Generalforsamling. 21. mai 2015

Transkript

1 Generalforsamling 21. mai 2015

2 Agenda 1 Hovedtrekk Resultater Segmenter og drift Veien videre 2

3 Om Borgestad ASA Fakta om Borgestad Eldste selskap på Oslo Børs, notert 1917 Diversifisert kontantstrøm Forbedret kontantstrøm og lønnsomhet Betydelige underliggende verdier Revidert strategi Kontrollere viktigste eiendeler Synliggjøre verdier Eiendom Kjøpesenteret Agora Bytom Økende besøkstall, omsetning og leieinntekter I tillegg Borgestad Næringspark, Grenland Arena (49 %) og Bridge Eiendom (50 %) Ildfast industri Dominerende aktør i det nordiske markedet og mot sementindustrien globalt Organisasjon og infrastruktur til å håndtere ytterligere vekst

4 Selskapstruktur Andre investeringer Bridge Eiendom (50%) Investeringer Hovedkontor Grenland Arena (48.7%) 58% 60%

5 Agenda 1 Hovedtrekk Konsernregnskap Segmenter og drift Veien videre 5

6 Resultat konsernet

7 Balanse konsernet TNOK Borgestad konsernet Immaterielle eiendeler Sum egenkapital Bygg og driftsløsøre Investeringseiendom Avsetning for forpliktelser Andre finansielle AM Pantegjeld langsiktig Sum anleggsmidler Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Varer Kundefordringer Korts. rentebærende gjeld Andre kortsiktige OM Leverandørgjeld Bankinnskudd Annen kortsiktig gjeld Sum omløpsmidler Sum kortsiktig gjeld Sum eiendeler Sum EK og gjeld

8 Hovedpunkter 2014 EBITDA i 2014 var på MNOK 58,5 mot MNOK 43,4 i 2013, en forbedring på MNOK 15,1. Borgestad ASA plasserte den 3. oktober 2014 obligasjoner for MNOK 300 i et nytt sikret obligasjonslån, med forfall i oktober Obligasjonslånet er notert på Oslo Børs. Segment Eiendom har forbedret EBITDA med 50 prosent, fra MNOK 21,2 i 2013 til MNOK 31,7 i 2014, hovedsakelig gjennom forbedringer ved driften i Agora Bytom. Driftsinntektene i segment Ildfast var i 2014 MNOK 659,3 mot MNOK 649,5 i Omsetningen er den høyeste som er oppnådd i segmentet

9 Resultat Tall i NOK Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT Sum finansposter Resultat før skatt

10 Borgestad hovedtrekk EBITDA i første kvartal 2015 ble MNOK 2,9 mot MNOK 12,1 i samme periode i 2014 Eiendomssegmentet leverer på nivå med fjoråret, mens segmentene Ildfast Industri og Øvrige aktiviteter viser en tilbakegang Første kvartal er et sesongmessig svakt kvartal for installasjonsselskapene Macon AB og GL Contracting AS og dette påvirker segmentets resultater. I tillegg noe lavere salgsvolum som medfører lavere bidrag. Kostnadskuttene i morselskapet gjennomført som planlagt, men gevinster ved salg av eiendeler i første kvartal 2014 gjør at segmentet leverer noe svakere EBITDA i 2015 Omsetning i Q på MNOK 146 mot MNOK 163 i Q Bokført egenkapital var MNOK 437 per , en egenkapitalandel på 30 prosent Reduksjon som følge av svekkelse euro mot norske kroner

11 Omsetning og EBITDA Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 Omsetning EBITDA 2,8 11,6 15,8 13,2 12,1 13,5 21,8 11,1 2,9 0

12 Borgestad ASA - selskapsregnskapet Tall i NOK Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger EBIT Sum finansposter Resultat før skatt

13 Agenda 1 Hovedtrekk Resultater Segmenter og drift Veien videre 13

14 Segment Ildfast 14

15 BIND er i god form Omsetningsrekord EBIT - tredje beste år i selskapets historie 15

16 Hva skjedde med BIND i 2014?

17 BIND _ Ordren til magnesiumfabrikken i Kina er sluttlevert Ny leverandør av magnesitt stein, eget varemerke Fortsatt vekst i Sverige - Macon og stål (LKAB og Ruuki prosjekt) Økt press på marginene Økt konkurranse Brudd med Magnesita Norge: Få prosjekter og fremdeles lav aktivitet innen alluminiums industrien. Norge: høy etterspørsel av vedlikeholds materialer til ferrolegeringsindustrien Styrket posisjon for Sement i Midt Østen 17

18 Resultatregnskap MNOK Driftsinntekter Solgte varers kost Bruttofortjeneste Salgs- og administrasjonskostnader Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter* -9-2 Ordinært resultat før skatt *Inkl BIND`s 25% resultatandel i Istrail AS Bruttofortjeneste 20,8% (21,3%) EBITDA (MNOK) 29 (38) EBITDA 4,4% (5,9%) EBIT 3,1% (4,5%) 18

19 Salg- og resultatutvikling MSEK MSEK Turnover EBIT

20 Salg fordelt per forretningsområde 2014 MSEK 20

21 Salgsutvikling per forretningsområde, MSEK Status BIND 21

22 Salg per region 2014 MSEK 22

23 Veien videre kort sikt 2015 Forventet driftsresultat for 2015 er på linje med 2014 Høy ordreinngang i 1. kvartal all-time-high To store sement prosjekter i Qatar og Algerie til en verdi av MSEK 50 GL Contracting - prosjekt i Skottland til en verdi av MNOK 20 Oppkjøp i Finland 23

24 Borgestad Industries Strategi

25 Overordnet mål: Bygge langsiktige verdier for aksjonærene ved å forbedre og sikre lønnsomheten i BIND Bygge verdier for BIND - ikke for andre 25

26 Vår agenda er å sitte i førersetet Hvorfor? - Sikre mer av verdikjeden gjennom egne installasjonstjenester og egen produksjon - Kontrollere selskapets produkt portefølje - Egen teknologi, resept etc. - Egne varemerker Forbedret lønnsomhet 26

27 R&D kjernen i vår virksomhet Utvikle laboratoriet og forsterke utviklings teamet Investering i nytt utstyr Oppgradere testfasiliteter Produktutvikling Prosessteknikk Kvalitet og sporbarhet 27

28 Segment Eiendom, med hovedvekt på Agora Bytom 28

29 Eiendom Drift Betydelig fremgang i lønnsomhet Inntektssiden Kostnadssiden Fortsatt vekst i besøkstall, i motsetning til hva en ser i markedet generelt Økende omsetning Forlengelser av 5-årskontrakter Strategi Butikkmiks Multi-funksjonalitet Utleie, markedsføring Organisasjon og mennesker Marked Avtagende, men fortsatt høy byggeaktivitet Økende differensiering mellom prosjekter Yield-kompresjon i «secondary cities»

30 Agora Bytom - investeringscase Premium beliggenhet i byen Bytom en del Schlesien, Polens tettest befolkede område Begrenset lokal konkurranse Tilknyttet til buss, tog og trikk Tilknyttet byens eneste parkeringshus 30

31 Kostnader Direkte leietakerkostnader og felleskostnader Bruke ny teknologi når det er hensiktsmessig Kvalitet, risk/reward og langsiktighet Verdien av egen driftsorganisasjon

32 Utleie Det sentrale er aktiv forvaltning og foredling av butikkmiks Fornyelser av 5-års kontraktene Egen utleieorganisasjon er nødvendig og har vært en suksess

33 Polen - makro

34 Teori og praksis kart og terreng.

35 Agora Bytom: Omsetning

36 Agora Bytom: Besøkende

37 EBITDA Eiendom

38 Agenda 1 Hovedtrekk Konsernregnskap Segmenter og drift Veien videre 38

39 Veien videre Resultatene til Borgestad har ikke vært tilfredsstillende de siste årene Finansiell plattform sikret for en 3 årsperiode Fokus på lønnsomhet i hele konsernet