Resultat 2. kvartal 2009

Transkript

1 Resultat 2. kvartal 2009 Christian Berg, konsernsjef Hafslund ASA 16. juli 2009 s.1

2 Hovedpunkter 2. kvartal 2009 Tilfredsstillende underliggende drift. Driftsresultat på 315 mill (-142 mill). Fjoråret inkluderer en verdireduksjon på 396 mill i ventureporteføljen. Kraftproduksjon på 902 GWh - 3 prosent lavere enn fjoråret og på nivå med normalen. Finanskostnadene redusert med 119 mill (128 mill) som følge av verdiendring på lånene. Resultat etter skatt på 160 mill (- 235 mill) og EPS 0,82 kroner (-1,20 kroner) Solid kontantstrøm fra driften på 731 mill (674 mill). Hafslund har tegnet seg for 24,3 millioner aksjer i fortrinnsrettemisjon i REC. s.2

3 Driftsresultat 2. kvartal 2009 NOK millioner Kraftproduksjon Fjernvarme Nett Strømsalg Venture Annet Totalt s.3

4 Driftsresultat endring fra 2 kvartal 2008 (eks REC) Resultatfremgang for alle operative enheter Fjoråret reflekterer en betydelig verdiutvikling i ventureporteføljen ved investeringen i Fesil (308 mill). Godt krafthandelsresultat i 2008 (118 mill) som følge av riktig posisjonering i forhold til kraftig økte forwardpriser. 2 Kv 08 Kraftproduksjon Fjernvarme Nett Strømsalg Venture Annet 2 Kv 09 s.4

5 Resultat per aksje Per kvartal NOK 2,97 2,40 1,55 1,75 1,09 0,23 0,59 1,07 0,82 (1,56) Akkumulert resultat per aksje for perioden 5,84* 3,18* 1,89* s.5 * Resultateffekt eksklusiv REC

6 Avkastning Egenkapital (ROE) 15% Engasjert kapital (ROCE) 8% 6% 7% 5% 2% 2007** 2008** 2009* 2007** 2008** 2009* s.6 * Rullerende siste 12 mnd. ** Eksklusiv verdiendring REC

7 Stabile kraft og CO2 priser i 2. kvartal EUR/MWh 20 EUR/tCO2 0 Jul-07 Jan-08 Jul-08 Jan-09 Jul-09 FWD 2011 CO FWD 2014 Nordic spotmarket s.7

8 Kraftproduksjon NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Salgsinntekter Driftsresultat før avskrivninger 20, , , , ,4 9 38,7 43,1 33, ,9 2.kv.07 4.kv.07 2.kv.08 4.kv.08 2.kv.09 Driftsresultat Driftsresultat Investeringer Produksjonsvolum (GWh) Salgspris (øre/kwh) 29,9 17,4 30,9 22,7 Salgspris (øre/kwh) Salgsinntekter opp 108 mill hovedsakelig som følge av 12,5 øre/kwh høyere kraftpriser. Produksjon på 902 GWh ned hhv 3 prosent fra fjoråret og på nivå med normalen. Økt forwardpris for 2014 medfører økte konsesjonsforpliktelser og en resultatbelastning på 18 mill (-92 mill). Hafslund har en spoteksponert strategi. Forventet produksjon neste kvartal om lag 30 GWh under normalen. Ekspansjons-, og oppgraderingsprosjekter går i henhold til plan. s.8

9 Nytt aggregat ferdig våren 2011 s.9

10 Vannføring m3/sek Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Maks Min Normal Vårflommen startet to uker tidligere enn normalt mye snø og rask smelting i nedre del av region. Høyeste vannføring under flommen var 6. mai med m3/sek (2 700 m3/sek). Vannføring under slukeevne i hele juni grunnet lite nedbør og mindre snøsmelting i fjellet enn normalt. Maks kapasitetsutnyttelse på 940 m³. s.10

11 Produksjonsprofil GWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Normal s.11 Merk: Normal produksjonen er beregnet som snittet av produksjonen de siste 10 år ( )

12 Konsesjonskraftforpliktelse kv 06 3 kv 06 4 kv 06 1 kv 07 2 kv 07 3 kv 07 4 kv 07 1 kv 08 2 kv 08 3 kv 08 4 kv 08 1 kv 09 2 kv 09 Årlig uttak på 62 GWh og en konsesjonskraftpris på 9,70 øre/kwh fastsatt av Olje- og energidepartementet. Konsesjonskraftforpliktelse på 226 mill, opp 18 mill i kvartalet. Legger til grunn forwardpris for s.12

13 Fjernvarme NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Salgsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsresultat (8) (22) Investeringer Produksjonsvolum (GWh) Produksjonskostnad (øre/kwh) 24,3 19,5 28,1 23,8 Fjernvarmepris (øre/kwh) 62,8 50,9 66,2 58,0 Salgsinntekter opp 31 prosent - høyere fjernvarmepriser. Produksjon på 188 GWh hvorav 95 GWh fra avfallsforbrenningsanlegget til Oslo kommune. Sesongmessig svakt kvartal med om lag 16 prosent av årsproduksjonen. Produksjonen opp 6 prosent. 46,2 45,8 60, , ,9 63,9 70, , ,8 Produksjonskostnad opp 4,8 øre/kwh som følge av høyere kraftpriser. Driftsresultat opp 14 mill Overføringsledning (13,2 km) ferdig iht plan juni kv.07 4.kv.07 2.kv.08 4.kv.08 2.kv.09 Driftsresultat Fjernvarmepris (øre/kwh) s.13

14 Fjernvarme produksjonsmiks kvartalsvis 600 GWh olje og naturgass - el - varmepumpe - avfall og bio 0 2.kv 08 3.kv kv 08 1.kv 09 2.kv 09 s.14

15 Nett NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Salgsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Driftsresultat Investeringer Salgsinntekter opp 3 prosent. Inntektsramme for 2009 eksklusive overføringskostnader på mill - opp 491 mill. Dette gir en kvartalsvis økning på 129 mill mot fjoråret. Utvikling driftsresultat Vedlikeholdsaktivitet på nivå med fjoråret. Driftsresultat opp 39 mill reflekterer en mindreinntekt på 52 mill mot fjoråret. Investeringer på 103 mill - hovedaktiviteten ombygging til 132 kv. Risiko knyttet til ustabile og uforutsigbare rammebetingelser 11 2.kv.07 4.kv.07 2.kv.08 4.kv.08 2.kv.09 s.15

16 Strømsalg NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Salgsinntekter Driftsresultat før avskrivninger Utvikling driftsresultat Driftsresultat Strømsalg (GWh) Salgsinntekter opp 35 prosent. Omsetningsøkningen gjenspeiler høyere engrospriser sammenlignet med fjoråret. Et tilfredsstillende resultat i et sesongmessig normalt svakt kvartal som følge av lavere forbruk. Om lag flere kunder enn fjoråret Solgt volum GWh ned to prosent til tross for flere kunder skyldes hovedsakelig lavere volum til bedriftsmarkedet. Resultat per kunde etter skatt på ca. 50 kroner. 2.kv.07 4.kv.07 2.kv.08 4.kv.08 2.kv s.16

17 Venture NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv.08 Salgsinntekter Driftsresultat (eks REC) (2) REC 0 (704) 0 (10 139) Porteføljesammensetning (ekskl REC) Fornybar og alternativ energi 46% 18% Telekom Salgsinntekter ned 13 prosent, gjenspeiler at installasjonsprosjektet av måleravlesere i Gøteborg er avsluttet. Liten verdiendring i porteføljen. Fjoråret med verdiøkning på 308 mill vedrørende investeringen i Fesil. Hafslund har tegnet seg for 24,3 mill aksjer i REC. Emisjonsbeløpet på 643 mill innbetales i juli. Etter emisjonen vil Hafslund ha 94,7 mill aksjer i REC. Investeringen i REC inkl. verdi tegningsrett har en markedsverdi på 4,1 mrd per utgangen av juni. 24% Andre/materialer Engasjert kapital på 5,8 mrd ved utgangen av halvåret. 12% Automatisk måleravlesning s.17

