Resultater for 1. kvartal 2003

Transkript

1 Resultater for 1. kvartal 23 Rune Bjerke Konsernsjef Analytikerpresentasjon 6. mai 23

2 Agenda Resultater for 1. kvartal 23 Status synergier og videre mål

3 Hovedpunkter 1. kvartal 23 Fortsatt god utvikling i underliggende drift EBITDA +36% Realisering av synergier går som forventet Høye engrospriser og volatilt marked i perioden Kraftproduksjonen var 28% lavere enn normalen Lansering av Hafslund Strøm & Sikkerhet

4 Resultat for 1. kvartal 23 1.kv 3 1.kv 2 22 EBITDA Driftsresultat Resultat før skatt (254) Resultat etter skatt (79)

5 Nett NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA Driftsresultat KVARTAL 23 Øking i regulerte nettinntekter og korreksjon i saldooppgjør gir gode resultater. Samordningseffekter, forbedring av driftsprosesser og gjennomførte bemanningstilpasninger gir god resultatutvikling. All nettvirksomhet i Søndre Akershus (Follo) og i Østfold, er samlokalisert i Hafslund Nett Øst AS. Samlokalisering av driftssentralene for områdene Asker, Bærum, Oslo og Romerike. Kjøp av majoritet i Mjøskraft (fra 49,9% til 54,2%).

6 Kraftproduksjon NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA Driftsresultat KVARTAL 23 Høye oppnådde kraftpriser gir et bedre resultat, til tross for at produksjonen var 33% lavere enn i 22 (393 GWh mot 586 GWh). Ved normalsituasjon fremover vil forventet årsproduksjon bli ca. 2 7 GWh. Salgsprosessen i USA går som planlagt. Krafthandelsvirksomheten rapporteres fra 1. kvartal som en del av forretningsområdet Kraftproduksjon. Krafthandel NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 Tradingbidrag EBITDA

7 Faktisk produksjon mot middelproduksjon GWh 4 Produksjon i Norge per måned Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Middel

8 Strømsalg NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA (26) 162 Driftsresultat (3) 24 (27) KVARTAL 23 Levert volum redusert med 1 TWh grunnet temperatur og endret forbruksmønster. Normale bruttomarginer, men høy volatilitet og høye engrospriser ga økte sikringskostnader. Reduksjon i kostnadsbasen gjennom fusjon av Oslo Energi, Tindra og Gjermå til Hafslund Strøm AS. Moderat netto kundeavgang til tross for få markedsaktiviteter og labil markedssituasjon.

9 Sikkerhet NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA (28) (7) (21) (71) Driftsresultat (42) (12) (3) (97) 1. KVARTAL 23 Veksten innenfor boligalarm fortsetter med ca. 7 5 nye kunder i 1. kvartal (+29%). Antall boligalarmkunder ved utgangen av 1. kvartal er ca Inngått flere større verditransportavtaler innenfor bank- og finansnæringen.

10 Entreprenør NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2* 22 EBITDA 6 (2) Driftsresultat 3 (3) 1. KVARTAL 23 Markedstilpasning og effektivisering av driftsprosesser gir positiv EBITDA for perioden. God tilgang på eksterne og interne oppdrag. Ytterligere bemanningsreduksjoner gjennomført. *Forretningsområdet ble etablert Sammenlignbare tall for 22 er ikke utarbeidet, da disse er integrert i resultatene til de enkelte forretningsområdene.

11 Tjenester NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA (4) (21) 17 (53) Driftsresultat (7) (24) 17 (6) 1. KVARTAL 23 Effektivisering av arbeidsprosesser og effekter fra den gjennomførte bemanningsreduksjonen høsten 22 gir god resultatforbedring. Utfasing av tjenester det ikke er tilstrekkelig etterspørsel etter. Siffer Service AS har endret navn til Hafslund FakturaService AS.

12 Øvrig virksomhet NOK mill. 1. kv 3 1. kv 2 22 EBITDA (16) (38) 22 (66) Driftsresultat (16) (4) 24 (77) Resultat fra aksjeinvest (56) (17) 1. KVARTAL 23 Samordning og effektivisering av konsernfunksjoner gir ytterligere kostnadsreduksjoner. Resultatet fra aksjeinvesteringer består hovedsakelig av utbytte fra Viken Eiendom på NOK 19 millioner og et resultat fra den finansielle omløpsporteføljen på NOK (1) millioner. Forretningsområdet Investeringer ble avviklet , og investeringsaktiviteter og eiendom rapporteres per 1. kvartal som en del av øvrig virksomhet.

13 EBITDA Kvartal NOK mill 8 * eks. restruktureringskostnader Siste 12 mnd NOK mill Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 mnd.

14 Resultat etter skatt Kvartal NOK mill 3 inkl. restruktureringskostnader Siste 12 mnd NOK mill Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 mnd. -5

15 Konsern Resultatregnskap NOK millioner 1. Kvartal Året Driftsinntekter Driftskostnader Restruktureringskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat Aksjeinvesteringer og TS (63) (18) Resultat før finans Netto finans (222) (28) (14) (874) Resultat før skatt (254) Skattekostnad (51) (77) Periodens resultat (79) Majoritetens andel av resultat (77) Resultat per aksje (kr),89,33,56 (,39)

16 Konsern Balanse NOK mill % av totalen % av totalen Immaterielle eiendeler % % Varige driftsmidler % % Finansielle anleggsmidler % % Fordringer og varer % % Investeringer % % Bankinnskudd o.l 34 1 % % Sum eiendeler % % Egenkapital (inkl min.int) % % Avsetning for forpliktelser % % Annen langsiktig gjeld % % Kortsiktig gjeld % % Sum egenkapital og gjeld % % Netto rentebærende gjeld

17 Konsern Kontantstrømanalyse 1. Kvartal Året NOK mill Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter EBITDA Endring i netto arbeidskapital (87) (22) (1.433) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Driftsinvesteringer (86) (81) (22) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsinvesteringer 89 (459) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (518) Kontantstrøm ved netto gevinst og utbytte aksjer Netto kjøp/salg aksjer Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer Betalte finansposter (46) (24) (786) Endring netto rentebærende gjeld (69) (162) (89) Utbytte - kapitaltransaksjoner (3) (229) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (944) Likviditetsbeholdning ved inngangen til periode Likviditetsbeholdning ved utgangen av periode

18 Agenda Resultater for 1. kvartal 23 Status synergier og videre mål

19 Synergiregnskapet Status Iverksetting av synergitiltak og realisering av synergigevinster i hovedsak på linje med forventningene. Ytterligere bemanningsreduksjoner gjennomført i 1. kvartal med 32 årsverk innenfor Entreprenør. Det planlegges videre en reduksjon med anslagsvis 1 årsverk i løpet av 2./3. kvartal. Dette vil gi ytterligere restruktureringskostnader på ca. NOK 5 6 mill. og økte årlige synergier på anslagsvis NOK 6 7 mill. Utsettelse av samfakturering: Vedtatt utsatt til Medfører utsettelse av uttak av synergier innenfor dette området.

20 Synergiregnskapet Årlige synergigevinster fra og med 24 på ca. NOK 44 mill. Synergigevinst i 23 på ca. NOK 29 mill. Synergiuttak Økte driftsinntekter Reduserte personalkostnader Egne ansatte Innleide vikarer Annen konsulentbruk Sum synergier personalkostnader Reduksjon andre driftskostnader Arealer og lokalisering IKT Kundehåndtering og avregning 5 43 Effektivisering av driftsprosesser Annet Sum synergier andre driftskostnader Reduserte finanskostnader Totale synergiuttak

21 Synergiregnskapet restrukturerings- og omstillingskostnader Restruktureringskostnader: ca. NOK 133 mill. Resultatført i 22: 74 mill. 1. kvartal 23: 13 mill. Planlagt 2./3. kvartal 23: 46 mill. Omstillingskostnader og -investeringer: ca. NOK 15 mill. Resultatført i 22: 58 mill. Resultatført i 1. kvartal mill. Planlagt kvartal 23 3 mill. Totalt: ca. NOK 238 mill

22 Synergiregnskapet payback -tid De realiserte synergigevinstene overstiger kostnadene og investeringene i løpet av 2. kvartal (5) Q1-3 2 Q4 2 Q1 3 Q2 3 Q3 3 Q4 3 Q1 4 (1) (15) Resultateffekt høsten 2 Resultateffekt vår 3 Akk. resultateffekt høst 2 Akk. resultateffekt vår 3

23 Restruktureringen i hovedsak gjennomført i 23 2,5 2, 2, 2,2 Restruktureringsog omstillingskostnader i 22 og 23 på NOK 2-24 millioner NOKm 1,5 1, 1,283 1,576 5 Normaliserte driftsinvesteringer NOK 4-45 millioner * Proforma - 21* 22 23e 24e EBITDA Normaliserte driftsinvesteringer Mål 23-24: EBITDA minimum NOK 2-2,2 milliarder Synergiuttak på NOK 4-45 millioner

24 Aktivt arbeid for å redusere gjeldsgraden Høy og meget stabil kontantstrøm fra drift til nedbetaling av gjeld Salg av ikke kjernevirksomhet tilsvarende NOK 75-1 millioner Reduksjon og normalisering av arbeidskapital NOK milliarder % 12 8% >3% 26.6% 22 23e 24e Netto rentebærende gjeld EK-andel 6% 4% 2% % EK-andel Mål 23-24: Gjeldsreduksjon på NOK 2-4 milliarder EK-andel > 3% Utbytte kapasitet NOK 2-4 millioner

25 Restrukturering pågår ytterligere potensial Optimalisere drift Konsolidering i nye enheter Redusere kostnadsbase Utnytte synergimuligheter Kontinuerlig forbedring Finansiering Redusert gjeldsgrad Bedre handlefrihet/økt børsprising Salg av aktiva Avvikling investeringsportefølje Salg ikke-kjernevirksomhet Strukturutvikling Mjøskraft Østfold Hedmark og Oppland Andre regionale Fjernvarme Nordisk nedstrøm

26 Strukturelle scenarier Strukturell vekst i Norge Nordisk nedstrømsselskap Konsentrering av virksomheten Videre vekst i Østlandsområdet Aktuelle aktører med interessante eierandeler for Hafslund: Eidsiva Buskerud E-CO Østfold Energi Fredrikstad Energi Utvide den norske nedstrømsaktiviteten inn i nærliggende markeder i andre nordiske land For eksempel: Helsingborg Gøteborg Ytterligere fokusering på et fåtall forretningsområder for å skape et enda mer rendyrket selskap For eksempel innen produksjon eller salg av strøm og sikkerhet Hafslund har flere attraktive strategiske muligheter

27 Utvikling av aksjonærverdier Strategisk budpremie Sydkraft opsjon NOK 7,- per aksje Strukturelle vekstmuligheter Kontinuerlig driftsoptimalisering Balanse restrukturering EK andel på > 3% Salg av ikke kjernevirksomhet NOK millioner i redusert balanse (ingen resultateffekt) Synergier Potensial for reprising EK verdi NOK 1 mrd. ~ NOK 5 per aksje Forventet EBITDA NOK 2 milliarder i 23 Dagens aksjekurs A-aksje: NOK 38, B-aksje: NOK 33,5 Oppfølging av konsernets strategi vil gi økte aksjonærverdier

28 Oppsummering strategi & mål Strategi Mål Ferdigstille restrukturering og optimalisere drift 2. Nedbetaling av gjeld 3. Salg av ikke kjernevirksomhet 4. Forfølge attraktive strukturelle muligheter 1. EBITDA minimum NOK 2-2,2 milliarder 2. EK andel > 3% 3. Utbyttekapasitet: NOK 2-4 millioner 4. EK-verdi: > NOK 1 milliarder Hafslund godt posisjonert for å realisere verdipotensialet

29 Aksjonærsituasjon To dominerende eiere To aksjeklasser med begrenset likviditet Fortum ny eier etter swap med E.ON/Sydkraft 21,38% av kapital og 26,4% av stemmene Opsjon på ytterligere kjøp av aksjer med forfallsdato 7. mai 23 Oslo kommune har igangsatt en prosess med sikte på salg Salgsprosessen vil kunne være avsluttet før sommeren 23 Et eventuelt salg vil forutsette at Oslo kommune oppnår riktig pris for aksjene Ledelsens hovedfokus er å skape og synliggjøre verdier for alle aksjonærene

30 Vedlegg

31 Lån PORTEFØLJE per 1 kv kv. endring Syndikat- og banklån 49 % 49 % % Obligasjonslån 42 % 41 % 1 % Sertifikatlån 9 % 1 % -1 % PORTEFØLJEDATA per 1 kv kv. endring Gjennomsnittsrente inkl derivater 7,2 % 7,7 % -,5 % Andel låneportefølje med fastrente 62 % 67 % -5 % Gjennomsnittsrente fastrentelån 7,3 % 7,5 % -,2 % Durasjon (år) 1,6 1,4,2 Låneforfall neste mnd. (MNOK) Ubenyttede trekklinjer* *) ble det etablert trekkfasilitet på NOK 2.8 millioner NOK Mrd Apr Låneforfall neste 12 mnd Mai Jun Låneportefølje I dag Q3-3 Q1-4 Q3-4 Q1-5 Q3-5 Q1-6 Q3-6 Q1-7 Q3-7 Q4-7 Rentebinding Total gjeld Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Sertifikatlån Obligasjonslån Syndikat- og banklån

32 Aksjeutvikling =1 NOK Mrd Des Mar Jun Sep Des Mar MCAP OSEBX HNA /B EU Utility Index

33 Kraftprisutvikling per NOK/MWh 8 6 terminpris 4 2 spotpris Siste år Faktisk Termin Uke

34 Nøkkeltall Mnd 8 EBITDA * ex restruktureringskostnader Siste Mnd 5 Driftsresultat * ex restruktureringskostnader Siste Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 mnd Siste 12 mnd. Mnd 4 Resultat før skatt inkl. restruktureringskostnader Siste 12 Mnd 3 Resultat etter skatt inkl. restruktureringskostnader Siste Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 mnd Siste 12 mnd.

35 EBITDA for 1. kvartal 23 Avvik mot 1 kvartal 22 (i NOK mill.) 1 kv. 2 Konsern Nett Kraftproduksjon Tjenester Entreprenør 6* 17 (21) Sikkerhet (21) (7) Strøm (26) 43 Øvrig/elimin. 9 (37) * Ingen virksomhet 1 kvartal 22 (1) 1 2 3

36 Nett - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat Investeringer (15) 261 Engasjert kapital (98) EBITDA 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 FOKUS I 1 KVARTAL Etablering av Hafslund Nett Øst AS ved samlokalisering av nettvirksomheten i søndre Akershus (Follo) og Østfold. 12 Investeringer 5 4 Samlokalisering av driftssentralen for områdene Oslo, Asker, Bærum og Romerike Linjerydding etter pålegg fra Direktoratet for Brann og Eksplosjonsvern, Dette arbeidet vil pågå i hele Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12

37 Nett Avviksanalyse EBITDA 1. kvartal NOK mill AVVIK 6 Inntektene økte med NOK 226 millioner i forhold til 1. kvartal 22 som følge av høyere energipriser og justeringer av inntektsrammen. 5 Økning i inntekstrammen, herunder NOK 58 millioner i økning iht faktisk levert energi, NOK 15 millioner økning for etterjustering for nyinvesteringer og NOK 17 millioner på rammeøkning for øvrig Energi og overføringskostnadene økte med NOK 143 millioner som følge av høye energipriser i vinter. Samlede driftskostnader for 1.kvartal 23 viser en betydelig reduksjon i forhold til 1.kvartal 22 som resultat av effektivisering og synergigevinster etter reorganisering Inntekter Energi & overf. DK

38 Kraftproduksjon - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året Tradingbidrag Driftsinntekter kraftproduksjon Driftskostnader (6) 22 EBITDA Driftsresultat Investeringer 6 8 (2) 34 Engasjert kapital produksjon (217) Engasjert kapital krafthandel EBITDA Kraftproduksjon Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 FOKUS I 1 KVARTAL Som følge av at forretningsområdet Investeringer er avviklet, rapporteres nå krafthandelsvirksomheten som en del av forretningsområdet Kraftproduksjon. Det er igangsatt en prosess for salg av vannkraftverkene i USA. Endelig beslutning vedrørende salg forventes å bli tatt i løpet av 2. kvartal. Bokført verdi på vannkraftanleggene er i underkant av USD 3 millioner EBITDA Krafthandel Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12

