Handelshøyskolen i Bodø 18. august 2009 Konserndirektør Tom Høiberg
Finanskrisen Terra Securities og kommunene Terra Gruppen og bankalliansen
Finanskrisen
Fra fjorårets foredrag i Bodø
Markedsverdi for verdens største banker
Hva driver finansmarkedene?
Kan vi skylde på uflaks for bankene? Tidligere sentralbanksjef Hermod Skånland omtalte årsakene til den norske bankkrisen 1990-93 som Bad banking, bad policy and bad luck. Den internasjonale krisen 2007-2009 skyldes neppe bad luck. Det var Bad policy når renten ble holdt svært lavt over mange år slik at vi fikk boligbobler i mange land. Det var Bad regulation når halvparten av det amerikanske kredittmarked ikke var underlagt kapitalkrav og banktilsyn og når datterselskap av banker i mange land ikke var inkludert i regnskap og kapitalkrav. Det var Bad banking når millioner av amerikanere fikk subprimelån de ikke kunne betjene og disse ble videresolgt i verdipapirpakker til tildels ukritiske og uvitende investorer.
10
Hvem har egentlig skylda? - temaet vil nok prege mange diplomoppgaver OG FOLK FLEST: Låntagere som ikke gjør opp for seg Finansinstitusjonene Har ikke priset risiko riktig Har solgt kompliserte produkter for å slippe å ha risikoen selv og for å tjene stadig mer penger Ble for grådige på kortsiktig inntjening Uavhengige Ratingbyråer Ga godkjent-stempel til produktene, men fanget ikke opp de reelle risikiene. Hva skjedde med risikodiversifiserings- og korrelasjonersmodellene? Ble for grådige - ratig av disse produktene var gullkalven Investorene Stolte på ratingbyråene Har ikke priset risiko riktig Ble for grådige eller gikk etter høyere avkastning pga det lave rentenivået Myndighetene Vært for lite opptatt av gjennomsiktighet på bankenes balanse og tillatt at risikiene ble verdipapirisert og flyttet ut av balansen Tillatt for lav egenkapital i bankvesenet 11
Fra finanskrise til krise i realøkonomien Banker i mange land, særlig USA og UK, fikk mange og store tap på sine engasjementer i verdipapirer inneholdende usikre boliglån (subprime) og lignende dårlige lån Tap reduserer egenkapitalen, som igjen reduserer bankenes utlånsevne drastisk. (8 kr i egenkapital for å låne bort 100 kr) Etter langvarig kunstig kredittoppblåsing, må internasjonal finans gjennom en fase med betydelig kredittnedbygging. Banken vil ikke låne ut penger i så fall får de andre bankene gjøre det) Dette gir nå en reduksjon både i økonomisk aktivitet (BNP) og sysselsetting og dermed forbruk i alle større industriland. Krisen vil endre karakter gjennom økende arbeidsledighet og konkurser og tapene i bankene vil forlenger krisen til de neste årene
Norge mindre rammet Strengere reguleringer av finansmarkedet, selgere, rådgivere og produkter Gjennomsiktig og oversiktlig kredittmarked bankene har fortsatt kredittrisikoen og kjenner derfor kundene og risikoen bedre Sterk økonomi og dermed større handlingsrom for myndighetene men kan ikke stanse import av krisen ift redusert eksport Vi kan ikke tvinge noen til å kjøpe lenestoler og aluminiumsfelger Myndighetene har derfor iverksatt en rekke tiltak som har dempet krisen Kraftig rentereduksjon Billige lån til alle Offentlige stimulanser gjennom finanspolitikken Bruke masse penger på veier ol. Bytteordning (Gullkortet til Kristin Halvorsen) med staten 350 mrd i Billige boliglån Etablering av Statens Finansfond og Obligasjonsfond - 100 mrd i risikokapital
Makrobilde i Norge et annerledesland
Media 17.08.2009
Rekordfall i 2008 etterfulgt av rekordoppgang for bank- og finansaksjer 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% Oslo Børs - finans og hovedindeksen OSEBX Finans -70,0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 til nå 2009
Terra Securities og kommunene
Terra Securities begjærer seg selv konkurs - Et lite utvalg forsider 29. november 2007
Mediestorm uten sidestykke inntil nå
Det handlet om smarte spareprodukter som skulle gi god avkastning til lav risiko
Boet og kommunene går til sak mot Citigroup
Siste bind er nok ikke skrevet
Ydmyk, men offensiv
Mange andre har også fått oppmerksomhet
Men Terra har fokus på egne kjerneverdier Tilgjengelig Offensiv Redelig Involverende Langsiktig
Våre teser for merkebygging Viktigere hva vi gjør enn hva vi sier Våre viktigste ambassadører er våre eksisterende kunder, ansatte og bankene Et eventuelt navnebytte vil bli referert til som Tidligere Terra. Det vil også være et signal til omverdenen og ikke minst til ansatte at vi ikke lengre kan stå inne for hva vi gjør i dag. Med Terra-Gruppen som innholdsleverandør styrker vi bankens posisjon i sitt lokale marked ( Intel inside )
Terra-Gruppens 78 Aksjonærbanker
Hvordan går det egentlig?
Hva synes kundene om oss nå? Tilfredshet Tilfredshet SkandiaBanken Terra-Gruppen Nordea Sparebank 1 Fokus Bank Postbanken DnBNOR Gjensidige NOR Sparebank DnB 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008.. 83 78 79 80 82 80 80....... 78 77 68 68 69 69 72 70 70 75 71 72 71 68 72 72 70 74 74 71. 67 72 70 71 73 71 70 67 71 67 66 63 68 70 66 66 65..... 70 64 65 60 72 70 67 69 70... 62 61 60 58 63...
..og er de fortsatt lojale? Opprettholde kundeforholdet Lojalitet SkandiaBanken Terra-Gruppen Sparebank 1 Fokus Bank Nordea Postbanken DnBNOR Gjensidige NOR Sparebank DnB 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008.. 87 88 86 88 91 88 86....... 85 83 86 81 77 84 81 80 84 78 77. 74 79 79 78 78 82 74 74 78 74 78 80 82 76 76 79 74 84 78 75 72 78 80 74 75 69..... 78 71 69 61 83 85 80 78 79... 72 70 70 64 74...
Terra-Gruppen og bankene
De små sparebankene er særdeles viktig i samfunnet. Det er de som har den lokale kompetansen og det beste grunnlaget for å vurdere lokale initiativ som storbankene i utgangspunktet ikke er interesserte i. Finansminister Kristin Halvorsen 21. februar 2009
En allianse flere perspektiver Finanskonsernet Bankene Sammen er vi 78 selvstendige sparebanker + OBOS Produkter og tjenester 12 datterselskaper Bankalliansen Produktbredde og konkurransekraft Stordriftsfordeler på IT- og infrastrukturløsninger Ivaretar interessene til lokale selvstendige sparebanker
35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Terra-bankene Fjerde størst i personmarkedet i Norge Markedsandel på utlån til personmarkedet pr. 31.12.08 DnB NOR Sparebank1 Gruppen Nordea Terra Gruppen Fokus Bank Sparebanken Vest Handelsbanken Storebrand Bank Sparebanken Møre Sparebanken Sør Sandnes Sparebank Bolig og Næringsbanken
Terrabankene: En betydelig faktor i norsk bankvesen Terrabankene er ofte den største finansielle aktør i sitt marked og den viktigste leverandør av kapital i sine lokalsamfunn Aksjonærbankene har derfor en viktigere rolle i norsk bankvesen enn både størrelse og markedsandeler alene tilsier Terra-Bankene er viktige kompetansearbeidsplasser i distriktene ikke minst for siviløkonomer!
Anerkjent og fremtidsrettet www.terra.no