Resultat 1. kvartal 2004

Transkript

1 Resultat 1. kvartal 24 Aksjonærrapport Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-247 Oslo Telefon , Telefaks www. hafslund.no E-post: Firmapost@hafslund.no

2 Hafslund Hovedpunkter i 1. kvartal 24 Ytterligere forbedringer i nettvirksomheten. Estimatendring og engangsforhold påvirker sammenlignbarheten mot fjoråret Flat periodiseringsprofil av inntektsrammen gir en resultatnedgang på 12 mill. (25 prosent i 1. kv 4-3 prosent 1. kv 23) Engangsinntekter i 1. kv 23 på 92 mill. EBITDA for konsernet er 2 prosent bedre justert for forhold i nettvirksomheten. Fortsatt historisk gode resultater innenfor Kraftproduksjon. Tilfredsstillende resultater og kundetilgang i Strømsalg. Hafslund Sikkerhet veksten fortsetter langs hele verdikjeden. Salg av ikke-kjernevirksomhet for 21 mill. Kontantstrøm til betjening av gjeld og utbytte 747 mill har økt med 246 mill. 1. kvartal Året Resultat - millioner kroner Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat Resultat etter skatt Kapitalforhold - millioner kroner Totalkapital Egenkapital Egenkapitalandel (%) 29,7 % 27,8 % 28,4 % Netto rentebærende gjeld Kroner per aksje Resultat,38,88,96 Kontantstrøm 1,61 2,2 5,9 Nøkkeltall Kraftproduksjon Norge (GWh) Strømsalg (GWh)

3 RESULTAT 1. KVARTAL 24 Tall i NOK der ikke annet er spesifisert. Sammenlignbare tall for 1. kvartal 23 er oppgitt i parentes. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) ble 532 mill (637 mill), noe som er en resultatnedgang på 15 mill sammenlignet med resultat for 1. kvartal 23. Korrigert for endret periodisering av inntektsrammen og engangsinntekter i nettvirksomheten viser konsernets EBITDA en økning på 2 prosent i forhold til 1. kvartal 23. Kraftproduksjon viser historisk gode resultater i kvartalet. Strømsalg og sikkerhet viser en samlet økning i EBITDA på 8 mill sammenlignet med 1. kvartal 23. Nettvirksomheten viser en EBITDA på 363 mill (545 mill). Nedgangen i driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 182 mill, reflekterer endret periodisering av inntektsrammen som gir en negativ resultateffekt på 12 mill. Av årets inntektsramme er 25 prosent inntektsført i dette kvartalet, mens 3 prosent ble inntektsført for samme periode i fjor. I tillegg ble det i 1. kvartal 23 inntektsført engangsinntekter på 92 mill knyttet til avregning av faktisk levert energi og nyinvesteringer for perioden For ytterligere å effektivisere driften av nettvirksomheten ble Hafslund Nett Øst fusjonert med Viken Nett den 2. april. Dette danner grunnlag for en årlig reduksjon på 16 prosent i nettleie for 5 nettkunder i tidligere Hafslund Nett Øst. Viken Nett skiftet samtidig navn til Hafslund Nett. Kraftproduksjon viser en EBITDA på 18 mill, noe som er en resultatforbedring på 14 mill i forhold til samme kvartal i fjor. Forbedringen skyldes hovedsakelig høyere kraftproduksjon sammenlignet 1. kvartal 23. Dette medførte et historisk godt kvartal for kraftproduksjon, til tross for en liten nedgang i oppnådd salgspris per kwh sammenlignet med 1. kvartal 23. Basert på magasinnivået i tilsigsområdet forventes normalproduksjon for året (2 9 GWh). NOK Mill Resultatutvikling 1. kvartal * 24 EBITDA (ex restruktureringskostnader) Resultat før skatt * Tallene reflekterer at inntektsrammen i nettvirksomheten ble inntektsført med 3 prosent i 23 mot 25 prosent i 24. Entreprenørvirksomheten viste en EBITDA på 3 mill, noe som er en resultatnedgang på 9 mill i forhold til 1. kvartal 23. Resultatet gjenspeiler en noe lavere ordreinngang sammenlignet med fjoråret. Ordreinngangen har tatt seg noe opp på slutten av kvartalet og inn i 2. kvartal. Strømsalg viser en EBITDA på 71 mill. Dette er en resultatforbedring på 55 mill i forhold til 1. kvartal 23. Resultatfremgangen skyldes en kombinasjon av noe høyere marginer og lavere kostnader knyttet til basisrisikoelementer som volum- og profilavvik sammenlignet mot fjorårets kvartal. Sikkerhetsvirksomheten viser en EBITDA på 2 mill. Dette er en resultatforbedring på 26 mill sammenlignet med 1. kvartal 23. Den organiske veksten innenfor Hafslund Sikkerhet Privat fortsetter med en vekst i antall nye boligalarmkunder i kvartalet på 11 prosent. Hafslund hadde boligalarmkunder ved utgangen av kvartalet. Innenfor Hafslund Sikkerhet Bedrift fortsetter veksten med oppstart av flere nye kontrakter både innenfor verditransport og vakthold. Hafslund Sikkerhet forventer positiv EBITDA for de tre siste kvartalene i 24 kombinert med fortsatt organisk vekst. Resultat fra aksjer og tilknyttede selskaper ble 59 mill. Dette er en resultatforbedring på 26 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor til tross for at konsernet har netto solgt aksjer i perioden på 45-5 mill. Det gode resultatet skyldes hovedsakelig verdiøkning på aksjene i Aker Maritime som følge av en dom i tingretten på utløsning av minoritetsaksjonærene i selskapet Dette gir et samlet resultat før finansieringskostnader på 356 mill (452 mill). Netto finanskostnader i 1. kvartal ble 19 mill, noe som er en reduksjon på 32 mill i forhold til 1. kvartal i 23. Reduksjonen gjenspeiler lavere rentebærende gjeld og lavere rente. Konsernets gjennomsnittsrente ved utgangen av 1. kvartal var 5,9 prosent (7,2 prosent). Konsernets resultat før skatt ble 166 mill (23 mill). Resultat etter skatt ble 78 mill (179 mill). Resultat per aksje ble,38 kroner (,88 kroner) og dette tilsvarer utvannet resultat per aksje. Kontantstrøm investeringer og kapitalforhold Konsernet hadde en positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på 78 mill i 1. kvartal 24. Dette er en bedring i kontantstrømmen på 286 millioner i forhold til 1. kvartal 23. Det er solgt ikke kjernevirksomhet for 21 mill i kvartalet. Overgangen fra kvartalsvis fakturering til fakturering hver annen måned av nett,-og strømkunder bidrar til positiv kontantstrøm. Kontantstrøm til betjening av avdrag på gjeld og utbytte ble 38 mill, noe som er en økning på 284 mill fra 1. kvartal 23. Konsernets netto rentebærende gjeld var 1,9 mrd ved utgangen av kvartalet, noe som er en reduksjon på 381 mill fra årsskiftet. Gjennomsnittlig rente ved utgangen av kvartalet er 5,9 prosent. Hafslund har en totalkapital på 19,8 mrd og en egenkapitalandel på 29,7 prosent ved utgangen av 1. kvartal =1 14 Aksjekursutvikling* Des Mar Jun Sep Des Mar Jun Sep Nov Feb NOK Mrd. MCAP OSEBX HNA /B M S Utility Index * Indeksene er ikke utbyttejustert

4 VIRKSOMHETENE OG DRIFTSFORHOLD Nett NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter (213) EBITDA (182) Driftsresultat (192) 792 Investeringer (5) 286 EBITDA for Nettvirksomheten i 1. kvartal ble 363 mill. (545 mill.). Driftsresultatet ble 189 mill (381 mill.). Samlede investeringer var på 34 mill (39 mill.). Resultatnedgangen reflekterer endret periodisering av inntektsrammen som gir en negativ resultateffekt på 12 mill. Av årets inntektsramme er 25 prosent inntektsført i 1. kvartal 24 mens 3 prosent ble inntektsført for samme periode i fjor. I tillegg ble det i 1. kvartal 23 inntektsført engangsinntekter på 92 mill knyttet til avregning av faktisk levert energi og nyinvesteringer for perioden Hensyntatt det ovennevnte viser virksomheten en forbedring av underliggende drift, til tross for nedjustert inntektsramme som følge av endrede rammevilkår. NOK mill Rullerende årstakt driftskostnader og investeringer Kraftproduksjon NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat Salgspris (øre/kwh) 25,8 26,1 (,3) 22,5 EBITDA for Kraftproduksjon i kvartalet ble 18 mill (94 mill). Driftsresultatet ble 1 mill (82 mill). Resultatforbedringen skyldes betydelig høyere egenproduksjon sammenlignet med samme periode i fjor. Kraftproduksjonen ble 535 GWh, dette er omtrent som normalnivået og 142 GWh over 1. kvartal i fjor. Magasinsituasjonen i tilsigsområdene er tilfredsstillende og ved normale nedbørsmengder forventes et normalt produksjonsvolum for året (2 9 GWh). Volumveid oppnådd salgspris for kvartalet ble 25,8 øre/kwh og utgjør 15 prosent av spotpris for perioden. Tilsvarende tall for i fjor var 26,1 øre/kwh og utgjorde 64 prosent av spotpris. Veid spotpris var 24,6 øre/kwh i kvartalet og 4,8 øre/kwh for samme periode i fjor. Vannkraftanleggene i USA ble solgt til kanadiske Brascan Corporation i slutten av 23, og det arbeides med å få solgt flisanlegget i Greenville som er det siste produksjonsanlegget Hafslund har i USA Kv Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 3 Drift Investeringer 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 4 For å oppnå ytterligere samordningsgevinster ble Hafslund Nett Øst AS besluttet innfusjonert med Hafslund Nett AS den 2. april 24. Fusjonen gjøres med regnskapsmessig virkning fra 1. januar 24. Nærmere 5. strømkunder får lavere nettleie som følge av fusjonen. Det er innarbeidet 21 mill. (22 mill.) i resultat fra tilknyttede selskaper, hovedsakelig fra investeringen i Viken Fjernvarme (33 prosent). Husholdningstariffer 24 for de største nettselskapene Nord-Trøndelag El.verk Eidsiva Energinett (Husholdningstariff ved 2. kwh - øre/kwh) Istad Nett BKK Nett Agder Energi Nett Fortum Distribution Skagerak Nett Lyse Nett Trondheim Energiverk Nett Buskerud Kraftnett Troms Kraft Nett Hafslund Nett GWh Virkelig produksjon mot middelproduksjon Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Middel * * Gjennomsnittlig produsert volum de siste ti årene Entreprenør NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter (8) 714 EBITDA (3) 6 (9) 48 Driftsresultat (9) 3 (11) 28 Netto driftsmargin -7 % 2 % -9 % 4 % EBITDA for Entreprenør i kvartalet ble 3 mill (6 mill). Driftsresultatet ble -9 mill (3 mill). Kvartalet gjenspeiler forholdsvis lav tilgang på prosjekter. Situasjonen er noe bedre i 2. kvartal da aktiviteten er i ferd med å ta seg opp som følge av nylig inngåtte kontrakter. Fokus på effektivisering av arbeidsprosesser fortsetter. * KILDE: NVE

5 Strømsalg NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter (1.91) EBITDA Driftsresultat 52 (3) 55 (21) Strømsalg (GWh) (268) EBITDA for Strømsalg ble 71 mill (17 mill) i første kvartal. Driftsresultatet ble 52 mill (-3 mill). Resultatfremgangen skyldes en kombinasjon av noe høyere marginer og lavere kostnader knyttet til basisrisikoelementer som volum- og profilavvik sammenlignet mot fjorårets kvartal. Sikkerhet NOK millioner 1.kv.4 1.kv.3 23 Driftsinntekter EBITDA (2) (28) 26 (51) Driftsresultat (27) (42) 15 (122) Antall kunder EBITDA for Sikkerhet ble -2 mill (-28 mill) i første kvartal. Driftsresultatet ble -27 mill (-42 mill). Samlede investeringer i kvartalet var på 32 mill (47 mill), inklusive akkvisisjonskostnader for nye boligalarmkunder. Hafslund Sikkerhet forventer videre vekst gjennom 24 med en positiv EBITDA fra alle deler av forretningsområdet. Strømsalg - Solgt volum GWh 6 NOK Mill EBITDA Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. Totalt solgt volum gjennom kvartalet var 3,8 TWh, noe som er en nedgang på,3 TWh fra tilsvarende kvartal i fjor. Dette tilsvarer en nedgang på i underkant av 7 prosent. Nedgangen i solgt volum skyldes en kombinasjon av et mildere kvartal, samt noe lavere kundegrunnlag i forhold til fjorårets kvartal. Den moderate volumnedgangen og et kraftig fall i kraftprisene sammenlignet mot 1. kvartal 23, forklarer en halvering av driftsinntektene i forhold til 1. kvartal Den positive resultatutviklingen for Hafslund Sikkerhet Privat fortsetter, og området fikk et driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) på 1 mill (-12 mill) i første kvartal. Antall boligalarmkunder økte med 6 (7 5), en økning på 11 prosent for kvartalet. Totalt kundeantall i Hafslund Sikkerhet Privat er ved utgangen av første kvartal 24 på NOK/MWh Kraftprisutvikling* antall Kundevekst Hafslund Sikkerhet Privat Kv Kv Kv Kv Kv Kv * KILDE: Nord Pool Termin 4 Resultat fra tilknyttede selskaper utgjorde i første kvartal -,2 mill (-2,5 mill), hovedsakelig fra Göta Energi Holding i Sverige (5 prosent). Virksomheten i Sverige har gjennomgått en omfattende restrukturering og driften forventes å gå i balanse i 24. Uke Veksten innen bedriftsmarkedet fortsetter. Flere store kontrakter er igangsatt både innen verditransport og vakthold. I tillegg viser salget av høysikkerhetsløsninger en positiv utvikling. Hafslund Sikkerhet har inngått samarbeid med Norges Velforbund om lansering av produktet "Hovedettersyn av lekeplasser".

6 Krafthandel NOK millioner 1.kv 4 1.kv 3 23 Driftsinntekter 3 39 (36) (1) EBITDA (2) 36 (38) (16) EBITDA ble -2 mill, noe som er en nedgang på 38 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Det spesielt gode resultatet i 1. kvartal 23 skyldes delvis omstrukturering av porteføljen. Øvrig virksomhet NOK millioner 1.kv 4 1. Kv 3 23 EBITDA (3) (33) 3 (21) Driftsresultat (6) (38) 32 (213) Aksjer med mer EBITDA for øvrig virksomhet ble 3 mill. Dette er en resultatforbedring på 3 mill sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Resultatforbedringen skyldes en gevinst på 44 mill ved salg av Lørenveien 68. Salget bidro med en kapitalfrigjøring på 177 mill. Hafslund signerte samtidig en 15 års leiekontrakt på eiendommen. Korrigert for denne gevinsten viser resultatene en negativ utvikling sammenlignet med 1. kvartal 23. Dette skyldes blant annet etableringskostnader knyttet til det nye hovedkontoret på Skøyen i Oslo og flere ansatte innenfor jobb- og servicesenteret som følge av bemanningstilpasninger gjennomført i 23. Resultat fra aksjeinvesteringer ble 39 mill i 1.kvartal 24, noe som er en resultatforbedring på 25 mill fra tilsvarende periode i fjor. Det gode resultatet i kvartalet skyldes en verdiøkning på 34 mill knyttet til konsernets aksjer / fordring i Aker Maritime som følge av en dom i Oslo Tingrett knyttet til minoritetsaksjonærenes utløsningsverdi. HENDELSER Aker Maritime Dom i favør av minoritetsaksjonærene Oslo Tingrett avsa den 23. mars skjønn til fastsettelse av løsningssum for blant annet Hafslunds aksjer i Aker Maritime ASA ved den tvungne overføringen til morselskapet Aker RGI Holding ASA den 14. februar 22. Hafslund har valgt å inntektsføre den økte fordringen på bakgrunn av skjønnet og påløpte renter. Regnskapsmessig gevinst som følge av oppjusteringen er 35 mill. Fordringens pålydende per 1. kvartal er 9 mill hvorav 48 mill er avsatt på sperret konto. Hafslund Nett Den 2. april skiftet Viken Nett navn til Hafslund Nett, og samtidig ble Hafslund Nett Øst AS fusjonert inn i Hafslund Nett. Dette berører nærmere 5 nettkunder i Søndre Akershus og Østfold og kundene i tidligere Hafslund Nett Øst vil få redusert sin årlige nettleie med 1 35 kroner - eller 16 prosent. Hafslund Netts øvrige kunder vil få uendret nettleie. Til sammen utgjør ca 6 mill i årlige besparelser for kundene. Navneendringen gjennomføres for å gi kundene en bedre oversikt, og etter dette har alle heleide Hafslund selskaper i Oslo og Akershus merkenavnet Hafslund i navnet. AKSJONÆRFORHOLD Hafslund ASA har aksjer fordelt på A- aksjer og B-aksjer. Pr. 31 mars hadde selskapet 8 57 aksjonærer hvorav de 1 største til sammen eide 92,9% av aksjene. Hafslunds aksjer er notert på Oslo Børs. Hafslunds børsverdi var ved utgangen av kvartalet 6,4 milliarder, noe som tilsvarer en verdiutvikling på -7% i kvartalet. Det ble handlet 773 aksjer i 1. kvartal. Aksjonærer per (i tusen) A-aksjer B-aksjer Sum Andel Oslo Kommune ,1 % Fortum Forvaltning AS ,1 % Oslo Kommune Holding AS ,6 % Østfold Energi AS ,7 % Tine Pensjonskasse ,8 % Hafslund ASA ,5 % Fortius A/S ,3 % Vital Forsikring ASA ,3 % Odin Norden ,3 % Odin Norge ,2 % Sum 1 største ,9 % Andre aksjonærer ,1 % Total % PERSONAL Ved utgangen av 1. kvartal er det i alt ansatte i konsernet. Dette er en økning på 151 personer fra årsskiftet. Økningen skyldes for det meste den høye organiske veksten som er innenfor Hafslund Sikkerhet. Personell (antall ansatte) Nett Kraftproduksjon 19 2 Entreprenør Strøm Sikkerhet Annet Totalt UTSIKTER Resultatet for 1. kvartal gir grunnlag for at konsernet ligger an til å oppnå resultater for 24 som samlet sett vil vise en forbedring sammenlignet med 23. Dette som følge av de effektiviseringer som er foretatt tidligere og gode utsikter for resultatforbedring innenfor Strømsalg og Sikkerhet. Kraftproduksjon ligger an til å oppnå gode priser og et høyere volum enn i 23. Konsernet gjennomfører integrasjon av markedsorganisasjonen, og mulige inntektssynergier vil kunne oppnås som følge av dette. Oslo, 3. mai, 24 HAFSLUND ASA Styret

7 Resultatregnskap 1. kvartal Året NOK millioner Driftsinntekter (1.188) 93 Personalkostnader (268) (266) (2) -979 Andre driftskostnader (1.591) (2.663) Restruktureringskostnader - (13) Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) (15) 1.81 Avskrivninger (236) (217) (18) -959 Driftsresultat (123) 851 Resultat aksjer og tilknyttede selskaper Resultat før finansieringskostnader (97) 1.67 Netto finanskostnader (19) (222) Resultat før skatt (65) 259 Skattekostnad (88) (51) (37) -57 Resultat etter skatt (12) 22 Majoritetens andel av resultat (98) 188 Minoritetens andel av resultat 4 7 (3) 15 Resultat pr. aksje (NOK),38,88 -,5,96 1. kvartal Året Nett (213) Kraftproduksjon Strømsalg (1.91) Sikkerhet Entreprenør (8) 714 Krafthandel 3 39 (36) (1) Øvrig /elimineringer (3) (116) 86 (436) Sum driftsinntekter (1.188) 9.3 Nett (192) 793 Kraftproduksjon Strømsalg 52 (3) 55 (21) Sikkerhet (27) (42) 15 (122) Entreprenør (9) 3 (12) 29 Krafthandel (2) 36 (38) (18) Øvrig virksomhet (6) (38) 32 (212) Annet Sum driftsresultat (122) 85

8 Balanse NOK millioner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer og varer Investeringer Bankinnskudd og lignende Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld & egenkapital Kontantstrømanalyse 1. kvartal Året NOK millioner EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) Endring i netto driftskapital 152 (87) (87) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Driftsinvesteringer 117 (86) (16) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsaktiviteter (93) (43) (152) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm aksjer før netto kjøp/salg Netto kjøp/salg aksjer Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer Endring netto rentebærende gjeld (ex. bank) (46) 63 (792) Betalte finansposter (367) (46) (962) Utbytte - kapitaltransaksjoner (3) (21) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (8) Likviditetsbeholdning pr. inngangen til perioden Likviditetsbeholdning pr. utgangen til perioden Egenkapitalavstemming NOK millioner 1. kv 4 23 Egenkapital i begynnelsen av perioden Periodens resultat majoritetens andel Periodens resultat minoritetens andel 4 15 Endring minoritetsinteresser (5) 318 Omregningsdifferanser 4 (4) Endring beholdning egne b-aksjer Utbytte Andre egenkapitaleffekter (21) (6) (18) Egenkapital på rapporteringstidspunktet

9 Resultat Beløp i NOK millioner 1. kv kv 23 Endring Driftsinntekter % Den betydelige nedgangen i driftsinntektene på mill i sammenlignet fjoråret skyldes hovedsakelig nedgang i kraftprisene, noe som har resultert i en nedgang i driftsinntektene i Strømsalg på 1,1 mrd. Strømprisen til kunden har i gjennomsnitt blitt redusert med 45 prosent i perioden (eksklusive avgifter). Driftsinntektene i nettvirksomheten er redusert med 213 mill. Dette skyldes hovedsakelig redusert inntektsramme (-74 mill), konsolidering av M jøskraft (59 mill), endret periodisering av inntekstrammen gjennom året (-12 mill) og engangsforhold i 1. kvartal 23 (92 mill). Fortsatt organisk vekst innefor Hafslund Sikkerhet har bidratt til 57 mill i økte driftsinntekter. Personalkostnader (268) (266) 1 % Konsernets personalkostnader er på linje med samme kvartal i fjor. Dette til tross for organisk vekst innenfor Hafslund Sikkerhet (15 mill), konsolidering av Mjøskraft (8 mill). Dette skyldes reduserte personalkostnader som følge av bemanningsreduksjoner i 23. Andre driftskostnader (1.591) (2.663) -4 % Den betydelige nedgangen i andre driftskostnader med 1.72 mill skyldes hovedsakelig nedgang innenfor Strømsalg vedrørende innkjøpsprisen for kraft. Sammenlignet med 1. Kvartal 23 er disse redusert med ca 45 prosent. Varekjøpskostnaden for Strømsalg er redusert med 1.15 mill i forhold til fjorårets kvartal. Restruktureringskostnader (13) Aksjeinvesteringer og TS % Av resultat fra aksjer og tilknyttede selskaper utgjør resultat fra tilknyttede selskaper ca 2 mill (tilsvarende i 23). Dette gjelder hovedsakelig eierandelen i Viken Fjernvarme (33 prosent). Øvrig resultat knytter seg til verdiøkning (34 mill) på selskapets aksjer i Aker M aritime som følge av dom i Oslo Tingrett knyttet til fastsettelse av løsningssum til minoritetsaksjonærene i Aker M aritime. Netto finans (19) (222) -14 % Reduksjonen i netto finanskostnader i forhold til 1. Kvartal 23 må ses i sammenheng med lavere netto rentebærende gjeld og lavere rente. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 1. kvartal var mill, noe som er en reduksjon på 915 mill i forhold til utgangen av 1. kvartal 23. Veid rente ved utgangen av 1. kvartal 24 var 5,9 prosent, sammenlignet med 7,2 prosent per 31. mars 23. Skattekostnad (88) (51) Effektiv skatt målt i forhold til resultat før skatt var 53 prosent i 1. Kvartal. Den høye effektive skatten skyldes hovedsakelig grunnrenteskatt på 19 mill i kraftproduksjon og 18 mill knyttet til forskjell mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi ved salg av bygget i Lørenveien.

10 Kontantstrøm Beløp i NOK millioner 1. kv kv 23 Endring Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter % Kontantstrøm til lån og utbytte % Økningen i kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter på 133 mill skyldes overgang til to månedlig fakturering og at 1. Kvartal 23 reflekterte økt arbeidskapitalbinding som følge av høye kraftpriser. Kontantstrømmen til betjening av lån og utbytte var 747 mill. Dette er en økning på 245 mill i forhold til 1. kvartal 23. I tillegg til kontantstrømmen fra de operasjonelle aktivitetene skyldes dette kapitalfrigjøring ved salg av ikke kjerneaktiva på 21 mill og utløsning av minoritetsaksjonærer i Hafslund Sikkerhet med 93 mill. Finansiell situasjon Beløp i NOK millioner Endring Eiendeler % Kommentar: Nedgang i totalkapitalen i kvartalet på 686 mill skyldes hovedsakelig reduksjon i driftsmidler på 279 mill og redusert i kapitalbindingen i fordringer. Reduksjon i driftsmidler skyldes salg av Lørenveien og lavere investeringer enn avskrivninger i perioden. Reduksjonen i fordringer skyldes hovedsakelig den betydelige prisnedgangen på kraft sammenlignet med tilsvarende kvartal i 23. Netto rentebærende gjeld % Gjennomsnittsrente inkl derivater (i %) 5,9 % 6,1 % -3,3 % Durasjon ( år) 1,7 1,4,2 Egenkapital % Det vises til en tabell med spesifikasjon av endring i egenkapital i kvartalet

11 Kvartalsinformasjon for konsernet RESULTATREGNSKAP 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 Driftsinntekter Personalkostnader (268) (311) (187) (215) (266) (134) (332) (167) (223) Andre driftskostnader (1.591) (1.677) (968) (1.122) (2.663) (1.852) (558) (91) (1.43) Restruktureringskostnader (57) (4) (8) (13) 26 (1) EBITDA Avskrivninger (236) (279) (232) (23) (217) (28) (214) (216) (211) Driftsresultat 297 (12) Resultat aksjer og tilknyttede selskaper (114) (154) 96 Resultat før finansieringskostnader (15) (25) 354 Netto finanskostnader (19) (153) (28) (224) (222) (267) (225) (174) (28) Resultat før skatt 166 (69) (33) (199) 146 Skattekostnad (88) 45 (5) (2) (51) (77) Periodens resultat 78 (24) (191) (167) 69 Majoritetens andel av resultat 74 (25) (194) (156) 64 Minoritetens andel av resultat (11) 5 Resultat pr. aksje (NOK),38 (,13),18,3,88 1,7 (,99) (,8),33 BALANSE Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer og varer Investeringer Bankinnskudd og lignende Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld & egenkapital KO NTANTSTRØMANALYSE 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) Endring i netto driftskapital 152 (432) (87) (1.334) 228 (36) (22) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 684 (164) (794) Netto driftsinvesteringer (4) (6) (86) (4) (67) (14) (81) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsaktiviteter (93) (11) 1 (43) (459) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 78 (248) (834) 384 (434) 366 Kontantstrøm aksjer før netto kjøp/salg (34) (17) Netto kjøp/salg aksjer Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer (72) 446 (96) 53 Endring netto rentebærende gjeld (ex. bank) (46) (189) (164) (52) (89) (334) (162) Betalte finansposter (367) (52) (312) (193) (46) (197) (148) (237) (24) Utbytte - kapitaltransaksjoner (18) (3) (229) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (8) (116) 238 (98) 155 (421) 21 (896) 164 Likviditetsbeholdning pr. inngangen til perioden Likviditetsbeholdning pr. utgangen til perioden

12 Kvartalsinformasjon for områdene FO RRETNINGSO MRÅDER 1 kv 4 4 kv 3 3 kv 3 2 kv 3 1 kv 3 4 kv 2 3 kv 2 2 kv 2 1 kv 2 Nett Kraftproduksjon Strømsalg Sikkerhet Entreprenør Krafthandel 3 (33) (12) Øvrig virksomhet (22) (156) (76) (62) Elimineringer (164) (238) (17) (243) (219) Sum driftsinntekter Nett (527) (585) (44) (517) (558) (651) (384) (392) (48) Kraftproduksjon (34) (45) (53) (49) (32) (45) (35) (44) (34) Strømsalg (1.36) (1.72) (491) (668) (2.181) (1.189) (392) (56) (1.6) Sikkerhet (117) (111) (98) (95) (86) (93) (77) (56) (48) Entreprenør (166) (215) (147) (139) (165) (22) (13) (92) Krafthandel (5) (5) (3) (4) (3) (26) (6) (6) (7) Øvrig virksomhet (138) (26) 184 (372) (168) Restruktureringskostnader (57) (4) (8) (13) 26 (1) Elimineringer (143) Sum driftskostnader (1.859) (2.45) (1.16) (1.344) (2.942) (1.96) (99) (1.77) (1.626) Nett Kraftproduksjon Strømsalg Sikkerhet (2) 1 (6) (18) (28) (38) (16) (1) (7) Entreprenør (3) (17) (3) 1 Krafthandel (2) (38) (15) Øvrig virksomhet (3) (78) (19) (13) (19) 19 (21) (57) (59) Annet (44) (28) 14 (14) 26 (1) Sum EBITDA Nett (174) (173) (176) (175) (164) (151) (17) (173) (169) Kraftproduksjon (9) (56) (13) (12) (12) (7) (13) (14) (14) Strømsalg (18) (18) (19) (19) (2) (3) (2) (2) (19) Sikkerhet (25) (22) (19) (16) (14) (11) (5) (6) (4) Entreprenør (6) (8) (4) (4) (3) (7) (2) (1) Krafthandel (1) (1) (1) (1) (1) (3) Øvrig virksomhet (3) (1) (2) (2) (4) (4) (2) (4) (2) Annet (1) Sum avskrivninger (236) (279) (233) (229) (218) (28) (214) (216) (211) Nett Kraftproduksjon Strømsalg 52 (4) (2) (1) (3) 53 (15) Sikkerhet (27) (21) (25) (34) (42) (48) (22) (16) (12) Entreprenør (9) 6 (1) 21 3 (24) (5) () Krafthandel (2) (38) (16) Øvrig virksomhet (6) (79) (22) (14) (25) 15 (23) (61) (61) Annet (45) (28) 13 (13) 26 (1) Sum driftsresultat 297 (11)

13 Nøkkeltall 1. kv 4 / 1. kv 3/ Noter Engasjert kapital 1 (mill. NOK) ROCE 2 % 3,1 % Antall A-aksjer (i 1.) Antall B-aksjer (i 1.) Beholdning egne A-aksjer (i 1.) - - Beholdning egne B-aksjer (i 1.) Aksjekurs A-aksje NOK 34, 27, Aksjekurs B-aksje NOK 31,1 23, Markedsverdi mrd. NOK 6,4 5, Resultat per aksje etter skatt 3 NOK,38,88 Kontantstrøm per aksje etter skatt 4 NOK 1,61 2,2 EK-rentabilitet 5 % 1,3 % 3,1 % Totalkapitalrentabilitet 6 % 1,8 % 2,1 % EK-andel 7 % 29,6 % 27,8 % P/E 8 91,8 - P/CF 9 21, - P/Book 1 1,1 - Netto driftsmargin 11 % 12 % 11,7 % Definisjoner Note 1. Ikke rentebærende eiendeler - ikke rentebærende gjeld 2. EBITDA + Resultat aksjeinvesteringer - Driftsinvesteringer / Engasjert kapital 3. Ordinært nettoresultat etter skatt / Gjennomsnittlige antall aksjer 4. (Ordinært nettoresultat etter skatt + avskrivninger) / Gjennomsnittlige antall aksjer 5. (Resultat før ekstraordinære poster - Skattekostnad) / Gjennomsnittlig egenkapital inkl minoriteter 6. (Resultat før skatt + Brutto rentekostnader) / Gjennomsnittlig Totalkapital 7. (Egenkapital inkl minoriteter * 1) / Totalkapital 8. Aksjekurs / Resultat pr. aksje 9. Aksjekurs / kontantstrøm per aksje 1. Markedsverdi / Egenkapital 11. Driftsresultat / Driftsinntekter Den ureviderte delårsrapporten er i henhold til norske regnskapsprinsipper og er utarbeidet etter samme prinsipper som årsrapporten for 23. Delårsrapporten er i overensstemmelse med norsk regnskapsstandard for delårsrapportering

14 Finansiell kalender 24 Foreløpig resultat februar 24 Rapport 1. kvartal mai 24 Generalforsamling 3. mai 24 Rapport 2. kvartal august 24 Rapport 3. kvartal 26. oktober 24 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-247 Oslo Telefon , Telefaks www. hafslund.no E-post: Firmapost@hafslund.no