Presentasjon av 3. kvartal november 1999

Transkript

1 Presentasjon av 3. kvartal november 1999

2 Innhold Hovedtall konsern Virksomhetsområdene Markedsutvikling Utsikter fremover Vedlegg 2

3 Utviklingen i tredje kvartal Meget gode resultater i entreprenørvirksomheten Økte markedsandeler Ytterligere styrket ordrereserve - ny all time high Igangsetting av boliger i egenregi løsner fra år 2000 Tilsagn om igangsetting av 270 boliger i 3. kvartal Nye utviklingsprosjekter i Eiendom Samspill mellom divisjonene gir økt konkurransekraft Flere fellesprosjekter mellom Bygg og Anlegg utviklet i 3. kvartal Asfaltvirksomheten preges av høye priser på olje (bitumen og fyringsolje) 3

4 Omsetn. Resultat Margin Beløp i mill. kr. før skatt Virksomhetsområder 3. kvartal kvartal kvartal 1997 Omsetn. Resultat før skatt Margin Omsetn. Resultat før skatt Margin Bygg 770,1 33,5 4,4% 532,4 27,7 5,2% 543,0 28,4 5,2% Anlegg 405,5 36,1 8,9% 543,0 29,6 5,5% 478,5 12,1 2,5% Sum entreprenør 1.175,6 69,6 5,9% 1.075,4 57,3 5,3% 1.021,5 40,5 4,0% Industri 462,7 34,5 7,5% 433,0 45,4 10,5% 434,0 40,2 9,3% Eiendom 96,2 6,3 16,1-0,2 12,3 1,5 Annet 6,6 0,2-18,3-1,7-5,7-2,7 Sum 1.741,1 110,6 6,4% 1.506,2 100,8 6,7% 1.462,1 79,5 5,4% 4

5 Omsetn. Resultat Margin Beløp i mill. kr. før skatt Virksomhetsområder Omsetn. Resultat før skatt Margin Omsetn. Resultat før skatt Margin Bygg 2.140,0 84,6 4,0% 1.736,8 77,6 4,5% 1.616,6 63,5 3,9% Anlegg 1.509,8 78,2 5,2% 1.532,1 62,6 4,1% 1.286,5 36,2 2,8% Sum entreprenør 3.649,8 162,8 4,5% 3.268,9 140,2 4,3% 2.903,1 99,7 3,4% Industri 968,0 36,5 3,8% 762,7 48,9 6,4% 711,8 38,2 5,4% Eiendom 222,8 18,2 76,2 39,2 117,3 91,2 Annet -90,7 0,5-33,2-4,9-11,3-3,3 Sum 4.749,9 218,0 4,6% 4.074,6 223,4 5,5% 3.720,9 225,8 6,1% 5

6 Mill. kr Bygg Ordrereserve Bygg og Anlegg Anlegg kv.94 1.kv.95 3.kv.95 1.kv.96 3.kv.96 1.kv.97 3.kv.97 1.kv.98 3.kv.98 1.kv.99 3.kv.99 6

7 Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal Beløp i mill. kr , ,6-62,1-5, , ,1-101,0-10,9 Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger - Ordinære - Goodwill 4.749, ,6-165,4-24, , ,3-119,9-13,5 104,4 120,1 Driftsresultat 239,9 221,9-3,6-9,5 Netto finansresultat -21,9 1,5 100,8 110,6 Resultat før skattekostnad 218,0 223,4-28,8-5,8-34,3-4,4 Skattekostnad Minoritet -67,6-5,8-63,7-9,4 66,2 5,81 71,9 6,31 Resultat etter skatt Resultat pr. aksje (kr.) 144,6 12,69 150,3 13,19 7

8 Balanse - Eiendeler Beløp i mill. kroner Langsiktige fordringer m.v. Goodwill Maskiner o.l. Bygninger og tomter 211,8 214,5 769,3 596,5 184,7 184,3 731,8 509,2 179,0 121,7 658,5 412,1 Sum anleggsmidler 1.792, , ,3 Likvide midler Fordringer Driftsbeholdninger Egenregiprosjekter for salg 392, ,0 128,2 183,5 369,1 883,1 128,9 228,9 245, ,4 154,3 126,6 Sum omløpsmidler 2.057, , ,6 Sum eiendeler 3.849, , ,9 8

