Regnskap 1. kvartal 2012

Transkript

1 Regnskap 1. kvartal 2012

2 Kort presentasjon av Eiendomskreditt Etablert i 1997 Eiendomskreditt fikk konsesjon som kredittforetak Selskapet eies av 85 sparebanker og 2 ansatte. Formål Eiendomskreditts formål er å yte mellomlange og langsiktige lån mot pant i fast eiendom. Konsesjon som kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Eiendomskreditt tok i mai 2009 i bruk konsesjon som kredittforetak som utsteder obligasjoner med fortrinnsrett. Tilpasningen til reglene om OMF vil for Eiendomskreditt AS, i motsetning til banker, ikke innebære noen overdragelse av lån til et annet kredittforetak som kan utstede OMF. Det skjer heller ingen organisasjonsmessige endringer i Eiendomskreditt AS. Eiendomskreditt har opprettet to sikkerhetsmasser, en for bolighypoteklån og en for eiendomshypoteklån. Regnskap per Resultatregnskap I første kvartal var resultat før skatt kr mot kr i samme periode i fjor. Årsaken til resultatøkningen er i hovedsak en forbedring i verdipapirgevinster som følge av tilbakeføring av tidligere nedskrivninger og økte netto renteinntekter. I første kvartal utgjorde netto renteinntekter kr mot kr i samme periode i fjor. Netto renteinntekter utgjør 0,93% av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis mot 0,90% i samme periode i Andre driftsinntekter var ved utgangen av 1. kvartal kr (0,03%) mot kr (0,03%) i samme periode i fjor. Lønn og generelle administrasjonskostnader utgjorde totalt kr (0,37%) ved utgangen av første kvartal mot kr (0,35%) i tilsvarende periode i fjor. Andre driftskostnader var på kr (0,04%) per , mot kr (0,03%) i samme periode i Ved utgangen av første kvartal var fire engasjementer med utestående krav til sammen kr misligholdt over 90 dager. Engasjementene ligger godt innenfor markedsverdien av pantesikkerheten. Selskapet har ikke funnet grunn til å gjøre nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån i første kvartal. Etter at regnskapet er belastet for kr i skatter er resultatet etter skatt kr per mot kr i tilsvarende periode i fjor. Annualisert egenkapitalrentabilitet var i 1. kvartal 10,9% (10,6%) før skatt og 7,9% (7,6%) etter skatt. Utlån og forvaltningskapital. Det er hittil i år utbetalt kr 174 mill. i nedbetalingslån, mot kr 325 mill. i samme periode i fjor. Utbetalte lån fordeler seg med kr 73 mill. i bolighypoteklån og kr 101 mill. i eiendomshypoteklån. Totale nedbetalingslån fordeler seg med 30% på fast rente og 70% på flytende rente. Høyeste belåningsgrad er etter vedtektene 65% for bolig, 60% for boliger til næringsmessig utleie og 55% til næringseiendom for øvrig.. 3

3 Det har hittil i år vært en økning i nedbetalingslån på kr 26,6 mill. som tilsvarer 0,8%. Økningen de siste 12 måneder er på kr 250,8 mill. som tilsvarer 8,5%. Nedbetalingslån utgjør kr og fordeler seg slik: Tall i kr % % % Bolighypotek (lån med pant i boligeiendom) , , ,0 Eiendomshypotek (lån med pant i næringseiendom) , , ,6 Andre lån (ikke klassifisert som OMF) , , ,4 Sum , , ,0 Det vesentligste av utlånsporteføljen er nå overført til de to sikkerhetsmassene for OMF. Alle nye lån gis nå enten som bolighypotek eller som eiendomshypotek. Forvaltningskapitalen er de siste 12 måneder øket fra kr mill. til kr mill., som tilsvarer en økning på 10,1%. Siden årsskiftet er forvaltningskapitalen øket med 1,5%. Innlån. Eiendomskreditt finansierer seg i hovedsak gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Det utstedes to typer OMF, obligasjoner med fortrinnsrett til en portefølje av boliglån (bolighypotek) og obligasjoner med fortrinnsrett til en portefølje av næringslån (eiendomshypotek). Selskapet har i første kvartal emittert obligasjoner for pålydende NOK 84 mill. i OMF eiendomshypotek og NOK 50 i OMF bolighypotek. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer utgjør kr mill. Kapitaldekning Ved utgangen av første kvartal 2012 hadde selskapet en samlet tellende ansvarlig kapital på kr som ga en kapitaldekning på 14,00% hvorav kjernekapitalen utgjorde 10,05%. Årets resultat er da ikke medregnet. Fremtidsutsikter Styret regner med en sterkere vekst i resten av året. Rentenettoen antas å holde seg på om lag samme nivå fremover. Misligholdet forventes å forbli på et lavt nivå fremover og det antas så langt å ikke oppstå tap. Under forutsetning av et stabilt finansmarked, forventes et godt resultat for året samlet. Bergen den 10. mai 2012 Eiendomskreditt AS Styret 4

4 Resultatregnskap Tall i kr Renteinntekter og lignende inntekter 1. kvartal kvartal Renter på utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Renter på utlån til og fordringer på kunder Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 294 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Gevinst/Tap (-) på verdipapirer som er omløpsmidler Andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Lønn m.v Pensjonskostnader Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger av varige driftsmidler Andre driftskostnader Tap på utlån Resultat av ordinær drift før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat av ordinær drift etter skatt

5 Balanse (Tall i kr) 31-mars mars des-11 Eiendeler Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter Utsatt skatt 131 Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Årets resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital

6 Note 1 - Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er avlagt i henhold til regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for banker og finansieringsselskaper og god regnskapsskikk i Norge (NGAAP). Regnskapet for 1. kvartal 2012 følger de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for Note 2 Utlån - etablering av sikkerhetsmasser for OMF og belåningsgradene i disse I forbindelse med at Eiendomskreditt tilpasser seg regelverket for utstedere av OMF, etableres to ulike sikkerhetsmasser; en for bolighypotek og en for eiendomshypotek. I sikkerhetsmassen for bolighypotek legges alle boliglån som etter kapitaldekningsforskriften vekter 35%. Dvs. boliglån til eget bruk, utleieboliger som ikke ansees som forretningsmessig virksomhet og som samtidig i hovedsak kan betjenes av debitor uten å vektlegge leieinntekten, fellesgjeld til borettslag, lån til boligaksjeselskaper hvor eiendommen bebos av aksjonærene, samt fritidseiendommer til eget bruk. Lån som inngår i bolighypotek skal etter loven ligge innenfor 75% av markedsverdi bortsett fra fritidseiendommer som må ligge innenfor 60%. Etter vedtektene og praksis i Eiendomskreditt må boligeiendommer ligge innenfor ca 65% av markedsverdi mens fritidseiendommer må ligge innefor ca 55% Vedtekter og praksis er altså vesentlig strengere enn OMF-regelverket. Lån til leiegårder og andre utleieboliger som skal vektes 100% etter kapitaldekningsreglene har hittil fulgt vedtektenes lånegrense for boliglån. Disse lånene kan imidlertid ikke inngå i bolighypotek men må legges i sikkerhetsmassen for eiendomshypotek. Her er lovens krav at lånet skal ligge innenfor 60% av en forsvarlig markedsverdi. Eiendomskreditt tilpasser seg til OMF-kravet og dette innebærer altså en innstramming i forhold til vedtekter og tidligere praksis. I sikkerhetsmassen for eiendomshypotek legges lån til leiegårder, andre utleieboliger som skal vektes 100% etter kapitaldekningsreglene, kombinerte bolig- og næringseiendommer og ordinære næringseiendommer. Lån som inngår i eiendomshypotek skal etter loven ligge innenfor 60% av markedsverdi. Ser man bort fra leiegårder og andre utleieboliger som vil inngå i denne sikkerhetsmassen, har vedtekter og praksis gitt en øvre lånegrense på ca 54% av markedsverdi. Boligrelaterte eiendommer som inngår i sikkerhetsmassen vil som det fremgår over ligge innenfor 60%. Boligrelaterte eiendommer vil utgjøre ca 1/3-del av sikkerhetsmassen for eiendomshypotek. Note 3 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Verdipapir- Type Aktuell Neste rente- Brutto nr. (ISIN) Lånebeskrivelse Løpetid lån 1) rente regulering utestående Sertifikatlån ,65% Eiendomskreditt FF 3,65 % ,43% Eiendomskreditt FF 2,86 % ,40% Eiendomskreditt FF 3,40 % ,26% Eiendomskreditt FF 3,26 % Seniorobligasjoner: ,55% Eiendomskreditt FF 5,55 % FRN 3mnd. nibor+25bp FF RR 2,87 % ,95% Eiendomskreditt FF 5,95 % FRN 3mnd. nibor+70bp FF RR 3,02 % FRN 3mnd. nibor+100bp FF RR 3,74 % Bolighypotek FRN 3mnd. nibor+55bp FF RR 3,27 % FRN 3mnd. nibor+50bp FF RR 3,18 % FRN 3mnd. nibor+66bp FF RR 3,47 % Eiendomshypotek FRN 3mnd. nibor+60bp (14) FF RR 3,17 % FRN 3mnd. nibor+85bp (16) FF RR 3,42 % FRN 3mnd. nibor+73bp (16) FF RR 3,39 % FRN 3mnd. nibor+95bp (16) FF RR 3,59 % Sum

7 Note 4 Utlån og sikkerhetsmasse (Tall i kr) Bolighypotek Brutto utlån til kunder bolighypotek Gjennomsnittlig lån per kunde Antall lån Fast rente 25,2 % 25,8% 21,9% Flytende rente 74,8 % 74,2% 78,1% Gjennomsnittlig belåningsgrad i forhold til markedsverdi av pantesikkerhet (LTV) 36,5 % 37,1 % 35,9% Sikkerhetsmassens sammensetning Boliglån Fyllingssikkerhet Sum Obligasjoner i omløp Overpantsettelse 12,3% 11,3% 11 % Eiendomshypotek Brutto utlån til kunder eiendomshypotek Gjennomsnittlig lån per kunde Antall lån Fast rente 28,8% 26,2% 24,1% Flytende rente 71,2% 73,8% 75,9% Gjennomsnittlig belåningsgrad i forhold til markedsverdi av pantesikkerhet (LTV) 41,6 % 40,0 % 41,2% Sikkerhetsmassens sammensetning Eiendomshypoteklån Fyllingssikkerhet Sum Obligasjoner i omløp Overpantsettelse 69,2% 64,3% 73,0% 8

8 Note 5 Utlån geografisk fordeling Bolighypotek Tabellen nedenfor viser bolighypoteklånene fordelt på fylke for det vesentligste av porteføljen Fylke 1000 kr % 1000 kr % 1000 kr % Akershus ,2 % ,0 % ,5 % Oslo ,0 % ,9 % ,0 % Hordaland ,5 % ,6 % ,7 % Rogaland ,1 % ,8 % ,5 % Vestfold ,0 % ,1 % ,3 % Buskerud ,7 % ,0 % ,6 % Vest-Agder ,2 % ,8 % ,5 % Østfold ,0 % ,3 % ,0 % Øvrige fylker ,4 % ,6 % ,8 % Sum ,0 % ,0 % ,0% Eiendomshypotek Tabellen nedenfor viser eiendomshypoteklånene fordelt på fylke for det vesentligste av porteføljen Fylke 1000 kr % 1000 kr % 1000 kr % Hordaland ,5 % ,6 % ,3 % Akershus ,2 % ,1 % ,2 % Oslo ,2 % ,2 % ,2 % Rogaland ,1 % ,5 % ,6 % Østfold ,3 % ,4 % ,3 % Buskerud ,2 % ,7 % ,9 % Øvrige fylker ,4 % ,5 % ,6 % Sum ,0 % ,0 % ,0% Note 6 Mislighold og tap på utlån Misligholdte lån (1.000 kr) Misligholdte lån bolighypotek Misligholdte lån eiendomshypotek Misligholdte andre lån Sum Selskapet har ikke hatt tap på utlån. Det er heller ikke funnet grunn til å gjøre nedskrivninger på individuelle utlån eller grupper av utlån i første kvartal

9 Note 7 Kapitaldekning Eiendomskreditt benytter følgende metoder for fastsettelse av beregningsgrunnlaget: Kredittrisiko: Operasjonell risiko: Standardmetoden Basismetoden Kapitaldekning (beløp i kr) Kjernekapital Aksjekapital (innbetalt) Overkursfond Annen egenkapital Fradrag i ansvarlig kapital Sum kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig lånekapital Tellende ansvarlig kapital Beregningsgrunnlag for kredittrisiko Kredittrisiko Operasjonell risiko Fradrag Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 14,00 % 13,64 % 14,11 % Kjernekapitaldekning 10,05 % 9,22 % 10,12 % 10