4. KVARTAL Investorpresentasjon 11. februar 2016

Transkript

1 4. KVARTAL 215 Investorpresentasjon 11. februar 216 1

2 INNHOLD Hovedtrekk Resultater virksomhetsområder og konsern Status og fokusområder Veivedlikehold ved Nordkapp 2

3 ØKT AKTIVITET OG GOD UTVIKLING + Et godt kvartal og et godt år + Resultatframgang + Historisk høy oppdragsmengde + Utbytteforslag på NOK 4, pr. aksje The Winery Hotel i Solna åpnet i januar 216 3

4 215 ET GODT ÅR (1/2) 4

5 215 ET GODT ÅR (2/2) 5

6 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT OMSETNING 25 2 RESULTAT FØR SKATT ,9 2,5 21,2 23,9 24, * 212** * NOK 125 mill. er salgsgevinst for Veidekke Gjenvinning i 211 ** NOK 113 mill. er effekt av endringen i pensjonsordningen i Norge i 212

7 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE ENTREPRENØR EIENDOM INDUSTRI * * ** 212* * NOK 94 mill. og NOK 18 mill. er effekter av endringen i pensjonsordningen i Norge i 212 ** NOK 125 mill. er salgsgevinst for Veidekke Gjenvinning i 211

8 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT RESULTAT FØR SKATT Entreprenør Eiendom 214 Norge Sverige Danmark Norge Sverige Industri Annet 215 8

9 HISTORISK GOD ORDREINNGANG I 215 Helsebygg ved Södersjukhuset, Stockholm E39 Os-Bergen Dansk Center for Partikelterapi, Aarhus Chalmers tekniska högskola, Göteborg SEBs kontorer i Solna, Stockholm Oppsal Senter, Oslo Brf Hovås Park, Göteborg Ladebekken 1, Trondheim E134 ved Kongsberg Youngskvartalet, Oslo 9

10 Mrd. NOK Mrd. NOK STERK ORDRESITUASJON ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge ,3 16, kv kv kv kv kv. 15 Pr. 4. kv. 214 Pr. 4. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder

11 VI SOLGTE 1 8 BOLIGER I 215 Brf Greenroof, Göteborg Gartnerløkka, Oslo Branddörren, Högdalen Kvartal 33, Lillestrøm Sørengstranda, Oslo Lomma Läge, Skåne Brf Äppelblom, Göteborg Landskrona Strandbyn Konsul Lorcks Hage, Trondheim Östra Sala Backe, Uppsala Kjøita Secret Garden, Kristiansand 11

12 BETYDELIG ØKNING I BOLIGSALGET ANTALL BOLIGER SOLGT* NORGE OG SVERIGE 2 5 ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON NORGE OG SVERIGE *12 måneders rullerende 12 Veidekkes andel Partnerskap

13 ET AKTIVT ÅR FOR INDUSTRIVIRKSOMHETEN Drift og vedlikehold av veinettet i Drammen og omegn Martin Haraldstads fem pukkverk ble heleid av Veidekke Vi har lagt 2,3 millioner tonn asfalt i 215 Snøbrøyting på Nordkapp Asfaltering av rullebane på Gardermoen Ny asfaltfabrikk i Aurdal, Valdres åpnet 13

14 HØY AKTIVITET I INDUSTRI KVARTALSVIS OMSETNING, INDUSTRI (MILL. NOK) AKKUMULERT ASFALTPRODUKSJON (MILLIONER TONN) , ,5 2, 8 1, ,,5 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal, Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 14

15 GOD FINANSIELL STILLING NETTO RENTEBÆRENDE POSISJON VED ÅRSSKIFTENE (MILL. NOK) Kapitalbruk 215 Oppkjøp NOK,4 mrd. 274 OPS-prosjekter NOK,4 mrd. Solid langsiktig finansiering Bankfasilitet NOK 3,6 mrd. Obligasjonslån NOK,75 mrd

16 NOK pr. aksje UTBYTTE 215 UTBYTTE OG TILBAKEKJØP Resultat pr. aksje*: NOK 5,7 (6,3) Forslag til utbytte: NOK 4, (3,5) Utbyttegrad: 7 % (55 %) 5, 4, 3, 2, 1,, Ordinært utbytte Tilbakekjøp * Fra finansregnskapet (IFRS). Resultat pr. aksje segmentregnskapet: NOK 6,5 (5,8) 16 ** Forslag for 215

17 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET SKADER* H-VERDI** SYKEFRAVÆR** 12 Alle skader Fraværsskader % 5% 4% 3% 2% 1% % * Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører **12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte) 17

18 RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDER OG KONSERN Sjøparken, Stavern

19 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 4. KVARTAL OMSETNING 8 RESULTAT FØR SKATT ,1 5,6 6,1 6,6 7, kv kv kv kv kv kv kv. 12* 4. kv kv kv. 15 * NOK 113 mill. er effekt av endringen i pensjonsordningen i Norge i 4. kv

20 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT FOR 4. KVARTAL 4. KVARTAL: ENTREPRENØR 4. KVARTAL: EIENDOM 4. KVARTAL: INDUSTRI * * * NOK 94 mill. og NOK 18 mill. er effekter av endringen i pensjonsordningen i Norge i 212

21 VIRKSOMHETSOMRÅDER 4. KVARTAL 4. kvartal kvartal 214 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge , % ,5 % Entreprenør Sverige ,3 % ,6 % Entreprenør Danmark ,8 % ,5 % Sum Entreprenør ,6 % , % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,8 % ,8 % Annet Sum Konsern ,1 % ,6 % 21

22 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Økte driftsinntekter Økning i Bygg med regionale forskjeller Stabilt i Anlegg Godt resultat Marginforbedring Anlegg Høy ordrereserve Ordrer til omsetning neste 12 måneder økt betydelig i både Bygg og Anlegg Høy aktivitet i bygg- og anleggsmarkedet Svak utvikling i områder påvirket av lavere aktivitet i oljesektoren 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 5, % 4,5 % 4,1 % 3,6 % Ordrereserve

23 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Betydelig vekst i driftsinntekter Økning i Bygg, stabilt i Anlegg Lav lønnsomhet Stabil lønnsomhet i Anlegg Nedskrivning på boligprosjekt i Stockholm Høy ordrereserve Ordrer til omsetning neste 12 måneder økt betydelig, hovedsakelig i Bygg Høy aktivitet i markedet, spesielt innen bolig og samferdsel 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin,3 %,6 %,9 %,4 % Ordrereserve

24 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Færre store prosjekter førte til reduserte driftsinntekter Solid resultat God lønnsomhet i prosjektporteføljen Økt ordrereserve i 215 God ordresituasjon på Jylland Deler av markedet i bedring 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 7,8 % 9,5 % 6, % 5,9 % Ordrereserve

25 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Høy aktivitet Godt salg i Oslo og Trondheim Betydelig økning antall boliger i produksjon Et solid kvartalsresultat Flere prosjekter i oppstartsfasen Utviklingsgevinst på NOK 25 mill. i kvartalet Solid tomtebank Styrket gjennom flere nye prosjekter på Østlandet i 215 Avkastning investert kapital 11,8 %* *12 måneders rullerende kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 71 % 68 % 71 % 68 % Prosjekter i partnerskap gir ikke regnskapsmessig omsetning

26 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Sterk resultatframgang Utviklingsgevinst på NOK 25 mill. i kvartalet Historisk høyt boligsalg Både Stockholm og Göteborg Betydelig økning antall boliger i produksjon Forventer ytterligere økning i 216 Meget høy salgsgrad i porteføljen Avkastning investert kapital 18, %* 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 98 % 89 % 98 % 89 % *12 måneders rullerende 26

27 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Stabil omsetning og et godt resultat Asfalt med solid resultat og økte marginer Lavere volum grunnet mindre leveranser til nye veiprosjekter i år God prosjektportefølje og drift Drift og Vedlikehold med lav prosjektlønnsomhet Pukk og Grus stabilt resultat på godt nivå 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 5,8 % 6,8 % 4,7 % 5,1 % Ordrereserve Beløp i mill. NOK (215) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT)

28 RESULTATER KONSERN IFRS Ombygging av Plushuset kontorlokaler, Malmø

29 RESULTATREGNSKAP 4. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) 2,3 2,5 5,7 6,3 Resultat før skatt, segment

30 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Nærings- og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

31 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

32 KONTANTSTRØMSANALYSE Beløp i mill. NOK Entreprenør og Annet Eiendom Industri Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr

33 STATUS OG FOKUSOMRÅDER Veidekke skal bygge Bragernes Kvartal i Drammen sentrum med 125 leiligheter og næringslokaler på gateplan

34 Shanghaibørsen 8 Kopper 6 Olje 4 Feb-15 Feb-16 34

35 PROGNOSER FOR BYGG- OG ANLEGGSSEKTOREN 215 Mrd. NOK 216 vekst 217 vekst 215 Mrd. NOK 216 vekst 217 vekst 215 Mrd. NOK 216 vekst 217 vekst Bolig 12 % -1 % % 3 % 6 5 % 1 % Yrkesbygg privat 51-2 % -2 % 86 7 % 7 % 19 3 % 7 % Yrkesbygg offentlig 33 3 % 3 % 36 3 % 2 % 18 % 5 % Anlegg 67 9 % 5 % 73 3 % 8 % 4 % 5 % Bygg/anlegg totalt % 1 % % 5 % % 8 % Kilder: SSB, SCB, DST og Veidekke 35

36 VÅRE MARKEDER - NORGE 1% Bolig Østlandet Bolig øvrige regioner Offentlig infrastruktur Private yrkesbygg Offentlig yrkesbygg Veidekkes aktivitetsnivå

37 VÅRE MARKEDER SVERIGE 1% Offentlig yrkesbygg Bolig Göteborgsområdet Bolig Skåne Private yrkesbygg Bolig Stockholmsområdet Offentlig infrastruktur Veidekkes aktivitetsnivå

38 VÅRE MARKEDER DANMARK 1% Private yrkesbygg Offentlig yrkesbygg Veidekkes aktivitetsnivå

39 HØY AKTIVITET INNEN SAMFERDSEL Rv 83 Harstadtunnelen E6 Mørsvikbotn - Ballangen E6 Sjømanskirka - Ornes E1 Evenes - Gullesfjord Mange store prosjekter til anbud i 216/17 Prosjektene omfatter mer enn NOK 12 milliarder for Norge og Sverige samlet* Stort marked, større prosjekter, stor konkurranse Veidekke er godt posisjonert Fv 17 Steinkjer - Namsos FV659 Nordøyvegen Trønder- og Meråkerbanen E6 Vindåsliene E6 Ringebu - Otta E6 Vingrom - Ensby E6 Moelv - Biri RV555 Sotra RV3 Løten - Elverum E16 Bagn-Bjørgo E16 Eggemoen - Olum Rv4 Roa - Gran E16 Jevnaker E16 Kløfta - Kongsvinger E16 Bjørum - Skaret T-banestasjon Oslo Förbifarten Fornebubanen E134 Kongsberg Sandbukta - Moss Danderyd - Skanstull E39 Rogfast Haug - Onsøy Tunnelbana St.holm E18 Tvedestrand - Arendal E18 Rugtvedt - Dørdal Avloppstunnel Brommal E39 Døle bru - Livold Hisingsbron Sicklaanläggningen E39 Volleberg - Lindelia E45 Lilla Bommen Masmolänken E18/E39 Olskroken/Centralen Haga/Korsvägen/Kvarnberget Nya Hamnbanan Göteborg Varberg Flackarp - Arlöv *Prosjekter over NOK 7 millioner 39

40 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN OMSETNING OG MARGIN* ORDRERESERVE (NOK MRD.) 25 Omsetning (NOK mrd.) Margin % 5% 25 Anleggsvirksomheten Byggvirksomheten 2 4% 2 3 % 15 3% % 1 7 % 5 1% % 4. kv kv kv kv kv. 15 *Justert for positiv pensjonseffekt i 212 4

41 Mill. NOK ORDREINNGANG OG OMSETNING ENTREPRENØR 12 MÅNEDERS RULLERENDE OMSETNING OG ORDREINNGANG ( BOOK-TO-BILL 1,4) ORDREINNGANG PR. KVARTAL kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv Omsetning Ordreinngang 41

42 ENTREPRENØR NORGE OMSETNING* (MILL. NOK) RES. (MILL. NOK) OG MARGIN* ORDRERESERVE (MILL. NOK) Fokusområder: % 16 Prosjektgjennomføring % 12 Integrasjon av oppkjøp Regionale aktivitetsforskjeller % 2% 1% 8 4 % Bygg Anlegg Resultat Margin Bygg Anlegg *12 måneders rullerende 42

43 ENTREPRENØR SVERIGE OMSETNING* (MILL. NOK) RES. (MILL. NOK) OG MARGIN* ORDRERESERVE (MILL. NOK) Fokusområder: Prosjektgjennomføring % 4% Løfte lønnsomheten % 2% % 2 1 % Bygg Anlegg Resultat Margin Bygg Anlegg *12 måneders rullerende 43

44 ENTREPRENØR DANMARK OMSETNING* (MILL. NOK) RES. (MILL. NOK) OG MARGIN* ORDRERESERVE (MILL. NOK) Fokusområder: % 2 5 Prosjektgjennomføring 2 1 8% 2 Skaffe nye større prosjekter % 4% % 5 % Bygg Resultat Margin Bygg *12 måneders rullerende 44

45 EIENDOMSVIRKSOMHETEN RESULTAT OG AVKASTNING STERKT BOLIGSALG I 215 (ANTALL ENHETER) 35 14% % 1% % 2 8% % 1 4% 5 5 2% Resultat (NOK mill.) Avkastning (%) % Veidekkes andel Partnerskap *Justert for positiv pensjonseffekt i

46 EIENDOM NORGE RESULTAT OG AVKASTNING NORGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT Fokusområder: 2 NOK mill. 2% 15 Solgt* 1 5 I produksjon Nye prosjekter 15 15% Riktig produkt i markedet 1 1% % 3 3 % Resultat Avkastning (%) *12 måneders rullerende 46 Veidekkes andel Partnerskap

47 BOLIGPROSJEKTER OSLO-OMRÅDET Totalt :

48 EIENDOM SVERIGE RESULTAT OG AVKASTNING SVERIGE: ANT. BOLIGER SOLGT OG I PRODUKSJON, KVARTALSSLUTT Fokusområder: 2 NOK mill. 2% 15 Solgt* 1 5 I produksjon Utnytte godt marked 15 15% Samspill med Entreprenør 1 1% % 3 3 % Resultat Avkastning (%) *12 måneders rullerende 48 Veidekkes andel Partnerskap

49 BOLIGPROSJEKTER STOCKHOLMSOMRÅDET Totalt :

50 INDUSTRIVIRKSOMHETEN OMSETNING OG MARGIN* OMSETNINGSFORDELING % % 4% 3% 2% 29 % NOK 4, mrd. 59 % Asfalt Pukk og grus Drift og vedlikehold 1 1% 12 % Omsetning (NOK mrd.) Margin % % *Justert for salg av virksomhet i 211 og positiv pensjonseffekt i 212 5

51 FORRETNINGSOMRÅDER INDUSTRI ASFALT PUKK OG GRUS DRIFT OG VEDLIKEHOLD Fokusområder: Asfalt Pris- og markedsstrategi Kostnadseffektivisering Omsetning Margin 16% 14% 12% 1% Omsetning Margin 16% 14% 12% 1% Omsetning Margin 16% 14% 12% 1% Pukk og grus Posisjonering mot vekstområder Drift og vedlikehold Løfte lønnsomheten % 6% 4% 2% % -2% % 6% 4% 2% % -2% % 6% 4% 2% % -2% 51

52 STERK POSISJON I SVERIGE Fokusert i vekstområdene OMSETNING OG RESULTAT ANTALL SOLGTE BOLIGER (12M) DE STØRSTE KONTRAKTER 1 6 ansatte Betydelig entreprenør og boligutvikler Bred kunde- og prosjektportefølje Større andel forhandlede kontrakter God tomtebank Omsetning (NOK mrd.) Resultat (NOK mill.) RHS kv kv kv kv NOK millioner

53 FINANSIELLE MÅL OG RESULTATER VIRKSOMHETSOMRÅDE LANGSIKTIG MÅL SNITT Entreprenør Margin (EBT) 5, % 2,9 % 3,3 % Norge 3,2 % 4,1 % Sverige 1, %,9 % Danmark 5,3 % 6, % Industri Margin (EBT) 6,5 % 3,8 % 4,7 % Eiendom Kapitalavkastning 15, % 9,5 % 13,1 % Norge 11,9 % 11,8 % Sverige 6,8 % 18, % Økt kapitalramme Eiendom til NOK 4, milliarder 53

54 OPPSUMMERT GLOBALE OG REGIONALE PÅVIRKNINGER HOVEDFOKUS VEIDEKKE I GOD UTVIKLING Økt økonomisk usikkerhet Totalt sett gode utsikter innen skandinavisk bygg- og anleggssektor Regionale aktivitetsforskjeller Prosjektgjennomføring Nye boligprosjekter Forbedringer Entreprenør Sverige Solide resultater Finansielt handlingsrom God fart inn i

55 VEIDEKKES NESTE RAPPORTER Konjunkturrapporten: 7. mars 1. kvartal 216: 11. mai 55

56 VEDLEGG

57 VIRKSOMHETSOMRÅDER Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,1 % ,6 % Entreprenør Sverige ,9 % ,4 % Entreprenør Danmark , % ,9 % Sum Entreprenør ,3 % , % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Veidekke Industri ,7 % ,1 % Annet Sum Konsern ,3 % ,1 % 57

58 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 74 % 82 % 9 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon

59 2 SOLID TOMTEBANK Til sammen enheter Veidekkes andel I Norge 7 65 enheter Veidekkes andel I Sverige 7 2 enheter Veidekkes andel % opsjoner