39 Kraftproduksjon Avviksanalyse EBITDA 1. kvartal NOK mill AVVIK 15 Egenproduksjonen i 1.kvartal 23 var 193 GWh lavere enn i tilsvarende periode i fjor. Isolert sett utgjør dette et negativt resultatavvik på NOK 33 millioner Oppnådd pris i 1 kvartal i 23 var 8,7 øre høyere enn i 1.kvartal 22. Isolert sett utgjør dette et positivt avvik på NOK 4 millioner. Godt tradingbidrag i 1 kvartal Pris Volum Tradingbidrag Annet 22

40 Strømsalg - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året EBITDA Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA (26) 162 Driftsresultat (3) 24 (27) 73 Total solgt Volum (GWh) (1.4) herav volum massem (77) Engasjert kapital FOKUS I 1 KVARTAL Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 Navne endring og lansering av Hafslund Strøm Uttak av operative synergier gjennom fusjon Oslo Energi og Tindra, og mot andre Hafslund selskaper. GWh 2 15 Kundevolum mot Kundeantall i tusen Jan Mar Mai Jul Sep Nov Volum 22 Volum 23 Kunder

41 Strømsalg Avviksanalyse EBITDA 1. kvartal AVVIK NOK mill 6 Reduserte driftskostnader grunnet: Bemanningsreduksjoner høsten 22. Fusjonsgevinster Oslo Energi Tindra. Avvikling Hafslund Tele. Færre markedsaktiviteter. Nedgang i dekningsbidrag grunnet: Nedgang i levert volum. Lavere marginer i massemarkedet. Økte volum / profilkostnader Markedsf. Pers.kostn. Annet DB 22

42 Sikkerhet - Resultat NOK millioner 1. kvartal Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA (28) (7) (21) (71) Driftsresultat (42) (12) (3) (97) Antall boligalarmkunder Engasjert kapital EBITDA 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 FOKUS I 1 KVARTAL Kraftig vekst i boligalarmkunder. Økning av installasjonskapasiteten. Støttefunksjonene dimensjonert for å håndtere opp til 1. kunder innen privat- og næringsmarkedet EBITDA - Kundevekst Tusen Mar Mai Jul Sep Nov Jan Mar EBITDA (siste 12 mnd) Kundevekst

43 Entreprenør - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året 23 22* 22 Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA 6 - (2) Driftsresultat 3 - (3) EBITDA 1-2 FOKUS I 1 KVARTAL 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. Effektivisering av driftsprosesser og fortsatt fokus på markedstilpasning av virksomheten Siste 12 Restrukturering og bemanningstilpasninger. Det er i kvartalet gjennomført en samlet bemanningsreduksjon på 32 ansatte ved bruk av sluttvederlag som kompensasjonsordning. Samlet sluttvederlag på NOK 13 millioner er resultatført i kvartalet under øvrig virksomhet. * Forretningsområdet ble etablert Sammenlignbare tall for 22 er ikke utarbeidet, da disse er integrert i resultatene til de enkelte forretningsområdene.

44 Tjenester - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA (4) (21) 17 (52) Driftsresultat (7) (24) 17 (6) EBITDA FOKUS I 1 KVARTAL 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 Bemanningsreduksjonen på 9 årsverk høsten 22 gir god resultatforbedring. Videre effektivisering av arbeidsprosesser. Oppnå pris og nivå på tjenester som er konkurransedyktige mot eksterne konkurrenter. Implementering av nytt KIS-system godt i gang

45 Øvrig - Resultat NOK millioner 1. Kvartal Året EBITDA (29) (38) 9 (14) Driftsresultat (29) (4) 11 (147) Resultat investeringsaktiv (55) (17) EBITDA FINANSIELLE OMLØPSAKSJER 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv Siste 12 Omløpsporteføljen har ved utgangen av 1. kvartal en kostpris på NOK 21 millioner og et urealisert men resultatført tap på NOK 94 millioner. Resultat for 1 kvartal på NOK (1) millioner. FINANSIELLE ANLEGGSAKSJER Resultat fra anleggaksjer på NOK 24 millioner, hvorav utbytte fra Scudder Latin American Power II utgjør NOK 4 millioner, samt mottatt utbytte på NOK 18,2 millioner fra Viken Eiendom AS. Det er i 1 kvartal ikke solgt noen aksjer. VENTURE Venture har et resultat på NOK millioner i første kvartal. Det er kun foretatt mindre transaksjoner i perioden. EIENDOM Flere eiendommer/tomter er tilrettelagt for å legges ut i markedet for salg i 2. kvartal. ANNET Kvartalsresultatet er belastet med omstillingskostnader på NOK 13 millioner knyttet til gjennomførte bemanningsreduksjoner innenfor Hafslund Entreprenør på i alt 32 ansatte.

46 Aksjonærer per Aksjonær A-aksjer B-aksjer Sum Eierandel Stemmeandel Oslo Kommune ,1 % 35,1 % Fortum Forvaltning AS ,4 % 26,4 % Oslo Kommune Holding ,6 % 23,4 % Orkla ASA ,3 % 3,8 % Østfold Energi AS ,7 % 4,5 % Odin Norge ,3 %,4 % Prodial AS ,1 %, % Odin Norden ,9 %,1 % Hafslund ASA ,7 %, % Nordstjernen Holding ,5 %, % Tine Pensjonskasse ,5 %, % Sum 1 største ,2 % 93,7 % Andre aksjonærer ,8 % 6,3 % Total % 1 %

47 Nøkkeltall KONSERN 1.kv.3 22 NETT 1.kv.3 22 STRØM 1.kv.3 22 Antall A-aksjer (tusen) Engasjert kap. (mill kr) Engasjert kap. (mill kr) Antall B-aksjer (tusen) K.strøm (i % av i.ramme) 63 % 41 % Totalt Volum (GWh) Totalt antall aksjer NVE-Kapital Massemarkedet Antall egne A-aksjer - - Avk. NVE kapital 13,9 % 1,6 % Volum (GWh) Antall egne B-aksjer Margin per kunde Aksjekurs A-aksje 27, 28, Næringsmarkedet Aksjekurs B-aksje 23, 23,5 KRAFTPRODUKSJON 1.kv.3 22 Volum (GWh) Markedsverdi (i mrd) 5, 5,1 Engasjert kap. kraftprod Resultat per aksje 1,56 (,39) Engasjert kap. krafthandel SIKKERHET 1.kv.3 22 Kontantstrøm per aksje 2,3 3,94 Norge Engasjert kap. (mill kr) EK- rentabilitet 16 % -1 % Salgspris (øre/kwh) 26,1 16,4 Privat Totalkapitalrentabilitet 13 % 4 % Produksjonsvolum (GWh) Netto kundetilvekst EK- andel 27,8 % 26,6 % Produksjon i % av norm 72 % 97 % Antall kunder EV/EBITDA 11 USA EV/EBIT 24 Salgspris (øre/kwh) 42,4 57,2 ENTREPRENØR 1.kv.3 22 Engasjert kap. (mill kr) Produksjonsvolum (GWh) Faktureringsgrad i % 6 % 65 % Produksjon i % av norm 73 % 74 % - Herav ekst. lev. 9, % 2, %

48 Definisjoner Navn Arbeidskapital Egenkapitalrentabilitet EK-andel Engasjert kapital Kontantstrøm per aksje Resultat per aksje EV/EBIT EV/EBITDA Rentedekningsgrad Totalrentabilitet NETT Kontantstrøm i % av innt.ramme KRAFTPRODUKSJON Middelproduksjon STRØM Netto margin per kunde ENTREPRENØR Faktureringsgrad SIKKERHET Margin per kunde Forklaring Omløpsmidler-kortsiktig gjeld (Resultat før ekstraordinære poster-skattekostnad)/gjennomsnittlig EK inkl minoriteter (Egenkapital inkl minoritet*1) / Totalkapital Sum driftsmidler, immaterielle eiendeler og ikke rentebærende fordringer fratrukket ikke renteb gjeld. (Ordinære nettoresultat etter skatt+avskrivninger)/ gjennomsnittlige antall aksjer (Resultat før ekstraordinære poster - Skattekostnad ) / Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Enterprise Value / Earnings Before Interest and Taxes Enterprise Value / Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Finanskostnader (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Gjennomsnittlig Totalkapital EBITDA / Inntektsramme Et snitt av produsert volum de siste 1 årene EBITDA / Antall kunder Timer fakturert / timer tilgjengelig EBITDA / Antall kunder

49 Forklaring av grafer I KONSERN - EBITDA / Driftsresultat / Res før/etter skatt Stolpene viser resultat og budsjett per kvartal. Kvartalstallene vises på venstre akse. Grønn linje viser akkumulerte resultater for siste 4 kvartaler. Akkumulerte tallene vises på høyre akse. Mnd Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv Siste 12 mnd. Siste Aksje utvikling Viser utviklingen for et vektet snitt av HNA og HNB, Oslo Børs Indeks samt European Utility Index. Utviklingen vises fra , hvor verdien er satt til 1. Høyre akse viser utviklingen i Hafslund ASAs markedsverdi på Oslo Børs = Mrd. 2 des. feb. mar. mai. jun. aug. sep. MCAP OSEBX HNA EU Utility Ind ex Virkelig produksjon mot middelproduksjon GWh 4 Stolpene viser virkelig kraftproduksjon for året og siste år. Linje viser middelproduksjonen som er et snitt av produksjonen siste 1 år Jan Apr Jul Okt Middel Kraftpris Blå linje viser faktisk sluttpris spot frem til rapporteringstidspunktet. Grønn linje viser prisene i markedet fra rapporteringstidspunktet og ut året Grå linje viser prisene siste år Rød strek viser hvor på tidskalaen vi er i dag NOK/MWh Kraftpris spotpris terminpris Uke Faktisk KONSERN Avvik mot Budsjett for periode, akkumulert og prognose Ren grafisk fremstilling av hvor mye avvik de forskjellige forretningsområdene har mot siste års resultater Forretningsområdene er rangert etter størrelsen på avviket. Konsern Strømsalg Investeringer Kraftproduksjon Konsernstab/Øvrig Entreprenør Sikkerhet Nett Tjenester (3) Avvik mot Budsjett (i NOK mill.) (2) (4) (3) (2) (1) Arbeidskapital Viser utviklingen i arbeidskapital for i år sammenlignet med samme periode i fjor Mill Låneportefølje Stolpene viser utestående lån med fordeling i fast og flytende rente. NOK Mrd Kv 2. Kv 3. Kv 4. Kv I dag Q2-3 Q4-3 Q2-4 Q4-4 Q2-5 Q4-5 Q2-6 Q4-6 Q2-7 Rentebinding Total gjeld Q4-7

50 Forklaring av grafer II Låneforfall neste 12 mnd Viser hvilke låneforfall man har hver måned, et år fremover, fordelt på type lån Mrd. 1,8 1,6 1,4 1,2 1,8,6,4,2 Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Sertifikatlån Obligasjonslån Div lån Avviksanalyse - Positiv Viser hva avviket mellom det faktiske tall og det man sammenligner mot består av. Positive avvik (hva man leverer bedre) vises med grønn farve. Negative avvik (hva man har levert dårligere) vises med rød farve Nok mill Faktisk A 1 B 1 C D Budsjett Avviksanalyse - Negativ EKS! Faktisk resultat var 5 mot siste år 8, som er et avvik på 3 A og B var bedre enn fjoråret med 1 hver, mens C og D var henholdsvis 2 og 3 dårligere enn fjoråret. Avvik= 3= Nok mill Faktisk A B C D Budsjett 8 NETT - Investeringer Viser utviklingen i investeringsnivået per kvartal for de to siste årene Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv STRØM Kundevolum - Kundevekst Viser akkumulert antall kunder, og solgt volum per måned for massemarkedet. Volum vises i GWh og leses mot venstre akse, mens. Kundeantallet er oppgitt i tusen og leses mot høyre akse GWh Jan Mar Mai Jul Sep Nov Kunder Volum i tusen SIKKERHET - EBITDA - Kundevekst Stolpene viser akkumulert EBITDA per måned for forretningsområdet og leses fra venstre akse. Linjen viser utviklingen i kundeantallet og leses fra høyre akse Jan Mar Mai Jul Sep Nov EBITDA (akkum) Kundevekst Kunder

51 Investorinformasjon Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Konserndirektør økonomi og finans, Christian Berg Tlf:

52 - Vi gjør hverdagen tryggere og bedre