9 Balanse - Gjeld og egenkapital Beløp i mill. kroner Egenkapital (inkl. min.interesser) 1.094,4 944,1 957,9 Rentebærende langsiktig gjeld Netto pensjonsforpliktelser/øvr.gjeld Utsatt skatt 726,3 62,6 110,6 272,1 51,5 105,3 210,0 41,0 101,2 Sum langsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld 899,5 204,9 428,9 246,2 352,2 305,7 Rentefri kortsiktig gjeld 1.650, , ,1 Sum kortsiktig gjeld 1.855, , ,8 Sum gjeld og egenkapital 3.849, , ,9 Egenkapitalandel 28,4% 29,3% 30,1% 9

10 Netto rentebærende posisjon Beløp i mill. kroner Likviditet Rentebærende fordringer Kortsiktig rentebærende gjeld Langsiktig rentebærende gjeld 392,7 178,7-204,9-726,2 369,1 116,8-246,2-272,1 245,3 91,1-305,7-210,0 400,4 55,2-12,1-211,2 Netto rentebærende posisjon -359,7-32,4-179,3 232,3 Vesentlige endringer i netto rentebærende posisjon siden årsskiftet: Block Berge Bygg / Norske Stålbygg mm. 170 mill. kroner Sesongmessige forskjeller (i forhold til årsskiftet) ca. 150 mill. kroner 10

11 Finansielle hovedtall Beløp i mill. kroner 30/ Finansielle hovedtall Investeringer Netto rentebærende posisjon Egenkapital Egenkapitalandel (%) , , , , ,5 Rentabilitet (%) Brutto fortjenestemargin Totalkapitalrentabilitet Rentabilitet på arb. kapital Egenkapitalrentabilitet etter skatt 4,6 9,8 * 18,6 * 18,9 * 5,0 11,5 25,6 23,1 5,5 13,0 28,9 26,5 3,0 7,3 15,7 13,7 2,0 6,3 12,6 10,0 Aksjer og aksjonærforhold Resultat pr. aksje (kr.) Kontantstrøm pr. aksje (kr.) Aksjekurs (kr.) Børsverdi * Annualisert 12,69 29,31 122, ,52 34,21 90, ,13 31,02 129, ,92 20,78 100, ,57 15,36 63,

12 Veidekke-aksjen sammenlignet med Oslo Børs Totalindeks Siste omsatt kr Veidekkeaksjen Totalindeks 4/1 9/2 17/3 22/4 2/6 8/7 13/8 22/9 28/10 Dato Kursstigning Veidekke-aksjen 27,8% Kursendring totalindeksen 25,2% Største aksjonærer: Folketrygdfondet 12,3 % Storebrand 9,4 % Avansefondene 7,2 % ansatte (36%) eier 15,4% av aksjene Salg av aksjer til ansatte i 4. kvartal aksjer avsatt. Estimert kostnad 5,5 mill. kroner. 12

13 Kommentarer til 3. kvartal 1999 Divisjonene 13

14 Divisjon Bygg Omsetn. Resultat Beløp i mill. kr. før skatt Margin Omsetn. Resultat Margin Omsetn. Resultat før skatt før skatt Margin 1. kvartal 608,4 15,3 2,5% 551,7 18,8 3,4% 488,7 15,2 3,1% 2. kvartal 761,5 35,8 4,7% 652,7 31,1 4,8% 584,9 19,9 3,4% 3. kvartal 770,1 33,5 4,4% 532,4 27,7 5,2% 543,0 28,4 5,2% Sum 9 mndr ,0 84,6 4,0% 1.736,8 77,6 4,5% 1.616,6 63,5 3,9% 4. kvartal 608,2 32,0 5,3% 613,7 34,8 5,7% Året 2.345,0 109,6 4,7% 2.230,3 98,3 4,4% 14

15 Divisjon Bygg Omsetningsvekst på 27%, hvorav 11% pga. oppkjøp Markedsandelen økt fra 8% til 10% Historisk høy ordrereserve Fortsatt solide resultater Den svake nedgangen i resultatet er knyttet til et begrenset tap i ett prosjekt, samt økte goodwill-avskrivninger og finanskostnader pga. oppkjøp Stor etterspørsel etter boliger Flere nye boligprosjekter i ordrereserven Aktiv rekruttering gjennom flere år gir resultater i form av økt kapasitet Utvider kapasiteten med 30% i elementproduksjonen ved Block Berge Bygg. Investering 7 mill. kroner. 15

16 Mill. kroner 2500 Ordrereserve Bygg Anbud Egenregi Utviklede prosjekter 4.kv.93 1.kv.94 2.kv.94 3.kv.94 4.kv.94 1.kv.95 2.kv.95 3.kv.95 4.kv.95 1.kv.96 2.kv.96 3.kv.96 4.kv.96 1.kv.97 2.kv.97 3.kv.97 4.kv.97 1.kv.98 2.kv.98 3.kv.98 4.kv.98 1.kv.99 2.kv.99 3.kv.99 16

17 Divisjon Bygg Utfordringer og muligheter Økt konkurranse i et svakt synkende marked Fare for at noen velger å kjøpe posisjon/sysselsetting Øke andelen av offentlige kunder i Verdiskapende samspill Nye kontrakts- og samarbeidsformer Samarbeid rundt aktiva-siden med staten/kommunene Økt industrialisering, spesielt på råbygg Utvikle nye konsepter innen områder som Bolig, næring, idrett 17

18 Divisjon Anlegg Omsetn. Resultat Beløp i mill. kr. før skatt Margin Omsetn. Resultat Margin Omsetn. Resultat før skatt før skatt Margin 1. kvartal 554,9 15,3 2,8% 452,3 11,8 2,6% 315,5 6,2 2,0% 2. kvartal 549,4 26,8 4,9% 536,8 21,2 3,9% 492,5 17,9 3,6% 3. kvartal 405,5 36,1 5,5% 543,0 29,6 5,5% 478,5 12,1 2,5% Sum 9 mndr ,8 78,2 5,2% 1.532,1 62,6 4,1% 1.286,5 36,2 2,8% 4. kvartal 691,8 25,5 3,7% 430,2 10,1 2,4% Året 2.223,9 88,1 4,0% 1.716,7 46,3 2,7% 18

19 Divisjon Anlegg Meget sterke resultater i Norge Generelt god drift, ingen tapsprosjekter Flere prosjekter med sterke resultater Enkelte segmenter med marginale resultater Venter lavere omsetning i 1999 sammenlignet med

20 Divisjon Anlegg Sverige Positiv utvikling Utland (ekskl. Sverige) Omsetning på 235 mill. kroner Lavere aktivitet enn forventet Spesielt grunnet at oppstart på en rekke prosjekter er blitt utsatt Positive, men ikke tilfredsstillende, resultater 20

21 Divisjon Anlegg Utfordringer og muligheter Oppretteholde aktiviteten på nivå med 1999 Videreutvikle samspillet med Divisjon Bygg både faglig og markedsmessig Øke markedsorienteringen med fokus på selektivitet i valg av prosjekter Sterkere vekst på prosjekter utviklet sammen med kunden Øke innsatsen i Sverige, spesielt på større infrastrukturprosjekter 21

22 Mill. kr Ordrereserve Anlegg kv.99 2.kv.99 1.kv.99 4.kv.98 3.kv.98 2.kv.98 1.kv.98 4.kv.97 3.kv.97 2.kv.97 1.kv.97 4.kv.96 3.kv.96 2.kv.96 1.kv.96 4.kv.95 3.kv.95 2.kv.95 1.kv.95 4.kv.94 3.kv.94 2.kv.94 1.kv.94 4.kv.93 3.kv.93 2.kv.93 1.kv.93 22

23 Divisjon Industri Omsetn. Resultat Margin Beløp i mill. kr. før skatt Omsetn. Resultat Margin Omsetn. Resultat før skatt før skatt Margin 1. kvartal 112,5-10,8-9,6% 46,6-9,0-19,3% 30,3-11,4-37,6% 2. kvartal 392,8 12,8 3,3% 283,1 12,5 4,4% 247,5 9,4 3,8% 3. kvartal 462,7 34,5 7,5% 433,0 45,4 10,5% 434,0 40,2 9,3% Sum 9 mnd. 968,0 36,5 3,8% 762,7 48,9 6,4% 711,8 38,2 5,4% 4. kvartal 269,0 3,1 1,2% 198,7-1,2-0,6% Året 1.031,7 52,0 5,0% 910,5 37,0 4,1% 23

24 Divisjon Industri Divisjonens omsetning økt med 27% Resultat noe svekket Sterk økning i prisen på bitumen Sterkt økte priser på fyringsolje Økte goodwill- og finanskostnader pga. oppkjøp Kamp om markedsandeler innen asfalt i noen regioner Driftsresultat før goodwill forbedret fra 67,9 mill. til 72,4 mill. kroner Bransjens desidert ledende innen dette segmentet i Norge Synergieffekter Strategiske verdier 24

25 Asfalt Stabil etterspørsel Divisjon Industri De enkelte seksjoner Statsbudsjettet indikerer tilsvarende volum i år 2000 Flere nye kontrakter på vintervedlikehold Fortsatt fokus på å opprettholde markedsandeler Økt satsing på reduksjon av kostnader 25

26 Divisjon Industri De enkelte seksjoner,, forts. Pukk og grus Stabil omsetning og resultat Kjøpt Stokke Pukkverk i Vestfold Ferdigbetong Øket omsetning og stabile marginer HF-Gruppen startet produksjon i Trondheim Strategisk etablering på Fornebu 26

27 Gjenvinning Divisjon Industri De enkelte seksjoner,, forts. Stabilt og økende volum Tilfredsstillende marginer Styrket posisjonering og økte synergieffekter innen Gjenvinning Kjøpt Håkon Lunde Miljø AS og Håkon Lunde Containertransport AS 27

28 Bautas (Utleie av maskiner og utstyr) Sterk omsetningsvekst Størst i Norge, internomsetning medregnet Omsetning på ekstern utleie hittil i år: 101 mill. kroner (59) Resultat hittil i år: 14,7 mill. kroner (12,5) Omsetning og resultat fordelt mellom Bygg og Anlegg Organisatorisk underlagt Divisjon Industri Totalt 18 avdelinger i Norge 28

29 Divisjon Industri Beløp i mill. kr Asfalt 710,7 650,4 838,7 Pukk/grus 119,6 114,3 146,3 Ferdigbetong 74,2 38,1 67,4 Gjenvinning 117,6 0,0 57,7 Eliminering -54,1-40,0-78,4 Sum omsetning 968,0 762, ,7 Driftskostnader -820,9-643,6-879,3 Ordinære avskrivninger -74,7-51,3-70,5 Driftsresultat 72,4 (7,5%) 67,9 (8,4%) 81,9 (7,9%) Finansresultat -19,0-9,2-16,7 Goodwill avskrivninger -16,9-9,8-13,2 Resultat før skatt 36,5 48,9 52,0 29

30 Divisjon Eiendom Omsetn. Resultat Beløp i mill. kr. før skatt Omsetn. Resultat Omsetn. Resultat før skatt før skatt 1. kvartal 79,9 12,6 27,2 17,2 98,5 89,7 2. kvartal 46,7-0,7 32,9 22,2 6,5 0,0 3. kvartal 96,2 6,3 16,1-0,2 12,3 1,5 Sum 9 mnd. 222,8 18,2 76,2 39,2 117,3 91,2 4. kvartal 8,5-1,9 8,9-0,7 Året 84,7 37,3 126,2 90,5 30

31 Divisjon Eiendom Hovedpunkter Betydelig økning i tomteportefølje Norges Varemesse, Skøyen Victoriagården i Sandvika Stor etterspørsel etter boliger i sentrale strøk Fortsatt treg kommunal behandling i reguleringssaker innen bolig og næring Utviklingsavtale med Nannestad kommune 31

32 1 32

33 Eiendom Kapitaleksponering Beløp i mill. kroner Bolig - Egenregi - bygging Egenregi - tomter Sum egenregiprosjekter for salg Næring - Utviklingseiendommer *) Egne kontoreiendommer Næringstomter Sum næringseiendommer Driftsrelaterte bygninger/tomter Sum bygninger og tomter *) Leienivå 25 mill. kroner 33

34 Eiendom Messeområdet - Sjølyst 34

35 Eiendom Varemessen - Sjølyst Tomteareal - ca. 30 dekar Norges Varemesse fraflytter eiendommen pr. 3. kvartal 2002 Overtakelse og oppgjør ved fraflytting Bebygget areal i dag - ca m2 Bebyggelse som ikke rives - ca m2 Potensial for m2 bygg inkl. eksisterende bygninger Ny bruk i forhold til dagens utnyttelse krever omregulering Mulighet for bolig, handel og næringsbygg 35

36 Eiendom Antall boliger i produksjon kv.00 3 kv.00 1 kv.01 3 kv.01 1 kv.02 3 kv.02 36

37 Divisjon Eiendom Nye mulige prosjekter Rikshospitalet: Fornebu : Løren leir: ca. 500 boliger boliger ca. 500 boliger 37

38 Divisjon Eiendom Fokus på risikoeksponering Maksimal risikoeksponering: Bolig: 150 enheter (i produksjon/ferdigstilte) Næring: Inngåtte leieavtaler til å dekke renter fremmed kapital Løpende vurdering av risikoeksponering på det enkelte prosjekt 38

39 Markedsutviklingen 39

40 Marked og rammebetingelser De makroøkonomiske forhold har utviklet seg omtrent som forutsatt i våre prognoser Rentefall gjennom året Vekst i husholdningenes inntekter og privat forbruk Nedgang i investeringene i oljevirksomheten og i bedriftene på fastlandet Produksjon og sysselsetting innen bygg og anlegg har derimot utviklet seg mer positivt enn ventet Gjelder bygg Anlegg har en svakere utvikling Ordrereservene for næringen har vist en svakt fallende tendens Ligger an til produksjonsnedgang i år på ca. 5%, eller mindre Utsikter til utflating neste år og vekst i år 2001 Muligheter for ytterligere rentenedgang Tiltagende vekst hos handelspartnere Gradvis økende veksttakt i Fastlands-Norge fra slutten av år

41 Bygg- og anleggsmarkedet frem til år 2001 (Investeringer mill kr kr.) B/A markedet samlet B/A markedet fordelt på sektorer Yrkesbygg Boliger Reparasjon og vedlikehold Anlegg Kilde: ECON 41

42 Utvikling i ordrereserver Indeks = Bransjen Veidekke

43 Utsikter for Veidekke Økte markedsandeler innen Bygg, Anlegg og deler innen Industri Sterk ordrereserve innen Bygg og Anlegg Betydelig tomtereserve innen Eiendom Stabilt og langsomt bedre marked Målsetning om 20% egenkapitalrentabilitet innen rekkevidde (resultatmargin på nivå 5%) Forutsetningene gode for videre vekst og utvikling inn i år

44 Vedlegg 44

45 Investeringer Beløp i mill. kr Maskiner og utstyr 198 Tomter/Eiendommer 51 Selskaper/Virksomheter - Block Berge Bygg Norske Stålbygg 18 Sum bruttoinvesteringer

46 Spesifikasjon ordrereserve Beløp i mill. kr Ordrereserve: Bygg - Herav utover 12 måneder Anlegg - Herav utover 12 måneder Totalt - Herav utover 12 måneder

47 Bygg Større igangværende kontrakter Hotel Opera, Oslo 241 mill. kroner Stenersgata, Oslo 240 mill. kroner Sjøsiden kjøpesenter, Horten 170 mill. kroner NKL - Langhus 118 mill. kroner Larvik Storsenter 83 mill. kroner CC Mart n Gjøvik 77 mill. kroner Georgernes Verft, Bergen 76 mill. kroner Sogndalssenteret 56 mill. kroner 47

48 Anlegg Større igangværende kontrakter Helland bruer, Vestfold 140 mill. kroner Tunnelpakke 2, Vestfold 114 mill. kroner P-Hus Telenor, Fornebu 105 mill. kroner Haukeland Sykehus, Bergen 93 mill. kroner Elkem, Tana 90 mill. kroner Mo Kraftverk, Førde 87 mill. kroner Folgefonntunnelen, Odda 82 mill. kroner 48

49 Aksjonærstruktur Pr. 30. september 1999 Største aksjonærer: Folketrygdfondet 12,3 % Storebrand konsernet 10,4 % Avansefondene 7,2 % Norsk Hydros Pensjonskasse 5,0 % K-Holding 4,9 % Vital Forsikring 4,8 % K-Fondene 4,7 % Bergtor AS 2,6 % Vesta Liv- og skadeforsikring 2,1 % Storebrandfondene 2,0 % Gjensidige Liv- og skadeforsikring 1,9 % Aksjespar Postbanken 1,8 % Meieribrukets Pensjonskasse 1,4 % Oslo Kommunale pensjonskasse 1,1 % Industriforsikring 0,8 % Statsforetak 12 % Privatpers. 6 % Antall aksjer Antall aksjonærer Forsikr. og private pensj.kasser 30 % Kredittinst. 28 % Private foretak 7 % Ansatte og styremedl. 16 % Utlendinger 1 % 1

50 Divisjon Industri Prisutvikling på bitumen på råvarebørsen i Rotterdam 1999 NOK pr. tonn Jan. Feb. Mars Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sept. 50