3. KVARTAL Investorpresentasjon 9. november 2017

Transkript

1 3. KVARTAL 2017 Investorpresentasjon 9. november 2017

2 INNHOLD Hovedtrekk Resultater virksomhetsområder og konsern Status og utsikter Veidekke skal bygge Lysgården i Trondheim 2

3 HØYT AKTIVITETSNIVÅ + Omsetnings- og resultatvekst + Høy boligproduksjon og høy asfaltaktivitet + Sterk ordreinngang + Lavere boligsalg Veidekke har lagt 10 % mer asfalt så langt i år enn i toppåret

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 3. KVARTAL OMSETNING RESULTAT FØR SKATT 8,0 6, ,0 2,0 5,6 6,0 5,9 7,4 7, kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16* 3. kv * NOK 90 millioner er effekter av endring i uførepensjonsordning i Norge

5 RESULTAT FØR SKATT FOR 3. KVARTAL 3. KVARTAL: ENTREPRENØR 3. KVARTAL: EIENDOM 3. KVARTAL: INDUSTRI kv Norge Sverige Danmark 3. kv kv Norge Sverige 3. kv kv Asfalt Pukk & grus Drift & vedl. 3. kv * Positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge er NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

6 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT- OG MARGINUTVIKLING ENTREPRENØR NORGE* SVERIGE* DANMARK (HOFFMANN)* 600 7% 600 7% 600 7% 500 6% 500 6% 500 6% 400 5% 400 5% 400 5% 300 4% 3% 300 4% 3% 300 4% 3% 200 2% 200 2% 200 2% 100 1% 100 1% 100 1% 0 0% 0 0% 0 0% 6 Resultat før skatt Margin (%) *12 måneders rullerende. For Norge er resultat og margin eksklusiv positiv effekt av endring i uførepensjonsordning i 2016

7 Mrd. NOK Mrd. NOK SOLID ORDREINNGANG OMSETNING OG ORDREINNGANG ENT. ( BOOK-TO-BILL RATIO 1,26) ORDREINNGANG PER KVARTAL, ENTREPRENØR , m Omsetning 12m Ordreinngang 0 3. kv kv kv kv kv kv kv kv. 17 7

8 BOLIGSALG OG -PRODUKSJON ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON *12 måneders rullerende, Veidekkes andel Sverige Norge

9 Mill. NOK RESULTAT EIENDOMSVIRKSOMHETEN OMSETNING RESULTAT FØR OG MARGIN* SKATT* AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL Norge Sverige 25% 20% % 10% 5% 0% m 9 *12m rullerende, justert for positiv pensjonseffekt i 2016

10 Mill. NOK Millioner tonn HØY AKTIVITET INNEN INDUSTRI RESULTAT OG MARGIN* 10 % HØYERE ASFALTPRODUKSJON ENN FOR ETT ÅR SIDEN % 5% 3,0 2, % 2, % 2% 1,5 1,0 50 1% 0, m Resultat før skatt Margin (%) 0% 0,0 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des *Justert for positiv pensjonseffekt i

11 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET ALVORLIGE SKADER* # H-VERDI* SYKEFRAVÆR % 5% 4% 3% 2% 1% 0% # Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører *12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte) 11

12 VIRKSOMHETSOMRÅDER Bjørvika, Oslo

13 VIRKSOMHETSOMRÅDER 3. KVARTAL 3. kvartal kvartal 2016 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat* Margin* Entreprenør Norge* ,1% ,0 % Entreprenør Sverige ,3% ,0 % Entreprenør Danmark ,6% ,0 % Sum Entreprenør* ,1% ,6 % Eiendom Norge* Eiendom Sverige Sum Eiendom* Industri* ,8% ,8 % Annet* Sum Konsern* ,6% ,8 % 13 * Eksklusiv positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge i 2016 på NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

14 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Omsetningsnedgang Nedgang i Anlegg og Bygg på Sør- og Vestlandet Variasjon i resultat Bygg: God lønnsomhet i de fleste enheter, men lav på Sør- og Vestlandet Anlegg: Lav lønnsomhet i deler av prosjektporteføljen og høye kapasitets- og tilbudskostnader Pågående tiltak for å bedre lønnsomheten 32 % økning i ordrereserve hittil i år Oppkjøp av Grande Entreprenør i Trøndelag 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK * * Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Resultatmargin* 3,1 % 4,0 % 2,9 % 3,7 % Ordrereserve * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 70 mill. i 3. kv

15 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Økt omsetning Vekst innen Anlegg Lønnsomhetsframgangen fortsetter Resultat- og marginforbedring hovedsakelig innen Anlegg Fortsatt fokus på å løfte lønnsomheten Styrket ledelse og organisasjon innen boligproduksjon Høy ordrereserve ⅔ Bygg og ⅓ Anlegg 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 2,3 % 2,0 % 1,8 % 1,3 % Ordrereserve

16 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Høy omsetningsvekst Økt aktivitet i Københavnsområdet og innen tekniske installasjoner Godt resultat God lønnsomhet i prosjektporteføljen Ordrereserven på samme nivå som for ett år siden Ingen store kontrakter inngått i kvartalet, men flere prosjekter i en utviklingsfase 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 5,6 % 7,0 % 5,6 % 5,8 % Ordrereserve

17 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Godt resultat Skattejustert resultat (EBT) på NOK 49 mill. (NOK 48 mill.) Lavere boligsalg Ett nytt prosjekt med 39 boliger lagt ut for salg Stabilt antall boliger i produksjon Høy salgsgrad i porteføljen Avkastning investert kapital 10,3 %* **12 måneders rullerende kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK * * Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 90 % 86 % 90 % 86 % * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 2,5 mill. i 3. kv. 2016