18 Annen virksomhet NOK millioner 2.kv kv hv hv. 08 Stab og støttetjenester (42) (49) (84) (82) Krafthandel (6) 105 Annen fornybar energi (7) (13) (11) (20) Eiendomsforvaltning Kunde og faktureringstjenester Finansinntekter med mer (11) Annet (10) 0 (20) 0 Driftsresultat annen virksomhet (19) Energigjenvinningsanlegget i Fredrikstad produserte 11 GWh (2 GWh). Nytt energigjenvinningsanlegg på Borregaard klar til prøvedrift ved årsskiftet. Nytt pelletsanlegg med planlagt prøvedrift i 2. kvartal Verdiutvikling på derivater -8 mill. Vellykket gjennomføring av klimakonferansen CC9. s.18

19 Kontantstrøm NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Resultat før skatt og avhendet virksomhet 301 (175) 632 (9 163) Avskrivninger Andre resultatposter justert for likviditetseffekt (305) 72 (532) Kontantstrøm fra driften Endring arbeidskapital med mer Total kontantstrøm fra driften Kontantstrøm per aksje fra driften 3,7 3,5 10,1 9,2 Netto drifts, -og ekspansjonsinvesteringer (404) (551) (769) (748) Porteføljeendringer Venture med mer (2) (35) (16) (219) Kontantstrøm før finansiering og utbytte s.19

20 Konsernresultat NOK millioner 2.kv.09 2.kv hv hv. 08 Salgsinntekter Resultat finansielle aktiva 23 (333) 115 (9 615) Driftskostnader (1 794) (1 528) (4 695) (3 921) Driftsresultat før avskrivninger (8 589) Avskrivninger (219) (205) (425) (408) Driftsresultat 315 (142) 799 (8 996) Finanskostnader (14) (33) (167) (167) Resultat før skatt 301 (175) 632 (9 163) Skattekostnad (142) (80) (263) (190) Resultat solgt virksomhet Resultat etter skatt 160 (235) 369 (9 328) Majoritetens andel av resultat 163 (239) 373 (9 327) Resultat per aksje (NOK) 0,82 (1,20) 1,89 (47,79) s.20

21 Konsernbalanse NOK millioner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle eiendeler Fordringer og varer Bankinnskudd og lignende Eiendeler Egenkapital (inkl. min. int.) Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentefri gjeld Egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel 40 % 40 % 41 % 54 % s.21

22 Vi gjør hverdagen tryggere og bedre

23 s.23 Vedlegg

24 Utvikling kapitalstruktur Netto rentebærende gjeld og EK-andel NOK milliarder 9,7 6,2 61,7 10,1 9,4 9,9 10,3 11,2 10,6 10,7 55,5 63,1 64,3 54,4 53,8 50,7 40,3 40,0 2.kv.07 3.kv.07 4.kv.07 1.kv.08 2.kv.08 3.kv.08 4.kv.08 1.kv.09 2.kv.09 Netto rentebærende gjeld Egenkapitalandel (%) s.24

25 Lån Forfallsprofil gjeld NOK millioner Porteføljedata Endring Låneforfall neste 12 mnd. NOK millioner Sertifikat lån Obligasjonslån Andre lån Obligasjoner 51 % 56 % -6 % Sertifikatlån 20 % 17 % 3 % Syndikat- og banklån 29 % 27 % 2 % Nominell verdi - markedsverdi på lån Markedsverdi for rente og valuta derivater Gjennomsnittsrente inkl. derivater Andel låneportefølje med fastrente Låneforfall neste kvartal (NOKm) Endring 70 (49) 119 (112) (104) (8) 4,7 % 5,1 % -0,4 % 43 % 42 % 1,0 % Ubenyttede trekklinjer (NOKm) Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Sertifikat lån Obligasjonslån Andre lån s.25

26 Hafslunds strømsalg GWh % av totalt forbruk (2. kvartal) Hafslunds strømsalg GWh Bruttoforbruk elektrisk energi Norge * GWh kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv s.26 Merk: * Brutto alminnelig forsyning, dvs. ekskl. elektrokjel- og pumpeforbruk men inkl. nettap, for husholdning og jordbruk, tjenesteyting, treforedling, bergverk og annen industri (ikke kraftintensiv), anleggskraft og transport. Kilde: NVE

27 Aksjonærer per 30. juni 2009 # Aksjonær A-aksjer B-aksjer Total Eierskap Stemmeandel 1 Oslo Kommune ,7 % 58,5 % 2 Fortum Forvaltning AS ,1 % 32,8 % 3 Østfold Energi AS ,7 % 4,5 % 4 Verdipapirfond Odin Norden ,1 % 0,0 % 5 MP Pensjon ,8 % 0,0 % 6 Verdipapirfond Oden Norge ,5 % 0,0 % 7 Hafslund ASA ,3 % 0,0 % 8 AS Herdebred ,2 % 0,1 % 9 JP Morgan Chase Bank ,2 % 0,0 % 10 VP Danske Invest AK ,1 % 0,0 % Sum 10 største aksjonærer ,7 % 95,9 % Andre aksjonærer ,3 % 4,1 % Total % 100 % s.27 Merk: Antall aksjer

28 Nøkkeltall Konsern 2.kv.09 2.kv.08 Kapitalforhold Totalkapital Engasjert kapital Egenkapital Børsverdi Egenkapitalandel 40 % 54 % Netto rentebærende gjeld Lønnsomhet eks REC Resultat etter skatt 369 (9 328) Egenkapitalavkastning siste 12 mnd 2 % 17 % Resultat per aksje 0,82 (1,20) Kontantstrøm per aksje fra driften 3,7 3,5 Kraftproduksjon 2.kv.09 2.kv.08 Engasjert kapital Salgspris (øre/kwh) 29,9 17,4 Produksjonsvolum (GWh) Produksjon i % av middelp. 101 % 123 % Fjernvarme 2.kv.09 2.kv.08 Engasjert kapital Salgspris (øre/kwh) 62,8 50,9 Produksjonsvolum (GWh) Nett 2.kv.09 2.kv.08 Engasjert kapital Årets inntektsramme (eks overføringsko NVE-kapital Strømsalg 2.kv.09 2.kv.08 Engasjert kapital Totalt volum (GWh) Venture 2.kv.09 2.kv.08 Engasjert kapital eks. REC REC markedsverdi s.28

29 Definisjoner Navn Definisjon Konsernet Engasjert kapital Egenkapital + netto rentebærende gjeld + netto skatteposisjon Egenkapitalandel (Egenkapital inkl. minoritet / Totalkapital) * 100 Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer Kontantstrøm per aksje Kontantstrøm fra drift / gjennomsnittlig antall utestående aksjer Egenkapitalavkastning siste 12 mnd Resultat etter skatt siste 12 mnd / gjennomsnittlig EK inkl. minoriteter siste 12 m Avkastning engasjert kapital siste 12 mnd Driftsresultat siste 12 mnd / gjennomsnittlig Engasjert kapital siste 12 mnd s.29

30 Investorinformasjon Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Konserndirektør Økonomi og Finans, Gunnar Gjørtz Tlf: Konserndirektør Kommunikasjon, Karen Onsager Tlf: Økonomidirektør, Morten J. Hansen Tlf: s.30

31 w w w. h a f s l u n d. n o