KVARTALSRAPPORT 02-2017 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 1
HOVEDPUNKTER PR. 1. HALVÅR 2017 Agder Energi fikk i 1. halvår 2017 et IFRS-resultat etter skatt på 220 mill. kr (majoritetens andel), mot 182 mill. kr i 1. halvår 2016. Resultat etter skatt er påvirket med -252 mill. kr (-206 mill. kr) som følge av endringer i urealiserte verdier på kraft-, valuta- og rentederivater samt lån i euro. Justert for disse effekt ene er resultat etter skatt 472 mill. kr (388 mill. kr). Driftsinntektene i samme periode ble 4 959 mill. kr (1. halvår 2016: 3 763 mill. kr). Agder Energi benytter god regnskapsskikk (GRS) i sin interne rapportering ettersom dette gir et godt bilde av den underliggende driften. Agder Energi fikk et driftsresultat etter GRS på 1 027 mill. kr i 1. halvår (1 103 mill. kr). Resultat før skatt ble 905 mill. kr (981 mill. kr). Resultat etter skatt ble 470 mill. kr, uendret fra 1. halvår i 2016. Vannkraftproduksjonen i 1. halvår var på 4 746 GWh (5 486 GWh). I 1. halvår var gjennomsnittlig spotpris (område NO2) 26,5 øre/kwh (21,2 øre/ kwh), en oppgang på 25 % fra året før. Agder Energi inngikk i juni avtale om salg av sin eierandel i det deleide datter selskapet NetNordic Holding AS til Norvestor. Overdragelsen av aksjene ble gjennom ført i august. NetNordic- konsernet hadde i 2016 en omsetning på 582 mill. kr og et resultat etter skatt på 3 mill. kr. Agder Energi Nett har byttet ut 100 000 gamle strømmålere med de nye digitale. Selskapet er dermed over halvveis i arbeidet med å bytte ut de rundt 190 000 strømmålerne på Agder. Utskiftingen av målere skal være ferdigstilt innen 1. januar 2019. Agder Energi forbereder seg på store endringer i kraftnæringen. De to viktigste driverne i tiden framover anses å være utviklingen fra et fossilt til et fornybart kraftsystem samtidig som kraftsystemet vil utvikles fra å være analogt til digitalt. Som følge av ny konsernstrategi ble det derfor i mai gjennomført endringer i konsernstruktur og konsernledelsen. Finansielle hovedtall 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året 2016 2017 2016 2015 Driftsinntekter mill. kr 4 959 3 763 4 194 8 086 EBITDA 1) mill. kr 1 034 947 1 264 1 573 Driftsresultat mill. kr 725 672 1 006 972 Resultat før skatt mill. kr 642 502 952 799 Resultat etter skatt (majoritetens andel) mill. kr 220 182 560 251 Kontantstrøm fra driften mill. kr 654 859 985 1 779 Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler mill. kr 692 605 571 1 397 Sysselsatt kapital 2) mill. kr 13 651 13 100 12 514 13 769 Driftsmargin % 14,6 17,9 24,0 12,0 Avkastning sysselsatt kapital 3) % 8,6 14,3 14,3 7,8 Egenkapitalandel % 21,8 23,9 22,7 22,8 1) Driftsresultat før av- og nedskrivninger. 2) Ved utgangen av perioden. 3) Før skatt, basert på resultat og sysselsatt kapital for de fire siste kvartalene. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 2
Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill. kr 1000 Mill. kr 2000 800 1500 600 400 1000 200 500 0-200 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv 2. kv 3. kv 4. kv 0 2015 2016 2017 2015 2016 2017 Resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning Resultatområdene hadde driftsinntekter i 1. halvår på 1 486 mill. kr (1 496 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 926 mill. kr (915 mill. kr). Resultat før skatt ble 898 mill. kr (875 mill. kr). Vannkraftproduksjonen i 2. kvartal var på 2 030 GWh (2 318 GWh). For 1. halvår var produksjonen på 4 746 GWh (5 486 GWh). Produksjonen var høyere enn i et normalår, men 13 % lavere enn i samme periode i fjor. Konsernets ressurssituasjon (beholdning av vann og snø i og utenfor magasiner) var ved utgangen av kvartalet omtrent som normalt. Agder Energi har all sin produksjon i prisområde NO2. Ved utgangen av kvartalet var samlet magasinfylling for alle produsentene i prisområdet om lag 9 % høyere enn gjennomsnittet for de siste 10 årene. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) i 1. halvår var 26,5 øre/kwh (21,2 øre/kwh), en økning på 25 %. Høyere marginalkostnader for produksjon i kullkraftverk og svekkelse av ressurssituasjonen i Norden er de viktigste årsakene til prisøkningen. Avtakende, men fortsatt gode bidrag fra konsernets sikrings aktiviteter på kraft, har medført at konsernets oppnådde priser er høyere enn spotprisene, og høyere enn oppnådde priser i samme periode i fjor. Skattekostnaden ble 443 mill. kr (482 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 49,4 % (55,1 %). Nedgangen i skattekostnaden skyldes i hovedsak lavere kostnadsestimat knyttet til utsatt grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble på 454 mill. kr (394 mill. kr). Det er investert for 227 mill. kr (197 mill. kr) i varige driftsmidler. Økningen skyldes i hovedsak noe høyere reinvesteringer. Nyinvesteringene i perioden var på 79 mill. kr (69 mill. kr). Resultatområde nett Resultatområde nett har ansvar for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. Resultatområdet hadde i 1. halvår driftsinntekter på 645 mill. kr mot 691 mill. kr i 1. halvår i fjor. Reduksjonen skyldes lavere inntektsramme. Inntektsrammen fastsettes av Norges vassdrags- og energidirektorat og nedgangen skyldes i stor grad engangseffekter som slo positivt ut i beregningen av nettselskapets tillatte inntekt i 2016. Inntektsreduksjonen er hovedårsaken til at driftsresultatet i 1. halvår falt til 122 mill. kr (217 mill. kr). Kostnader til ikke levert energi (KILE) og feilretting er 10 mill. kr høyere enn i 1. halvår i fjor. Innen resultatområdet er det i 1. halvår investert for 354 mill. kr (291 mill. kr), hvorav 297 mill. kr (213 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Investeringer i AMSprosjektet utgjør 161 mill. kr (99 mill. kr). I investeringene inngår også 42 mill. kr (40 mill. kr) knyttet til Honna transformatorstasjon i Åseral. Agder Energi Nett har opsjon på å la Statnett overta stasjonen etter at den er ferdigstilt og satt i drift. Anleggsbidrag fra kunder utgjør 56 mill. kr (79 mill. kr) slik at brutto investeringer i resultatområdet var 410 mill. kr (370 mill. kr). Resultatområde marked og forretningsutvikling Resultatområde marked og forretningsutvikling hadde i 1. halvår en omsetning på 3 288 mill. kr (2 233 mill. kr). Driftsresultatet ble 28 mill. kr (43 mill. kr). Hovedselskapene i resultatområdet er LOS, Otera og Agder Energi Varme. I tillegg inngår konsernets ventureportefølje. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 3
Markedspriser i prisområde NO2 Fyllingsgrad i vannmagasinene i prisområde NO2 NOK/MWh 400 350 300 250 200 150 100 50 % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember 2017 2016 2017 2016 Gjennomsnitt siste 10 år Strømleverandøren LOS omsatte i 1. halvår for 2 254 mill. kr, mot 1 430 mill. kr i samme periode i fjor. Av økningen i omsetning skyldes om lag 650 mill. kr oppkjøpet av LOS Energy i Sverige (tidl. Telge Kraft), mens resterende økning skyldes både høyere priser og volum i den opprinnelige virksomheten. Driftsresultatet ble 53 mill. kr (52 mill. kr). I driftsresultatet inngår kostnadsføring av merverdier fra oppkjøpet av LOS Energy med 22 mill. kr (0 mill. kr). Otera leverer entreprenørtjenester knyttet til installasjon, drift, vedlikehold og service av infrastruktur innenfor elkraft og samferdsel. I 1. halvår hadde Otera en omsetning på 488 mill. kr (511 mill. kr). Driftsresultatet ble -13 mill. kr (-13 mill. kr) som følge av svake resultater i både den norske og svenske virksomheten. Agder Energi solgte i mars Otera XP. Selskapet leverer entreprenørtjenester innenfor telecom og hadde i 2016 en omsetning på 133 mill. kr og et driftsresultat på 9 mill. kr. I Oteras driftsresultat for 1. halvår inngår gevinst ved salg av Otera XP med 20 mill. kr. I konsernets IFRS-regnskap er imidlertid resultateffekten uvesentlig som følge av realisasjon av ikke-avskrevet goodwill i forbindelse med salget. Agder Energi Varme hadde i 1. halvår en omsetning på 61 mill. kr (56 mill. kr) og oppnådde et driftsresultat på 13 mill. kr (12 mill. kr). Levert energi var 85 GWh (82 GWh). Høyere temperaturer enn normalt har på samme måte som 1. halvår i fjor medført at levert energi er lavere enn forventet. Vekst i antall kunder har bidratt positivt. Sikringsaktiviteter på kraft har gitt positive resultatbidrag i perioden. Det er investert for 19 mill. kr (8 mill. kr) hittil i år. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften var 654 mill. kr i 1. halvår mot 859 mill. kr i samme periode i fjor. Driftsresultat justert for avskrivninger og urealiserte verdiendring er på energi- og valutakontrakter var 1 329 mill. kr (1 269 mill. kr). Nedgangen i kontant strømmen skyldes i hovedsak reduksjon i annen kortsiktig gjeld som inngår i posten endring netto driftskapital, samt en økning i betalte skatter. Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler utgjorde 692 mill. kr (605 mill. kr). Av dette er 56 mill. kr (79 mill. kr) investeringer i nettanlegg som er betalt av kunder. I kontantstrømopp stillingen presenteres investeringene brutto, og kundebetalingene inngår i netto kontantstrøm tilført fra driften. 92 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde innenfor resultatområdene vannkraft og nett. Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter utgjorde 678 mill. kr i 1. halvår 2017 mot 412 mill. kr i samme periode i fjor. Lavere innbetaling fra salg av investeringer er hovedårsaken til endringen, men også økte investeringer bidrar. Netto finanskostnader for 1. halvår var 83 mill. kr (170 mill. kr). Renter på låneporteføljen var 125 mill. kr (128 mill. kr). Fortsatt høy prosjekt aktivitet medførte at 12 mill. kr (15 mill. kr) ble aktivert som byggelånsrenter og ført til reduksjon i rentekostnadene. Netto resultatført rentekostnad utgjorde dermed 113 mill. kr (113 mill. kr). Urealisert verdiendring på rente sikringskontrakter var positiv med 28 mill. kr (-48 mill. kr). Resultat fra investering i tilknyttede selskaper utgjorde 0 mill. kr (-3 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var 8,6 mrd. kr (8,4 mrd. kr) i 1. halvår og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 2,9 % (3,1 %). Ved beregningen av gjennomsnittsverdier tas det hensyn til derivater som benyttes i styringen av porteføljen. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 4
Agder Energi har i 2. kvartal utvidet sine lånerammer med til sammen 1 mrd. kr. Kassekredittrammen er økt fra 500 mill. kr til 1 000 mill. kr som lik viditetsreserve for handel på Nasdaq. Agder Energi har også to trekkfasiliteter på 500 mill. kr hver som reserve for refinansieringsrisiko. Én av disse er refinansiert og økt til 1 000 mill. kr med inntil 5 års løpetid. Ved utgangen av 1. halvår hadde konsernet en lik viditets reserve på 2,3 mrd. kr (1,5 mrd. kr) i form av ubenyttede lånerammer og bankinnskudd. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av 1. halvår var det 1 370 (1 303) faste og midlertidige ansatte som til sammen utførte 1 342 (1 268) årsverk. Økningen fra 1. halvår i fjor skyldes oppkjøp i LOS og ventureporteføljen i 2. halvår 2016. Sykefraværet i 1. halvår var 3,2 % mot 3,9 % i samme periode i fjor. Det er registrert 1 (7) hendelse med person skade i halvåret. Denne skjedde i Oteras svenske virksomhet hvor en medarbeider falt på isen. Skaden medførte et sykefravær på til sammen 45 dager. I tillegg kommer det ytterligere 10 skadefraværsdager i januar som følge av en ulykke inntruffet i januar 2016. Til sammen ligning var det i 1. halvår i fjor 184 skade fraværsdager. Ulykkes tallene hittil i år gir H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 1,0 (3,0), H2-verdi ( skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 1,0 (7,1) og F-verdi ( skadefraværsdager pr. mill. arbeids timer) på 56 (184). De samme indikatorer 12 mnd. rullerende er H1 lik 2,5, H2 lik 2,5 og F lik 127. Utsiktene fremover Årskontraktene i terminmarkedet har hatt en positiv utvikling i 2. kvartal og indikerer noe høyere priser for 2017 enn for fjoråret. Fra og med 2018 forventes kraftprisene å falle til et lavere nivå. Konsernets sikringsaktiviteter forventes å gi vesentlige, men avtakende bidrag. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en ressursbeholdning (vann og snø) omtrent som normalt. Nettselskapets høye inntektsramme i 2016 skyldes i stor grad engangseffekter som har slått positivt ut i beregningen av selskapets tillatte inntekt. For 2017 forventes det derfor en lavere inntektsramme og et lavere resultat enn i 2016. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 5
ERKLÆRING FRA STYRET Vi bekrefter at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2017, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Vi bekrefter også at opplysningene i regnskapet og i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Kristiansand, 22. august 2017 Styret i Agder Energi AS Lars Erik Torjussen styreleder Tine Sundtoft nestleder Jill Akselsen Leif Atle Beisland Steinar Bysveen Siw Linnea Poulsson Marit Grimsbo Steinar Asbjørnsen Johan Ekeland Øyvind Østensen Tore Kvarsnes Gro Granås Tom Nysted konsernsjef KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 6
RESULTATREGNSKAP (Beløp i mill. kr) 2017 2016 2017 2016 2016 (omarbeidet) (omarbeidet) (omarbeidet) Energisalg 1 848 1 265 4 057 2 884 6 044 Overføringsinntekter 272 243 601 542 1 143 Andre driftsinntekter 352 397 596 659 1 518 Urealiserte verdiendringer energi- og valutakontrakter -321-544 -295-322 -619 Sum driftsinntekter 2 151 1 361 4 959 3 763 8 086 Energikjøp -1 142-616 -2 489-1 401-3 429 Overføringskostnader -64-61 -132-127 -258 Andre varekostnader -226-255 -373-400 -981 Lønnskostnader -233-201 -447-409 -837 Avskrivninger og nedskrivninger -164-142 -309-275 -601 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter -49-50 -97-104 -211 Andre driftskostnader -197-202 -387-375 -797 Sum driftskostnader -2 075-1 527-4 234-3 091-7 114 Driftsresultat 76-166 725 672 972 Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak -6 0 0-3 -7 Finansinntekter 7 3 10 7 13 Urealiserte verdiendringer rentekontrakter 26 1 28-48 78 Finanskostnader -58-55 -121-126 -257 Netto finansposter -31-51 -83-170 -173 Resultat før skattekostnad 45-217 642 502 799 Overskuddsskatt -15 55-157 -125-156 Grunnrenteskatt -143-70 -273-192 -383 Skattekostnad -158-15 -430-317 -539 Resultat etter skattekostnad fra videreført virksomhet -113-232 212 185 260 Resultat etter skattekostnad fra ikke videreført virksomhet 13-1 11-2 2 Resultat etter skatt -100-233 223 183 262 Herav minoritetens andel 5 0 3 1 11 Herav majoritetens andel -105-233 220 182 251 Resultat pr. aksje/resultat pr. aksje utvannet (kr) -39-86 81 67 93 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 7
TOTALRESULTAT Resultat etter skattekostnad -100-233 223 183 262 Andre inntekter og kostnader Kontantstrømsikring 9-9 18-28 21 Valutaomregningsdifferanser -2-3 -2-5 -10 Skatteeffekt -2 2-4 7-5 Sum poster som vil kunne reverseres over resultatet 5-10 12-26 6 Estimatavvik pensjoner 0 0 0 0 191 Skatteeffekt 0 0 0 0-55 Sum poster som ikke vil reverseres over resultatet 0 0 0 0 136 Sum andre inntekter og kostnader 5-10 12-26 142 Totalresultat -95-243 235 157 404 Herav minoritetens andel 2 5-1 3 13 Herav majoritetens andel -97-248 236 154 391 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 8
OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING (Beløp i mill. kr) 30.06.17 30.06.16 2016 Utsatt skattefordel 292 327 300 Immaterielle eiendeler 376 284 476 Varige driftsmidler 14 218 13 439 13 817 Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 33 41 37 Derivater 911 1 560 884 Andre finansielle anleggsmidler 1 113 849 1 081 Sum anleggsmidler 16 943 16 500 16 595 Varelager 83 41 142 Fordringer 1 534 1 177 2 573 Derivater 519 522 466 Betalingsmidler 114 60 543 Sum omløpsmidler 2 250 1 800 3 724 Eiendeler ikke videreført virksomhet 324 0 0 SUM EIENDELER 19 517 18 300 20 319 Innskutt egenkapital 1 907 1 907 1 907 Opptjent egenkapital 2 285 2 427 2 668 Minoritetsinteresser 56 46 51 Sum egenkapital 4 248 4 380 4 626 Utsatt skatt 1 084 1 020 1 109 Avsetning for forpliktelser 1 770 1 684 1 776 Derivater 624 720 465 Langsiktig rentebærende gjeld 7 204 7 127 7 192 Sum langsiktig gjeld 10 682 10 551 10 542 Kortsiktig rentebærende gjeld 2 199 1 592 1 951 Betalbar skatt 458 451 630 Derivater 134 167 206 Annen kortsiktig rentefri gjeld 1 572 1 159 2 364 Sum kortsiktig gjeld 4 363 3 369 5 151 Gjeld ikke videreført virksomhet 224 0 0 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 19 517 18 300 20 319 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 9
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet 45-217 642 502 799 Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet 14-2 10-3 0 Avskrivninger og nedskrivninger 166 144 313 277 608 Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter 295 542 267 370 540 Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak 6 0 0 3 7 Betalte skatter -304-230 -617-460 -440 Endring kundefordringer 234 53 746 512-431 Endring leverandørgjeld -165-131 -273-57 166 Endring netto driftskapital, mv. 159 105-434 -285 530 Netto kontantstrøm tilført fra driften 450 264 654 859 1 779 Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -347-305 -636-526 -1 255 Investeringer i varige driftsmidler betalt av kunder -23-37 -56-79 -142 Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer -14-5 -16-39 -155 Netto endring i utlån -1 0-25 -9 11 Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 0 1 1 1 17 Salg av virksomhet/finansielle investeringer 6 0 54 240 247 Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter -379-346 -678-412 -1 277 Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld 660 150 660 450 1 113 Nedbetaling av langsiktig gjeld -410-2 -502-407 -1 199 Netto endring kortsiktig gjeld 73 55 47-243 314 Betalt utbytte -610-660 -610-660 -660 Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter -287-457 -405-860 -432 Netto endring i betalingsmidler -216-539 -429-413 70 Betalingsmidler ved periodens begynnelse 330 599 543 473 473 Betalingsmidler ved periodens utgang 114 60 114 60 543 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 10
EGENKAPITALOPPSTILLING (Beløp i mill. kr) Valutaomregningsdifferanser Innskutt egenkapital Kontantstrømsikring Tilbakeholdt resultat Sum majoritet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Egenkapital 01.01.16 1 907-133 16 3 045 4 835 58 4 893 Årets resultat 0 0 0 251 251 11 262 Andre inntekter og kostnader 0 16-12 136 140 2 142 Utbetalt utbytte 0 0 0-660 -660 0-660 Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv. 0 0 0 9 9-20 -11 Egenkapital 31.12.16 1 907-117 4 2 781 4 575 51 4 626 Egenkapital 01.01.17 1 907-117 4 2 781 4 575 51 4 626 Resultat hittil i år 0 0 0 220 220 3 223 Andre inntekter og kostnader 0 14 2 0 16-4 12 Utbetalt utbytte 0 0 0-607 -607-3 -610 Endring som følge av oppkjøp, salg av virksomhet, mv. 0 0 0-13 -13 9-4 Egenkapital 30.06.17 1 907-103 6 2 382 4 192 56 4 248 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 11
RESULTATOMRÅDENE DRIFTSINNTEKTER ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) Vannkraft og kraftforvaltning 578 667 1 486 1 496 2 651 Nett 295 311 645 691 1 424 Marked og forretningsutvikling 1 676 1 093 3 288 2 233 5 216 Morselskap/annet/elimineringer -64-117 -161-230 -384 Konsern (GRS) 2 486 1 954 5 258 4 191 8 907 DRIFTSRESULTAT ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) Vannkraft og kraftforvaltning 387 373 926 915 1 457 Nett 44 80 122 217 417 Marked og forretningsutvikling -26 12 28 43 72 Morselskap/annet/elimineringer 8-35 -49-71 -134 Konsern (GRS) 413 430 1 027 1 103 1 812 RESULTAT ETTER SKATT I HENHOLD TIL GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) Vannkraft og kraftforvaltning 206 181 454 394 586 Nett 19 49 65 139 278 Marked og forretningsutvikling -33 2 4 20 31 Morselskap/annet/elimineringer -20-42 -52-82 -143 Konsern (GRS) 172 190 471 471 752 Herav minoritetens andel 4 0 1 0 8 Herav majoritetens andel 168 190 470 470 744 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 12
AVSTEMMING FRA RESULTATOMRÅDENE TIL RAPPORTERTE IFRS-TALL DRIFTSINNTEKTER Driftsinntekter etter GRS 2 486 1 954 5 258 4 191 8 907 Energisalg 1-16 6-26 -58 Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten 5-33 10-80 -143 Urealiserte verdiendringer -322-544 -295-322 -619 Andre forskjeller -19 0-19 0 0 Driftsinntekter etter IFRS 2 151 1 361 4 959 3 763 8 086 DRIFTSRESULTAT Driftsresultat etter GRS 413 430 1 027 1 103 1 812 IFRS-justeringer inntekter (se over) -335-593 -299-428 -821 Avskrivning goodwill -2-2 -2-3 -6 Annet -1 0-1 0-14 Driftsresultat etter IFRS 76-166 725 672 972 RESULTAT ETTER SKATT Resultat etter skatt, GRS 172 190 471 471 752 IFRS-justeringer driftsresultat (se over) -338-595 -302-431 -840 Urealiserte verdiendringer rente 26 1 28-48 78 Andre finansposter 37 3 14 1-10 Skatt 3 168 11 191 282 Resultat etter skatt, IFRS -100-233 223 183 262 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 13
NOTER TIL KVARTALSREGNSKAPET NOTE 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for Agder Energi-konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) som fastsatt av EU. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 2016. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS). Det er også GRS-prinsipper som ligger til grunn for den interne ledelsesrapporteringen, og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. Regnskapstallene er ikke reviderte. NOTE 2 Forretningsområdene Segmentinformasjonen presenteres i samsvar med rapportering til konsernledelsen. Segmentrapporteringen blir brukt av Agder Energis ledelse for å vurdere utviklingen og å allokere ressurser til de ulike virksomhetsområdene. Se side 12 for resultatoppstillinger for resultatområdene. NOTE 3 Alternative resultatmål Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til IFRS. Mor og datterselskapene avlegger regnskapene etter GRS og det er GRS-prinsipper som legges til grunn i den interne ledelsesrapporteringen. Ledelsen mener at GRS gir et bedre bilde av den underliggende driften siden urealiserte verdiendringer knyttet til kraft-, valuta- og rentederivater samt lån i euro, og hvor formålet har vært sikring, ikke inngår i GRS-tallene. Endringer i markedsverdier på konsernets handelsporteføljer er imidlertid også inkludert i GRS. Det er forøvrig bare mindre forskjeller mellom rapporterte tall etter IFRS og GRS. Avstemming mellom rapporterte IFRS-tall og GRS-tall fremgår av tabellene på side 13. NOTE 4 Endring av sammenligningstall Agder Energi inngikk i juni avtale om salg av sin eierandel i det deleide datterselskapet NetNordic Holding AS. En konsekvens av avtalen er at NetNordic-konsernet i kvartalsrapporten er presentert som ikke-videreført virksomhet. I resultatregnskapet er sammenlignings tallene for tidligere perioder omarbeidet i henhold til IFRS 5 Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet. Effekten av omarbeidingen er vist i tabellen nedenfor. 2. KVARTAL 2016 1. HALVÅR 2016 ÅRET 2016 Tidligere rapportert Endring Tidligere rapportert Endring Tidligere rapportert Endring Omarbeidet Omarbeidet Omarbeidet Driftsinntekter 1 457-96 1 361 3 916-153 3 763 8 668-582 8 086 Driftsresultat -167 1-166 670 2 672 978-6 972 Resultat før skattekostnad -219 2-217 499 3 502 799 0 799 Resultat etter skattekostnad fra videreført virksomhet -233 1-232 183 2 185 262-2 260 Resultat etter skattekostnad fra ikke-videreført virksomhet 0-1 -1 0-2 -2 0 2 2 Resultat etter skatt -233 0-233 183 0 183 262 0 262 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 14
Design: Kikkut kommunikasjon, Foto: Claudia Weisser, Agder Energi God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: 38 60 70 00 Organisasjonsnummer: NO 981 952 324 Forsiden: Hallandsfoss i Valle. KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2017 15