Dubai Real Development Generalforsamling 30. ju uni 2009
Colliers International AS NORGE Colliers Asset Management AS Colliers Corporate AS Colliers Næringsmegling AS Colliers Property Management ARS AS Nordic Fund Kontor og logistikk i Finland, Sverige og Norge German Property AS Næringseiendom i Tyskland. Abu Dhabi Real Development Holding AS 1 utviklings prosjekt i AD. Dubai Real Development Holding AS 6 utviklings prosjekter Dubai og AD US Property Norway KS Kontor eiendom i Tampa, Florida. Ca. 3 milliarder under forvaltning
Colliers transaksjonsoversikt Colliers har etablert de følgende investeringsselskapene siden 2007: Dubai Real Development AS Etablert av Colliers våren 2008 Hentet inn 283 millioner kroner i egenkapital. Eiendomsinvesteringer i Dubai (De forente Arabiske Emirater). Colliers er selskapets forvalter og driver en operativ og aktiv forvaltning av porteføljen. Abu Dhabi Real Development Holding AS Etablert av Colliers våren 2008 Hentet inn 144 millioner kroner i egenkapital. Eiendomsinvesteringer i Abu Dhabi (De forente Arabiske Emirater). Colliers er selskapets forvalter og driver en operativ og aktiv forvaltning av prosjektet. German Property AS Etablert av Colliers i 2006 Hentet inn 485 millioner kroner i egenkapital. Eiendomsinvesteringer i Tyskland. German Property er for øyeblikket fullinves stert t i forskjellige segmenter med en total t kapital på 1,35 milliarder kroner. Colliers er selskapets forvalter og driver en operativ og aktiv forvaltning av porteføljen. Nordic funds Investeringsselskaper etablert av Colliers i samarbeid med Britiske og norske investorer. Strategiske investeringer i Finland, Sverige og Norge. Totalkapital 1 milliard kroner. Colliers er selskapets forvalter og driver en operativ og aktiv forvaltning av porteføljen.
Bakgrunn Dubai Real Development (DRD) Etablert i 2008 2 emisjoner tilrettelagt av Warren Wicklund Totalt 283 Mnok i kapital Investert i 5 forskjellige prosjekter i Dubai og et i Abu Dhabi Sammen med lokale- og andre utenlandske investorer Uavhengig styret t bestående av de største t aksjonærene og erfarne eiendomsinvestorer Selskapet forvaltes av Colliers Asset Management AS Fungerer som selskapets daglige leder og rapporterer til styret Håndterer investorinformasjon, styremøter og oppfølging av lokale partnere Lokale partnere håndterer dag-til-dag operasjoner, Utvikling i prosjektene, lokal regnskapsførsel, lokale myndigheter med mer. Side 4
Utvikling - UAE U.A.E Leilighetsmarkedet Dubai: Prisfall på 40% siste halvår Abu Dhabi: Prisfall på 20% siden Q2 2008 Til tross for dette så var det rapportert leieprisøkning på 13% i Q1 09 Kontormarkedet: Dubai: Prisfall på 39% siden Forventes dobling av kontorareal innen 2011 Abu Dhabi: 20% fall i leiepris ser, men kun 2% ledighet Forventet 67% økning av kontorareal innen 2012 Arbeiderboligmarkedet: Leiepriser rundt AED 2.800 3.000 Ned fra 6-7.000 på topp Q3 08 Side 5
Dubai Real Dev velopment Felicity Investments Ltd Bytte av eierandeler med det svenske selskapet Stella Polaris har redusert 6 prosjekter til 3*: Dubai Investment Park (Connected Investments Ltd ) Al Raha Beach (Flourish Investments Ltd) European Tower (Sublime Investments Ltd) *DRD har en liten gjenværende post på Aed 7 mill som forsøkes solgt/byttet Eierskap er organisert gjennom DRD s datterselskap Felicity Investment Ltd. Co-investert med Mr. Shukri Al Braik, eier av Al Braik Investments LLC. Al Braik Investments vil også bli den lokale forvalter for de 3 gjenværende prosjektene. Side 6
Dubai Real D evelopment Dubai Re eal Development Holding AS Dubai Real Development Norway AS Felicity Investments Limited 100% Sublime Investments Ltd 30% * Flourish Investments Ltd 30% * Connected Investments Ltd 25% * Cusp Investments Ltd 30% ** Excelsior Investments Ltd 30% Berlex 2 Ltd 20% European Tower Al Raha Beach 504 DIP Staffacc. DIC Staff Accomodation JBC DIP208 Part of portfolio before SWAP * Ownership interests notd determined ** Felicity has still a minor interest
Prosjekter Prosjekt Total egenkapital DRD, EK % Innbetalt EK Andel av totalt investert beløp Al Raha Beach 273.196.258 30,6 % DIC Full Tower 52.042.000 13,5 % DIP Labour Camp 95.100.000 39 % European Tower 83.752.395 34,8 % 504.090.653 83.480.151 53 % 7.019.523 4 % 37.089.000 24 % 29.100.000 19 % 156.688.674 100 % Alle beløp oppgitt i Arabiske Dihram (NOKAED = 1,75) Side 8
Endringer i forutsetn ninger siden oppstart Forskyvinger av ferdigstillelse ytterl ligere utsettelser kan komme, men forventes p.t. ikke DIP 634 Labor camp - juni 2010 European Tower - juni 2011 Al Raha Beach - Q1 2012 Leiligheter planlegges solgt før ferdigstillelse Verdifall på investeringene i forhold til opprinnelig estimat Våre kalkyler viser fortsatt positiv avkastning for de gjenværende prosjekter Markedsutviklingen videre vil kunne en ndre dette i positiv el. negativ retning Finansiering Mer utfordrende og lavere belåningsgra ad 2 av 3 prosjekter av ennå ikke fått på plass endelig finansiering Vår partner har positiv dialog rundt dette, avklaring i Q3, Q4 Økt risiko - samarbeids partnere Konsentrert investeringen rundt Shukri Al Braik Vi har solide samarbeidspartnere, men markedsutviklingen har også rammet dem og deres økonomiske situasjon/likviditet kan påvirke fremdriften i våre prosjekter Side 9
Al Raha Beach Flourish Investments Ltd Boligeiendom med beliggenhet i Kho or Al Raha. Hovedentrepenør er det halvstatlige Investeringen er gjort gjennom en av vtale med eier av tomten (tomteier = Al Braik) for en service development fee (profit split). Konseptuelle tegninger ferdig, men vurderes endret for bedre utnyttelse og lavere kostnader. Forventet byggestart: Q4 2009 Forventet ferdigstillelse : Q1 2012 eiendomselskapet Aldar. Side 10 Nåværende ytre konseptuelle tegninger Foto av tomt
Al Raha Beach Oversiktsbilde fra modell, DRDs to bygg, tomt 503 og 504 er innringet. Al Bandar til venstre i bildet under bygging g Side 11
European Tower Sublime Investments Ltd Investert i tomt i Tecom C (ca. 3.750m²) Opprinnelig planlagt å bygge et kontorbygg Planene er endret og det er pågåendee forhandlinger med en internasjonal hotel kjede for bygging av et 3 stjernes hotel Al Braik har vært involvert å bygging gen av to andre hoteller i Dubai for denne aktøren tidligere. Signalene så langt er positive og man avventer endelig styrebehandling. Side 12
Dubai Investmen ent Park Connected Investments Ltd Investering i to leilighetsbygg for arbeidere Turnkey projekt levert av Al Braik Investment LLC. 2 ulike tomter. 1: 420 rooms 2: 214 rooms Total 634 rom @ AED 300.000. Abid Arbeidet er igangsatt. Forventet ferd digstillelse ill l juni 2010 Arbeidet med utleie starter nov/des 2009 Side 13
Valutafortjeneste / Valutasikring Emiratiske Dihram (AED) er pegget direkte mot US Dollar. Egenkapitalen i Dubai Real Development AS og Abu Dhabi Real Development AS ble overført til selskapenes konti i Dubai umiddelbart etter innhenting. En styrket Dollar mot NOK har gitt en pot tensiel valutagevinst. Dubai Real Development AS AED/NOK ved overføring: 1,37 AED/NOK i dag 1,75 + 28% Vedr. valutasikring Styret vurderer former for valutasikring, men kostnadene knyttet til valutasikring er for høye og selskapet har ikke ledig likviditet til sikkerhetstillese i forbindelse med sikring Side 14
Selskapet har egen hjemmeside: www.dubaireald evelopment.com