18 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Sterkt resultat Lavere boligsalg Ett nytt prosjekt med 90 boliger lagt ut for salg Høyt antall boliger i produksjon Få igangsettelser Høy salgsgrad i porteføljen Avkastning investert kapital 55 %* Tomt kjøpt i Stockholm (100 enheter) 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 85 % 96 % 85 % 96 % *12 måneders rullerende 18

19 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Godt resultat Asfalt Meget høyt aktivitetsnivå Sterkt resultat Drift og Vedlikehold Svakt resultat NOK 39 mill. i nedskrivinger på to kontrakter, samt avvikling av virksomhet i kvartalet Pukk og Grus Godt resultat, stabilt høye marginer 3. kvartal Hittil i år Beløp i mill. NOK * * Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT)* Resultatmargin* 12,8 % 12,8 % 3,5 % 2,8 % Ordrereserve Beløp i mill. NOK (3. kv. 2017) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT) * Ekskludert positiv effekt av endring i uførepensjonsordning på NOK 15 mill. i 3. kv

20 RESULTATER KONSERN IFRS Høy aktivitet i asfaltsesongen

21 RESULTATREGNSKAP 3. kvartal Første ni måneder Beløp i mill. NOK * * Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat* Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 2,6 3,1 4,5 4,7 Resultat før skatt, segment * Inkludert positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge på NOK 90 mill. i 3. kv

22 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

23 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

24 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 9 mnd mnd 2016 Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr. kvartalsslutt 2) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 24

25 STATUS OG UTSIKTER Flatås Park i Göteborg er under oppføring

26 Mrd. NOK ET STERKT SKANDINAVISK MARKED 950 milliarder INVESTERINGER I BYGG- OG ANLEGGSSEKTOREN +6 % -3 % % +7 % +8 % +3 % +4 % +7 % Bolig Næringsbygg Offentlig yrkesbygg Anlegg 26 Kilder: Veidekke, SCB, DST og SSB. % angir årlig vekstrate

27 LAVT BOLIGSALG I KVARTALET ANTALL BOLIGER SOLGT* Høy salgsgrad i pågående prosjekter Få nye prosjekter lagt ut til salg Svakere marked i Oslo og Stockholm - Sverige Norge *Veidekkes andel + partnerandel 27

28 SALGSSTARTER SIDEN JUNI Lilleby (x2), Trondheim Juni 28/54 52 % Nærbyen, Trondheim Juni 63/ % Grenselunden, Ås, trinn 1 Juni 25/27 93 % Grenselunden; Ås, trinn 2 September 24/39 62 % Teaterkvarteret, Högdalen, trinn 3 September 15/90 17 % Nyegaardskvartalet, Oslo, trinn 1 Oktober 31/63 49 % 28

29 Antall boligenheter, Veidekkes andel FORVENTER FÆRRE SALGSSTARTER Antall enheter, inkl. partnerandel est plan Sverige Norge Opprinnelig plan Salgsstart forskjøvet for enkelte prosjekter til 2018 Forventer lavere salgstakt Minimum 50 % salgsgrad før igangsettelse Robust prosjektportefølje Salgsgrad Kvalitet i tomtebank

30 Mrd. NOK Mrd. NOK EN DOBLET ORDRERESERVE PÅ TRE ÅR ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift og Vedlikehold Danmark Sverige Norge ,1 18, kv kv kv kv Pr. 3. kv Pr. 3. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder

31 ORDRERESERVEN BALANSERT PÅ SEKTORER Øvrig anlegg Øvrig anlegg 14% Næringsbygg 12% Næringsbygg 20% 21% Øvrig anlegg 17% Næringsbygg 18% Samferdsel 23% NOK 31 mrd. Offentlig servicebygg 16% Samferdsel 30% NOK 19 mrd. Offentlig servicebygg 14% Samferdsel 12% NOK 12 mrd. Offentlig servicebygg 19% Bolig 27% Bolig 22% Bolig 34% 31

32 Mill. NOK OG PÅ PROSJEKTSTØRRELSE Eksempler på pågående prosjekter: Sergelshuset Horten videregående skole Hotel i Carlsberg Byen Gj.snstørrelse NOK 95 mill Antall nye prosjekter siste 24 måneder over NOK 10 millioner 32

33 STYRKING AV VÅRE POSISJONER ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI Sterk ordresituasjon Utnytte gode kunde- og markedsposisjoner Tiltak og reorganisering God prosjektgjennomføring Selektive salgsstarter med fokus på riktig prosjekt Videreutvikling av gode posisjoner Konsolidering for å løfte lønnsomhet i Drift og Vedlikehold 33

34 OPPSUMMERT + Omsetnings- og resultatvekst i kvartalet + Solid ordreinngang + Sterkt totalmarked, men svakere boligmarked E6 mellom Arnkvern-Moelv skal stå ferdig i desember

35 VEDLEGG

36 VIRKSOMHETSOMRÅDER FØRSTE NI MÅNEDER Per 3. kvartal 2017 Per 3. kvartal 2016* Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge* ,9 % ,7 % Entreprenør Sverige ,8 % ,3 % Entreprenør Danmark ,6 % ,8 % Sum Entreprenør* ,7 % ,1 % Eiendom Norge* Eiendom Sverige Sum Eiendom* Industri* ,5 % ,8 % Annet* ,6 % Sum Konsern* ,4 % ,4 % 36 * Eksklusiv positiv resultateffekt av endring i uførepensjonsordning i Norge i 2016 på NOK 90 mill. fordelt på NOK 70 mill. Entreprenør, NOK 15 mill. Industri, NOK 2,5 mill. Eiendom og NOK 2,5 mill. i Annet.

37 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Veidekkes andel Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 90 % 92 % 86 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon