Resultater for 3. kvartal 2003

Transkript

1 Resultater for 3. kvartal 23 Rune Bjerke Konsernsjef Analytikerpresentasjon 7. november 23

2 Agenda Resultater 3. kvartal 23 Hovedpunkter 3. kvartal 23 Nøkkeltall Forretningsområdene Oppsummering resultat og resultatutvikling Status uttak av synergigevinster Hafslund i dag status og veien videre

3 Hovedpunkter 3. kvartal 23 Resultat før skatt NOK 86 millioner, en resultatforbedring sammenlignet med i fjor på NOK 416 millioner. Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA), justert for restruktureringskostnader økte med 48% sammenlignet med fjoråret. Realisering av ikke-kjerneaktiva fortsetter, og avtale om salg av vannkraftproduksjonen i USA er inngått. Arbeidet med realisering av synergier går som planlagt og forventes å ha en årstakt på NOK 43 millioner ved inngangen til 24. Hafslund Sikkerhet viser en resultatforbedring på 65% sammenlignet med 2. kvartal 23.

4 Resultat for 3. kvartal 23 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA Driftsresultat Resultat før skatt 86 (33) 329 (383) (254) Resultat etter skatt 36 (191) 226 (29) (79)

5 Kontantstrømanalyse 3. kvartal NOK mill 3. Kv 3 3. Kv 2 Per 3. Kv 3 Per 3. Kv 2 EBITDA Endring i netto arbeidskapital (1) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Driftsinvesteringer (4) (67) (186) (162) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsinvesteringer 1 (42) (459) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KVARTAL 23 God kontantstrøm fra driften. EBITDA har økt med 113 % fra fjoråret. Reduksjon i driftskapitalbinding fortsetter inn i 3. kvartal. Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter økt med NOK 291 millioner Økningen skyldes bedret drift, samt at det i 3. kvartal 2 ble bokført restruktureringskostnader på NOK 1 millioner.

6 Nett NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA Driftsresultat KVARTAL 23 Resultatforbedring på 63% sammenlignet med fjorårets kvartal. Årlige driftskostnader og investeringer er redusert med 58% sammenlignet med inngangen til 22. Fra og med 3. kvartal er inntektsrammen inntektsført lineært over året. Dette medfører en resultatøkning på NOK 98 millioner sammenlignet med 3.kvartal i fjor. Arbeid med linjerydding og andre forhold etter pålegg fra Direktoratet for Brann- og Elsikkerhet vil pågå også i store deler av 24. Mjøskraft er konsolidert inn fra og med 2. kvartal 23.

7 Nett - Kostnadsutvikling NOK mill. 1.9 Rullerende siden Jan May Sep Jan May Sep Drift Investeringer Samlet årlig reduksjon på NOK 579 millioner fra inngangen til 22

8 Norges laveste nettariff Nettleien i de ulike fylkene beregnet ut fra et forbruk på 2 kilowattimer Østfold 31,9 øre Akershus 25,7 øre Oslo 24,3 øre Hedmark 36,4 øre Oppland 33,1 øre Buskerud 28,2 øre Vestfold 29,6 øre Telemark 29, øre Aust-Agder 3,5 øre Vest-Agder 29,9 øre Rogaland 28,3 øre Hordaland 31,2 øre Sogn og Fjordane 35,6 øre Møre og Romsdal 34,3 øre Sør-Trøndelag 28,9 øre Nord-Trøndelag 37, øre Nordland 27,6 øre Troms 24,1 øre* Finnmark 27,6 øre* Kilde: NVE, oktober 23 Note (*): Ikke mva i Troms og Finmark

9 Kraftproduksjon NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA Driftsresultat KVARTAL 23 Kraftproduksjonen i Norge ble 782 GWh (783 GWh) og utgjorde 95% av normalnivået. Oppnådd kraftpris er 39% høyere enn 3.kvartal i fjor og utgjør 8% av spotprisen i perioden. Magasinnivået ved inngangen til årets vintersesong er noe i underkant av normalnivået. Inngått avtale om salg av vannkraftanleggene i USA. Salgspris på USD 3 millioner. Krafthandel NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA (15) Driftsresultat (16)

10 Faktisk produksjon mot middelproduksjon GWh 5 Produksjon i Norge per måned Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Middel

11 Strømsalg NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA Driftsresultat (3) (15) (17) KVARTAL 23 Redusert kostnadsbase gir en beskjeden resultatforbedring. Lavere levert volum (25%) som følge av energisparing, et mildt kvartal, samt noe kundefrafall Tilfredstillende marginuttak Fortsatt økt pågang og trafikk til kundesentrene.

12 Entreprenør NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA 2 (3) 34 (3) (2) Driftsresultat (1) (5) 22 (5) (3) 3. KVARTAL 23 Alle oppdrag som Hafslund Entreprenør utfører er konkurranseutsatt (markedspriser) Faktureringsgrad fra i underkant av 6% til nærmere 7% i løpet av året Eksternandel økende

13 Sikkerhet - resultatutvikling EBITDA i 1 EBITDA - Kundevekst KUNDER Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep EBITDA EBITDA Privat Kundevekst 15.

14 Sikkerhet NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA (6) (16) (52) (33) (71) Driftsresultat (25) (22) (11) (5) (97) 3. KVARTAL 23 EBITDA forbedring med 65% sammenlignet med 2. kvartal. Kundeveksten i privatmarkedet fortsetter. 716 nye kunder i kvartalet tilsvarer en vekst på 18 prosent. Totalt antall kunder er ca 49. Hafslund Sikkerhet Privat gikk i break even i september Resultatenheten forventes å vise et resultat i balanse i 4 kvartal.

15 Tjenester NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2 Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA (6) (19) (1) (54) (53) Driftsresultat (8) (2) (16) (6) (6) 3. KVARTAL 23 Tilfredstillende resultatforbedring i kvartalet, sammenlignet med fjoråret. Resultatforbedring gjennom effektivisering av arbeidsprosesser, herunder gjennomførte bemanningsreduksjoner på rundt 9 årsverk. Fremdeles høy aktivitet på kundesenteret.

16 Øvrig virksomhet NOK mill. 3.kv 3 3.kv 2* Per 3.kv 3 Per 3.kv 2 22 EBITDA (41) (12) (69) (184) (14) Driftsresultat (41) (13) (72) (188) (147) Res fra aksjeinvest. 58 (11) 112 (198) (17) 3. KVARTAL 23 Effektivisering av støttetjenester gir økt EBITDA EBITDA er belastet med NOK 4 millioner knyttet til bemanningsreduksjoner i 3. kvartal, og NOK 25 millioner hittil i år. Samlokalisering av konsernets aktiviteter på Skøyen innen årsskiftet. Resultatet fra aksjeinvesteringer skyldes hovedsakelig engasjementet i Renewable Energy Corporation (REC), samt realisering av aksjene i Scanwafer * Belastet med NOK 74 mill. knyttet til bemanningsreduksjoner i 22.

17 EBITDA Kvartal 8 * ex restruktureringskostnader Siste 12 mnd Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 mnd.

18 Resultat etter skatt Kvartal 3 inkl. restruktureringskostnader Siste 12 mnd Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 mnd. -3

19 Resultatregnskap - sammendrag NOK millioner 3. kv 3 3. Kv 2 Per 3. Kv 3 Per 3. Kv 2 22 Driftsinntekter Driftskostnader Restruktureringskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat Aksjeinvesteringer og TS 53 (114) 12 (172) (18) Resultat før finans 294 (15) Netto finans (28) (225) (653) (67) (874) Resultat før skatt 86 (33) 329 (384) (255) Skattekostnad (5) 139 (12) Periodens resultat 36 (191) 226 (29) (8) Majoritetens andel av resultat 35 (194) 213 (286) (77) Resultat per aksje (kr),18 (,99) 1,9 (1,46) (,39)

20 Balanse NOK mill Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer og varer Investeringer Bankinnskudd o.l Sum eiendeler Egenkapital (inkl min.int) Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Netto rentebærende gjeld Egenkapital andel 3,3 % 3,1 % 27,8 % 26,7 % 26,8 %

21 Synergiregnskapet - Status Gjennomføring av synergitiltak og realisering av synergigevinster er i hovedsak på linje med tidligere presentasjon Årlige synergigevinster fra 24 på om lag NOK 431 millioner Ytterligere bemanningsreduksjoner i 23 5 ansatte hovedsakelig innenfor Entreprenør i løpet av kvartal Ytterligere anslagsvis 8-1 årsverk planlagt i 4. kvartal Økte restruktureringskostnad på anslagsvis NOK 48 millioner Økte årlige synergier på anslagsvis NOK NOK 52 millioner Areal utnyttelse Noe forsinkelser i synergiuttak knyttet til realisering eller fremleie av eiendomsmasse som er frigjort grunnet vanskelig eiendomsmarked. Utsettelse av samfakturering Vedtatt utsatt i to kvartaler og vil gjennomføres i 4. kvartal Medfører utsettelse med uttak av synergier

22 Synergiregnskapet payback -tid De realiserte synergigevinstene overstiger kostnadene i løpet av 2. kvartal Q1-3 2 Q4 2 Q1 3 Q2 3 Q3 3 Q4 3 Q1 4 Kvartal Akkumulert

23 Store endringer i løpet av 22 måneder des/jan mars Hafslund i dag Fusjonen vedtatt Selskapsrettslig gjennomført Fusjonen vedtatt Hafslund Nett Øst etablert Nett og entreprenør separert En rekke sikkerhetsselskaper fusjonerte og virksomheten fikk felles merkenavn Viken Fjernvarme og Viken Eiendom fisjonert ut Oslo Energi og Tindra samlokalisert En rekke selskaper etablert Majoritet i Mjøskraft (54,2%) Oslo Energi, Tindra og Gjermå skiftet navn til Hafslund Strøm Samfakturering Oslo kommunes salgsprosess påbegynt og avsluttet Samlokalisering Ny organisasjonsstruktur

24 Struktur frem til Hafslund ASA Rune Bjerke Knut Mikalsen Per Kristian Olsen Tove Pettersen Stab Økonomi og finans M&A Bjørn Frogner Morten Grødahl Christian Berg Arne Erik Kristiansen Vibeke Strømme Kraftproduksjon Nett Strømsalg Entreprenør og Sikkerhet Tjenester Hafslund Produksjon Norge Viken Nett Hafslund Strøm Hafslund Entreprenør Hafslund FakturaService Hafslund Delta Hafslund Nett Øst NorgesEnergi Hafslund El-sikkerhet Hafslund Partner Fjernvarme Øst Fredrikstad Energisalg Hafslund Installasjon Hafslund Kundesenter Mjøskraft Økokraft Hafslund ToKom Heleide selskaper Viken Fjernvarme Røyken Kraft Hafslund Sikkerhet Datter selskaper > 5 % Göta Energi Holding Deleide selskaper < 5 %

25 Ny struktur Rune Bjerke CEO Styre- og ledelsessekretariatet Risk Manager Bjørn Frogner Business Development Kvalitet TQM Produkt- og tjenesteutvikling Markedsanalyse Corporate Venture & Investments M&A Strategi Konsernprosjekter Per Kristian Olsen Operations (COO) Oppfølging av selvstendige selskaper Christian Berg Treasury (CFO) Konsernøkonomi Finans Trading (Delta) IR Regnskap/ lønn Pensjonskassene Innkjøp Trond Aker (konst.) Organisational Development Personal Informasjon IKT Adm., dok.senter Tove Pettersen Markets Merkevare Kultur Jobb- og service senter Eiendomsdrift Oppfølging av selvstendige selskaper med mål om gradvis integrering Viken Nett Hafslund Nett Øst Fjernvarme Øst Mjøskraft Hafslund Produksjon Hafslund Entreprenør Hafslund Elsikkerhet Hafslund Installasjon Hafslund Strøm Privat Hafslund Strøm Bedrift NorgesEnergi Fredrikstad Energisalg ØkoKraft Hafslund Sikkerhet AS Hafslund Sikkerhet Privat Hafslund Sikkerhet Bedrift Viken Fjernvarme Hafslund ToKom Hafslund Kundesenter Hafslund Fakturaservice

26 Vedlegg

27 Kontantstrømanalyse 3. kvartal 23 NOK mill 3. Kv 3 3. Kv 2 Per 3. Kv 3 Per 3. Kv 2 22 EBITDA Endring i netto arbeidskapital (1) (1.434) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Driftsinvesteringer (4) (67) (186) (162) (22) Kjøpte selskaper- og ekspansjonsinvesteringer 1 (42) (459) (459) Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (519) Kontantstrøm aksjer før kjøp og salg. 6 (17) Netto kjøp/salg aksjer Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer Endring netto rentebærende gjeld (ex likviditetsbehold (164) (89) (63) (585) (89) Betalt finansposter (312) (148) (91) (589) (786) Utbytte - kapitaltransaksjoner (21) (229) (229) Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter (523) (945) Likviditetsbeholdning ved inngangen til perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden

28 Lån NOK Mrd. 16 Låneportefølje PORTEFØLJE per 3 kv. per 2 kv. endring Syndikat- og banklån 4 % 4 % % Obligasjonslån 55 % 56 % -1 % Sertifikatlån 5 % 4 % 1 % PORTEFØLJEDATA per 3 kv. per 2 kv. endring Gjennomsnittsrente inkl derivater 6, % 6,9 % -,9 % Andel låneportefølje med fastrente 66 % 57 % 9 % Durasjon (år) 1,5 1,6 -,1 Låneforfall neste mnd. (MNOK) Ubenyttede trekklinjer* I dag Q Q3-4 Q1-5 Q3-5 Q1-6 Q3-6 Q1-7 Q3-7 Q1-8 Rentebinding Total gjeld Forventet lånebehov Låneforfall neste 12 mnd Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Sertifikatlån Obligasjonslån Syndikat- og banklån

29 Aksjeutvikling =1 NOK Mrd Des Mar Jun Sep Des Mar Jun Sep MCAP OSEBX HNA /B EU Utility Index

30 Kraftprisutvikling per NOK/MWh 8 terminpris spotpris Siste år Faktisk Termin Uke

31 Nøkkeltall Mnd 8 EBITDA * ex restruktureringskostnader Siste Mnd 5 Driftsresultat * ex restruktureringskostnader Siste Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 mnd Siste 12 mnd. Mnd 4 Resultat før skatt inkl. restruktureringskostnader Siste 12 6 Mnd 3 Resultat etter skatt inkl. restruktureringskostnader Siste Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 mnd Siste 12 mnd.

32 EBITDA for 3. kvartal 23 Konsern Avvik mot 3 kvartal 22 (i NOK mill.) kv Nett Kraftproduksjon Mjøs Tjenester 13 (19) Strømsalg 11 6 Sikkerhet Entreprenør Øvrig/elimin (16) (3) (12) 1 2 3

33 EBITDA per 3. kvartal 23 Konsern Avvik per 3 kvartal 22 (i NOK mill.) 56 3 kv Nett Kraftproduksjon Mjøs Tjenester Entreprenør (53) (2) Sikkerhet Strømsalg (19) (36) (33) 79 Øvrig/elimin. 115 (184) (2) 2 4 6

34 Nett - Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per 3. Kv. Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat Investeringer EBITDA FOKUS I 3 KVARTAL Opprydding av gamle forhold fullføres i form av at restrukturerte selskaper hvor all virksomhet er overført nå avvikles. Avviklingen av selskapene Råde, Østnett, Nittedal, Gjermå Energi og det innfusjonerte Hafslund Regionalnett vil bli fullført i 4. kvartal 23. Overholdelse av frister for linjerydding og utbedring av andre forhold pålagt av Direktoratet for brann- og elsikkerhet. Mjøskraft Nett er konsolidert inn fra og med 2. kvartal. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste Investeringer Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12

35 Nett Avviksanalyse EBITDA 3. kvartal AVVIK NOK mill 5 Overføringsinntekter er NOK 19 millioner høyere i 23. Dette skyldes dels at inntektsrammen periodiseres flatt f.o.m 3. kvartal, men også positivt bidrag fra KILEordningen pga høy leveringssikkerhet (NOK 29 millioner). Høyere energipriser bidrar til høyere nettapskjøp og overføringskostnader med NOK 28 millioner. Øvrige energikostnader viser en økning på NOK 7 millioner. Lavere kostnader til Drift og vedlikehold skyldes konkurranseutsetting og lavere oppnådde priser i entreprenørmarkedet. Aktivitetsnivået styres fortsatt stramt. Mjøskraft konsolideres inn fra og med 2 kvartal 23, og bidrar med et resultat på NOK 3 millioner i 3 kvartal Inntekter Energi & overf. Drift & Vedl. Annet

36 Kraftproduksjon Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per 3. Kv. Året Tradingbidrag (12) Driftsinntekter kraftproduksjon Driftskostnader EBITDA Driftsresultat Investeringer EBITDA Kraftproduksjon Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 FOKUS I 3 KVARTAL Det er inngått avtale om salg av vannkraftanleggene i USA med en salgspris på USD 3 millioner. Forventet closing i 4 kvartal. Produksjonshedgingen i 3 kvartal har gitt en betydelig høyere oppnådd pris enn i 3 kvartal i fjor ( + 39 % ) og gir et positivt avvik på NOK 41 millioner i kvartalet. Ved inngangen til årets vintersesong er magasinnivået i Mjøsa noe i underkant av normalnivået EBITDA Krafthandel Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12

37 Kraftproduksjon Avviksanalyse EBITDA 3. kvartal NOK mill AVVIK Egenproduksjonen utgjorde 782 GWh mot 783 GWh i 3.kvartal i fjor. Normalvolum for 3 kvartal utgjør 825 GWh. Oppnådd kraftpris ble 4 % høyere enn tilsvarende kvartal i fjor og utgjør et positivt avvik på NOK 41 millioner. Krafthandelsvirksomheten preges av negativt tradingbidrag fra Hafslund Delta og gir et negativt resultatavvik i forhold til 3 kvartal i fjor på NOK 35 millioner. Øvrige avvik utgjør NOK (1) millioner hvor høyere nettilknytningskostnader i Norge utgjør hovedårsaken til avviket Pris 41 Volum Tradingbidrag 35 Annet

38 Strømsalg - Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per 3. Kv. Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Driftsresultat (3) (15) (17) 2 73 Total solgt Volum (GWh) herav volum massem FOKUS I 3 KVARTAL EBITDA Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 Diverse kunderekrutterings kampanjer i Hafslund Strøm og Norges Energi Oppstart samarbeid med Hafslund Sikkerhet om salg av strømavtaler Implementert system for fellesfakturering av Oslo kundene. Første felles faktura sendes kundene i oktober. GWh Volum Jan Mar Mai Jul Sep Nov Volum 22 Volum 23

39 Strømsalg Avviksanalyse EBITDA 3. kvartal AVVIK NOK mill 4 Nedgang i dekningsbidrag skyldes mindre solgt volum hovedsakelig grunnet lavere forbruk som følge av økt fokus på energisparing, og noe mildere kvartal enn fjoråret. 4 4 Kompenseres delvis av noe bedre margin uttak i massemarkedet 2 9 Reduserte generelle driftskostnader 2 Avvikling Hafslund Tele Ingen økning i avsetning til tap på fordringer fra foregående kvartal DB Markedsk. Personal Annet 22

40 Entreprenør - Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per. 3. Kv. Året * 22 Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA 2 (3) 34 (3) (2) Driftsresultat (1) (5) 22 (5) (3) EBITDA 1-2 FOKUS I 3 KVARTAL 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. Nytt styringssystem implementert i HE målsetting om ISO-sertifisering i 24 Fortsatt god resultatutvikling Eksternandel 25% (3. kvartal) Mange anbud utenfor Hafslunds kjerneområde, men fortsatt et lukket marked innenfor tradisjonell nettdrift Siste 12 * Forretningsområdet ble etablert 1. mai 22.

41 Sikkerhet - Resultat NOK millioner 3. kvartal Per 3. Kv. Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA (6) (16) (52) (33) (71) Driftsresultat (25) (22) (11) (49) (97) Antall boligalarmkunder EBITDA 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 FOKUS I 3 KVARTAL Fortsatt sterk vekst i boligalarmkunder. Hafslund Sikkerhet tar 6 % av markedet hver måned. Kostnadsfokus, organisasjonsendringer og effektivisering av driften for å sikre kontrollert vekst. Felles kundesenter for bedriftsmarkedet etablert per 1. oktober EBITDA - Kundevekst Tusen Sep Nov Jan Mar Mai Jul Sep EBITDA (siste 12 mnd) Kundevekst 15.

42 Tjenester - Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per. 3. Kv. Året Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA (6) (19) (1) (54) (53) Driftsresultat (8) (2) (16) (6) (6) -1-2 EBITDA FOKUS I 3 KVARTAL 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste 12 Omorganisering i Kundesenteret nå med en felles front-end for strøm- og nett-kunder. Fokus på KIS-implementering i Fakturaservice Fakturaservice har inngått avtale med inkassoleverandør for konsernet. Forbedring av servicegrad i Kundesenteret. Fokus på å oppnå betydelig forbedring av responshåndtering og servicegrad.

43 Øvrig Resultat NOK millioner 3. Kvartal Per 3. Kv. Året EBITDA (41) (12) (69) (184) (14) Driftsresultat (41) (13) (72) (188) (147) Resultat investeringsaktiv. 58 (11) 112 (198) (17) EBITDA Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv Siste AKSJEINVESTERINGER Samlet resultat fra aksjeinvesteringer i kvartalet ble NOK 58 millioner. Venture har et resultat på NOK 5 millioner i kvartalet. Skyldes hovedsakelig engasjementet i Renewable Energy Corporation (REC), samt realisering av aksjene i Scanwafer. ANNET Kvartalsresultatet er belastet med omstillingskostnader på NOK 4 millioner knyttet til bemanningsreduksjoner.

44 Aksjonærer per Aksjonær A-aksjer B-aksjer Sum Eierandel Stemmeandel Oslo Kommune ,1 % 35,1 % Fortum Forvaltning AS ,1 % 32,8 % Oslo Kommune Holding ,6 % 23,4 % Østfold Energi AS ,7 % 4,5 % Tine Pensjonskasse ,8 %, % Hafslund ASA ,5 %, % Fortius A/S ,3 %,4 % Vital Forsikring ASA ,3 %, % A/S Herdebred ,2 %, % JP Morgan Chase Bank ,2 %, % Sum 1 største ,8 % 96,2 % Andre aksjonærer ,2 % 3,8 % Total % 1 %

45 Nøkkeltall KONSERN Per 3.kv.3 22 NETT* Per 3.kv.3 22 STRØM er 3.kv.3 22 Antall A-aksjer (tusen) Engasjert kap. (mill kr) Engasjert kap. (mill kr) Antall B-aksjer (tusen) K.strøm (i % av i.ramme) 5 % 41 % Totalt Volum (GWh) Totalt antall aksjer NVE-Kapital Massemarkedet Antall egne A-aksjer - - Avk. NVE kapital 15,3 % 1,6 % Volum (GWh) Antall egne B-aksjer Margin per kunde Aksjekurs A-aksje 33, 28, KRAFTPRODUKSJON Per 3.kv.3 22 Næringsmarkedet Aksjekurs B-aksje 28,5 23,5 Engasjert kap. kraftprod Volum (GWh) Markedsverdi (i mrd) 6,1 5,1 Engasjert kap. krafthandel 2 2 Resultat per aksje 1,16 (,39) Norge SIKKERHET er 3.kv.3 22 Kontantstrøm per aksje 4,64 3,94 Salgspris (øre/kwh) 21,7 16,4 Engasjert kap. (mill kr) EK- rentabilitet 3 % -1 % Produksjonsvolum (GWh) Privat Totalkapitalrentabilitet 4 % 4 % Produksjon i % av norm 93 % 97 % Netto kundetilvekst EK- andel 3,3 % 26,6 % USA Antall kunder Engasjert kap. (mill kr) Salgspris (øre/kwh) 47,8 57,2 Produksjonsvolum (GWh) ENTREPRENØR er 3.kv.3 22 Produksjon i % av norm 74 % 74 % Faktureringsgrad i % 73 % 65 % - Herav ekst. lev. 25, % 2, % * Inkluderer mjøskraft per 3 kvartal.

46 Synergiregnskapet Årlige synergigevinster fra 24 på om lag NOK 431 millioner Vil øke med NOK 15-2 millioner fra 25 grunnet forsinkelser Synergigevinst i 23 på om lag NOK 27 millioner Synergiuttak Økte driftsinntekter Reduserte personalkostnader Egne ansatte Innleide vikarer Annen konsulentbruk Sum synergier personalkostnader Reduksjon andre driftskostnader Arealer og lokalisering IKT Kundehåndtering og avregning 47 Effektivisering av driftsprosesser Annet Sum synergier andre driftskostnader Reduserte finanskostnader Totale synergiuttak

47 Definisjoner Navn Arbeidskapital Egenkapitalrentabilitet EK-andel Engasjert kapital Kontantstrøm per aksje Resultat per aksje EV/EBIT EV/EBITDA Rentedekningsgrad Totalrentabilitet NETT Kontantstrøm i % av innt.ramme KRAFTPRODUKSJON Middelproduksjon STRØM Netto margin per kunde ENTREPRENØR Faktureringsgrad SIKKERHET Ordrereserve Margin per kunde Forklaring Omløpsmidler- kortsiktig gjeld (Resultat før ekstraordinære poster-skattekostnad)/gjennomsnittlig EK inkl minoriteter (Egenkapital inkl minoritet*1) / Totalkapital Sum driftsmidler, immaterielle eiendeler og ikke rentebærende fordringer fratrukket ikke renteb gjeld. (Ordinære nettoresultat etter skatt+avskrivninger)/ gjennomsnittlige antall aksjer (Resultat før ekstraordinære poster - Skattekostnad ) / Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Enterprise Value / Earnings Before Interest and Taxes Enterprise Value / Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Finanskostnader (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Gjennomsnittlig Totalkapital EBITDA / Inntektsramme Et snitt av produsert volum de siste 1 årene EBITDA / Antall kunder Timer fakturert / timer tilgjengelig Bestilte, men ikke fakturerte abonnement EBITDA / Antall kunder

48 Forklaring av grafer I KONSERN - EBITDA / Driftsresultat / Res før/etter skatt Stolpene viser resultat og budsjett per kvartal. Kvartalstallene vises på venstre akse. Grønn linje viser akkumulerte resultater for siste 4 kvartaler. Akkumulerte tallene vises på høyre akse. Mnd Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv Siste 12 mnd. Siste Aksje utvikling Viser utviklingen for et vektet snitt av HNA og HNB, Oslo Børs Indeks samt European Utility Index. Utviklingen vises fra , hvor verdien er satt til 1. Høyre akse viser utviklingen i Hafslund ASAs markedsverdi på Oslo Børs = Mrd. 2 des. feb. mar. mai. jun. aug. sep. MCAP OSEBX HNA EU Utility Ind ex Virkelig produksjon mot middelproduksjon GWh 4 Stolpene viser virkelig kraftproduksjon for året og siste år. Linje viser middelproduksjonen som er et snitt av produksjonen siste 1 år Jan Apr Jul Okt Middel Kraftpris Blå linje viser faktisk sluttpris spot frem til rapporteringstidspunktet. Grønn linje viser prisene i markedet fra rapporteringstidspunktet og ut året Grå linje viser prisene siste år Rød strek viser hvor på tidskalaen vi er i dag NOK/MWh Kraftpris spotpris terminpris Uke Faktisk KONSERN Avvik mot Budsjett for periode, akkumulert og prognose Ren grafisk fremstilling av hvor mye avvik de forskjellige forretningsområdene har mot siste års resultater Forretningsområdene er rangert etter størrelsen på avviket. Konsern Strømsalg Investeringer Kraftproduksjon Konsernstab/Øvrig Entreprenør Sikkerhet Nett Tjenester (3) Avvik mot Budsjett (i NOK mill.) (2) (4) (3) (2) (1) Arbeidskapital Viser utviklingen i arbeidskapital for i år sammenlignet med samme periode i fjor Mill Låneportefølje Stolpene viser utestående lån med fordeling i fast og flytende rente. NOK Mrd Kv 2. Kv 3. Kv 4. Kv I dag Q2-3 Q4-3 Q2-4 Q4-4 Q2-5 Q4-5 Q2-6 Q4-6 Q2-7 Rentebinding Total gjeld Q4-7

49 Forklaring av grafer II Låneforfall neste 12 mnd Viser hvilke låneforfall man har hver måned, et år fremover, fordelt på type lån Mrd. 1,8 1,6 1,4 1,2 1,8,6,4,2 Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Sertifikatlån Obligasjonslån Div lån Avviksanalyse - Positiv Viser hva avviket mellom det faktiske tall og det man sammenligner mot består av. Positive avvik (hva man leverer bedre) vises med grønn farve. Negative avvik (hva man har levert dårligere) vises med rød farve Nok mill Faktisk A 1 B 1 C D Budsjett Avviksanalyse - Negativ EKS! Faktisk resultat var 5 mot siste år 8, som er et avvik på 3 A og B var bedre enn fjoråret med 1 hver, mens C og D var henholdsvis 2 og 3 dårligere enn fjoråret. Avvik= 3= Nok mill Faktisk A B C D Budsjett 8 NETT - Investeringer Viser utviklingen i investeringsnivået per kvartal for de to siste årene Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv STRØM Kundevolum Viser solgt volum per måned sammenlignet mot fjorår GWh Volum SIKKERHET - EBITDA - Kundevekst Stolpene viser akkumulert EBITDA per måned for forretningsområdet og leses fra venstre akse. Linjen viser utviklingen i kundeantallet og leses fra høyre akse Kunder Jan Mar Mai Jul Sep Nov Volum 22 Volum 23 Jan Mar Mai Jul Sep Nov EBITDA (akkum) Kundevekst

50 Investorinformasjon Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider: Registrering av abonnement på pressemeldinger Konserndirektør økonomi og finans, Christian Berg Tlf: