Itera Consulting Group ASA Rapport 2. kvartal 2002

Transkript

1 Itera Consulting Group ASA Rapport 2. kvartal 2002 Itera-gruppens fokus på løsninger som gir kundene resultater og effekt på kortere sikt, utført av erfaren spisskompetanse, gjør at konsernet opplever en forbedring av markedsposisjonen innen viktige segmenter. Resultat før avskrivninger (EBITDA) ble for første halvår MNOK 10,1 (5,6% margin) og for andre kvartal lik MNOK 4,0 (4,5%), justert for engangseffekt for tilpasning av kapasitet til et lavere aktivitetsnivå. Hensyntatt denne engangseffekten ble EBITDA for første halvår lik MNOK 7,5 (4,1% margin) og for andre kvartal lik MNOK 1,4 (1,6%). Bransjespesifikke løsningskonsepter skaper nye ordrer der gjennomførte foranalyser i andre kvartal videreføres i større hovedleveranser. Konsernet er godt posisjonert for å gire opp lønnsomheten og veksten når markedsutsiktene bedres. Sterk finansiell stilling med likvide midler og egne aksjer for til sammen MNOK 110,6 pr Konsern MNOK 1H H 2001 Endring Driftsinntekter 181,0 204,4-11,4% EBITDA 7,5 18,3-59,0% EBITDA margin 4,1% 9,0% -5,1% For ytterligere informasjon kontakt: Konsernsjef Arne Mjøs, tlf , mobil , arne.mjos@iteraconsulting.com Finansdirektør Frank Martinsen, tlf , mobil , frank.martinsen@iteraconsulting.com 1

2 Kommentarer Marked Markedsforholdene i årets andre kvartal har vært relativt uforandret fra første kvartal innen samtlige forretningsområder. I forhold til forutsetningene ved utgangen av fjoråret har aktivitetsnivået utviklet seg vesentlig svakere enn forventet. Beslutningsprosessen hos kundene har endret seg, med strengere prioriteringer av hvilke prosjekter som skal gjennomføres og fokus på kortsiktig lønnsomhet. Flere investeringer utsettes på ubestemt tid. En nærmere vurdering av markedet viser at etterspørselen drives i større grad av tjenester, konsepter og løsninger som gir høy kortsiktig avkastning for kunden, ofte med en bransjespesifikk tilpasning. Itera Consulting Group har i første halvår tilrettelagt flere konsepter og løsninger innenfor områder som, helt eller delvis, krever bransjespesifikk kompetanse som kan tilføre leveransen en unik verdi. Eksempelvis er vår markedsposisjon innen helhetlige finansielle rådgivningsmodeller innen retailmarkedet forsterket ytterligere i andre kvartal der gjennomførte foranalyser videreføres i større hovedleveranser. Gruppen har videre i andre kvartal utnyttet ledig kapasitet til å ta frem enkelte nye konsepter og løsninger som vil kunne resultere i repetetive salg med tilfredsstillende fortjenestemargin ved overgang til De nye konseptene og løsningene er kostnadsført over driften. Markedsforholdene i de regioner som Itera Consulting Group har virksomhet i, er preget av den generelle lavkonjunkturen i vår bransje. I Sverige, og da først og fremst i Stockholmsregionen, finnes den største overetableringen. Overetableringen reduseres suksessivt, men markedet vil fremdeles være i ubalanse. Siden hovedtyngden av forretningsområdet Business Consulting finnes i Sverige, er lønnsomheten fortsatt negativ i andre kvartal. Ytterligere nedbemanning er gjennomført i andre kvartal, noe som sammen med resultatorienterte belønningsordninger vil dempe effekten av lavere omsetning. Markedet for kommunikasjonsrådgivning og løsninger høyere opp i verdikjeden opererer med god fortjenestemargin. Kommunikasjonsmarkedet har flatet ut innen tradisjonell reklame, men denne delen av markedet betjenes ikke av Itera Consulting Group. Forretningsområdet Solutions har en god posisjon innen fremtidsrettede løsninger som bygger på komponentbasert teknologi. Usikkerheten i konsulentsektoren har medført at enkelte leveranser er blitt redusert i omfang eller utsatt i tid. En svakere resultatutvikling preges av fall i omsetningen, men gjennomførte kostnadsbesparelser demper effekten og legger grunnlag for bedrede marginer. I ASP -markedet, hvor vår tilstedeværelse er begrenset, er etterspørselen økende. Forretningsområdet Net Services integrerer salg av ASP-konsepter med våre tradisjonelle driftstjenester som gir tilfredsstillende marginer. Området konsentrerer sin innsats på tydelige konsepter i visse bransjer der vi kan oppnå en sterk posisjon, eksempelvis reiseliv med ASP Travel, samt større løsningsleveranser sammen med våre komplementære søsterselskaper. Itera-gruppens ambisjoner om vekst er blitt avdempet som følge av de rådende markedsforhold. Den foretatte nedskalering av virksomheten er blitt nøye vurdert i forhold til kostnadene og tiden med å bygge virksomheten opp igjen når markedet bedres. Konsernet har under denne lavkonjunkturen vært innstilt på midlertidig lavere marginer, dog hele tiden blant de beste i vår bransje, og samtidig være godt forberedt på å gire opp lønnsomheten og veksten når signalene fra markedet entydig peker oppover. Itera-gruppens sterke finansielle stilling skaper i tillegg muligheter til å gjøre oppkjøp av kvalitetsselskaper innenfor sine strategiske satsingsområder. Omsetning og resultat Itera Consulting Group viser en omsetning i første halvår 2002 på MNOK 181,0 og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på MNOK 7,5, sammenlignet med henholdsvis MNOK 204,4 og MNOK 18,3 for tilsvarende periode i fjor. Dette gir en driftsmargin (EBITDA) på 4,1% mot 9,0% for tilsvarende periode i fjor. Omsetningen for andre kvartal isolert er MNOK 89,5 og EBITDA er lik MNOK 1,4, mot hhv. MNOK 93,6 og MNOK 5,1 for samme kvartal i fjor. Resultatutviklingen preges av fall i omsetningen, men kostnadsbesparelser demper effekten. Konsernet har i andre kvartal redusert en del av overskuddskapasiteten gjennom styrt 2

3 nedbemanning innenfor enkelte forretningsområder og gjennom konkursen i Itera Future, som til sammen omfattet 49 personer. Nedbemanningen er i hovedsak basert på oppsigelser som belaster andre kvartal med engangskostnader lik MNOK 2,6, i tillegg til de MNOK 1,8 som dekkes av avsetninger som ble foretatt ved årsskiftet. Vi vil basert på de gjennomførte tiltakene suksessivt se at kostnadsnivået vil være lavere andre halvår enn i første halvår. Korrigert for nevnte engangskostnader er den underliggende marginen for andre kvartal lik 4,5% og for første halvår lik 5,6%. Omsetning pr. ansatt i første halvår i hele gruppen var TNOK 412 sammenlignet med TNOK 462 i samme periode i fjor. EBITDA pr. aksje er i første halvår NOK 0,08 mot NOK 0,20 for tilsvarende periode i fjor. Netto finansinntekter i første kvartal er på MNOK 1,9 mot MNOK 2,5 for tilsvarende periode i fjor. Personal Antall ansatte i konsernet ved periodens slutt var 402. I andre kvartal i år er det foretatt en avvikling av ansettelsesforholdet til 49 personer, inklusive permitteringer som er gjort om til oppsigelser. Dette tilsvarer en turnover på 13,7%. Gjennomsnittlig bemanning i kvartalet var 427. Likviditet og soliditet Kontanter og ubenyttede trekkfasiliteter beløp seg til MNOK 136,8 ved utgangen av første halvår, ned fra MNOK 145,2 ved utgangen av første kvartal. I tillegg har Itera Consulting Group ASA egne aksjer som ved utgangen av første halvår hadde en verdi på MNOK 8,6. Likvide midler og egne aksjer utgjør tilsammen MNOK 110,6. Egenkapitalen var MNOK 175,8 sammenlignet med MNOK 181,7 ved fjorårets utgang. Dette tilsvarer en egenkapitalprosent på 68,6% mot 58,4% ved fjorårets utgang. Investeringer Itera Consulting Groups samlede investeringer i første halvår var MNOK 6,5 hvorav investeringer i drifts -midler og lignende utgjør MNOK 5,8 og kjøp av egne aksjer MNOK 0,7. Ordinære avskrivninger Ordinære avskrivninger er MNOK 9,6, tilsvarende tall i samme periode i fjor var MNOK 6,9. Økningen skyldes at det i andre halvdel av 2001 ble aktivert investeringer relatert til nettportal og ASP. Fremtidsutsikter Markedssituasjonen er fremdeles krevende og det er ingen sikre tegn på en vesentlig bedring med det første. Vi har ikke opplevd at markedet har svekket seg ytterligere siden forrige kvartal. Vår vurdering er at etterspørselssiden vil være flat ut året. Den betydelige kapasitetsnedgangen på tilbudssiden kan imidlertid gi en viss bedring av markedssituasjonen før årets utgang for gjenværende aktører. Itera Consulting Group går inn i andre halvår med lavere kostnadsbase tilpasset nåværende aktivitetsnivå, men er samtidig i posisjon til å gire opp lønnsomheten og veksten når signaler fra markedet entydig peker oppover. Vi vil fortsette vår strategi med å utarbeide høyere verdiøkende konsepter og løsninger innenfor bransjespesifikke nisjeområder, som gir kundene resultater og effekt på kortere sikt. Det forventes at noen av de etablerte løsningene vil materialiseres i større leveransekontrakter i inneværende år og Itera-gruppen er godt rustet til å ta ytterligere markedsandeler, fortsette å utvikle virksomheten og gå sterkt ut av usikkerhetsperioden i bransjen. I henhold til vår nordiske strategi vil vi fortsette å etablere en sterk nordisk plattform som vårt hjemmemarked, slik at vi kan betjene våre internasjonale kunder i et helhetlig nordisk perspektiv. Selskapets langsiktige finansielle mål om en organisk vekst raskere enn markedet og et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 15-20% står ved lag. 3

4 Neste rapportering Rapport for tredje kvartal 2002 presenteres den 5. november Oslo, 26. august 2002 Styret i Itera Consulting Group ASA 4

5 Itera-konsernet 2. kvartal 2002 Resultatregnskap NOK H H Kv Kv Driftsinntekter Varekostnad Lønnskostnad Annen driftskostnad Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Avskrivninger driftsmidler Avskrivninger goodwill Spesielle poster Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad påordinært resultat Årsresultat/ perioderesultat

6 Itera-konsernet 2. kvartal 2002 Balanse NOK Utsatt skattefordel *) Goodwill Andre langsiktige fordringer Andre driftsmidler Sum anleggsmidler Varer/prosjekter i arbeid Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Selskapskapital Annen egenkapital Periodens resultat Sum egenkapital *) Utsatt skatt Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Offentlig trekk og avgifter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld *) Nedgangen i utsatt skattefordel og egenkapitalen skyldes dekonsolideringen av Itera Future AS, jfr. børsmelding av 16. mai

7 Kontantstrømanalyse MNOK H Kv Kv H Periodens resultat før avskrivninger 7,5 1,4 6,1 18,3 29,3 Endring i arbeidskapital -36,5-7,6-28,9-23,9-22,9 Kontantstrøm fra drift -29,0-6,2-22,8-5,6 6,4 Kontantstrøm fra investeringer -6,5-1,3-5,2-46,2-60,8 Kontantstrøm fra finansieringer 1,3-0,3 1,6 92,7 103,5 Netto endring betalingsmidler -34,2-7,8-26,4 40,9 49,1 Betalingsmidler IB 136,2 109,8 136,2 87,1 87,1 Betalingsmidler UB 102,0 102,0 109,8 128,0 136,2 Nøkkeltall NOK Antall aksjer ved utgangen av perioden Gjennomsnittlig antall aksjer i perioden Utvannet antall aksjer ved utgangen av perioden Resultat pr. aksje (1) 0,00-2,25-3,47 Utvannet resultat pr. aksje (2) 0,00-2,08-3,47 Resultat pr. aksje før goodwillavskrivninger og avskrivninger (3) 0,08 0,20 0,31 Bokført egenkapital pr. aksje (4) 1,80 2,92 1,86 (1) Resultat etter skatt/gjennomsnittlig antall aksjer (2) Resultat etter skatt/utvannet antall aksjer i perioden (3) (Resultat etter skatt + goodwillavskrivninger og avskrivninger)/gjennomsnittlig antall aksjer i perioden (4) Bokført egenkapital ved utgangen av perioden/antall aksjer ved utgangen av perioden Utvikling i antall ansatte Antall ansatte ved utgangen av perioden Utvikling i antall aksjer Antall aksjer Itera Consulting Group ASA Opsjoner Fullt utvannet Egne aksjer