US Opportunities AS. Kvartalsrapport desember 2014

Transkript

1 US Opportunities AS Kvartalsrapport desember 2014

2 innhold Hovedpunkter 3 Nøkkeltall 3 Aksjekurs og utbetalinger 4 Porteføljeoversikt 5 Drift, forvaltning og finansiering 6 Struktur 7 Generelt om selskapet 7 2 Kvartalsrapport desember 2014

3 HOVEDPUNKTER Verdijustert egenkapital har i siste kvartal hatt en positiv utvikling på 6.94 prosent justert for utbytte. Siste kurs per aksje er beregnet til 9,78 kroner. i Paramount har selskapet signert en 5-års leieavtale med en lokal tannlege. Bygget i Whitney er snart ferdig renovert og vil være klar for utleie i første kvartal Selskapet har siden det ble etablert hatt en positiv avkastning på prosent. Nøkkeltall for US Opportunities AS Markedsverdi av eiendommer (MNOK) 972 GEOGRAFISK FORDELING USA 100 % SEGMENTFORDELING Bolig 76 % Annet 24 % INNTEKTER, LEDIGHET OG AREAL Årlig brutto leieinntekt (MNOK) 66 Økonomisk ledighet 11,9 % Areal (Kvm) FINANSIERING Totaltlån (MNOK) 134 Gjennomsnittlig lånerente 4,7% Gjennomsnittlig løpetid lån (år) 2,4 MANDAT Etableringsår 2008 Forventet avviklingsperiode SENESTE VERDIJUSTERTE EGENKAPITAL (VEK) PER * Utvikling siste kvartal 6,94 % Utvikling siste år 8.62 % Utvikling siste tre år % Utvikling siden start 24,41 % HISTORISKE UTBETALINGER , , ,70 Totalt 2,50 * Beregnet verdiutvikling forutsetter at utbetalinger har fulgt samme avkastning som selskapet. Kvartalsrapport desember

4 Aksjekurs og utbetalinger INNLEDNING Aksjekursen i US Opportunities AS (USO) har økt med 6.94 prosent det siste kvartalet, justert for utbytte. Den viktigste årsaken til den positive kursutviklingen er at den norske kronen har svekket seg mot den amerikanske dollaren. UTVIKLING VALUTA Det siste kvartalet har den norske kronen svekket seg med cirka 4,8 prosent mot den amerikanske dollaren. Valutautviklingen påvirker aksjekursen positivt. FORUTSETNINGER Estimert verdi per aksje er basert på regnskapsinformasjon og valutakurs per 30. september Verdi fastsettelsen på eiendomsporteføljene er innhentet fra et eksternt selskap i juli. KURSUTVIKLING NOK 12 NOK 10 NOK 8 VEK per aksje NOK 6 NOK 4 NOK 2 NOK 0 VEK Utbyttejustert * * Beregnet verdiutvikling forutsetter at utbetalingene følger samme avkastning som selskapet. 4 Kvartalsrapport desember 2014

5 Porteføljeoversikt Investering Beliggenhet Segment Valuta Eierandel Antall kvm* Årlig leie (tnok) Andel av årlig leie Paramount Orlando Bolig USD 80 % 34,037 30, % Waterscape Fort Walton Beach Bolig USD 75 % 13,856 10,577 Discovery Palms Kissimmee Bolig USD 100 % 13,764 10,646 Whitney West Palm Beach Bolig USD 100 % 16,489 6,084 9 % Murano Delray Beach Bolig USD 100 % 10,427 7, % Atlanta Land I JV Atlanta Tomter USD 100 % % Atlanta Land II JV Atlanta Tomter USD 75 % % Fieldstone Land Kissimmee Tomter USD 80 % % Sum 88,573 66, % *100% uavhengig av eierandel GEOGRAFISK FORDELING (andel av kvm) Portefølje fordeling (andel av årlig leie) Delray Beach 12 % Delray Beach 12 % Whitney 9 % Whitney 9 % Kissimmee Kissimmee Orlando 38 % Orlando 38 % Murano 12 % Murano 12 % Paramount 47 % Paramount 47 % Discovery Palms Discovery Palms Fort Walton Beach Fort Walton Beach West Palm Beach 19 % West Palm Beach 19 % Waterscape Waterscape * ikke hensyntatt tomtene * ikke i hensyntatt Kissimmee tomtene og Atlanta i Kissimmee og Atlanta * ikke hensyntatt tomtene * ikke i hensyntatt Kissimmee tomtene og Atlanta i Kissimmee og Atlanta Kartet viser den geografiske lokaliseringen av selskapets investeringer. Kvartalsrapport desember

6 DRIFT, FORVALTNING OG FINANSIERING WHITNEY Bygget er snart ferdig renovert og vil være klar for utleie tidlig i første kvartal Det lokale eiendomsmarkedet forsetter å forbedre seg, hovedsakelig på grunn av en igangsatte utbyggingen av en nærliggende togstasjon. Togstasjonen er en del av All Aboard Florida, et omfattende utbyggelsesprosjekt av jernbanen i staten med hensikt om å forbedre togforbindelsen mellom sentrale byer i Florida. PARAMOUNT (80 PROSENT EIERANDEL) I Paramount jobber man fortsatt med utviklingen av mesaninen på 800 kvadratmeter. Byggestart er forventet i løpet av første halvdel av Selskapet har nylig signert en 5-års leieavtale med Gentle Dental, en lokal tannlegevirksomhet. Videre pågår det også en dialog om mulig utleie av et av butikklokalene i første etasje. Utleiegraden har forbedret seg i løpet av høsten og er nå cirka 97 prosent. WATERSCAPE (75 PROSENT EIERANDEL) I Waterscape har det vært mindre etterspørsel etter de gjenstående leilighetene i bygget som er priset høyere på grunn av bedre beliggenhet. Selskapet gjennomfører nå en analyse for å finne den optimale prisingen for disse enhetene. Discovery Palms Paramount 6 Kvartalsrapport desember 2014

7 struktur Cirka aksjonærer i Norge (hovedsakelig privatpersoner) Cirka aksjonærer i Sverige (hovedsakelig privatpersoner) US Opportunities AS (Norge) US Opportunities AB (Sverige) 54 % 46 % US Opportunities Norway AS 100 % 75 % 100 % 100 % 100 % 80 % 75 % 80 % Atlanta Land Atlanta Land II JV Whitney Murano Discovery Palms Paramount Waterscape Fieldstone Land JV Boligtomter Boligtomter West Palm Beach 141 leiligheter Delray Beach 93 leiligheter Orlando 145 leiligheter Orlando 264 leiligheter Fort Walton Beach 115 leiligheter Boligtomter Generelt om selskapet OM SELSKAPET Selskapet gjennomførte en emisjon i 2008 og eier investeringer i to delstater i USA. Selskapet har inves tert i cirka 700 leiligheter i Florida og i cirka tomter totalt, der cirka ligger i og rundt Atlanta, Georgia og de resterende ligger i Florida. AVKASTNINGSMÅL Selskapets målsetting er netto egenkapitalavkastning før skatt tilsvarende minst prosent per år, målt som gjennomsnitt over perioden selskapet har virksomhet. Det gis ingen garanti for at avkastnings målet blir nådd. INVESTERINGSMANDAT USO er et unotert aksjeselskap, etablert og registrert i Norge. Selskapets formål er å investere i tomter, boligutviklingsprosjekter og boliger i USA. Det skal hovedsakelig investeres i aktiva som har falt betydelig i verdi. PERIODISKE UTBETALINGER Det tas ikke sikte på å utbetale periodiske (årlige) beløp til aksjonærene. Utbetalinger til aksjonærene vil fortrinnsvis skje når eiendommer blir solgt. I henhold til selskapets investeringsmandat er eien domsporteføljen tenkt realisert i perioden fra 2014 til 2016, avhengig av når markedet gjør dette mest lønnsomt for investor. Kvartalsrapport desember

8 Om rapporten Denne rapporten er utarbeidet av Obligo Investment Management AS, et datterselskap av Agasti Holding ASA. Rapporten er basert på kilder som Obligo Investment Management AS anser som pålitelige, men Obligo Investment Management AS kan ikke garantere at informasjonen i rapporten er riktig eller fullstendig. Alle opplysninger om fremtiden er basert på en rekke forutsetninger og gir ingen garanti for fremtidig utvikling. Denne usikkerheten er knyttet til både forhold i markedet og til selskapet USO. Endringer i markedet kan forekomme raskt og kan få stor betydning for verdien av investeringene i USO. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Obligo Investment Management AS tar ikke ansvar for direkte eller indirekte tap eller kostnad som måtte oppstå som følge av anvendelsen av denne rapporten. Investorer er kjent med at det finnes risiko for tap på investeringer i finansielle instrumenter, og Obligo Investment Management AS garanterer ikke for et visst resultat. Denne rapporten skal ikke oppfattes som noe tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av aksjer i USO. Denne rapporten er tiltenkt selskapets aksjonærer og ikke for offentlig distribusjon. 8 Kvartalsrapport desember 2014

9 Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge