Deal- making fra A /l Å(Z) i et corporate eiendomsperspek/v Mads H. Syversen Administrerende direktør i Arc/c Securi/es AS

Transkript

1 Deal- making fra A /l Å(Z) i et corporate eiendomsperspek/v Mads H. Syversen Administrerende direktør i Arc/c Securi/es AS

2 Deal- making i et corporate finance eiendomsperspek/v Statoil regionskontor, Fornebu kjøpt i januar 2013 av en investorgruppe ledet av Madison Interna/onal Realty 2

3 Arc/c Securi/es AS («Arc/c») er en ledende og uavhengig investeringsbank Kort om Arc/c Forretningsområder Grunnlagt av fem meget erfarne investeringsrådgivere i august 2007 Totalt ca. 110 ansawe Kontor i Oslo, Stockholm, Houston og Rio de Janeiro Arc/c er uavhengig av finansins/tusjoner Eid av Arc/c ansawe (67.4%), Rasmussen Gruppen (20.1%) og Trond Mohn (12.5%) Et av flere hovedsatsingsområder er eiendom, hvor Arc/c har et dedikert sektorteam Forretningsområder Corporate Finance ~30 ansawe Aksjemegling ~15 ansawe Aksjeanalyse ~15 ansawe Fixed income ~15 ansawe En ledende M&A rådgiver i Norge Arc/c har en betydelig eiendomssatsing ABG Sundal Collier Transac/on value (EURbn)*: # deals*: Tilbyr et komplew tjenestespekter Corporate Finance (M&A, ECM) Eiendomssyndikering Finansiering Goldman Sachs Strategisk rådgiving Morgan Stanley SEB Carnegie Arc/c har vært rådgiver i over 60% av de største eiendomstransaksjonene i Norge de siste årene Arc/c har en markedsandel på omkring 60% i markedet for eiendomsobligasjoner med førsteprioritets pant *M&A league table (EURbn). Source: Mergermarket as of December

4 Økende transaksjonsvolum og større grad av utenlandske investorer Totalt transaksjonsvolum for næringseiendom i Norge NOK mrd Stadig større andel av utenlandske investorer Kjøpere av næringseiendom % av totalt transaksjonsvolum: halvår 75.0% 25.0% Utvalg internasjonale investorer i Norge: % 88.0% 8.0% 92.0% 2.0% e % Utenlandske investorer Norske investorer Kilde: DNB Næringsmegling, Akershus Eienodm 4

5 Alle eiendomstransaksjoner er unike Utvalg av de største eiendomstransaksjonene i Norge siste årene Stor variasjon i type transaksjon Norgani Hotell, strukturert prosess Sektor 2012 Kjøpesenter, off market Sektor 2010 Kjøpesenter, strukturert prosess DNB HQ Kontor, off market Fornebu Utvikling Boligutvikling, public to private Statoil Regionalkontor Kontor, strukturert prosess, club deal Club deal - kjøpesentre Kjøpesenter, off market, club deal Sektor - kjøpesentre Kjøpesenter, off market, club deal Schweigaards gate Kontor, strukturert prosess Sektor - kjøpesentre Kjøpesenter, strukturert prosess Thon/Reitan - kjøpesentre Kjøpesenter, strukturert prosess Club deal - AKSO Hinna Kontor, strukturert prosess Storebrand - logis/kk Logisi/kk, off market NIAM - AKSO Hinna Kontor, off market NIAM - kjøpesentre Kjøpesenter, strukturert prosess NOK mrd. 5

6 Investorer har varierende investeringskriterier og preferanser Lokasjon Eiendomssegment Transaksjonsstørrelse Risikovillighet Andel utvikling Belåningsgrad Avdragsstruktur Avkastningsmål UtbyWeprofil Forvaltning Kriterier for valg av co- investor Avtaleverk Timing 6

7 Idéskapning /l nye prosjekter/transaksjoner skjer ved interak/ve prosesser Oppsøke norske og internasjonale investorer og kartlegge deres investeringskriterier og behov Ta ini/a/v /l egne krea/ve prosesser for å utkrystallisere gode prosjekt- idèer Bygge langsik/ge og nære relasjoner /l kunder og markedsaktører Basert på lang erfaring forstå hvordan strategiske, finansielle, juridiske og regnskapsmessige komponenter må sys sammen /l en helhetlig transaksjon 7

8 Det er mange «puslebiter» som skal falle på plass i en transaksjonsprosess Verdivurdering Finansiering Co- investor/ partner Andre faktorer Avtaleverk Forvaltning / management Exit mekanisme Transaksjons- struktur Tak/kk 8

9 Det kreves en rekke egenskaper og kompetanse for å lykkes med corporate eiendomstransaksjoner 2. InvestorneWverk og relasjoner 3. Krea/vitet og evne /l å tenke «out of the box» 1. Kompetanse og erfaring 8. Jobbe langsik/g med kunder Deal- making egenskaper Målseyng: Maksimere aksjonærverdier for klient 4. Profesjonell /l å stole på 5. Merkevare og renommé 7. Evne /l å fremskaffe finansiering 6. Ta ini/a/v og implementere 9

10 Deal- making handler om å gjøre et godt håndverk 10

11 Arc/c Securi/es AS Haakon VIIs gate 5, 0123 Oslo Postboks: 1833 Vika Telefon: E- post: Takk for oppmerksomheten!