Andre kvartal Naturen i arbeid
STATKRAFT ANDRE KVARTAL Sammendrag Statkraft oppnådde et konsernresultat på 1.771 mill. kr før skatt i første halvår. Det er 560 mill. kr mindre enn i første halvår i fjor. Etter skatt ble resultatet 1.167 mill. kr, som er 508 mill. kr lavere enn året før. Resultatet er likevel tilfredsstillende sett i lys av at kraftprisene i lå 30 % lavere enn samme periode i og at fremtidige inntjeningsmuligheter har økt ved at vannbeholdningen i magasinene ved utgangen av halvåret var høyere enn normalt. Nær halvparten av resultatnedgangen skyldes en svak markedsutvikling i andre kvartal i år med en gjennomsnittlig spotpris for kvartalet som lå 8 øre/kwh under fjorårets. Videre var resultatbidraget fra Sydkraft i fjor uvanlig høyt som følge av engangsgevinster ved salg av aksjer. Disse forholdene er de viktigste årsakene til at resultatet for andre kvartal i år ligger vesentlig under tilsvarende periode i. For øvrig er resultatene i første halvår preget av kjøp av eierandeler i andre selskaper. Kjøpene har ført til at nye datterselskaper konsolideres i konsernregnskapet, og at resultatbidragene fra tilknyttede selskaper har økt. Bidragene fra de norske tilknyttede selskapene og fra svenske Sydkraft var i første halvår til sammen 540 mill. kr. Resultatregnskapet Driftsinntekter. Statkraftkonsernet hadde en brutto omsetning på 4.683 mill. kr i første halvår eller 977 mill. kr høyere enn året før. Etter fradrag for direkte kostnader til overføring av kraft ble netto driftsinntekter 4.321 mill. kr, som var en økning på 957 mill. kr fra tilsvarende periode i. Økningen i netto omsetning knytter seg til konsolidering av datterselskaper i konsernet. Skagerak Energi AS er inkludert fra 1. oktober, mens Trondheim Energiverk AS er innarbeidet fra 1. januar. Totalt innebærer dette at datterselskaper bidro med 1.636 mill. kr til konsernomsetningen. Det var 1.370 mill. kr mer enn i første halvår i. Morselskapet Statkraft SF hadde i første halvår i år en netto omsetning på 2.685 mill. kr som var 413 mill. kr mindre enn i tilsvarende periode i. Nedgangen skyldes i hovedsak lavere kraftpris. Kostnader. Driftskostnadene ble 2.215 mill. kr i første halvår, og dette var 1.016 mill. kr høyere enn i tilsvarende periode i fjor. Den vesentligste delen av økningen skyldes innarbeiding av datterselskaper i konsernet som nevnt ovenfor. Kostnadene i morselskapet viste en moderat økning. Driftsresultatet var i første halvår 2.105 mill. kr, en nedgang fra første halvår i fjor på 60 mill. kr. Morselskapets bidrag til driftsresultatet på 1.565 mill. kr var en reduksjon på 488 mill. kr fra året før. Datterselskapenes andel av driftsresultatet økte med 428 mill. kr Resultatandeler fra de norske tilknyttede selskapene Bergenshalvøens Kommunale Kraftselskap AS, Hedmark Energi AS og ECO Vannkraft AS var i første halvår 118 mill. kr etter merverdiavskrivninger og skatt. Resultatandelen fra Sydkraft AB var 422 mill. kr. De totale resultatandelene på 540 mill. kr var en nedgang på 208 mill. kr fra i fjor. Andelene er redusert ved at Skagerak Energi har endret status fra tilknyttet selskap til datterselskap, og økt som følge av økte eierandeler i Hedmark Energi () og Sydkraft. Den vesentligste årsaken til netto nedgang fra fjoråret er at Sydkraft i hadde en betydelig aksjegevinst. Netto finanskostnader utgjorde 874 mill. kr i første halvår som var 292 mill. kr høyere enn tilsvarende tall for. Finanskostnadene er særlig økt i forbindelse med kjøp av eierandeler i andre selskaper. Skattene er anslått til 604 mill. kr. Dette er 52 mill. kr mindre enn i første halvår i fjor og skyldes reduksjon i skattbare resultater. Resultater. Resultatet før skatt ble 1.771 mill. kr mot 2.331 mill. kr i første halvår i fjor. Etter skatt var overskuddet 1.167 mill. kr mot 1.675 mill. kr i halvårsregnskapet for. Av dette var resultatet i morselskapet 797 mill. kr, en nedgang på 275 mill. kr fra året før, mens datterselskapene bidro med 370 mill. kr, som er en nedgang på 233 mill. kr. 2
Balanse, investeringer og likviditet Kraftmarkedet Statkraft investerte i første halvår i år totalt 7.147 mill. kr. I alt 6.850 mill. kr ble brukt til kjøp av andeler i andre selskaper. Kjøp av 100 % av aksjene i Trondheim Energiverk er gjennomført etter at avtale ble inngått i januar i år. Konkurransetilsynet har vedtatt inngrep mot ervervet, og saken er derfor anket inn for Arbeids og administrasjonsdepartementet. Statkraft har overtatt ytterligere aksjer i Bergenshalvøens Kommunale Kraftselskap AS (BKK), noe som øker eierandelen fra 26 til 49,9 %. Konkurransetilsynet har godkjent kjøpet av aksjene. Videre er eierandelen i Sydkraft økt fra 36 % av kapitalen til 45 %. Det ble i første halvår investert 297 mill. kr i Statkrafts egne anlegg. Det største pågående enkeltprosjektet er nytt Bjølvo kraftverk i Hordaland som etter planen skal stå ferdig i 2003. Innenfor vindkraft har Statkraft gyldige konsesjoner for vindmølleparker på Smøla og Hitra, mens en konsesjon for bygging på Stadtlandet ble avslått av Olje og energidepartementet etter ankebehandling. Byggetrinn 1 på Smøla startet høsten og er satt i kommersiell drift i september i år. Statkraft og Norfund har gått sammen om å etablere selskapet Statkraft Norfund Power Invest AS (SNPI) med like eierandeler og en startkapital på 1 mrd. kr. Selskapet skal utvikle, utbygge og eventuelt kjøpe opp miljøvennlige vannkraftanlegg i Asia og LatinAmerika og drive disse på kommersiell basis. Fem selskaper i Statkraftalliansen Skagerak Energi, Hedmark Energi, Trondheim Energiverk, Agder Energi og Statkraft SF har etablert selskapet Småkraft AS med like stor eierandeler hver. BKK er også tilbudt en eierandel i selskapet. Selskapet skal, i samarbeid med private grunneiere, satse på utbyggingen av små vannkraftverk og har som mål å bygge ut 2,5 TWh de neste 10 årene. Det ble foretatt nye langsiktige låneopptak med 7.777 mill. kr fra årsskiftet til utgangen av første halvår. Nedbetaling av langsiktige lån utgjorde 5.155 mill. kr. Konsernet hadde ved utgangen av første halvår en likviditetsbeholdning på 4.437 mill. kr. Den høye beholdningen må ses i forhold til kommende oppgjør for kjøp av eierandeler. Ved utgangen av halvåret hadde Statkraft en samlet egenkapital på 32.231 mill. kr, tilsvarende 41 % av totalkapitalen. ESA har overfor norske myndigheter gitt uttrykk for at de vurderer garantibestemmelsene i statsforetaksloven som konkurransevridende, og dermed i strid med EØS avtalen. Regjeringen har på den bakgrunn startet arbeidet med å avvikle statens ansvar for statsforetakenes forpliktelser. Et forslag ventes fremmet for Stortinget denne høsten. Eventuelle endringer vil tidligst få virkning fra 1. januar 2003. Eventuelle endringer i statsforetaksloven vil ikke endre statens ansvar for forpliktelser statsforetakene har på tidspunktet for lovendring. Som følge av ESAs henvendelse har staten besluttet å belaste statsforetakene med en årlig garantipremie, som beregnes på grunnlag av statsforetakenes rentebærende gjeld, med virkning fra 1. juli i år. Staten vurderer også å omdanne Statkraft fra statsforetak til aksjeselskap, der staten beholder en eierandel på 100 %. Det er på det nåværende tidspunkt uklart når et eventuelt forslag om omdanning vil bli fremmet. Markedsutviklingen i første halvår har i motsetning til første halvår i fjor vært preget av høyere tilsig og langt lavere priser. Gjennomsnittlig spotpris i det nordiske markedet var for første halvår i år 14,4 øre/kwh mot 20,2 øre/kwh for samme periode i og 10,0 øre/kwh i 2000. Prisutviklingen illustrerer kraftmarkedets følsomhet for variasjoner i underliggende fysiske forhold. Markedet styres i stor grad av temperatur, nedbør og tilsig som kan variere betydelig fra år til år. Vi er nå inne i et år der ressurstilgangen er mye høyere enn fjorårets. Energinedbør og tilsig i Norge har vært over normalt i årets seks første måneder, og snømagasinene har vært høyere enn i samme periode i fjor. I tillegg var vinteren i varmere enn fjorårets, middeltemperaturen hittil i år var 2,2 grader Celsius over normalen. Kraftforbruket i alminnelig forsyning viser en reduksjon fra første halvår på 4,0 TWh eller 8,4 %. Grunnet en varmere vinter i år sammenlignet med i fjor, er den temperaturjusterte forbruksreduksjonen kun 1,1%. Kraftforbruket i TWh Endring 3 Alminnelig forsyning Kraftkrevende industri Elektrokjeler Totalt for landet 43,5 15,5 2,8 61,8 47,5 16,4 3,1 67,0 8,4 % 5,5 % 8,7 % 7,7 %
Den innenlandske kraftproduksjonen var i første halvår på 65,6 TWh, noe som er en økning fra fjorårets nivå på 2,4 TWh. I tillegg hadde landet en netto fysisk eksport på 3,8 TWh sammenlignet med en import på 3,9 TWh for samme periode i fjor. Størsteparten av eksporten gikk til Sverige, men en del ble også eksportert til Danmark. Økning i tilsiget sammenlignet med i fjor førte til et høyere nivå i landets vannmagasiner i løpet av første halvår. Ved utgangen av juni var magasinene på 67,1 TWh, noe som er 126 % av normalnivået og 14,8 TWh mer enn på tilsvarende tidspunkt i fjor. Statkrafts kraftomsetning Tilsiget til Statkraft sine felter har i likhet med resten av landet økt Statkrafts produksjon og i forhold til fjoråret, og har hittil i omsetning i TWh år vært over normalt. Statkrafts vannmagasiner ligger over normalt grunnet høye inngangsver Egenproduksjon Kraftkjøp dier i magasinene ved begynnelsen Total krafttilgang av året og høyere tilsig enn i fjor. Kraftkrevende industri og treforedling I første halvår har Statkraft Konsesjonskraft produsert 22,3 TWh, en økning på 4,8 TWh fra fjoråret. Øvrige kontrakter innland Morselskapet Statkraft SFs produksjon var 18,0 TWh, noe som Total kraftomsetning Spotkraft er omtrent på linje med et normalår og 0,5 TWh høyere enn i fjor. Konsoliderte datterselskaper bidro med en produksjon på 4,3 TWh. 18,0 0,5 18,5 8,7 1,2 0,8 7,8 18,5 17,5 1,4 18,9 9,5 1,2 0,9 7,4 18,9 Av morselskapets kraftsalg utgjorde industrikontrakter og konsesjonskraft med myndighetsregulerte priser 9,9 TWh eller 54 %. Drifts og miljøforhold Driften i første halvår er gjennomført uten vesentlige forstyrrelser, og regulariteten i produksjonen har vært god. Konsernet hadde ved utgangen av første halvår en bemanning tilsvarende 2.471 årsverk, hvorav 804 i morselskapet. Skadefrekvens (H1verdi 1) og H2verdi 1) ) for hele konsernet var henholdsvis 2,0 og 17,4 for første halvår og skadefraværstallet (Fverdi 1) ) var 50,2. H1 og Fverdiene viser en betydelig nedgang, mens H2verdien har økt noe. Det har i første halvår i år vært 3 mindre alvorlige skader med fravær. Det har ikke vært alvorlige personskader i første halvår. Sykefraværet for hele konsernet hadde et gjennomsnitt på 4,1 % mot 3,9 % for hele. Det har vært betydelig fokus på sikkerhet og arbeidsmiljø siste år. Statkraft hadde i første halvår 8 registrerte miljøbrudd/uhell. Det alvorligste uhellet var smitte av Gyrodactylus salaris i Statkraft genbank i Bjerka knyttet til settefisk. Øvrige uhell har ikke hatt miljøkonsekvenser. To av forholdene var mindre brudd på manøvreringsreglementer. 1) H1 er skader med fravær x 1 mill./totalt arbeidede timer. H2 er skader med og uten fravær x 1 mill. /totalt arbeidede timer. F er skadefraværsdager x 1 mill./totalt arbeidede timer. Utsikter for året Statkraft inngikk i avtale med kommunene som eier Agder Energi AS om kjøp av 45,5 % av aksjene i selskapet med overdragelse av aksjene i. Avtalen er inngått med forbehold om konkurransemyndighetenes godkjenning. Konkurransetilsynet avslo i mars i år Statkrafts søknad om erverv av aksjene i Agder Energi. Tilsvarende ble søknaden vedrørende aksjekjøpet i TEV avslått i juli. Hovedbegrunnelsen gitt av Konkurransetilsynet er at det oppkjøpet kan medføre en vesentlig begrensning av konkurransen i hhv. SørNorge og Nord Norge ved at Statkraft kan utnytte markedsmakt ved temporære "flaskehalser" i overføringsnettet. Statkraft er ikke enig i tilsynets vurdering og faglige begrunnelse, og anser bl.a. at konsernets størrelse må vurderes med utgangspunkt i det felles nordiske markedet og ikke i forhold til regionale områder. Statkraft har anket konkurransetilsynets avgjørelser inn for Arbeidsog administrasjonsdepartementet. Avgjørelsen i ankesakene vil få vesentlig innflytelse på Statkrafts fremtidige virksomhet. Med hensyn til resultatutviklingen i, vil fortsatt lave kraftpriser redusere Statkrafts inntjening knyttet til kraftomsetningen. Selv om tilsigs og markedsforholdene for resten av året blir som i et normalår, venter Statkraft at resultatet av selskapets ordinære virksomhet vil bli noe lavere enn i. Kraftmarkedet er imidlertid labilt, og det knytter seg derfor betydelig usikkerhet til resultatutviklingen. 4 Oslo, 4. september Styret i Statkraft SF
Resultat Andre kvartal Første halvår Året Kraftsalg Andre driftsinntekter Brutto driftsinntekter Overføringskostnader Netto driftsinntekter Arbeidskraftkostnader Erstatninger og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Ordinære avskrivninger Driftskostnader Driftsresultat Resultatandel i tilknyttede selskap Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skatter Skattekostnad Resultat for perioden Herav minoritetens andel * Herav Statkrafts andel 1 362 542 1 904 193 1 710 268 70 328 392 1 058 652 183 152 648 496 339 99 240 14 226 1 410 138 1 548 161 1 387 150 63 167 220 600 788 399 178 430 252 935 227 708 6 702 3 459 1 224 4 683 362 4 321 597 142 715 761 2 215 2 105 540 314 1 188 874 1 771 604 1 167 60 1 107 3 385 321 3 706 342 3 364 299 126 334 440 1 199 2 165 748 345 927 582 2 331 656 1 675 12 1 663 7 038 3 356 10 394 680 9 714 741 271 1 020 957 2 989 6 725 1 054 650 1 860 1 210 6 569 2 227 4 342 70 4 272 * Minoritetseieres andel er 33,4 % i Skagerak Energi AS, 8,1% i Statkraft Grøner AS og 49,6% i Himal Power Ltd. Balanse EIENDELER Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Invest. i datterselskap og tilknyttet selskap Øvrige finansielle anleggsmidler Anleggsmidler Varer Fordringer Investeringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Omløpsmidler Eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser * Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Ansvarlig lån Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende gjeld Betalbar skatt Annen rentefri gjeld Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld 30. juni 2 337 45 635 21 794 1 757 71 523 38 2 887 231 4 437 7 593 79 116 3 206 3 775 32 231 3 507 33 855 37 362 2 517 958 6 048 9 523 79 116 30. juni 2 152 25 413 22 168 2 103 51 836 33 910 174 9 586 10 703 62 539 3 155 94 28 499 509 103 30 718 31 330 30 901 1 779 2 710 62 539 31. desember 3 386 36 585 19 018 1 411 60 400 47 3 683 263 6 901 10 894 71 294 3 378 3 698 32 326 1 914 100 31 133 33 147 35 981 4 805 5 821 71 294 5 * Minoritetseieres andel er 33,4 % i Skagerak Energi AS, 8,1 % i Statkraft Grøner AS og 49,6% i Himal Power Ltd.
Kontantstrøm 1. Halvår 1. Halvår Året LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN Årets resultat Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Nedskriving anleggsmidler Endring utsatt skatt Tilført fra årets virksomhet Endring i lager, debitorer og kreditorer Resultatandel i tilknyttede selskaper Endring i andre kortsiktige poster Netto likviditetsendring fra virksomheten A 1 167 2 760 107 1 818 165 539 182 1 262 1 675 95 440 26 1 994 134 397 126 1 589 4 342 78 957 91 118 5 430 6 673 1 274 3 489 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ INVESTERINGER Investeringer i varige driftsmidler Salg av anleggsmidler (salgssum) Investeringer i andre foretak Netto likviditetsendring fra investeringer B 297 3 6 850 7 144 168 132 489 525 546 349 3 340 3 537 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ FINANSIERING Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld og ansvarlig lån Endring i andre langsiktige fordringer og gjeld Innskudd av aksjekapital/foretakskapital Netto likviditetsendring fra finansiering C 7 777 5 155 796 3 418 867 734 125 6 000 6 008 4 210 3 622 2 153 6 000 4 435 Netto endring i likvider i perioden Likviditetsbeholdning 01.01. Likviditetsbeholdning 30.06/31.12. A+B+C 2 464 6 901 4 437 7 072 2 514 9 586 4 387 2 514 6 901 1. halvår Året Egenkapital Selskapskapital 01.01 Innbetalt egenkapital i perioden Selskapskapital 30.06/31.12 Minoritetsinteresser 01.01 Emisjon/salg til minoritet Periodens resultat Utbytte Endring som følge av oppkjøp Endring omregningdifferanse Minoritetsinteresser 30.06/31.12 Opptjent egenkapital 01.01 Periodens resultat Utbytte Prinsippendring Endring på grunn av trinnvise oppkjøp Endring i omregningsdifferanser Opptjent egenkapital 30.06/31.12 Total egenkapital 30.06/31.12 3 698 60 20 3 3 775 3 378 1 107 950 46 283 3 206 32 231 19 250 6 000 80 122 70 77 3 503 3 698 2 412 4 272 2 690 386 230 3 378 32 326 6