KS Bedriftenes Møteplass 2014 Finansiering, kompetanse og kommunikasjon: Hva må til? Advokat Bjørn O. Øiulfstad. Oslo, 8.

Transkript

1 KS Bedriftenes Møteplass 2014 Finansiering, kompetanse og kommunikasjon: Hva må til? Advokat Bjørn O. Øiulfstad Oslo, 8. april 2014

2 Magellan Corporate et uavhengig rådgivningshus med et erfarent team Sterkt investornettverk Bred transaksjonserfaring Dedikert team Havbruk Olje og gass Sektorer Fornybar energi Biotech Industrikompetanse Samarbeidsorientert Uavhengige 2

3 Overordnet prosess i forbindelse med kapitalinnhenting Sørge for at kapitalprosessene er godt forankret i styret og hos eiere Foreta strategisk gjennomgang av alle virksomhetsområder Legg vekt på å ha finansiell kompetanse i selskapet Legg vekt på god kommunikasjon med alternative kapitalkilder Selskapet og prosjekter må struktureres / tilrettelegges på en måte som imøtekommer kapitalkildenes behov for informasjon og forståelse av virksomheten 3

4 Arbeidsoppgaver i forbindelse med å tilrettelegge ny finansiering Kartlegge investerings- og kapitalbehovet til hvert forretningsområde: Nettvirksomheten Kraftutbygging Kraftforvaltning Fiber Fjernvarme Utarbeide detaljert økonomisk analyse og prognose av resultat-, kontantstrøms- og balanseutvikling Utarbeide prognoser under alternative scenarier ( normal, høy og lav scenario) Verifisere og kvalitetssikre interne økonomiske prognosemodeller Utarbeide presentasjonsmateriale til bruk mot potensielle kapitalkilder, styret og eiere Vurdering av mulig utbyttepolitikk fremover 4

5 Vurdere mulige finansieringskilder Kapital fra virksomhetens egne kontantstrømmer Tilførsel av egenkapital fra: Eksisterende eiere Nye eiere Andre offentlige kapitalkilder? Salg av virksomheter Tilgang på fremmedkapital fra: Ansvarlige lån Bank Obligasjonsmarkedet Hybridløsninger kombinasjon av egen- og fremmedkapital 5

6 Vurdering fremmedkapital Banker og obligasjonsinvestorer fokuserer på flere parametere: Kontantstrøm selskapets evne til å betjene renter og avdrag Forutsigbarhet i kontantstrømmene Sikkerheter for lånene Selskapets soliditet Underliggende verdier Regulatoriske rammer politisk risiko Corporate governance i selskapet Kompleksitet i virksomheten 6

7 Vurdering egenkapital Investorer fokuserer på flere parametere: Avkastningspotensiale og kontantstrømmer Risiko finansiell, teknologisk, regulatorisk og driftsrisiko Aksjonærsammensetning/aksjonæravtaler Kompetanse og ressurser i selskapet For prosjekter gjennomføringsrisiko Kapitalstrukturer - fremmedkapital finansiering og refinansieringsrisiko Corporate governance Partner(e) i prosjektet Virksomhetens kompleksitet og størrelse 7

8 Konkrete oppgaver Identifisere aktuelle finansieringskilder Evaluere finansieringsalternativer Evaluere finansieringstilbud Pris, løpetid, betingelser, lånevilkår, aksjonæravtaler Avklare finansieringsløsningenes anvendelse i selskapet forholdet mellom egen- og fremmedkapital Fokusere på kostnader i forbindelse med finansiering Avklare konsekvenser for eiere og administrasjon 8

9 Krav til informasjon Jo større avstand til finansieringskildene er, øker behovet for informasjon om selskapet Presentasjonen må ha en informativ form god beskrivelse av virksomhetsområder, rammebetingelser, ledelse og finansielle resultater over tid, finansiell prognoser, samt beskrivelse av investeringsbehov Dette er innsalgsprosesser mot investorer og finansinstitusjoner hvor konkurranse om kapitalen er hard - og som på andre områder gjelder det å gjøre sitt beste 9

10 Kontaktdetaljer Besøksadresse: Fridtjof Nansens plass 3 Oslo Tlf.: Fax: Postadresse Magellan AS P.O Box 1305 Vika NO-0112 Oslo Norway Kontaktpersoner Bjørn O. Øiulfstad boo@magellancorp.no Erik Faureng ef@magellancorp.no Lars Wittrup lw@magellancorp.no Kjetil Gregersen kg@magellancorp.no