadde i 1. kvartal en omsetning på 561 mill. kr (535 mill. kr). Driftsresultatet ble 19 mill. kr (39 mill. kr). Hovedselskapene i resultatområdet er LOS, Otera og Agder Energi Varme. I tillegg inngår konsernets ventureportefølje. Strømleverandøren LOS omsatte i 1. kvartal for 245 mill. kr, mot 221 mill. kr i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble 15 mill. kr (28 mill. kr). Otera leverer entreprenørtjenester knyttet til installasjon, drift, vedlikehold og service av infrastruktur innenfor elkraft og samferdsel. I 1. kvartal hadde Otera en omsetning på 208 mill. kr (232 mill. kr). 1. kvartal er normalt Oteras svakeste og driftsresultatet ble -8 mill. kr, ned fra 1 mill. kr i samme periode i fjor. 1. kvartal i 2017 inneholdt en gevinst fra salget av Otera XP slik at underliggende resultat i 1. kvartal i fjor var svakere enn årets. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

5 Agder Energi Varme hadde i 1. kvartal en omsetning på 46 mill. kr (40 mill. kr) og oppnådde et driftsresultat på 14 mill. kr (12 mill. kr). Levert varmeenergi i 1. kvartal økte til 64 GWh (56 GWh) hovedsakelig som følge av lavere temperaturer enn normalt. Vekst i antall kunder og økt salg av byggvarme har også bidratt positivt. Sikringsaktiviteter på energikontrakter har gitt negative resultatbidrag i perioden. Det er investert for 1 mill. kr (7 mill. kr). Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften var 683 mill. kr i 1. kvartal mot 204 mill. kr året før. Driftsresultat justert for avskrivninger og urealiserte verdiendringer på energiog valutakontrakter var 918 mill. kr (768 mill. kr). Gjenværende økning i kontantstrøm fra driften skyldes endringer i driftskapital som svinger mellom periodene og som jevner seg ut over tid. Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler utgjorde 326 mill. kr (322 mill. kr). Av dette er 19 mill. kr (33 mill. kr) investeringer i nettanlegg som er betalt av kunder. I kontantstrømoppstillingen presenteres investeringene brutto, og kundebetalingene inngår i netto kontantstrøm tilført fra driften. 98 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde innenfor resultatområdene vannkraft og nett. Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter utgjorde 337 mill. kr i 1. kvartal mot 299 mill. kr i samme periode i fjor. Netto finansposter pr 1. kvartal var 2 mill. kr (-52 mill. kr). Renter på låneporte føljen var 62 mill. kr (62 mill. kr). Urealisert verdiendring på rentesikrings kontrakter var 70 mill. kr (2 mill. kr). Resultat fra investering i tilknyttede selskaper utgjorde -2 mill. kr (6 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var 9,0 mrd. kr (8,5 mrd. kr) i kvartalet og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 2,8 % (2,9 %). Konsernets likviditetsreserve var 2,7 mrd. kr (1,5 mrd. kr) i form av ubenyttede lånerammer og bankinnskudd. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av kvartalet var det (1 376) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte (1 346) årsverk. Reduksjonen fra samme periode i fjor skyldes i hovedsak salg av Netnordic. Sykefraværet i 1. kvartal var 4,0 % (3,7 %). Det 12 måneder rullerende sykefraværet var 3,5 % (3,5 %) Det er registrert 4 (1) arbeidsulykker i 1. kvartal. Ulykkene skjedde i Otera Infra (2), AE Vannkraft (1) og AE Varme (1). 3 (1) av hendelsene medførte fravær. Hittil i år er det registrert 33 (48) skadefraværsdager. Ulykkestallene gir 12 måneder rullerende H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 3,0 (3,0), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 5,1 (5,0) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeids timer) på 61 (177). Utsiktene fremover Årskontraktene i terminmarkedet indikerer høyere priser for 2018 enn for Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en noe lavere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Med en normal ressurstilgang fremover forventer Agder Energi også en relativt høy vannkraftproduksjon og energiomsetning i Resultatet i nettselskapet er i 1. kvartal preget av betydelige merkostnader knyttet til feilretting, kompensasjoner og KILE i forbindelse med det kraftige snøfallet i januar. Det forventes derfor et vesentlig lavere resultat for nettselskapet i Kristiansand, 15. mai 2018 Styret i Agder Energi AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

6 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Gevinster og tap fra kraft- og valutakontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer rentekontrakter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skattekostnad fra videreført virksomhet Resultat etter skattekostnad fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skatt Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

7 TOTALRESULTAT 1. kvartal (Beløp i mill. kr) Resultat etter skattekostnad Andre inntekter og kostnader Kontantstrømsikring Valutaomregningsdifferanser Skatteeffekt Sum poster som vil kunne reverseres over resultatet Estimatavvik pensjoner Skatteeffekt Sum poster som ikke vil reverseres over resultatet Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

8 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Derivater Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Derivater Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

9 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Gevinst/-tap ved salg av virksomhet Betalte skatter Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Investeringer i varige driftsmidler betalt av kunder Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

10 EGENKAPITALOPPSTILLING (Beløp i mill. kr) Valutaomregningsdifferanser Innskutt egenkapital Kontantstrømsikring Tilbakeholdt resultat Sum majoritet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Egenkapital Årets resultat Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital Egenkapital Resultat hittil i år Andre inntekter og kostnader Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv Egenkapital KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

11 RESULTATOMRÅDENE DRIFTSINNTEKTER ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft Nett Kraftforvaltning Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) DRIFTSRESULTAT ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft Nett Kraftforvaltning Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) RESULTAT ETTER SKATT I HENHOLD TIL GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft Nett Kraftforvaltning Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

12 AVSTEMMING FRA RESULTATOMRÅDENE TIL RAPPORTERTE IFRS-TALL DRIFTSINNTEKTER 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Driftsinntekter etter GRS Energisalg Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten Urealiserte verdiendringer Andre forskjeller Driftsinntekter etter IFRS DRIFTSRESULTAT 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Driftsresultat etter GRS IFRS-justeringer inntekter (se over) Av- og nedskrivning goodwill Kraft- og valutakontrakter Annet Driftsresultat etter IFRS RESULTAT ETTER SKATT 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Resultat etter skatt, GRS IFRS-justeringer driftsresultat (se over) Urealiserte verdiendringer rente Andre finansposter Skatt Resultat etter skatt, IFRS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

13 NOTER TIL KVARTALSREGNSKAPET NOTE 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for Agder Energi-konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 2017, med unntak av implementeringen av IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter og IFRS 9 Finansielle instrumenter. IFRS 9 Finansielle instrumenter Implementeringen av IFRS 9 har ikke hatt noen vesentlige effekter på regnskapet til Agder Energi. IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter Agder Energi implementerte IFRS 15 med virkning fra 1. januar Standarden gjelder regnskapsføring av inntekt. Om lag 90 % av Agder Energis inntekter fra kunder kommer fra salg av energi eller overføringstjenester. Innen disse områdene har standarden hatt følgende implikasjoner: Innen resultatområdet vannkraft er det omfattende bruk av finansielle instrumenter. Disse brukes i hovedsak til økonomisk sikring av inntektene fra vannkraftproduksjon. Realiserte gevinster og tap på disse ble i 2017 og tidligere år presentert som energisalg, mens urealiserte gevinster og tap ble presentert på egen linje. Realiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter tilfredsstiller ikke definisjonen av inntekter fra kundekontrakter i IFRS 15. Kravene til regnskapsmessig sikring er heller ikke tilfredsstilt. Disse er derfor presentert sammen med de urealiserte verdiendringene på linjen for Gevinster og tap på kraft- og valutakontrakter. Innen resultatområde kraftforvaltning tilbys forvaltningstjenester hvor det inngås kontrakter med kundene som speiler betingelsene Agder Energi oppnår i finansielle markeder. Produktene tilbys innenfor rammene av kundenes forventede fysiske forbruk. Realiserte resultater fra finansielle instrumenter mot kundene ble i 2017 og tidligere år vurdert til å være en integrert del av kraftleveransen og ble presentert som energisalg. Urealiserte gevinster og tap ble presentert på egen linje. Det er kun vederlag for leveransen av fysisk kraft til kunden som tilfredsstiller definisjonen av inntekt fra kundekontrakter i IFRS 15. Realiserte gevinster og tap på finansielle kontrakter er derfor flyttet fra energisalg og presenteres sammen med urealiserte verdiendringer på linjen for Gevinster og tap på kraft- og valutakontrakter. Realiserte gevinster og tap på kontrakter mot det finansielle markedet er som en konsekvens av dette flyttet fra energikjøp til linjen for Gevinster og tap på kraft- og valutakontrakter. Anvendt på regnskapet for 2017 har punktene over medført en reduksjon i inntektsført energisalg med 150 mill. kr og en økning i energikjøp med 135 mill. kr. 285 mill. kr er inntektsført på linjen for gevinster og tap fra kraft- og valutakontrakter slik at netto resultateffekt er 0. Sammenligningstallene for 2017 er endret. Innen resultatområdet nett betaler kunder anleggsbidrag for å dekke utgifter til forsterkninger i eller nytilknytninger til strømnettet. Agder Energi har under tidligere regulering ikke vurdert dette til å være en separat leveranseforpliktelse. Denne vurderingen er opprettholdt. Vurderingen om at mottatt anleggsbidrag skal inntektsføres over anleggets levetid er også opprettholdt. Det foregår diskusjoner i bransjen om hvorvidt forsterkninger eller nytilknytninger er egne leveranseforpliktelser under IFRS 15 og hva som er riktig periodisering av anleggsbidraget. Dersom det viser seg at praksis i bransjen avviker fra Agder Energis vurderinger, kan det medføre at vi endrer vår konklusjon. De beskrevne konsekvensene av IFRS 15 har kun påvirket presentasjonen i resultatregnskapet. De har ikke påvirket Agder Energis periodisering av inntekter og har følgelig heller ikke påvirket konsernets egenkapital. Regnskapsprinsipper i resultatområdene For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS). Det er også GRS-prinsipper som ligger til grunn for den interne ledelsesrapporteringen, og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. Regnskapstallene er ikke reviderte. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

14 NOTE 2 Resultatområdene Segmentinformasjonen presenteres i samsvar med rapportering til konsernledelsen. Segmentrapporteringen blir brukt av Agder Energis ledelse for å vurdere utviklingen og å allokere ressurser til de ulike virksomhetsområdene. Se side 11 for resultatoppstillinger for resultatområdene. NOTE 3 Spesifikasjon av urealiserte verdiendringer Tabellen nedenfor spesifiserer hvordan urealiserte verdiendringer påvirker konsernets rapporterte resultat: (Beløp i mill. kr) Urealiserte 1. kv kv Realiserte Totalt Urealiserte Realiserte Totalt Urealiserte Realiserte Innebygde derivater Øvrige kraft- og valutakontrakter Sum gevinster og tap kraft- og valutakontrakter Totalt Urealiserte verdiendringer rentekontrakter Effekt av urealiserte veridendringer i resultat før skatt Skatteeffekt av urealiserte verdiendringer Overskuddsskatt Grunnrenteskatt* Sum Effekt av urealiserte verdiendringer i resultat etter skatt *Gjelder kun innebygde derivater NOTE 4 Endring i rentebærende gjeld Tabellen nedenfor spesifiserer utviklingen i konsernets rentebærende gjeld hittil i år: (Beløp i mill. kr) Rentebærende gjeld Opptak av ny langsiktig gjeld (med kontanteffekt) 450 Nedbetaling av langsiktig gjeld (med kontanteffekt) -157 Netto endring kassekreditt og øvrig kortsiktig gjeld (med kontanteffekt) -480 Valutaeffekter (uten kontanteffekt) -39 Verdijustering fra virkelig verdi-sikring (uten kontanteffekt) -9 Rentebærende gjeld KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

15 NOTE 5 Alternative resultatmål Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til international financial reporting standards (IFRS). Mor- og datterselskapene avlegger regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS) og det er GRS-prinsipper som legges til grunn i den interne ledelsesrapporteringen. Ledelsen mener at GRS gir et bedre bilde av den underliggende driften siden urealiserte verdiendringer knyttet til kraft-, valuta- og rentederivater samt lån i euro, og hvor formålet har vært sikring, ikke inngår i GRS-tallene. Endringer i markedsverdier på konsernets handelsporteføljer er imidlertid også inkludert i GRS. Det er forøvrig bare mindre forskjeller mellom rapporterte tall etter IFRS og GRS. Avstemming mellom rapporterte IFRS-tall og GRS-tall fremgår av tabellene på side 12. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

16 Design: Kikkut kommunikasjon, Foto: Jan Olsen, Otera God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO Forsiden: Montører i Otera reparerer skadene etter at et tre veltet over strømlinja ved Senumstad bro i Birkenes. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL