Presentasjon. 2. kvartal august 2001

Transkript

1 Presentasjon 2. kvartal august 2001

2 Innhold Hovedtall Virksomhetsområdene Markedsutsikter Oppsummering

3 Hovedtall konsern Beløp i mill. kroner 2. kvartal kvartal halvår halvår 2000 Driftsinntekter 2.647, , , ,9 Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 168,2 184,1 271,3 279,2 Driftsresultat (EBIT) 51,3 98,4 73,8 123,3 Resultat før skatt 14,9 80,0 7,2 91,8 Resultat pr. aksje (kr.) 0,22 2,07 0,09 2,58 Kontantstrøm pr. aksje (kr.) 4,58 5,11 7,49 9,21

4 Virksomhetsområder Beløp i mill. kr. Regional Entreprenør Omsetn ,8 2. kvartal 2001 EBITDA -11,4 EBT -7,5 Omsetn. 803,3 2. kvartal 2000 EBITDA 29,9 EBT 34,3 Anlegg & Utland 449,8 16,7-3,3 417,4 25,3 9,5 Hoffmann 567,5 14,1 4,7 Sum Entreprenør 2.026,1 19,4-6, ,7 55,2 43,8 Industri 601,1 118,4 14,5 599,2 116,3 29,4 Eiendom 137,4 53,4 15,5 65,4 13,1 7,1 Annet -117,0-23,0-9,0-44,5-0,5-0,3 Sum 2.647,6 168,2 14, ,8 184,1 80,0

5 Virksomhetsområder eløp i mill. kr. egional Entreprenør 1. halvår 2001 Omsetn. EBITDA EBT 1.924,0 12,0 0,3 1. halvår 2000 Omsetn. EBITDA EBT 1.577,3 45,6 52,9 Omsetn , EBITDA 88,2 EBT 77,9 nlegg & Utland 808,8 20,7-16,2 749,6 33,9 3, ,8 86,0 21,1 offmann 1.018,1 18,6 1,2 540,0 16,3 12,0 um Entreprenør 3.750,9 51,3-14, ,9 79,5 56,5 5,840,7 190,5 111,0 dustri 975,5 170,8 0,7 958,1 172,2 18, ,3 397,8 50,2 iendom 430,8 72,2 34,8 94,7 27,5 16,2 186,1 63,5 30,3 nnet -227,0-23,0-13,6-102,8 0,0 0,2-290,1 0,0-6,5 um 4.930,2 271,3 7, ,9 279,2 91, ,0 651,8 185,0

6 Situasjonsbeskrivelse 2. kvartal Resultatvarsel ble sendt ut 15. juni om nedjustering av resultatet for året, knyttet til Svak lønnsomhet innen deler av Regional Entreprenør Et fortsatt svakt anleggsmarked i Norge Opprydding i 2. kvartal Avvikling av Tromsø-virksomheten (18 mill. kr.) Prosjektopprydding i Bøhlerselskapene (10 mill. kr.) Nedbemanning og opprydding på Vestlandet (7 mill. kr.) Øvrige deler av virksomheten går som forutsatt Hoffmann, Industri og Eiendom Ordrereserven på et fortsatt høyt nivå Flere store ordrer under forhandling

7 Spesifikasjon ordrereserve Beløp i mill. kroner Regional Entreprenør Anlegg Sverige Utland Hoffmann (Danmark) Total ordrereserve Total Utover 12 mnd Total Utover 12 mnd Total Utover 12 mnd

8 Aksjoner iverksatt for å bedre lønnsomheten Kapasitet bygget ned Ulønnsom virksomhet avviklet Ledelse skiftet ut/styrket Ny organisasjon for samlet entreprenørvirksomhet i Norge etablert Utnytte synergi Bygg/Anlegg Ny organisasjon for store prosjekter Fra norsk til nordisk enhet for å redusere sårbarhet Kvalitetssikring på prosjektnivå

9 Resultatregnskap 2. kvartal kvartal 2001 Beløp i mill. kr. 1. halvår halvår , ,7 184, , ,4 168,2 Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA 4.930, , , ,7 279,2-70,7-15,0 98,4-18,4 80,0-93,8-23,1 51,3-36,4 14,9 Avskrivninger: -Ordinære - Goodwill Driftsresultat Netto finansresultat Resultat før skattekostnad -157,1-40,4 73,8-66,6 7,2-131,1-24,8 123,3-31,5 91,8-24,8-2,7-5,1-3,8 Skattekostnad Minoritet -2,5-2,2-28,5-1,2 52,5 6,0 Resultat etter skatt 2,5 62,1

10 Balanse - Eiendeler Beløp i mill. kr. Goodwill Eiendommer Maskiner / utstyr Fordringer mv. Sum anleggsmidler Næringsprosjekter Boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler

11 Investeringer anleggsmidler Beløp i mill. kroner 1. halvår Kjøp av selskap og virksomheter Vedlikeholdsinvesteringer Brutto investering Salg Avskrivninger Netto investering

12 Balanse Gjeld og egenkapital Beløp i mill. kr. Egenkapital Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

13 Netto rentebærende gjeld Beløp i mill. kroner Likviditet Rentebærende fordringer Kortsiktig rentebærende gjeld Langsiktig rentebærende gjeld Netto rentebærende gjeld Endring 1. halvår: Eiendomsutviklingsprosjekter: 204 Desinvesteringer maskiner/utstyr: - 58 Sesongsvingninger:

14 Virksomhetsområder

15 Regional Entreprenør Resultatet ikke tilfredsstillende, men store variasjoner mellom regionene Belastet regnskapet 2. kvartal Avvikling av Tromsø-virksomheten (18 mill. kr.) Prosjektopprydding i Bøhlerselskapene (10 mill. kr.) Nedbemanning og opprydding på Vestlandet (7 mill. kr.) Fra hovedentreprenør til totalentreprenør Økt krav til risikohåndtering I sluttavklaring på flere store prosjekter

16 Regional Entreprenør eløp i mill. kr Omsetn. Resultat Margin før skatt 2000 Omsetn. Resultat Margin før skatt 1999 Omsetn. Resultat Margin før skatt. kvartal 915,2 7,8 0,9% 774,0 18,6 2,4% 594,8 13,2 2,2%. kvartal 1.008,8-7,5-0,7% 803,3 34,3 4,3% 742,4 34,1 4,6% um 1. halvår 1.924,0 0,3 0,0% 1.577,3 52,9 3,4% 1.337,2 47,3 3,5%. kvartal 727,9 10,0 1,4% 741,7 28,0 3,8%. kvartal 1.215,7 15,0 1,2% 871,7 44,3 5,1% ret 3.520,9 77,9 2,2% 2.950,6 119,6 4,1%

17 Mill. kroner 3500 Ordrereserve Regional Entreprenør Anbud Utviklede prosjekter Egenregi 1.kv.96 2.kv.96 3.kv.96 4.kv.96 1.kv.97 2.kv.97 3.kv.97 4.kv.97 1.kv.98 2.kv.98 3.kv.98 4.kv.98 1.kv.99 2.kv.99 3.kv.99 4.kv.99 1.kv.00 2.kv.00 3.kv.00 4.kv.00 1.kv.01 2.kv

18 Norge Anlegg & Utland Anleggsmarkedet preget av prispress og overkapasitet Prisnivået har for oss ikke gitt lønnsomhet Positive utsikter mht. kontraktstilgang og prisnivå Sverige Vunnet anleggskontrakter for 170 mill. kroner i Vest-Sverige Oppbygging i Stockholm fortsetter

19 Anlegg & Utland løp i mill. kr Omsetn. Resultat Margin før skatt 2000 Omsetn. Resultat Margin før skatt 1999 Omsetn. Resultat Margin før skatt kvartal 359,0-12,9-3,6% 332,2-5,9-1,8% 543,9 13,7 2,5% kvartal 449,8-3,3-0,7% 417,4 9,5 2,3% 533,7 25,4 4,8% um 1. halvår 808,8-16,2-2,0% 749,6 3,6 0,5% 1.077,6 39,1 3,6% kvartal 495,0 6,2 1,3% 393,1 33,4 8,5% kvartal 535,2 11,3 2,1% 481,6 13,8 2,9% ret 1.779,8 21,1 1,2% 1.952,3 86,3 4,4%

20 ill. kr Anlegg & Utland Ordrereserve Sverige Øvrig utland Norge kv kv.96 1.kv kv.97 1.kv kv.98 1.kv.99 3.kv kv kv.00 1.kv

21 Hoffmann Virksomheten utvikler seg som forutsatt Positive synergier med øvrige Veidekkevirksomheter Samarbeidsprosjekter under utvikling innen både Bygg og Anlegg Eiendom: Egenregiprosjekter i Danmark under utvikling

22 Hoffmann Beløp i mill. kr Omsetn. Resultat Margin før skatt 2000 Omsetn. Resultat Margin før skatt 1. kvartal 450,6-3,5-0,8% 2. kvartal 567,5 4,7 0,8% Sum 1. halvår 1.018,1 1,2 0,1% 3. kvartal 4. kvartal 540,0 12,0 2,2% Året 540,0 12,0 2,2%

23 Industri Asfalt ligger an til bedre resultat Positiv ordresituasjon Bedret prisnivå Utleievirksomheten og Værbeskyttelse Positiv utvikling Veidekke Gjenvinning Ytterligere styrket markedsposisjon Hovedsesong 2. halvår

24 Industri eløp i mill. kr Omsetn. Resultat Margin før skatt 2000 Omsetn. Resultat Margin før skatt 1999 Omsetn. Resultat Margin før skatt. kvartal 374,4-13,8-3,7% 358,9-10,5-2,9% 181,9-7,1-3,9%. kvartal 601,1 14,5 2,4% 599,2 29,4*) 4,9% 472,6 15,9 3,4% um 1. halvår 975,5 0,7 0,1% 958,1 18,9 2,0% 654,5 8,8 1,3%. kvartal 714,8 16,2 2,3% 554,7 42,7 7,7%. kvartal 595,4 15,1 2,5% 354,3 9,7 2,7% ret 2.268,3 50,2 2,2% 1.563,5 61,2 3,9% *) Inkl. gevinst på 20 mill. kroner ved salg av ferdigbetongvirksomhet

25 Industri - Virksomhetsområder Beløp i mill. kr. 1. halvår halvår Asfalt / Råvarer 361,9 336, ,6 Ferdigbetong - 58,9 62,9 Gjenvinning 100,8 94,4 204,8 Maskinutleie 371,5 340,3 688,2 Værbeskyttelse 141,3 128,3 269,8 Sum omsetning 975,5 958, ,3 Driftskostnader -804,7-785, ,5 Ordinære avskrivninger -102,3-92,1-224,2 Goodwill avskrivninger -18,1-19,0-43,2 Driftsresultat 50,4 61,1 130,4 Finansresultat -49,7-42,2-80,2 Resultat før skatt 0,7 18,9 50,2

26 God fremgang Eiendom Norge Stabile boligpriser, men noe lavere salgstakt Tørt marked for næringseiendommer Veidekkes eksponering er lav Vestre Voksen (63 boenheter) og Årvoll (62 boenheter) lagt ut for salg Lansering av Startbo boligprosjekt for ungdom Sverige (Stockholm) Boligprisene svakt fallende Omsetningstakten svakere på boliger Forsterker krav til forhåndssalg før oppstart nye prosjekter

27 Eiendom eløp i mill. kr Omsetn. Resultat Margin før skatt 2000 Omsetn. Resultat Margin før skatt 1999 Omsetn. Resultat Margin før skatt. kvartal 293,4 19,3 6,6% 29,3 9,1 31,1% 79,9 12,6 15,8%. kvartal 137,4 15,5 11,3% 65,4 7,1 10,9% 46,7-0,7-1,5% um 2. kvartal 430,8 34,8 8,1% 94,7 16,2 17,1% 126,6 11,9 9,4%. kvartal 49,8 6,2 12,4% 96,2 6,3 6,5%. kvartal 41,6 7,9 19,0% 104,8 11,5 11,0% ret 186,1 30,3 16,3% 327,6 29,7 9,1%

28 Markedsutsikter

29 Bygg- og anleggsmarkedet i Norge. NOK (1997-priser) Boliger Yrkesbygg Anlegg Reparasjon og vedlikehold Kilde: ECON Aktiviteten I næringen er høy til tross for svekket anleggsaktivitet Bygg: Hittil i år (jan-mai) satt i gang 17% flere boliger enn i fjor Nedgang for yrkesbygg (-4%) men høyt nivå Anlegg: Utsikter til gradvis økende oppdragsmengde Ordretilgangen og ordrereservene vokser

30 Bygg- og anleggsmarkedet i Danmark. Dkr. (1999 priser) Boliginvesteringer Yrkesbygg Anlegg Reparasjon og vedlikehold God utvikling i dansk økonomi bidrar til høy og stabil B/A-aktivite Orkanen i desember 1999 førte til unormalt høy aktivitet i 2000 Boligbyggingen opprettholdes Igangsettingen stabil i 2001, vekst til neste år Stor mangel på selveierleiligheter i sentrale byområder Høy aktivitet i Hovedstadregionen Både for boliger og næringsbygg Anleggsaktiviteten lavere etter at de store broene er ferdigstilt Mindre nedgang enn tidligere antatt ilde: Entreprenørforeningen

31 Bygg- og anleggsmarkedet i Sverige Svkr. (1999 priser) Yrkesbygg Boliger Anlegg Reparasjon og vedlikehold Selv om svensk økonomi vokse langsommere, vil B/A-markedet forsterkes 6% vekst både i 2001 og 2002 Veksten konsentrert om storbyområdene Boliginvesteringene ventes å øk med 10-12% hvert av årene Yrkesbygg: Har vært den viktigs vekstsektoren, men flater nå ut Anleggsmarkedet svakere enn ventet 3G-utbyggingen kraftig forsinket Sterk avhengighet av internasjonale konjunkturer Kilde: Sveriges Byggindustrier

32 Oppsummering Følger planene i henhold til resultatvarselet i juni En grundig opprydding foretatt i 2. kvartal Fortsatt arbeid med indretjenesten Søkelys på prosjektledelse og gjennomføringsevne Søkelys på risikohåndtering Industrivirksomheten forventes å gi bedrede resultater Årsresultat som angitt i resultatvarsel på linje med fjoråret

33 Utsikter Noe lysere ordresituasjon innen Anlegg Flere prosjekter under sluttavklaring Betydelig styrket ordresituasjon i Vest-Sverige Ytterligere styrket ordresituasjon for Regional Entreprenør Flere store kontrakter under forhandling Kontrakter for mer enn 150 mill. kr. inngått i Bergen Totalmarkedet i Danmark stagnerer, men våre satsingsområder i vekst God posisjon for videreutvikling av Veidekke som skandinavisk entreprenør

34 VEDLEGG

35 Beløp i mill. kroner Finansielle hovedtall Investeringer Netto rentebærende posisjon Egenkapital Egenkapitalandel (%) Finansielle hovedtall , , , , ,4 Rentabilitet (%) Driftsmargin Resultatmargin Totalkapitalrentabilitet Rentabilitet på arbeidende kapital Egenkapitalrentabilitet etter skatt 1,5 0,1 2,3 4,3 0,8 3,8 2,8 5,8 10,2 10,8 3,3 2,3 5,3 10,2 10,8 5,1 4,6 11,5 24,5 20,4 5,1 5,0 11,7 26,8 23,1 Aksjer og aksjonærforhold Resultat pr. aksje (kr.) Kontantstrøm pr. aksje Aksjekurs (kr.) Børsverdi 0,09 7,49 49, ,58 9,21 64, ,79 20,18 57, ,41 19,15 74, ,10 16,78 45,

36 12 måneders rullerende nøkkeltall Mill. kr kv 97 2kv 97 3kv 97 4kv 97 1kv 98 2kv 98 3kv 98 4kv 98 1kv 99 2kv 99 3kv 99 4kv 99 1kv 00 2kv 00 3kv 00 4kv 00 1kv 01 2kv 01 EBITDA Resultat før skatt

37 Aksjeforhold pr. 31. juli 2001 Største eiere : Folketrygdfondet 12,4% Storebrand Livsforsikring 10,8% OBOS Forretningsbygg 9,1% Avansefondene 6,1% K-Holding 4,8% KLP Forsikring Aksje 3,6% K-Fondene 3,0% Vital Forsikring ASA 1,8% Firstnordic Fondene AS 1,9% Vicama AS 1,8% Odin Norge AS 1,8% Tine Pensjonskasse 1,8% Forsikr. og private pensj.kasser 20,6 % Privatpers. 6,4 % Antall aksjer Antall aksjonærer Kredittinst. 20,0 % Utlendinger 1,0 % Statsforetak 12,4 % Ansatte og styremedl. 16,9 % Private foretak 22,7 %