Presentasjon 3. kvartal Torsdag 28. oktober 2004

Transkript

1 Presentasjon 3. kvartal 2004 Torsdag 28. oktober

2 Innhold Hovedtrekk Resultat og balanse Virksomhetsområdene Veien fremover 2

3 Hovedtrekk fremgangen fortsetter i 3. kvartal Godt resultat EBT 105,1 mill kroner (57,9) Høy aktivitet Omsetning +10% God ordresituasjon Ordrebeholdning 9,1 mrd kroner (8,6) Gode markedsutsikter Sterk finansiell stilling EKandel 25,2% (24,0%) Netto rentebærende gjeld 521 mill kroner (855) 3

4 Hovedtrekk (II) Størst fremgang i Norge Fremgangen størst i Entreprenør Norge og Eiendom Fremgang også i Industri hensyntatt effekten at vi ikke kan resultatføre vår andel av resultatet i Ramirent Danmark og Sverige i ferd med å snu, men fremdeles lav inntjeningstakt 4

5 Et godt 3. kvartal Resultat før skatt pr. kvartal kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 5

6 Resultat Resultatutviklingen tilbake på sporet Mill. NOK mnd. rullerende resultat

7 Resultat og balanse 7

8 Resultatregnskap 3. kvartal 3. kvartal Beløp i mill. kroner , ,8 59,3 22, , ,8 68,0 24,4 Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger ordinære Avskrivninger goodwill 9 079, ,0 143,3 58, , ,5 137,7 53,0 60,4 11,2 13,7 93,8 20,9 9,6 Driftsresultat Resultat tilknyttede selskap Netto finansresultat 181,8 26,6 24,7 121,9 7,2 34,3 57,9 105,1 Resultat før skattekostnad 183,7 94,8 18,6 31,6 Skattekostnad 55,1 33,4 39,3 73,5 Årsresultat 128,6 61,4 9,7 7,0 Herav minoriteter 11,3 12,3 29,6 66,5 Netto årsresultat 117,3 49,1 8

9 Tall pr. aksje Beløp i kroner Resultat pr. aksje 3. kvartal kvartal ,4 1,1 3,8 Kontantstrøm pr. aksje 5,7 4,1 14,2 Utbytte pr. aksje 3,5 Gjennomsnittlig antall aksjer (mill.) 27,6 27,3 27,3 Antall aksjer pr er Ingen utvanningseffekt foreligger. 9

10 Balanse Eiendeler Beløp p i mill. NOK Goodwill Eiendommer Maskiner / utstyr Investeringer i tilknyttede selskaper Fordringer, aksjer mv. *) Sum anleggsmidler Nærings og boligprosjekter Driftsbeholdninger Kundefordringer o.l Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler *) Herav Ramirent 230 mill. kroner. I 2003 klassifisert som tilknyttet selskap. 10

11 Balanse Egenkapital og gjeld Beløp i mill. NOK Egenkapital Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Annen gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld EKandel (%) , , ,9 11

12 Kontantstrøm Beløp i mill. kroner Entreprenør Industri Eiendom Konsern Resultat før skatt Avskrivninger Bolig og næringsprosjekter Annen driftskapital mv Kontantstrøm operasjonelt Investeringer driftsmidler, netto Endring langsiktige fordringer Kontantstrøm investeringer Utbetalt utbytte Annet Kontantstrøm finansiering Endring rentebærende gjeld Netto rentebærende posisjon pr Investert kapital pr

13 Fortsatt styrket ordrereserve Beløp i mill. NOK Norge Danmark Sverige Annet Total ordrereserve I tillegg kommer: Ordrereserve Industri Utbyggingspotensial Eiendom 13

14 Ordrereserven 50% økning over tre år Mrd. kroner 10 9 Konsern Norge Danmark Sverige Internasjonalt 14

15 Virksomhetsområdene 15

16 Virksomhetsområder Beløp i mill. kroner 3. kvartal 2004 Omsetning EBT 3. kvartal 2003 Omsetning EBT Veidekke Entreprenør (Norge) Hoffmann (Danmark) Veidekke Entreprenad (Sverige) 1 532,7 562,2 306,0 63,9 1,3 0, ,5 557,4 262,8 46,6 12,2 40,0 Sum Entreprenør 2 400,9 65, ,7 18,8 Veidekke Eiendom 155,7 23,1 137,7 4,8 Veidekke Industri Annet 681,3 131,9 26,3 10,1 595,1 58,7 35,2 0,9 Sum 3 106,0 105, ,8 57,9 16

17 Virksomhetsområder Beløp i mill. kroner Omsetning EBT Omsetning EBT Veidekke Entreprenør (Norge) Hoffmann (Danmark) Veidekke Entreprenad (Sverige) 4 669, ,8 880,2 151,1 17,6 0, , ,7 762,1 113,7 18,4 50,9 Sum Entreprenør 7 295,2 133, ,9 81,2 Veidekke Eiendom 524,4 48,5 525,5 13,7 Veidekke Industri Annet 1 408,4 148,9 25,8 24, ,4 57,7 24,7 24,8 Sum 9 079,1 183, ,1 94,8 17

18 Veidekke Entreprenør (Norge) Fremgangen fortsetter Fortsatt resultatfremgang Fremgang i alle regioner Resultatmargin i 3. kvartal 4,2 % Gjennomgående høy aktivitet Spesiell fokus på Gjennomføringsevne Kvalitet Kostnadsutvikling Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger goodwill Andre avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Resultat tilknyttede selskaper Netto finansresultat 3. kvartal , ,7 8,2 15,1 55,7 8,2 3. kvartal , ,6 8,2 8,1 38,6 8,0 Året , ,2 40,9 47,4 138,7 39,8 God ordredekning og positive markedstendenser Resultat før skattekostnad 63,9 46,6 178,5 Større kontrakter i 3. kvartal Råbygg til Operaen (200 mill kroner) Startbo Stavanger (120 mill kroner) Forsvarets ledelsesbygg på Akershus (260 mill kroner) 18

19 Hoffmann (Danmark) Jylland trekker fortsatt ned Resultatet lite tilfredsstillende, men i ferd med å snu Omstillingen gjennomført Lav inntjeningstakt som følge av Manglende bidrag fra tidligere nedskrevne prosjekter Svak ordrereserve i Jylland Spesiell fokus på Øke prosjektmarginer Sikre margin i nedskrevet prosjekt Virksomheten på Sjælland viser gode resultater Ordresituasjonen akseptabel på Sjælland, bedret i Jylland Forventer ikke vesentlig resultatbidrag resten av året Beløp i mill. NOK Driftsinntekter*** Driftskostnader Avskrivninger goodwill* Andre avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Resultat tilknyttede selskaper Netto finansresultat ** Resultat før skattekostnad Eierkostnader belastet * Avskrivning goodwill ** Finanskostnader 3. kvartal ,2 557,8 2,2 2,4 0,2 0,4 1,1 1,3 2,2 2,2 3. kvartal ,4 540,3 2,2 4,5 10,4 1,8 12,2 2,2 2,9 Året , ,9 8,7 16,8 15,6 1,3 2,4 19,3 8,7 10,5 ***Økningen i driftsinntekter kan i sin helhet relateres til endring i valutakurser 19

20 Hoffmann (Danmark) Sjælland går rimelig bra 1. halvår kvartal 2004 Pr. 3. kvartal 2004 Mill. NOK Oms. Res. Res. % Oms. Res. Res. % Oms. Res. Res. % Sjælland 881,4 12,9 1,5 % 415,7 7,0 1,7 % 1 297,1 19,9 1,5 % Jylland 302,2 21,7 7,2 % 146,5 1,3 0,9 % 448,7 23,0 5,1 % Sum Hoffmann 1 183,6 8,8 0,7 % 562,2 5,7 1,0 % 1 745,8 3,1 0,2 % Finans og goodwill 10,1 4,4 14,5 Totalt 1 183,6 18,9 1,6 % 562,2 1,3 0,2 % 1 745,8 17,6 1,0 % 20

21 Veidekke Entreprenad (Sverige) Stabil utvikling Stabil utvikling, og bedring i forhold til 2003 da vi hadde store nedskrivninger Fortsatt gode resultater i Göteborg Stockholm i bedring Fremdeles underskudd i Skåne, men vi er på riktig vei Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger goodwill Andre avskrivninger 3. kvartal ,0 304,2 0,2 0,9 3. kvartal ,8 301,2 0,4 1,8 Året , ,5 4,6 11,7 Spesiell fokus på Lønnsomhet, ikke volum Risikostyring Utnyttelse av kompetanse og kapasitet Samkjøring av organisasjonen Driftsresultat (EBIT) Resultat tilknyttede selskaper Netto finansresultat Resultat før skattekostnad 0,7 0,1 0,6 40,6 0,6 40,0 51,2 2,8 54,0 Ordrereserven tilfredsstillende i alle regioner 21

22 Samlet aktivitet i Sverige 1. halvår kvartal 2004 Pr. 3. kvartal 2004 Mill. NOK Oms. Res. Res. % Oms. Res. Res. % Oms. Res. Res. % Veidekke Entreprenad 574,2 0,3 0,1 % 306,0 0,6 0,2 % 880,2 0,3 0,0 % Arbeidsfellesskap 53,0 2,6 4,9 % 5,0 0,3 6,0 % 58,0 2,8 4,8 % Sum entreprenør 627,2 2,3 0,4 % 311,0 0,9 0,3 % 938,2 3,1 0,3 % Veidekke Bostad & Fastighet (Eiendom) 85,7 6,2 30,2 4,0 115,9 10,2 Totalt 712,9 8,5 1,2 % 341,2 4,9 1,4 % 1 054,1 13,3 1,3 % 22

23 Veidekke Eiendom Et godt boligmarked Godt boligsalg gir etter hvert bedrede resultater Ved kvartalsskiftet 2000 boliger under produksjon Herav 1729 solgt 2 usolgte ferdige leiligheter Salg av næringsprosjekter Harstad Frigjør 85 mill kroner Resultat 1 mill. kroner Danmark Frigjør 77 mill. kroner (4. kvartal) Resultateffekt 2 mill. kroner Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Driftskostnader Avskrivninger goodwill Andre avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Resultat tilknyttede selskaper Netto finansresultat Resultat før skattekostnad 3. kvartal ,7 141,0 0,2 3,0 11,5 20,5 8,9 23,1 3. kvartal ,7 115,5 1,4 20,8 1,8 14,2 4,8 Året ,4 757,3 1,9 5,3 91,9 4,6 50,4 46,1 Første egenregiprosjekt i gang i Danmark 21 boliger 23

24 Noen av Veidekkes boligprosjekter Norge: Sjølyststranda, Oslo, ca. 500 boliger Rosenborgområdet, Trondheim, ca. 400 boliger Baglerbyen, Oslo, ca. 280 boliger Startbo, Carl Berner, Oslo, 237 boliger Lade Entre, Trondheim, 130 boliger Startbo, Stavanger, 117 boliger Sentralbadet, Trondheim, 97 boliger Startbo, Bergen, 94 boliger Strandkanten Ungbo, Tromsø, 86 boliger Føynland, Nøtterøy, 57 boliger Havnegata, Stord, 46 boliger Sverige: Flanören, Stockholm, 106 boliger Furulund, Kävlinge, 76 boliger Luxviken, Stockhoolm, 48 boliger Isbjörnen, Södertälje, 46 boliger Lustigknopp, Salem, 42 boliger Trastvegen, Lund, 20 boliger Jasminen, Södertälje, 17 boliger Saltsjöbaden, Stockholm, 9 boliger Danmark: Ny Tøjhus, København, 21 boliger 24

25 Veidekke Industri Volumvekst gir fremgang Asfalt / råvarer Asfaltmarkedet (tonnasje) har økt med mer enn 10% Høyt produksjonsvolum/omsetning kompenserer for lavere priser Drift/vedlikehold bidrar med 96 mill. kroner i omsetning pr. september Gjenvinning Klar forbedring fra 2003, men virksomheten under fortsatt konsolidering Ramirent 3. kvartal offentliggjøres 11. november Notert på Helsingforsbørsen Endring i eierandel (nå 16,6%) tilsier endring i regnskapsføringsprinsipp fra 2004 I 3. kvartal 2003 var andel av resultatet 11,7 mill kroner Beløp i mill. NOK Driftsinntekter Asfalt/råvarer Gjenvinning Driftskostnader Avskrivninger goodwill Andre avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Resultat tilknyttede selskaper Netto finansresultat Resultat før skattekostnad 3. kvartal ,3 582,2 99,1 590,9 13,6 43,3 33,5 7,2 26,3 3. kvartal ,1 505,7 89,4 512,3 10,1 37,1 35,6 13,0 13,4 35,2 Året , ,3 330, ,2 27,0 97,6 61,9 17,4 46,7 32,6 25

26 Annet Internasjonal virksomhet Noremco utvikler seg som forutsatt Veiprosjekt for DANIDA Fremdrift i tråd med forventningene Beløp i mill. NOK Internasjonal virksomhet og OPS Ufordelte kostnader 3. kvartal ,1 9,0 3. kvartal ,7 1,8 Året ,2 28,2 Sum totalt 10,1 0,9 54,4 OPS Prekvalifisering OPSprosjekt nr. 3 Grimstad Dyreparken, Kristiansand Antatt februar 26

27 Nye regnskapsregler IAS/IFRS (1:3) Rapportering etter IAS/IFRS f.o.m 1. kvartal 2005 Fortsatt betydelig arbeid med å implementere og kvalitetssikre overgangen Vesentlige effekter for Veidekke knyttet til Pensjonsforpliktelser Goodwillavskrivninger Sesongrapportering av asfaltvirksomheten Endret regnskapsføring av pensjon øker balanseført pensjonsforpliktelse og reduserer bokført egenkapital Estimatavvik pr ca. 225 mill. kroner gir reduksjon i egenkapital pr med ca. 160 mill. kroner etter skatt Estimatavvik: Forskjell mellom pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler 27

28 Nye regnskapsregler IAS/IFRS (2:3) Goodwillavskrivninger erstattes av årlig nedskrivningstest Goodwill pr var ca. 425 mill. kroner Avskrives over 712 år Goodwillavskrivninger: 2003 ca. 83 mill. kroner, pr. 09/04 58 mill. kroner Goodwill knyttet til ca. 30 virksomhetskjøp De største postene er Br. Reme (79 mill. kroner), Hoffmann (76 mill. kroner) og Litra Grus (46 mill. kroner) 28

29 Nye regnskapsregler IAS/IFRS (3:3) Endret sesongrapportering av asfaltvirksomheten vil gi større resultatsvingninger gjennom året I dag kostnadsføres kostnader knyttet til reparasjon og vedlikehold av maskinparken samt avskrivninger over driftssesongen (maioktober) Etter IAS/IFRS vil kostnadene bli tatt løpende (lineært) Vesentlige resultateffekter knyttet til 1. kvartal (50 mill. kroner) og 3. kvartal (+80 mill. kroner) 29

30 Veien fremover 30

31 Rettet emisjon overfor ansatte Formål: Videreføre arbeidet med å knytte medarbeidere nærmere selskapet Rettet emisjon Inntil aksjer Overfor ansatte og nøkkelmedarbeidere Tegningskurs: 20 % rabatt på børskurs Tegningsperiode i november Utvanningseffekt 0,5% 31

32 Markedsutsikter i Skandinavia 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 1,0 % 2,0 % 3,0 % Byggog anleggsinvesteringer, vekst i faste priser Norge Sverige Danmark Markedsutsiktene i Skandinavia preget av optimisme Norge: Økende aktivitet i alle markedssegmenter Anlegg og boliger bidrar til veksten Yrkesbygg viser også stigende tendenser Sverige: Veksten fortsetter Primært vekst i boligbyggingen Flere store infrastrukturprosjekter Danmark: Vekst fra 2005 Boligbyggingen ventes å øke fra slutten av 2004 Investeringer i anlegg ventes å holde seg konstant 32

33 Oppsummering Fremgangen fortsetter Fremgangen størst i Norge, men Danmark og Sverige i ferd med å snu Gjennomgående god ordresituasjon Gode markedsutsikter God finansiell stilling 2004 bringer Veidekke tilbake på sporet 33

34 Vedlegg 34

35 EBITDA 3. kvartal 3. kvartal Beløp i mill. NOK Veidekke Entreprenør (Norge) Hoffmann (Danmark) Veidekke Entreprenad (Sverige) Veidekke Eiendom Veidekke Industri Annet 79,0 4,4 1,8 14,7 90,4 4,1 54,9 17,1 38,4 22,2 82,8 3,4 227,0 41,1 34,9 99,1 186,5 43,5 Sum 186,2 142,0 475,3 35

36 Finansielle hovedtall Beløp i mill. NOK Kapitalforhold Investeringer Netto rentebærende posisjon Egenkapital Egenkapitalandel (%) 25,2 24,0 25,9 25,9 21,4 Rentabilitet (%) Driftsmargin 2,0 1,5 1,7 2,8 2,3 Resultatmargin 2,0 1,2 1,5 2,0 1,3 Egenkapitalrentabilitet 8,5 4,3 8,4 10,5 6,6 Aksjer og aksjonærforhold Resultat pr. aksje (kr.) 4,2 1,8 3,8 4,6 2,6 Kontantstrøm pr. aksje 11,5 8,8 14,2 17,9 20,3 Børskurs (kr.) 79,5 51,0 58,5 51,0 51,0 Børsverdi Utestående aksjer (gjennomsnitt mill.) 27,6 27,3 27,3 27,1 26,9 36

37 De største entreprenørbedriftene Omsetning 2003 Veidekke Skanska NCC AFGruppen BackeGruppen Kruse Smith Peab JM Norge, Mill. NOK Danmark, Mill. DKK Skanska NCC Peab JM Veidekke AFGruppen Sverige, Mill. SEK Finland, Mill. Euro MT Højgaard NCC Skanska Hoffmann (Veidekke) Aarsleff Pihl YIT Lemmink. Skanska NCC Peab

38 Marginutviklingen % 3 Resultatmargin 12 mnd. rullerende (Resultat før skatt i %) 2,5 2 1,5 1 0,

39 Sjølyststranda Salget går bedre enn planlagt: Trinn 1: 99 leiligheter av 108 solgt (89% av verdi) Trinn 2: 68 leiligheter av 74 solgt (88% av verdi) Trinn 3: 72 leiligheter av 96 solgt (67% av verdi) Trinn 4: 66 leiligheter av 80 solgt (74% av verdi) Produksjon og fremdrift går i henhold til plan 39