Rapport 2. kvartal 2003

Transkript

1 Rapport 2. kvartal 2003 Oslo, 26. august 2003 The little big Company >> 1

2 Markedssituasjon Den siste norske IKT-indeksen i 2. kvartal indikerer en svak økning i investeringsviljen. Offentlig sektor kan vise til en økning i investeringer, mens privat sektor er uforandret. Det svenske og danske IKT-markedet viser også forsiktige tegn til bedring. Kommunikasjonssektoren har tradisjonelt vært først inn og sist ut av lavkonjunkturer, og vil ventelig vise tegn til bedring noe senere enn IKT-sektoren. Prispresset er uforandret fra forrige kvartal. Avskalling i konsulentbransjen fortsetter, hvilket leder til en bedre balanse mellom tilbud og etterspørsel i et marked som en tid har vært preget av overetablering og prispress. Markedssituasjonen er stabilisert og har mot slutten av 2. kvartal vist enkelte positive tegn. 2

3 Markedssituasjon forts. Kundene begynner å investere i løsninger som kan skape lojalitet i multi-kanale omgivelser. Enkelte av kundens eksisterende løsninger nærmer seg enden av sin livssyklus og blir etter hvert skiftet ut med nye verdiøkende løsninger med høy brukeropplevelse. Leverandører med egne produkter for forretningsløsninger utfordres i større grad av Microsoft og andre globale programvare-produsenter. Konsolidering er påbegynt blant programvare-produsenter. Konsolidering blant konsulentaktørene lar vente på seg. Kundene begynner å investere i nye løsninger som gir tydelig og rask verdiøkning. 3

4 Hovedpunkter 1H 2003 Resultat før avskrivninger (EBITDA) ble for 1. halvår lik MNOK 1,7 (1,4% margin). Flere nye rammeavtaler og oppdrag innen både offentligog privat sektor. Kostnadsbasen er redusert med 34% siste 12 måneder. Økt visibilitet på tjenester i Norge, Sverige og Danmark. Solid finansiell stilling med likvide midler og egne aksjer lik MNOK 72,0 pr Konsern (tall i MNOK) 1H H 2002 Endring Driftsinntekter 123,4 181,0-31,8% EBITDA 1,7 7,5-77,3% EBITDA margin 1,4% 4,1% -2,7% 4

5 Resultatregnskap 1H 2003 Alle tall i tusen 1H 2003 Q Q H Omsetning Vareforbruk Lønn Driftskostnader EBITDA % 1,4% % 2,6% 4,1% -2,2% Ordinære avskrivninger Spesielle poster EBIT % -5,6% -7,6% -3,8% -1,2% -21,4% Netto finans Resultat før skatt Q er belastet med et tap på MNOK -1,2 i et av kommunikasjonsselskapene gjennom nedskalering av kapasitet. 5

6 Balanse Tall i MNOK Anleggsmidler 66,2 84,1 70,2 Kundefordringer 33,7 53,3 37,0 Andre omløpsmidler 13,9 16,7 17,1 Bankinnskudd 62,2 102,0 74,5 SUM EIENDELER 176,0 256,1 198,8 Egenkapital 104,1 175,8 107,0 Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld 71,9 80,3 91,8 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 176,0 256,1 198,8 Antall aksjer Herav egne aksjer Opsjoner Egenkapitalandel lik 59,1% pr , tilsvarende pr var 53,8%. 6

7 Kvartalsvis utvikling Omsetning (MNOK) EBITDA (MNOK) 12 15, , ,0 2-1 Q1 Q2 Q3 Q4-15,0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q ,8 93,6 86,4 107, ,5 89,5 58,6 70, ,3 58,1 Q1 Q2 Q3 Q ,2 7,7 4,4 4, ,1 1,4-10,5-3, ,7 7

8 Kontantstrømanalyse Kontantstrømanalyse Netto kontantstrøm fra drift Kontantstrøm fra drift Endring av arbeidskapital Endring i andre tidsavgrensningsposter, herunder valutaeffekter -3,6 2,3 Q ,3 1,7-13,4 2,3 1H ,4-6,8-36, ,0 Investeringer Kjøp av egne aksjer Andre investeringer Akkvisisjons- og emisjonskostnader Kontantstrøm fra finansieringsvirksomhet Opptak/nedbetaling av gjeld -1,5-0,1-1,5-0,1-3,2 0,2-3,2 0,2-5,4-10,6-0,2-2,0-16,2-2,0 Endring kontantstrøm -2,9-12,3-61,7 Bank UB 62,2 62,2 74,5 Egne aksjer, verdi 9,8 9,8 8,6 8

9 Andre nøkkeltall 1H 2003 Antall ansatte ved periodens utløp: 287 Gj.snittlig antall ansatte i perioden: 307 Gj.snittlig omsetning: TNOK 100 TNOK Gj.snittlig timepris: ca. NOK Q1-02 Q2-02 Q3-02 Q4-02 Q1-03 Q2-03 Dekningsbidrag 1 (DB1) pr. ansatt 1) Dekningsbidrag 1 = Omsetning - Varekost 9

10 Kostnadsutvikling MNOK Q1 Q2 Q3 Q4 Totale kostnader (lønns- og driftskostnader) eksklusiv vareforbruk. Kostnadsbasen er redusert med 34% siste 12 måneder i takt med nedgangen i bransjen. 10

11 Itera-gruppens go-to-market -modell - The little big company Eksempel Kunde 11

12 Eksempler på rammeavtaler og nye oppdrag 12

13 IKT-sektorens økosystem 1000-vis av ISV ere (Independent Software Partners) vis av konsulentselskaper Globale plattformaktører (Microsoft, Oracle, IBM m.fl.). m.fl.). posisjoner seg høyere i økosystemet. Konsolidering blant Solutionsaktørene. Mindre aktører og ISV ere presses. Kilde: Microsoft 13

14 Utsikter 2. halvår 2003 Markedssituasjonen for Itera-gruppens tjenester vil være bedre i 2. halvår enn i 1. halvår. Etterspørselen fra offentlig sektor forventes å være sterkest, mens nyinvesteringer i privat sektor vil øke moderat. Konsulentbransjen vil være konkurranseutsatt med konkurser og mindre grad av konsolidering, hvilket leder til en bedre balanse mellom etterspørsel og kapasitet. God og stabil lønnsomhet prioriteres fremfor vekst. Selskapets langsiktige finansielle mål om en organisk vekst raskere enn markedet og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 15-20% står ved lag. 14

15 Oppsummering Markedssituasjonen er stabilisert og har mot slutten av 2. kvartal vist enkelte positive utviklingstrekk. Kundene begynner å investere i nye løsninger som gir tydelig og rask verdiøkning. Økt visibilitet på tjenester i Norge, Sverige og Danmark. Itera-gruppen er godt posisjonert innen sine segmenter, basert på underliggende selskapsstruktur med høyt spesialiserte tjenestetilbud. Den finansielle stillingen er god, med MNOK 72,0 i likvide midler og egne aksjer. 15

16 The little big company 16