1. KVARTAL Investorpresentasjon Onsdag 11. mai 2016

Transkript

1 1. KVARTAL 2016 Investorpresentasjon Onsdag 11. mai 2016

2 INNHOLD Hovedtrekk Konsernsjef Arne Giske Resultater virksomhetsområder og konsern Konserndirektør Terje Larsen, CFO Gode utsikter Konsernsjef Arne Giske Veidekke har fått i oppdrag å bygge nye Baksalen skole i Hammerfest 2

3 DEN GODE UTVIKLINGEN FORTSETTER + Omsetnings- og resultatframgang + Ordrebeholdningen øker ytterligere til historisk høyt nivå + Godt boligsalg 3 Godt salg på Sjödalsterrassen, Brandstegen i Huddinge i Stockholm

4 Mrd. NOK Mill. NOK OMSETNING OG RESULTAT FOR 1. KVARTAL OMSETNING 7 RESULTAT FØR SKATT ,3 4,0 5,2 5,0 5, kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 4

5 Mill. NOK Mill. NOK Mill. NOK RESULTAT FØR SKATT PER VIRKSOMHETSOMRÅDE 1. KVARTAL: ENTREPRENØR 1. KVARTAL: EIENDOM 1. KVARTAL: INDUSTRI

6 Mill. NOK ENDRINGER I RESULTAT FØR SKATT kv Entreprenør Norge Eiendom Sverige Annet (inkl. OPS) Entreprenør Danmark Entreprenør Sverige Eiendom Norge Industri 1. kv

7 Mrd. NOK Antall boliger, Veidekkes andel GOD UTVIKLING FOR VIKTIGE VERDIDRIVERE STERK ORDRESITUASJON GODT BOLIGSALG* ØKT ANDEL ASFALTANBUD I NORGE (SVV) 28 Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge 60% % 49% Sverige % 30% 20% 34% 4 Norge % 0 1. kv kv kv kv kv kv kv kv kv. 16 0% *12 måneders rullerende 7

8 HELSE, ARBEIDSMILJØ OG SIKKERHET SKADER* H-VERDI** SYKEFRAVÆR** 120 Alle skader Fraværsskader % 5% 4% 3% 2% 1% 0% 8 * Veidekkeansatte, innleide og underentreprenører **12 måneders rullerende (H-verdi = antall fraværsskader pr. million arbeidstimer for Veidekkeansatte)

9 NOK pr aksje GENERALFORSAMLING AVHOLDT 10. MAI 2016 Utbytte på NOK 4,00 per aksje vedtatt Utbetales 24. mai UTBYTTE 5 Utbytte Utbyttegrad 3-års snitt 100% Fullmakt til tilbakekjøp av aksjer og emisjon videreført Utbyttepolicy: Minimum 50 % av resultat pr. aksje ,0 65% 75% 50% 25% % 9

10 VIRKSOMHETSOMRÅDER

11 VIRKSOMHETSOMRÅDER 1. KVARTAL 1. kvartal kvartal 2015 Beløp i mill. NOK Omsetning Resultat Margin Omsetning Resultat Margin Entreprenør Norge ,9 % ,6 % Entreprenør Sverige ,1 % ,8 % Entreprenør Danmark ,9 % ,7 % Sum Entreprenør ,0 % ,4 % Eiendom Norge Eiendom Sverige Sum Eiendom Industri ,0 % ,4 % Annet Sum Konsern ,3 % ,8 % 11

12 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I NORGE Betydelig økte driftsinntekter 24 % økning i Bygg med regionale forskjeller 8 % økning i Anlegg Resultat- og marginøkning Ytterligere økning ordrereserve Flere større kontrakter inngått God ordreinngang på Sør-Vestlandet i et krevende marked 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 2,9 % 2,6 % 4,1 % Ordrereserve

13 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I SVERIGE Betydelig økte driftsinntekter Økningen hovedsakelig i Bygg Lav lønnsomhet Prosjektnedskrivning på NOK 20 mill. grunnet leverandørkonkurs Stabil lønnsomhet i Anlegg Stabil ordrereserve Sterk inngang av boligprosjekter Høy aktivitet, spesielt innen bolig 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 0,1 % 0,8 % 0,9 % Ordrereserve

14 ENTREPRENØRVIRKSOMHETEN I DANMARK Lavere aktivitet Færre store pågående prosjekter Resultat påvirket av omsetningsnedgang God lønnsomhet i prosjektporteføljen Økt ordrereserve God ordresituasjon på Jylland Flere større prosjekter i utviklingsfasen 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin 3,9 % 4,7 % 6,0 % Ordrereserve

15 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I NORGE Fortsatt godt boligsalg Hovedsakelig i Oslo-området Antall boliger i produksjon på nivå med inngangen til året Ingen prosjekter igangsatt Pågående prosjekter i partnerskap Ingen regnskapsmessig omsetning og resultat oppgis etter skatt Lavt resultat i kvartalet Ingen prosjekter i egenregi i produksjon Skattejustert resultat (EBT) på NOK 18 mill. (NOK 23 mill.) Avkastning investert kapital 11,6 %* 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 81 % 63 % 71 % *12 måneders rullerende 15

16 EIENDOMSVIRKSOMHETEN I SVERIGE Høy aktivitet Sterk resultatframgang Høyt boligsalg Både Stockholm og Göteborg Økning antall boliger i produksjon Forventer ytterligere økning Meget høy salgsgrad i porteføljen Avkastning investert kapital 20,2 %* 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Investert kapital Veidekkes andel Antall boliger solgt Antall boliger igangsatt Antall boliger i produksjon Salgsgrad (boliger i produksjon) 97 % 94 % 98 % *12 måneders rullerende 16

17 INDUSTRIVIRKSOMHETEN Stabil omsetning og lavere resultat Lavsesong i Asfalt, Pukk og Grus Vedlikehold av utstyr og sesongforberedelser Noe høyere kapasitetskostnader Drift og Vedlikehold Svakt resultat med stor variasjon i prosjektlønnsomhet Restrukturering God uttelling på asfaltanbud Andel av Statens vegvesens anbud: 49 % (34 %) 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Resultatmargin -41,0 % -34,4 % 4,7 % Ordrereserve D&V Beløp i mill. NOK (1. kv. 2016) Asfalt D&V P&G Driftsinntekter Resultat før skatt (EBT)

18 RESULTATER KONSERN IFRS

19 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal Hele året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskap Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Herav ikke-kontrollerende eierinteresser Resultat etter skatt (netto) Resultat pr. aksje (kr.) -0,7-0,1 5,7 Resultat før skatt, segment

20 BALANSE EIENDELER Beløp i mill. NOK Goodwill og andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Eiendommer Maskiner o.l Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskap Finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer og andre fordringer Likvide midler o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler

21 BALANSE EGENKAPITAL OG GJELD Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Obligasjonsgjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Sertifikatgjeld og gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld og reklamasjonsavsetninger Skyldige offentlige avgifter, betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld

22 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kv kv Beløp i mill. NOK Entreprenør Eiendom Industri Annet 1) Konsern Konsern Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Annen driftskapital mv Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kjøp/salg av varige driftsmidler Andre investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling av utbytte Andre finansielle poster Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i netto rentebærende gjeld Investert kapital pr. kvartalsslutt 2) *1) Inkluderer IFRS-justering og konsernelimineringer 2) Investert kapital beregnes kun for de kapitalkrevende virksomhetsområdene Eiendom og Industri 22

23 GODE UTSIKTER

24 24 Veidekke bygger «Utsikten» på Nasjonal turistveg på Gaularfjellet

25 PROGNOSER FOR BYGG- OG ANLEGGSSEKTOREN 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst 2015 Mrd. NOK 2016 vekst 2017 vekst Bolig % -1 % % 2 % 60 5 % 10 % Yrkesbygg privat 51-2 % -2 % % 4 % 19 3 % 7 % Yrkesbygg offentlig 33 3 % 3 % 41 5 % 5 % 18 5 % 5 % Anlegg % 7 % 77 2 % 6 % 40-2 % -2 % Bygg/anlegg totalt % 1 % % 4 % % 5 % Kilder: SSB, SCB, DST og Veidekke 25

26 Mrd. NOK Mrd. NOK STERK ORDREUTVIKLING ENTREPRENØR OMSETNING OG ORDREINNGANG ( BOOK-TO-BILL 1,43), 12M BYGGVIRKSOMHETEN STÅR FOR >70 % AV ORDRERESERVEN 35 Omsetning Ordreinngang 25 Anleggsvirksomheten Byggvirksomheten kv kv kv kv kv kv kv kv

27 PROSJEKT PÅ STORO I OSLO m 2 på Storo i Oslo Hotell, stort kinosenter, næringslokaler, 149 boliger og en barnehage Kontraktsverdi på NOK 1,0 milliard for Olav Thon Gruppen Ferdig 1. kv

28 DIAGONALE VED OPERAEN I OSLO Studentboliger og næringslokaler 400 studentboliger og m 2 kontorer, forretninger og serveringslokaler Kontraktsverdi på NOK 800 millioner for Olav Thon Gruppen og HAV Eiendom Ferdig i

29 NORSK HYDROS NYE FABRIKK PÅ KARMØY Ny fabrikk for aluminiumsproduksjon Infrastruktur, oppføring av en elektrolysehall, likeretterbygg og transformatorbygg på til sammen m 2 Kontraktsverdi på NOK 527 millioner for Norsk Hydro Ferdig andre halvår

30 NYE SVENSKE BYGGEPROSJEKTER BOLIG* Rosendal, Uppsala Branddörren, Högdalen, Stockholm Barkarbystaden, Järfälla, Stockholm Kallhällsparken, Järfälla, Stockholm Brandstegen, etapp 2, Huddinge, Stockholm Kv Sirius, Malmø Cirkelvägen, Stockholm Brf Bryggan, Kungsbacka, Gøteborg * Total prosjektverdi på NOK 1,2 milliarder 30

31 SATSNING PÅ SKOLEBYGG God kompetanse på skolebygg Skolenettverk i Veidekke Konkurranseparametere Utforming, bygging og pris Finansiering og drift av OPS*-skoler Flere skoleprosjekter de siste årene Seks nye hittil i 2016 PROSJEKTER FOR OVER NOK 3,5 MILLIARDER Baksalen skole, Hammerfest Frederiksbjergbyggeriet, Århus Glömstaskolan, Huddinge Gystadmarka ungdomss., Jessheim (OPS) Jessheim vgs (OPS) Justvik skole, Kristiansand (OPS) Kunsthøgskolen, Bergen Lillehammer vgs Munkerud skole, Oslo Nye Gol skule Nye Øyra skule Ole Vig vgs, Stjørdal Rykkinn skole (OPS) Sam Eyde vgs, Arendal Samhällsbyggnad Chalmers Sjøholt barne- og ungdomsskole Sogndal vgs University College Syddanmark, Aabenraa *OPS = Offentlig Privat Samarbeid 31

32 MANGE STORE SAMFERDSELS- PROSJEKTER TIL ANBUD E6 Mørsvikbotn - Ballangen E6 Sjømanskirka - Ornes E10 Evenes - Gullesfjord Prosjektene omfatter om lag NOK 120 milliarder for Norge og Sverige samlet* FV659 Nordøyvegen Fv 17 Steinkjer - Namsos Trønder- og Meråkerbanen E6 Vindåsliene - Korporalsbrua Stort marked, større prosjekter, stor konkurranse Veidekke er godt posisjonert E6 Ringebu - Otta E6 Vingrom - Ensby E6 Moelv - Biri RV555 Sotra RV3 Løten - Elverum E16 Eggemoen - Olum Rv4 Roa - Gran E16 Jevnaker E16 Kløfta - Kongsvinger E16 Bjørum - Skaret T-banestasjon Oslo Förbifarten Intercity Drammen-Kobbervikdalen Fornebubanen Sandbukta - Moss Danderyd - Skanstull E134 Kongsberg E39 Rogfast Haug - Onsøy Tunnelbana St.holm E18 Tvedestrand - Arendal E18 Rugtvedt - Dørdal Avloppstunnel Brommal E39 Døle bru - Livold Hisingsbron Sicklaanläggningen E39 Volleberg - Lindelia Masmolänken E18/E39 Nya Hamnbanan Göteborg Haga/Korsvägen/Kvarnberget Varberg Flackarp - Arlöv *Prosjekter over NOK 700 millioner til anbud i fra mai 2016 og

33 VÅRE PRIORITERINGER I SAMFERDSELSPROSJEKTER Selektivitet God gjennomføring Riktig tilbud Fornøyde kunder Selektivitet: Prosjektets karakter og kompleksitet Risikovurderinger Konkurransebildet Tilgjengelig kompetanse og gjennomføringsevne Anbudskostnad Entrepriseform 33

34 RESULTATMARGIN ENTREPRENØR ENTREPRENØR NORGE* ENTREPRENØR SVERIGE* ENTREPRENØR DANMARK (HOFFMANN)* 8% 8% 8% 6% 6% 6% 4% 4% 4% 2% 2% 2% 0% 0% 0% *12 måneders rullerende 34

35 STERK POSISJON I SVERIGE FOKUSERT I VEKSTOMRÅDENE OMSETNING OG RESULTAT ANTALL SOLGTE BOLIGER (12M) ORDRERESERVE (NOK MRD.) 10 NOK mrd. NOK mill Omsetning (NOK mrd.) Resultat (NOK mill.) 35

36 FORBEDRE LØNNSOMHETEN I ENTREPRENØR SVERIGE Stabile marginer innen Anlegg Styrket vår posisjon innen pukk og deponi i Stockholms-området OMSETNING OG MARGIN 8 NOK mrd. 7 8% 7% ORDRERESERVE 8 NOK mrd. 7 God lønnsomhetsutvikling innen yrkesbygg Lønnsomheten i boligproduksjon er hovedutfordringen Styrket prosjektledelse og organisasjon Fokus på kalkylearbeid, strategiske innkjøp og riktige team % 5% 4% 3% 2% 1% 0% Bolig Anlegg Yrkesbygg Margin Bolig Yrkesbygg Anlegg 36

37 VI SOLGTE BOLIGER FOR NOK 1,7 MRD I KVARTALET Hagaterrassen, Stockholm Gartnerløkka, Oslo Branddörren, Högdalen Hovås Park, Göteborg Vildapeln, Hildedal, Göteborg Rydebäck, Helsingborg Konsul Lorcks Hage, Trondheim Portalen, Lillestrøm Brandstegen, Huddinge 37

38 EIENDOM SVERIGE RESULTAT OG AVKASTNING ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON 250 NOK mill. 25% % 15% 10% 5% % - - *12 måneders rullerende 38 Resultat Avkastning (%) Veidekkes andel Partnerskap

39 EIENDOM NORGE RESULTAT OG AVKASTNING ANTALL BOLIGER SOLGT* ANTALL BOLIGER I PRODUKSJON 200 NOK mill. 20% % % % % - - *12 måneders rullerende 39 Resultat Avkastning (%) Veidekkes andel Partnerskap

40 SESONGPREGET INDUSTRIVIRKSOMHET KVARTALSVIS OMSETNING (MILL. NOK) ASFALTPRODUKSJON (MILL. TONN) ASFALT: ANBUDSÅPNINGER SVV , ,5 2,0 6% 3% 5% Veidekke ,5 1,0 0,5 15% 22% 49% 0 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 0,0 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des *12 måneders rullerende 40

41 OPPSUMMERT Omsetnings- og resultatframgang Økt oppdragsmengde Solid ordreinngang Høyt boligsalg God uttelling på asfaltanbud Hovedfokus God drift Løfte lønnsomheten Utnytte muligheter Prosjektet Pyramiden i Stockholm er på plan og ca. 40 % ferdigstilt 41

42 VEDLEGG

43 200 SOLID TOMTEBANK Til sammen enheter Veidekkes andel I Norge enheter Veidekkes andel I Sverige enheter Veidekkes andel % opsjoner

44 BOLIGPORTEFØLJE Eiendom I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Ferdigstilt Oppstart I produksjon Boligportefølje - Netto Produksjon - antall boliger Norge Sverige Sum i produksjon Herav solgt Norge Sverige Sum solgte i produksjon Salgsgrad % 82 % 90 % 93 % Ferdige usolgte boliger Norge Sverige Danmark Sum ferdige usolgte boliger Antall prosjekter i produksjon Norge Sverige Sum prosjekter i produksjon

45 Mrd. NOK Mrd. NOK VEIDEKKES ORDRESITUASJON ORDRERESERVE ENTREPRENØR OG INDUSTRI ORDRE TIL OMSETNING NESTE 12 MÅNEDER Drift & Vedlikehold Danmark Sverige Norge ,8 16, kv kv kv kv kv Pr. 1. kv Pr. 1. kv Ordrereserve for Industri oppgis som Drift og Vedlikehold neste 18 måneder